Η συνεχής άνοδος της τιμής του πετρελαίου, μαζί με αυτήν του φυσικού αερίου, κάνει όλους τους πολίτες των δυτικών χωρών να αναστενάζουν. Η Ευρώπη φαίνεται να βρίσκεται στην πιο δύσκολη θέση, χωρίς πολλές ελπίδες άμεσης ανακούφισης. Με το καρτέλ του OPEC να οδηγεί την κούρσα, οι ελπίδες της Ευρώπης για αύξηση της προσφοράς και μείωση της τιμής του πετρελαίου στρέφονται πάλι, όπως και στην περίπτωση του φυσικού αερίου, στις ΗΠΑ.

Σχεδόν αμέσως μετά την καταστροφική συνεδρίαση της Πέμπτης, τα νέα από αρκετές άλλες επιχειρήσεις έδειξαν ακόμα πιο καθαρά πόσο δύσκολα είναι τα πράγματα για τη Meta Platforms. Οι ανακοινώσεις από την Amazon, την Pinterest, τη Snap, την Unity, κατέστησαν σαφές πως η διοίκηση της εταιρείας έχει πολύ δουλειά μπροστά της, ενώ οι επενδυτές φάνηκε να προτιμούν τις ακριβές μετοχές εταιρειών που φαίνεται πως ξέρουν που πάνε.

Η εξαιρετική πορεία του χρηματιστηρίου της Σαουδικής Αραβίας, ξεχωρίζει μέσα στο κακό διεθνές κλίμα. Μετά από μία σημαντική άνοδο το 2021, συνεχίζει τη θετική του πορεία και σφύζει από δραστηριότητα όσον αφορά στην εισαγωγή νέων εταιρειών. Εκμεταλλευόμενη και τη σημαντική αύξηση εσόδων που φέρνει η άνοδος του πετρελαίου, η χώρα αρχίζει να συγκεντρώνει πάνω της το ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών.

Η χρηματιστηριακή κατάρρευση της μετοχής της Meta Platforms ήταν το γεγονός της χθεσινής συνεδρίασης των αμερικανικών χρηματιστηρίων. Τα αδύναμα αποτελέσματα και οι συγκρατημένες προβλέψεις έκαναν τους επενδυτές να σκεφθούν πόσο κοστίζουν στην εταιρεία οι αλλαγές που έχει κάνει η Apple στα τηλέφωνά της, αν η αύξηση του αριθμού των χρηστών πλησιάζει στο τέλος της και αν το άλμα προς το Metaverse είναι η κατάλληλη οδός διαφυγής.

Η φασαρία γύρω από δημοφιλή podcaster που εκπέμπει μέσω της πλατφόρμας της Spotify, και την προώθηση αντιεπιστημονικών απόψεων έχει απασχολήσει πολύ την κοινή γνώμη. Προς το παρόν, η μετοχή της Spotify δεν επηρεάζεται. Αν όμως τα πράγματα ζορίσουν, η Spotify μπορεί να βρεθεί σε πιο δύσκολη θέση και από τη Facebook.

Στα πλαίσια της απόφασης της Ινδίας να κινηθεί δυναμικά και να καλύψει το χαμένο έδαφος στον δρόμο προς την πράσινη μετάβαση, ενεργό ρόλο παίζουν και οι δισεκατομμυριούχοι της χώρας. Ο Mukesh Ambani ελπίζει να ξεπεράσει την Κίνα και τις άλλες χώρες στην τεχνολογία κατασκευής μπαταριών, σνομπάροντας το λίθιο και υιοθετώντας τη χρήση νατρίου. Πρώτο του βήμα, η εξαγορά μίας πρωτοποριακής start up από την Αγγλία.

Η γερμανική αεροπορική εταιρεία Lufthansa και η MSC, με τον τεράστιο στόλο από containerships και έναν μεγάλο στόλο από κρουαζιερόπλοια, εξέφρασαν την πρόθεση να συνεργαστούν για την απόκτηση της πλειοψηφίας των μετοχών της ITA, της διαδόχου της Alitalia. Ευρισκόμενες και οι δύο σε καλή κατάσταση, προσπαθούν με αυτή την κίνηση να γίνουν ακόμα πιο ισχυρές σε μία στιγμή που οι παγκόσμιες μεταφορές διανύουν μία μεταβατική περίοδο.

Μετά από μία πολύ κακή χρονιά, η μετοχή της Beyond Meat ψάχνει να βρει ένα σημείο αντίδρασης. Στα αρνητικά νέα αντιδρά με μεγάλη πτώση, αλλά και τα θετικά νέα, κυρίως για νέες συνεργασίες, δεν την βοηθούν να ανακάμψει. Οι short sellers έχουν αναλάβει δράση εναντίον της και το χρηματιστηριακό κλίμα δεν την ευνοεί, αλλά αυτό δεν σημαίνει πως η μετοχή δεν θα αφυπνισθεί. Ένα νόστιμο φυτικό μπιφτέκι μπορεί να κάνει την διαφορά.

Καθώς η φετινή χρηματιστηριακή χρονιά έχει ξεκινήσει προβληματίζοντας τους επενδυτές, με τις ανησυχίες για τις μελλοντικές αυξήσεις των επιτοκίων να κυριαρχούν, επιστρέφουμε (τουλάχιστον για λίγο) στην εποχή που ευνοεί περισσότερο την επιλογή μεμονωμένων μετοχών από το να ακολουθεί κανείς τους δείκτες. Η διαδικασία δεν είναι καθόλου απλή και εύκολη, και ξεκινάει από την αναζήτηση επενδυτικών ιδεών. Μερικές ιδέες, αρκετά διαφορετικές μεταξύ τους, θα παρουσιάσουμε σήμερα. Η AT&T (T NYSE), είναι η δεύτερη μεγαλύτερη, μετά τη Verizon (VZ NYSE), τηλεπικοινωνιακή εταιρεία των ΗΠΑ.

Συνεχίζοντας το επεισοδιακό ξεκίνημα της νέας χρονιάς, οι αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές πρόσφεραν την Δευτέρα μεγάλες συγκινήσεις. Η αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων, οι γεωπολιτικές εντάσεις, η ανησυχία για τις οικονομικές επιδόσεις των εταιρειών δημιουργούν σημαντική αβεβαιότητα. Αν ο πρόεδρος της Fed δεν καταφέρει, ή αν δεν θέλει, να καθησυχάσει τις αγορές και να άρει εν μέρει την αβεβαιότητα, οι συγκινήσεις θα συνεχίσουν να έρχονται, μάλλον όχι για καλό.

Οι απογοητευτικές προβλέψεις της Netflix για τους νέους συνδρομητές, που περιμένει να εγγραφούν στο επόμενο τρίμηνο, ήταν η αφορμή για τη μεγάλη πτώση της μετοχής της την Παρασκευή, η οποία επηρέασε πολύ αρνητικά και όλη τη χρηματιστηριακή αγορά. Δεν είναι η πρώτη φορά που οι επενδυτές αντιδρούν έτσι αρνητικά σε τέτοια νέα, επιστρέφοντας στη μετοχή ύστερα από μερικούς μήνες.

Η συμφωνία εξαγοράς της Zynga από την Take Two Interactive δικαιώνει την απόφαση της διοίκησής της να εξειδικευθεί στα βιντεοπαιχνίδια που παίζονται σε κινητά τηλέφωνα. Ο βασικός στόχος της Take Two είναι να καλύψει, με την απορρόφηση της Zynga, την αδυναμία της στην παραγωγή παιχνιδιών για κινητά τηλέφωνα και να δημιουργήσει μία νέα επιχείρηση, δυνατή και στις κονσόλες και στο mobile gaming.

Μετά την επέλασή τους στην Ευρώπη και την απόκτηση του ελέγχου πολλών ποδοσφαιρικών συλλόγων, οι αμερικανοί επενδυτές φαίνεται πως ετοιμάζονται να κάνουν κάτι παρόμοιο στη Βραζιλία, ακολουθώντας τα βήματα του διάσημου Βραζιλιάνου σέντερ φορ Ρονάλντο. Αν καταφέρουν να ζωντανέψουν τις ομάδες της χώρας, οι οποίες υποφέρουν εδώ και χρόνια, μπορούν να ελπίζουν σε μεγάλες αποδόσεις, δεδομένης της αγάπης των Βραζιλιάνων για το ποδόσφαιρο και της παγκόσμιας φήμης των ομάδων και των ποδοσφαιριστών.

Καθώς προχωρούν οι διαδικασίες για τη διαμόρφωση του μεγαλεπήβολου σχεδίου της Ευρωπαϊκής Ένωσης που θα είναι ο οδηγός για τη «πράσινη μετάβαση», οι ευρωβουλευτές που έχουν αναλάβει τον συντονισμό και την επεξεργασία της διαδικασίας κάνουν τις δικές τους προτάσεις για διάφορα θέματα. Μερικές από αυτές έχουν σχέση με χρονικές προθεσμίες, άλλες με την αυστηρότητα της εφαρμογής προβλέψεων του Green Deal, κάποιες με την επιβάρυνση των Ευρωπαίων πολιτών και τη χειραγώγηση της αγοράς δικαιωμάτων ρύπων.

Εκμεταλλευόμενη τα εσωτερικά προβλήματα και την πτώση της μετοχής της Activision Blizzard, η Microsoft συμφώνησε να την εξαγοράσει έναντι σχεδόν 70 δις δολαρίων, με στόχο να γίνει ακόμα πιο ισχυρή στον χώρο του gaming, να αποκτήσει εκατοντάδες εκατομμύρια νέους πελάτες και να κάνει ένα άλμα προς το Metaverse. Αρκεί βέβαια να μην ξυπνήσει τις αρχές προστασίας του ανταγωνισμού, οι οποίες τα τελευταία χρόνια έχουν ξεχάσει την ύπαρξή της.

Ένα ακόμα υλικό που είναι απόλυτα απαραίτητο στις μπαταρίες των ηλεκτρικών αυτοκινήτων είναι ο γραφίτης. Παρότι βρίσκεται σχεδόν παντού στον κόσμο, η επεξεργασία του γίνεται σχεδόν αποκλειστικά στην Κίνα. Με μία συμφωνία που ίσως είναι η πρώτη του είδους της, η Tesla εξασφαλίζει την προμήθεια γραφίτη από τη Μοζαμβίκη, του οποίου η επεξεργασία θα γίνεται στις ΗΠΑ.

Η τοποθέτηση του Terry White, ενός εκ των πιο γνωστών βρετανών διαχειριστών κεφαλαίων, εναντίον του τρόπου με τον οποίον διοικείται αυτή την εποχή η Unilever, η παγκόσμια δύναμη των καταναλωτικών προϊόντων, φέρνει στην επιφάνεια ένα υπαρκτό ζήτημα. Μπορεί η προσπάθεια μίας επιχείρησης να πείσει την κοινή γνώμη πως νοιάζεται για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη σωστή εταιρική διακυβέρνηση να κάνει κακό στους μετόχους της;

Τέσσερα χρόνια μετά τη σημαντική επένδυση στις μετοχές των δύο μεγαλύτερων γερμανικών τραπεζών, η αμερικανική επενδυτική εταιρεία Cerberus ξεκίνησε τις (ζημιογόνες) πωλήσεις. Παρά την πρόοδο που σημειώνουν και οι δύο στα προγράμματα αναδιάρθρωσής τους, το ναυάγιο του σχεδίου συγχώνευσης των δύο τραπεζών φαίνεται πως έπαιξε σημαντικό ρόλο στην απόφαση για έξοδο. Όμως, αυτό δεν σημαίνει κατί ανάγκην πως πρέπει να απογοητευθούν και οι υπόλοιποι μέτοχοι.

Στο τέλος μίας χρονιάς που τους γέμισε κέρδη, οι δύο μεγαλύτερες εταιρείες θαλασσίων μεταφορών εμπορευματοκιβωτίων επιχειρούν μία δυναμική απόβαση στην ξηρά. Η Maersk ήδη συμφώνησε να εξαγοράσει μία πολύ μεγάλη ασιατική εταιρεία logistics και η MSC ετοιμάζεται για μία αντίστοιχη αφρικανική κίνηση. Στόχος, είναι να μπορούν να παρέχουν στους πελάτες τους μία ολοκληρωμένη εξυπηρέτηση.

Οι απόψεις του Γάλλου διαχειριστή, βαθύ γνώστη των ασιατικών αγορών, σχολιαστή των παγκόσμιων οικονομικών εξελίξεων και συγγραφέα έχουν πάντα ενδιαφέρον, ιδίως αφού η βασική περσινή του πρόβλεψη για σημαντική αύξηση του πληθωρισμού έπεσε εντελώς μέσα. Για το 2022 ξεχωρίζουν οι εκτιμήσεις του για τη στάση της Fed, η προτίμησή του για αρκετές Κινεζικές και Ιαπωνικές επενδύσεις, οι ανησυχίες του για τις μεγάλες αμερικανικές τεχνολογικές μετοχές και οι προβληματισμοί του για τη σχέση Κίνας – δολαρίου.

Λίγο πριν την πανηγυρική έναρξη μαζικής λειτουργίας των τηλεπικοινωνιακών δικτύων της νέας τεχνολογίας 5G, οι αμερικανικές αεροπορικές εταιρείες και η υπηρεσία πολιτικής αεροπορίας των ΗΠΑ αντέδρασαν έντονα, για λόγους ασφαλείας. Έναν μήνα μετά, τα δίκτυα της Verizon και της ΑΤ&Τ δεν έχουν πάρει μπρος και πρέπει να περιμένουν τουλάχιστον δύο εβδομάδες ακόμα.

Λίγο πριν το τέλος του 2021, ο στολίσκος των πλοίων μεταφοράς υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) από τις ΗΠΑ προς την Ευρώπη τρόμαξε τους αγοραστές, έριξε τις τιμές του ευρωπαϊκού φυσικού αερίου και ανακούφισε – τουλάχιστον για λίγο – την Ευρωπαϊκή αγορά. Η αύξηση των αμερικανικών εξαγωγών αρχίζει και αυξάνει την πιθανότητα δημιουργίας μίας παγκόσμιας αγοράς φυσικού αερίου. Μπορεί η, προβλεπόμενη για το 2022, αύξηση της αμερικανικής παραγωγής να γλιτώσει την Ευρώπη από τα «νύχια» της Gazprom;

Το 2021 ήταν μία χρονιά γεμάτη ρεκόρ για τα διεθνή χρηματιστήρια, ειδικά στον τομέα της εισόδου νέων επιχειρήσεων του τεχνολογικού κλάδου. Νέες εισαγωγές όπως της Rivian, και Coinbase, κυριολεκτικά έσπασαν τα ταμεία και χάρισαν μεγάλα κέρδη στους επενδυτές που αγόρασαν στις αρχικές δημόσιες εγγραφές. Είναι πολύ νωρίς να πούμε αν το 2022 θα μοιάσει στο 2021, ήδη όμως περιμένουμε αρκετές εταιρείες που θα τραβήξουν το ενδιαφέρον.

Για τα περισσότερα εμπορεύματα, μέταλλα, αγροτικά προϊόντα, ενεργειακές πρώτες ύλες, το 2021 ήταν μία χρονιά σημαντικών κερδών, σε συνέχεια του δεύτερου μισού του 2020. Τέτοιες χρονιές σπάνια επαναλαμβάνονται αμέσως. Παρόλα αυτά, και η φετινή χρονιά έχει πολύ ενδιαφέρον, με την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας, τις καιρικές συνθήκες, τη στροφή στην πράσινη οικονομία, τις γεωπολιτικές εξελίξεις να δίνουν τον τόνο.