Ήταν 20 Φεβρουαρίου 2020 όταν οι αγορές άρχισαν να συνειδητοποιούν πόσο σοβαρός ήταν ο κίνδυνος του κορονοϊού. Σε αυτούς τους 12 μήνες μάθαμε ότι η απληστία κερδίζει το φόβο. Την ώρα που 36 εκατομμύρια Αμερικανοί δεν έχουν να φάνε, οι αγορές περιμένουν νέες ενέσεις ρευστότητας για να συνεχιστεί το πάρτι. Η Bank of America, πάντως, προειδοποιεί για τη μεγαλύτερη φούσκα που έχουμε δει…

Το χάσμα μεταξύ των χωρών-μελών της Ευρωζώνης θα διευρυνθεί, αυξάνοντας τον κίνδυνο νέας κρίσης, στα χρόνια μετά την πανδημία. Αυτό είναι το συμπέρασμα μελέτης για το πως θα είναι ο κόσμος μας σε περίπου 30 χρόνια από σήμερα και πως αλλάζουν οι συσχετισμοί στην παγκόσμια οικονομία εξαιτίας των επιπτώσεων της πανδημίας.

Την ώρα που τα κρυπτονομίσματα κερδίζουν έδαφος, η ΕΚΤ προχωρά με αργά βήματα στη δημιουργία του ψηφιακού ευρώ, το οποίο δεν θα έχει στόχο να αντικαταστήσει τα μετρητά, ωστόσο και μόνο η υιοθέτησή του αναμένεται να μειώσει περαιτέρω τη χρήση κερμάτων και χαρτονομισμάτων. Πόσο κοντά βρισκόμαστε, λοιπόν, στο τέλος των μετρητών; Στην Ελλάδα το μεγαλύτερο ποσοστό συναλλαγών με μετρητά, στην Ολλανδία το μικρότερο.

Σκεφτείτε ένα ρομπότ να σερφάρει 24 ώρες το 24ωρο στο διαδίκτυο με αποστολή να συλλέγει για λογαριασμό σας κάθε λογής επενδυτική πληροφορία αφού το χρηματιστηριακό… κουτσομπολιό περνάει στα social media. Από το Reddit και το Facebook έως τις μεγαλύτερες ενημερωτικές ιστοσελίδες, η τεχνητή νοημοσύνη «ψαρεύει» την είδηση που θα σας αποφέρει κέρδη.

Τη… χαρά των «ταύρων» αποτελούν τα σημάδια που βλέπουμε στις αγορές τις τελευταίες ημέρες. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς σκαρφάλωσε στο 1,2% και ο «δείκτης φόβου» υποχώρησε κάτω από τις 20 μονάδες για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο του 2020. Επιτάχυνση των εμβολιασμών και νέα πακέτα στήριξης φέρνουν πιο κοντά το τέλος της πανδημίας.

Είναι τέτοιες οι συνθήκες στην οικονομία ώστε τα επιτόκια δανεισμού των χωρών της ευρωζώνης εκτιμάται ότι θα παραμείνουν χαμηλά για πολλά χρόνια ακόμη, προκειμένου να στηριχθεί η ανάκαμψη. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ΕΚΤ δεν θα αποσύρει πρόωρα τα μέτρα στήριξης και ότι αυτά θα παραμείνουν σε ισχύ έως το 2026. Αυτό σημαίνει ότι η Ελλάδα έχει μία «καθαρή» πενταετία εξαιρετικά ευνοϊκών χρηματοδοτικών συνθηκών ως πυρομαχικά για να στηρίξει την ανάπτυξη.

Τον γύρο του κόσμου κάνει η είδηση με τον 12χρονο trader από τη Νότια Κορέα ο οποίος έχει δει τις επενδύσεις του σε μετοχές να του αποφέρουν κέρδη 43% τους τελευταίους 10 μήνες. Ο πιτσιρικάς έπεισε τη μητέρα του να του ανοίξει χρηματιστηριακό λογαριασμό τον περασμένο Απρίλιο, με περίπου 22.400 δολάρια. Είναι το παγκόσμιο φαινόμενο της εποχής μας. Μικροεπενδυτές, όπως ο 12χρονος κορεάτης παίζουν στο χρηματιστήριο το χαρτζιλίκι τους, ακόμη και τα χρήματα που βγάζουν πουλώντας τα παιχνίδια τους!

Οι πολιτικές εξελίξεις στη Ρώμη είναι καταιγιστικές, ο «τυφώνας» Ντράγκι κυριαρχεί παντού και όλοι θέλουν να ανέβουν στο «άρμα» του προφεσόρε που δείχνει να αλλάζει τις ισορροπίες στην Ευρώπη. Είναι τόσο επιδραστική η παρουσία του Ντράγκι που η άνοδος του Χρηματιστηρίου του Μιλάνου και η πτώση του spread τις τελευταίες ημέρες έχουν όφελος για την ιταλική οικονομία πάνω από 1 δισ. ευρώ!

Στο κόσμο της απληστίας και της κερδοσκοπίας οι μετοχικές αξίες ενισχύονται όχι γιατί τελειώνει η κρίση αλλά επειδή τα μαντάτα είναι κακά από το μέτωπο της οικονομίας, ως απόρροια της παράτασης της πανδημίας. Ο λόγος απλός: αυξάνεται η πιθανότητα να δούμε και νέα μέτρα στήριξης, επιπλέον του πακέτου Μπάιντεν των 1,9 τρισ. δολαρίων. Γιατί οι «μικροί» της Wall Street είχαν την καλύτερη εβδομάδα από τον περασμένο Ιούνιο;

Στο κόσμο της απληστίας και της κερδοσκοπίας οι μετοχικές αξίες ενισχύονται όχι γιατί τελειώνει η κρίση αλλά επειδή τα μαντάτα είναι κακά από το μέτωπο της οικονομίας, ως απόρροια της παράτασης της πανδημίας. Ο λόγος απλός: αυξάνεται η πιθανότητα να δούμε και νέα μέτρα στήριξης, επιπλέον του πακέτου Μπάιντεν των 1,9 τρισ. δολαρίων. Γιατί οι «μικροί» της Wall Street είχαν την καλύτερη εβδομάδα από τον περασμένο Ιούνιο;

Φρενίτιδα ενθουσιασμού κυριαρχεί στην επενδυτική κοινότητα από τη στιγμή που ακούστηκε το όνομα του Μάριο Ντράγκι. Όσο περνούν οι ώρες και ο Ιταλός «σταρ» της οικονομίας –και τώρα της πολιτικής- καθηλώνει την ιταλική πολιτική σκηνή, τόσο δημιουργείται ένα κύμα υποστήριξης που όμοιό του είχε να δει πολλά χρόνια η Ευρώπη. Ο «Super Mario» αλλάζει ήδη τα δεδομένα και σε όλα τα επίπεδα. Η κάθοδός του στον πολιτικό στίβο έχει προκαλέσει ντελίριο στις αγορές, ταραχή στο πολιτικό σύστημα της χώρας και ανάμεικτα συναισθήματα στη Γερμανία.

Η φετινή χρονιά δεν έχει ξεκινήσει με τους καλύτερους οιωνούς για την παγκόσμια οικονομία καθώς η πανδημία καλπάζει και η ανάκαμψη είναι ορατή μόνο… με κιάλια, ενώ και στις αγορές αυξάνονται οι «κασσάνδρες» που πιστεύουν ότι τα χρηματιστήρια θα ξεμείνουν από δυνάμεις. Υπάρχουν ωστόσο κάποιες μετοχές που τυγχάνουν καθολικής αναγνώρισης και εκτίμησης από τους αναλυτές. Είναι οι μετοχές για τις οποίες τουλάχιστον 9 στους 10 αναλυτές επενδυτικών οίκων και χρηματιστηριακών δίνουν σύσταση «αγοράς».

Ο άνθρωπος που έσωσε το ευρώ και αντιστάθηκε στις απαιτήσεις της Γερμανίας και του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε καλείται από σήμερα να βγάλει πολλούς άσσους από τα μανίκια του για να ενώσει τα πολιτικά κόμματα της Ιταλίας και να σχηματίσει κυβέρνηση. Τι αναφέρει ο «Super Mario» στο μανιφέστο του για την αντιμετώπιση της πανδημίας και τη διαγραφή ιδιωτικών χρεών.

Η πρώτη μάχη χάθηκε για τους πιτσιρικάδες επενδυτές του WallStreetBets μετά την κατάρρευση της πολυσυζητημένης GameStop. Και τώρα τι θα συμβεί με τους «επαναστάτες» που έχουν στα χέρια τους τις μετοχές της; Ποια θα είναι η επόμενη κίνηση των ερασιτεχνών που θέλουν να αλλάξουν τους κανόνες του παιχνιδιού; O δισεκατομμυριούχος επενδυτής και σελέμπριτι Μαρκ Κιούμπαν βρήκε ευκαιρία να αναλάβει εκ του ασφαλούς τον ρόλο του μέντορα...

Προλαβαίνει ο ελληνικός τουρισμός να ανακάμψει το φετινό καλοκαίρι και να περιορίσει τις απώλειες για το ελληνικό ΑΕΠ ή θα ζήσουμε ένα νέο 2020; Οι αρνητικές εξελίξεις σε ολόκληρη την Ευρώπη αναγκάζουν τους επενδυτές να αναθεωρήσουν επί τα χείρω τις εκτιμήσεις, τοποθετώντας την επιστροφή στην κανονικότητα προς τα τέλη του 2021, όταν θα έχει εμβολιαστεί το μεγαλύτερο μέρος του πληθυσμού.

Απαντήσεις στα ερωτήματα που απασχολούν την παγκόσμια επενδυτική κοινότητα αλλά και την κοινή γνώμη καθώς η μάχη μεταξύ ερασιτεχνών επενδυτών και συστημικών hedge funds συνεχίζεται, προσπαθεί η δώσει η Capital Economics σε νέα της έκθεση. Πόσο κινδυνεύει η παγκόσμια οικονομία και τι πρέπει να διδαχθούμε από την "επανάσταση" των πιτσιρικάδων επενδυτών;

Καλά και απαραίτητα τα μέτρα στήριξης αλλά το ερώτημα που περιμένει απάντηση είναι τι θα γίνει όταν τελειώσει η πανδημία και τα χρέη των περισσότερων χωρών θα θεωρούνται «μη βιώσιμα». Εκτεταμένες ρυθμίσεις χρέους στον ορίζοντα για να πληρωθούν τα 30 τρισ. δολάρια που θα δαπανηθούν και να αποφευχθεί μια δεκαετία σκληρής λιτότητας. Πως θα «γλυτώσει» η Ελλάδα.

Το δεύτερο δεκαπενθήμερο του Ιανουαρίου 2021 θα μείνει στην ιστορία. Είτε γιατί θα έχει σηματοδοτήσει την αρχή μιας νέας εποχής όπου οι αγορές θα θυμίζουν περισσότερο από ποτέ ζούγκλα - και όχι καζίνο όπως συνηθίζαμε να λέμε τις τελευταίες δεκαετίες. Είτε γιατί η υπόθεση της Gamestop θα έχει ως αποτέλεσμα να σκάσει μία τεραστίων διαστάσεων «φούσκα» στα χέρια των ερασιτεχνών, καταστρέφοντας μία ολόκληρη γενιά επενδυτών, οι οποίοι θα έχουν χάσει τα πάντα και δεν θα θελήσουν να ασχοληθούν ξανά με τις αγορές.

Στο 2% του πληθυσμού οι εμβολιασμοί στην Ευρώπη όταν στις ΗΠΑ είναι στο 8% και στη Μ. Βρετανία στο 12%. Έτσι αντί για ήπια ανάκαμψη στο α' τρίμηνο και πολύ πιο ζωηρή ανάπτυξη στη συνέχεια, η ευρωπαϊκή οικονομία παραμένει σε ύφεση και πλέον δεν είναι βέβαιο ότι ο Απρίλιος θα… φέρει την άνοιξη. Μπορεί να σωθεί το καλοκαίρι;

Τζογαδόροι, οικογενειάρχες, απελπισμένοι και τρολς του διαδικτύου παρακαλούν τον Ίλον Μασκ να κάνει viral το επόμενο επενδυτικό bet, μετά την Gamestop, το Bitcoin και το Dogecoin. Την ίδια ώρα μεγαλώνει ο «στρατός» των μικροεπενδυτών που μέσα από το Reddit προσπαθούν να επιβάλλουν τον δικό τους νόμο στις αγορές. Xθες το #WallStreetBets ξεπέρασε τα 6,2 εκατομμύρια μέλη, ενώ εκτιμάται ότι οι θεσμικοί «σορτάκηδες» έχουν χάσει μέχρι στιγμής περίπου 20 δισ. δολάρια.

Στα social media οι δυνάμεις των μικροεπενδυτών καταστρώνουν τη στρατηγική τους για την επόμενη ημέρα ενός πολέμου πμεταξύ των ερασιτεχνών που επενδύουν μέσω ψηφιακών εφαρμογών και των παραδοσιακών επαγγελματιών χρηματιστών, προκαλώντας πανικό στη Wall Street. Είναι μία προβολή από το μέλλον, όταν τα πάντα θα γίνονται από το κινητό κή βλέπουμε μία φούσκα που θα σκάσει στα χέρια των ερασιτεχνών traders, καταστρέφοντας μία ολόκληρη γενιά επενδυτών;

Με την «εγγύηση αγοράς» της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στην… ούγια, τα κρατικά ομόλογα έγιναν χθες ανάρπαστα σε τέτοιο βαθμό που το ελληνικό δημόσιο θα μπορούσε θεωρητικά να δανειστεί περίπου 30 δισ. ευρώ με επιτόκιο 0,8%. Η Ελλάδα της χρεοκοπίας, της απαξίωσης και των χίλιων μύριων οικονομικών προβλημάτων αλλάζει σελίδα, προσελκύοντας επενδυτές παρά την ακραία αβεβαιότητα που συνεχίζει να κυριαρχεί παγκοσμίως.

Ζοφερές προβλέψεις για την οικονομία της Ευρωζώνης και γενικότερα της Ευρώπης στους πρώτους μήνες του 2021 βλέπουν το φως της δημοσιότητας καθώς η πανδημία καλπάζει, τα περιοριστικά μέτρα παραμένουν σε ισχύ, οι εμβολιασμοί καθυστερούν και οι μεταλλάξεις του ιού ανεβάζουν το επίπεδο συναγερμού στη Γηραιά Ήπειρο. Οι εκτιμήσεις επηρεάζουν σημαντικά το κλίμα και στην Ελλάδα.

«The Great Reset» είναι το κεντρικό σύνθημα του φετινού συνεδρίου του Νταβός. Ενα reset που θα προκαλέσει τσουνάμι αλλαγών. Από την εξαφάνιση ολόκληρων επιχειρηματικών κλάδων και την ανάδειξη άλλων, μέχρι τη στροφή προς την πράσινη ενέργεια, τα ψηφιακά νομίσματα και γενικότερα τα μέσα συναλλαγής. Αυτά που θα δούμε καθώς η παγκόσμια οικονομία θα ανακάμπτει, θα καθορίσουν και τις επόμενες γενιές.