Το χρηματιστήριο είναι για μεγάλα παιδιά αλλά είναι και για κανονικούς επενδυτές. Τα μεγάλα παιδιά προσπάθησαν να τρομάξουν όσους ξεμύτισαν και άρχισαν να πιστεύουν πως κάτι αλλάζει. Κάτι κατάφεραν αλλά τώρα οι σορτάκηδες κινδυνεύουν να κάψουν τα χέρια τους. Στα των τραπεζών, τα είπαμε την Παρασκευή. Έχουν μεγάλες προοπτικές ανόδου, αλλά όσο η κυβέρνηση κλωτσά στο μέλλον το ντενεκεδάκι του αναβαλλόμενου φόρου, οι προοπτικές θα έχουν ταβάνι. Πάει και το φετινό roadshow της ΕΧΑΕ στο Λονδίνο. Το έφαγε ο κορωνοϊός… Στα ακίνητα το big deal έρχεται από την Alpha Bank.

Πώς κατάφερε ο Ολλανδός της Ελλάκτωρ να αγοράσει το 9 κόμμα κάτι τοις εκατό των μετοχών του Λεωνίδα σε τιμή αισθητά χαμηλότερη της χρηματιστηριακής αξίας; Όπως έλεγε και ένας μεγάλος δάσκαλος, το σημαντικό για έναν επιχειρηματία είναι να αγοράζει τζάμπα. Κατά τα λοιπά, ο Τάκης Θεοδωρικάκος αφού πλήρωσε το υψηλό κόστος της αλαζονείας τώρα πιστεύει ότι θα επιστρέψει, ενώ ο Βασίλης Κικίλιας δεν θα περιμένει να πέσει ο ουρανός στο κεφάλι του… Στον ΟΔΔΗΧ έρχονται προσλήψεις.

Δυο σημαντικές ειδήσεις βγήκαν από τη συνάντηση του Κυριάκου Μησοτάκη με τους επιχειρηματίες του κλάδου της ελληνικής φαρμακοβιομηχανίας. Κλείδωσε μέχρι το 2025 μια σταθερή πενταετία κινήτρων αξίας 100 εκατ. ευρώ προς τις εταιρείες ώστε να υλοποιήσουν επενδύσεις 1,2 δισ. ευρώ για νέα εργοστάσια και νέες μονάδες και γραμμές παραγωγής. Δεύτερη ότι θα επιταχυνθούν οι μεταρρυθμίσεις του υπουργείου Υγείας προκειμένου να μειωθεί η επιβάρυνση του claw back απο το 45-55%, στο 40% και να απελευθερωθούν κεφάλαια για επενδύσεις. Συναγερμός για τους διαχειριστές του ηλεκτρικού συστήματος λόγω καύσωνα, συναγερμός όμως και για την αγορά ενέργειας.

Αν είχατε 200.000 ευρώ που θα τα επενδύατε; Σε μετοχές ή σε ακίνητα; Η στήλη δεν έχει απάντηση γιατί δεν είναι επενδυτικός σύμβουλος. Αλλά ακούει τους ειδικούς και υιοθετεί την εκτίμηση ότι είμαστε μόνο στην αρχή ενός κύματος ισχυρής ανάπτυξης που θα συμπαρασύρει αμφότερες τις αξίες σημαντικά υψηλότερα τα επόμενα χρόνια. Δείτε μόνο τι γίνεται στο Real Estate και θα καταλάβετε... Τι έπαθε ο ανταγωνισμός με τον Σκλαβενίτη; Δεν ξέρει πως οι προμηθευτές του πληρώνονται περίπου στις 100 μέρες; Μεγάλη μέρα σήμερα για το Χρηματιστήριο Αθηνών και τη συνεργασία με το ελβετικό χρηματιστήριο σε επίπεδο αποθετηρίων.

Σχεδόν μία στις τρεις ΜμΕ δεν γνωρίζει καν τι είναι το Σχέδιο Ανάκαμψης. Όπως με το εμβολιαστικό πρόγραμμα, έτσι και με το Σχέδιο Ανάκαμψης, η επιτυχία του δεν θα κριθεί μόνο στην οργάνωση, αλλά κυρίως στη σωστή ενημέρωση. Ακούει η κυβέρνηση; Απίστευτη κι όμως αληθινή η αποκάλυψη της Επιτροπής Ανταγωνισμού για 15 επιχειρήσεις στη Μυτιλήνη που είχαν στήσει καρτέλ στα δύο νεκροταφεία της πόλης ώστε όλοι να έχουν μερτικό από το θανατικό... Big deal στην Premia Properties στην οποία μπήκε με 17,22% ο σουηδικός κολοσσός των ακινήτων Fastighets AB Balder.

Ποιος να το πίστευε... Η «Σοφοκλέους» του 2021 να είναι η χρηματιστηριακή αγορά των high tech εταιρειών... Μπορεί να το λέμε με μια μικρή δόση υπερβολής, αλλά αν δείτε την εικόνα στο ταμπλό με το +200% του κλάδου πληροφορικής, ίσως αλλάξετε γνώμη. Είναι μεγάλες οι προσδοκίες για την επόμενη μέρα. Στα επιχειρηματικά μας, η Μυτιληναίος ανακοινώνει αποτελέσματα σήμερα, αλλά ακόμη πιο θετικό outlook. Deal και πιθανή δημόσια πρόταση για την Intertech των Κοντομηνά - Αμοιρίδη. Ενδιαφέρον και για τις κλωστές, αλλά θέλει προσοχή. Κλειδώνουν οι συμφωνίες της ΔΕΗ με τη βιομηχανία για τα τιμολόγια.

Ένα νέο success story γεννιέται στην αγορά ακινήτων και των αυριανών ΑΕΕΑΠ. H Premia Properties με βασικούς μετόχους τους Ελληνοσουηδούς αδελφούς Γερωργιάδη, άντλησε με επιτυχία τα 75 εκατ. ευρώ που επεδίωκε μέσα από έναν συνδυασμό δημόσιας προσφοράς και ιδιωτικής τοποθέτησης, συγκεντρώνοντας το ενδιαφέρον επενδυτών τα ονόματα των οποίων θα προκαλέσουν ευχάριστο θόρυβο στην αγορά. Καταλυτικός και ο ρόλος της πολύπειρης Ambrosia Capital του Τάσου Αστυφίδη. Ας κρατήσουμε πιο γεμάτο καλάθι για τον τουρισμό. Δεν είναι τα πράγματα καθόλου άσχημα. Έλαμψε δια της...παρουσίας της στο Προεδρικό Μέγαρο η γνωστή παρουσιάστρια Κατερίνα Παναγοπούλου

Ξέρετε πως το Black Box δεν φοράει μάσκα …αλόγου. Αλλά το λέμε και θα το ξαναλέμε. Οι μετοχές στην Ελλάδα είναι μεγάλη ευκαιρία για όποιον θέλει να επενδύσει στην επόμενη ημέρα αυτής της χώρας. Βλέποντας που πάει η ιστορία με τις κεντρικές τράπεζες, κρατάμε τις κεραίες μας ανοιχτές. Μακάρι τόσο ανοιχτόμυαλοι να ήταν και στον ΣΥΡΙΖΑ όπου η αγωνία τους για καμιά ψήφο διαμαρτυρίας παραπάνω ωθεί τους «Φίληδες» να εμπλέκουν παιδιά υπουργών στην πολιτική αντιπαράθεση. Στην περίπτωση Κεραμέως δεν είναι απλώς φάουλ. Είναι ξεπεσμός.

Η αγωγή της Greenhill για να ακυρώσει τις αποφάσεις της Γ.Σ της Ελλάκτωρ στις 22 Ιουνίου, αλλάζει σημαντικά τα δεδομένα. Ακόμη κι αν τρέχει η αύξηση κεφαλαίου, οι επιχειρηματίες Μπάκος και Καϋμενάκης δεν θα μπορούσαν να μείνουν απαθείς παρατηρητές όσων εξυφαίνονται σε βάρος τους και σε βάρος της Ελλάκτωρ, ειδικά τώρα που εξόφλησαν πλήρως το δάνειο προς τη Farallon. Στο μέτωπο του Frontier της Εθνικής η επιλογή της DoValue δεν άρεσε στον ανταγωνισμό, αλλά η ΕΤΕ τρέχει γρήγορα τις διαδικασίες. «Κίνημα μικρομετόχων» προσπαθεί να μπλοκάρει την έξοδο της ΓΕΚΕ- President από το ταμπλό.

Πού μπορεί να οδηγηθεί ένα χρηματιστήριο που αριθμεί 82 απώλειες εταιρειών μέσα σε 5 χρόνια και σήμερα στηρίζεται σε όλες και όλες σε 35 εταιρείες; Πού μπορεί να οδηγηθεί ένα χρηματιστήριο, στο οποίο η πλειονότητα των μικροεπενδυτών μένει συχνά με τον μουτζούρη στο χέρι; Αν το Χ.Α θέλει πίσω τους 1,5 εκατομμύριο μικροεπενδυτές των 1000, των 5.000, των 10.000 των 100.000 ευρώ ή των 200.000 ευρώ, κάτι πρέπει να γίνει. Να ληφθούν πρωτοβουλίες. Να δοθούν κίνητρα. Ίσως και να αλλάξουν κάποιοι νόμοι που τελικά να προστατεύουν τα συμφέροντά τους απέναντι σε εκείνα των μεγαλομετόχων.

Αναρωτιούνται πολλοί επενδυτές τι συμβαίνει και ζούμε πάλι sell off και «Μαύρες Δευτέρες». Είναι πράγματι η μετάλλαξη Δέλτα η αφορμή για να σπάσει η φούσκα στις αγορές; Η στήλη είναι bull στα χρηματιστηριακά. Δεν το κρύβει, ειδικά για το ελληνικό χρηματιστήριο. Στα ενδότερα της επιχειρηματικής αγοράς κινούνται τεκτονικές πλάκες. Το τοπίο σε λίγο θα έχει αλλάξει δραματικά. Για τον τουρισμό ας έχουμε λίγο πιο αισιόδοξη ματιά. Τα στοιχεία δεν δικαιολογούν ακόμη τις οιμωγές.

Η στήλη παρακολουθεί στενά τις διεργασίες που συντελούνται στην Ελλάκτωρ και όπως βλέπει τα πράγματα να εξελίσσονται στα θέματα εταιρικής διακυβέρνησης και στην αύξηση κεφαλαίου, τόσο πιο πολύ προβληματίζεται. Αμφιβάλλουμε πολύ αν θα αποτελούσαν θετικό παράδειγμα στα μάτια σοβαρών ξένων επενδυτών. Μιας και μιλάμε για θετικά παραδείγματα, να πούμε ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών κάνει τη διαφορά Αύριο παρουσιάζει τον πρώτο χρηματιστηριακό δείκτη ESG που θα αποτελείται από εισηγμένες με υψηλό σκορ στην υιοθέτηση Περιβαλλοντικών (Environmental), Κοινωνικών (Social) και κριτηρίων Εταιρικής Διακυβέρνησης (Governance).

Έχει περάσει πάνω από μια δεκαετία που οι φιλοευρωπαϊκές δυνάμεις στην Ελλάδα μιλούσαν για ελληνικό «μνημόνιο». Έπρεπε να έρθει η κρίση του κορωνοϊου και κάποιοι λίγοι υπουργοί του Κ. Μητσοτάκη να τολμήσουν να βάλουν στην ούγια του το made in Greece. Αυτό είναι λοιπόν το Σχέδιο Ανάκαμψης με τα ορόσημά του και τα λεφτά του. Πρεμιέρα σήμερα για την ΑΜΚ των 120 εκατ. ευρώ της Ελλάκτωρ. Ας δούμε πόσες ακόμη μπορεί να χρειαστούν. Πρεμιέρα, όμως, και για τον Ε 65 που είναι έργο χειροπιαστό. Οι εξελίξεις στο Ελληνικό έχουν ξεπεράσει κάθε προσδοκία της Lamda...

Η στήλη έχει μεγάλη αδυναμία στις ελληνικές μετοχές που μοιάζουν με σκασμένο μπαλόνι σε ένα περιβάλλον όπου γύρω ίπτανται φούσκες. Αν δεν τρελαθούμε από τα όσα συμβαίνουν γύρω μας με την πανδημία, υπάρχει μία καλή πιθανότητα να τρελαθούμε από τις αγορές. Ιστορικά υψηλά στη Wall, ο πληθωρισμός «τσιμπάει» χειρότερα από το εμβόλιο, τα ακίνητα ειδικά στην Ελλάδα τρέχουν και ο χρυσός ανάβει ξανά τις φωτεινές επιγραφές «ασφαλές καταφύγιο». Γι' αυτό σας λέει η στήλη και… αμαρτία δεν έχει: όπως πάμε δεν είναι κακή επιλογή να βάλει κανείς ένα μέρος των διαθεσίμων σε ακίνητα και χρυσό.

Επικίνδυνα σπορ θα δοκιμάσει σήμερα η στήλη: να μπει στο μυαλό του Αλέξη Τσίπρα, ο οποίος τη μία μέρα κάνει λόγο για ανίκανη κυβέρνηση και την επόμενη χαρακτηρίζει «ύβρη» το να γίνουν εκλογές εν μέσω πανδημίας. Επειδή όμως ο κόσμος δεν περιστρέφεται γύρω από τον κ. Τσίπρα, δώστε τη δέουσα προσοχή στην αύξηση κεφαλαίου 75 εκατ. ευρώ της Premia Properties που ξεκινά από σήμερα. Υπάρχει λόγος… Μήπως πλησιάζουμε σε «D-Day» για τις αγορές;Να το θυμηθείτε πως ένας νέο μεγάλος παίκτης γεννιέται. Η Alpha Bank απορρόφησε όλη την προσφορά σε χρόνο d-t. Κάτι μεγάλο συμβαίνει στις τράπεζες

Στην ενέργεια τα deals και οι κινήσεις που δρομολογούνται, δίνουν το στίγμα για το που κατευθύνονται τα κεφάλαια. Στα deals που θα δούμε προσεχώς και η πώληση του δικτύου του ΔΕΔΔΗΕ στην Κρήτη. Ο ΑΔΜΗΕ, τον οποίο διοικεί ο προερχόμενος από τον ΣΥΡΙΖΑ και στενός συνεργάτης του Γ. Σταθάκη, Γιώργος Μανουσάκης, θέλει η συναλλαγή να γίνει στη λογιστική αξία. Η ΔΕΗ που ιδιωτικοποιεί τον ΔΕΔΔΗΕ, διαφωνεί και το ίδιο υποθέτουμε θα κάνει και το Δημόσιο. Στον ιδιωτικό τομέα η εξαγορά της ΗΡΩΝ από τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ είναι από τις μεγάλες συμφωνίες της χρονιάς.

Δέλτα όπως διόρθωση, Αlpha όπως άνοδος; Το ερώτημα θα μας το απαντήσει η αγορά, αλλά εδώ έχουμε πράγματι να κάνουμε με ένα ενδιαφέρον μείγμα εξελίξεων όπου οι ανησυχίες για τον κορωνοϊό παραμερίζονται προσωρινά με την έκτακτη αναβάθμιση της Alpha Bank, για την οποία η στήλη σας έχει πλούσιο παρασκήνιο. Τρίτη και 13 τα σπουδαία μιας και είναι μια ημέρα που θα κρίνει πολλά για το Χ.Α. Πολλά τα «πράσινα ομόλογα» που βγαίνουν στην αγορά (ΔΕΗ και Prodea αυτή την εβδομάδα), αλλά οι περισσότερες εισηγμένες μας σφυρίζουν αδιάφορα για τα ESG κριτήρια που σε λίγο θα είναι μονόδρομος.

Πολλοί έχουν θορυβηθεί από το γεγονός ότι η ελληνική αγορά έχει χάσει περίπου το 8% της αξίας της σε 18 συνεδριάσεις. Δεν θα τους αδικήσουμε, μετά το +80% από τον περσινό Μάρτιο. Όμως υπάρχουν δύο-τρεις πολύ σοβαροί λόγοι που μαρτυρούν ότι μπροστά μας έχουμε ανηφορικό και όχι κατηφορικό δρόμο. Αξίζει να τους δώσετε προσοχή. Σοβαρές επιπτώσεις θα έχει η αλλαγή του στόχου για τον πληθωρισμό που ανακοίνωσε χθες η ΕΚΤ. Την κυρία Μέρκελ και τον κύριο Σόιμπλε τους ρώτησε κανείς; Τι συμβαίνει με τη Newsphone και ποια εταιρεία πήρε άριστα στο ESG;

Αν ο εφοπλιστής Γιώργος Προκοπίου δεν ετοίμαζε αθόρυβα την εμπλοκή του με τα ναυπηγεία Σκαραμαγκά θα έλεγε κανείς ότι μπήκε σφήνα στους δύο διαγωνισμούς και τους έκλεψε από τα χέρια του Θ. Πριόβολου. Δεν είναι, όμως έτσι γιατί οι συζητήσεις βρίσκονταν σε εξέλιξη εδώ και πολύ καιρό. Η έκπληξη, πάντως, ήταν μεγάλη για όσους παρακολουθούν τις εξελίξεις, τόσο για το τίμημα που κατέβαλε, όσο και για τα πολλαπλά μηνύματα που εκπέμπει η κινησή του. Η οποία αλλάζει τα δεδομένα και επιταχύνει τις εξελίξεις στη ναυπηγική βιομηχανία, επόμενο μεγάλο στοίχημα της οποίας είναι η Ελευσίνα.

Πιο απλοϊκά δεν γίνονται τα εκλογικά .... μαθηματικά του Αλέξη Τσίπρα. ΣΥΡΙΖΑ + ΚΙΝΑΛ+ΜεΡΑ25 με παρανομαστή το ΚΚΕ και η «προοδευτική» κυβέρνηση του μέλλοντος είναι έτοιμη να σπρώξει στο περιθώριο την κακιά «δεξιά» του Κυριάκου Μητσοτάκη. Έλα, όμως που το αποτέλεσμα δε βγαίνουν και θυμίζουν κάτι από το γνωστό τραγούδι του Λουκιανού... Στα της αγοράς, σήμερα είναι η D -Day για την Τράπεζας Αττικής. Η στήλη σας έχει απάντηση και για τη μικρή καθυστέρηση έγκρισης του Ενημερωτικού Δελτίου της Ελλάκτωρ όπου οι δικαστικές περιπέτειες του παρελθόντος για τον Ευθ. Μπουλούτα φαίνεται να παίζουν το ρόλο τους.

Όταν ο νόμος της βαρύτητας «χτυπάει» τις ελληνικές μετοχές, αποδεικνύεται αμείλικτος. Κόντρα στα νέα ιστορικά υψηλά των αμερικανικών αγορών, στο πολύ θετικό κλίμα που δημιουργεί η υποχώρηση των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων, στην κινητικότητα που καταγράφεται σε επιχειρηματικό επίπεδο και στη δυναμική του Ταμείου Ανάκαμψης, προμηνύεται ένα καλοκαίρι με σκαμπανεβάσματα. Η στήλη προσπαθεί να αποκωδικοποιήσει τους λόγους. Νέες αναβαθμίσεις βρίσκονται πάντως στα σκαριά για την ελληνική οικονομία και η στήλη στοιχηματίζει πως το Χ.Α δεν θα αργήσει να δει τις 1000 μονάδες.

Η στήλη πληροφορείται ότι οι διεργασίες για την αναζήτηση στρατηγικού επενδυτή στην Attica Bank έχουν ήδη ξεκινήσει σε διάφορα επίπεδα και οι Ολλανδοί της Ελλάκτωρ προβάλλονται από ορισμένες πλευρές ως μια λύση για την ιδιωτικοποίηση της υπό κρατικοποίηση τράπεζας. Το γεγονός, όμως, ότι η Reggeborgh παρουσιάζεται ως δυνητικός στρατηγικός επενδυτής σε ένα τόσο απαιτητικό εγχείρημα, δεν σημαίνει πως το επιδιώκουν οι ίδιοι Ολλανδοί. Δεν λέει να του περάσει του «σοφού της Κουμουνδούρου» το γεγονός ότι ως Αντιπρόεδρος της Κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ απέτυχε να «απολύσει» τον κεντρικό τραπεζίτη της χώρας.

Σπάει… τα ταμπού η Ελλάδα και βρίσκει συμμάχους στην Ευρώπη σε θέματα που άλλες φορές θα δίχαζαν. Από το μαύρο πρόβατο της κρίσης χρέους και τους «lazy Greeks», περνάμε στο άρτια καταρτισμένο Σχέδιο Ανάκαμψης και πρόγραμμα εμβολιασμού. Θα είναι η χώρα μας το success story που ψάχνουν οι Βρυξέλλες στη μετά την πανδημία εποχή; Στην αγορά πάντως οι εξελίξεις τρέχουν. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δε γυρίζει απλώς σελίδα αλλά γράφει νέο κεφάλαιο. Πλήθος εκδόσεων ομολόγων από μεγάλες εισηγμένες. Επί τρεις ώρες η χθεσινή συζήτηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς με τα στελέχη της Ελλάκτωρ για την ΑΜΚ...

Οι Ολλανδοί της Reggeborgh ανοίγουν τα πανιά τους και πιάνουν θέσεις σε καίρια πόστα. Η επιτυχής αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank έκρυβε και μια έκπληξη, καθώς οι Ολλανδοί συμμετείχαν στην ΑΜΚ και απέκτησαν το 2% της τράπεζας. Κλείνει ο κύκλος των αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες; Το ερώτημα είναι ρητορικό. Εχει ενημερώσει κανείς τον Αλέξη Τσίπρα ότι η Λαγκάρντ έχει φύγει εδώ και δύο χρόνια από το ΔΝΤ;