Γενίκευση της νομισματικής κρίσης και τεράστιες εκροές κεφαλαίων από την Τουρκία βλέπουν αναλυτές, στον απόηχο της σοβαρής επιδείνωσης των σχέσεων με τις ΗΠΑ. Με διολίσθηση έως και 20% απειλείται η τουρκική λίρα αν δεν υπάρξει προσέγγιση με την Ουάσινγκτον, «πνίγεται» η οικονομία καθώς ο πραγματικός πληθωρισμός υπολογίζεται στο 32% και οι τράπεζες κινδυνεύουν με αποκλεισμό από τις αγορές.

Μηνύματα προς όλες τις κατευθύνσεις στέλνει ο μεγαλύτερος οίκος αξιολόγησης στον κόσμο με την χθεσινή απόφαση-έκπληξη να αναβαθμίσει την ελληνική οικονομία. Η S&P προβλέπει σωρευτική ανάπτυξη 10% στη διετία 2021-2022 και εκτόξευση του ΑΕΠ κατά 48 δισ. έως το 2024, τονίζοντας πως παρά την πανδημία αυτό που έχει μεγαλύτερη σημασία είναι η εφαρμογή πολιτικών που μεταρρυθμίζουν και εκσυγχρονίζουν την οικονομία.

Ακόμα και αν καταφέρουμε να επιταχύνουμε τους εμβολιασμούς και να βγούμε σύντομα από την πανδημία, θα συνειδητοποιήσουμε ότι η ζημιά που έχει υποστεί ο ιστός της οικονομίας είναι μεγάλη. Αυτή είναι η εκτίμηση που επικρατεί στις τάξεις της ΕΚΤ και προκαλεί ένα ντόμινο εξελίξεων που θα έχει σημαντικό αντίκτυπο και για την ελληνική οικονομία.

Την ώρα που Bitcoin και Ethereum γκρεμίζονταν από τα ιστορικά τους χαμηλά σε ένα μίνι-κραχ, οι φανατικοί των κρυπτονομισμάτων έστελναν το DogeCoin σε άνοδο 50% και ετοιμάζονταν για τη σημερινή «Doge Day». Ζούμε στην εποχή που οι φήμες πολλές φορές έχουν μεγαλύτερη αξία από την πραγματικότητα, ενώ διάσημοι όπως ο Elon Musk κινούν τα νήματα με ένα tweet.

Είναι δυνατόν να χάσει την πρωτοκαθεδρία της η Γερμανία και να αφήσει ο Βορράς τα ηνία της Ευρώπης στον ανεύθυνο, ανώριμο και πάνω απ' όλα υπερχρεωμένο Νότο; Ο Μάριο Ντράγκι θέτει το πλαίσιο για την εποχή μετά την πανδημία, θεωρώντας δεδομένο ότι οι δημοσιονομικοί κανόνες θα αλλάξουν. Μαζί τους όμως αλλάζουν και οι πολιτικές ισορροπίες αφού ο Ντράγκι δείχνει ολοένα περισσότερο να μιλάει εξ ονόματος ολόκληρης της Ευρώπης.

Eπιπλέον 500 δισ. ευρώ το 2020, ποσό που θα εκτιναχθεί στα 840 δισ. ευρώ το φετινό καλοκαίρι εκτιμάται ότι αποταμιεύουν οι Ευρωπαίοι λόγω πανδημίας. Στην πρώτη θέση οι Γερμανοί με πάνω από 180 δισ. ευρώ, στα 3,7 δισ. ευρώ τα χρήματα που δεν ξόδεψαν οι Έλληνες. Στα μέσα του 2022 αναμένεται η επιστροφή στο 2019. Ρούχα, παπούτσια και αυτοκίνητα τα πρώτα προϊόντα σε ζήτηση.

Η Τουρκία εξελίσσεται σε ένα από τα μεγαλύτερα κέντρα κρυπτονομισμάτων στον κόσμο καθώς οι πολίτες εγκαταλείπουν την τουρκική λίρα και αναζητούν καταφύγιο σε διάφορα assets. Η απαγόρευση του bitcoin και άλλων ψηφιακών νομισμάτων αποτελεί εργαλείο στη μάχη που αναμένεται να δώσει ο Τούρκος πρόεδρος με τις αγορές, στην περίπτωση που δεχθεί νέες μεγάλες πιέσεις η λίρα.

Οι ευρωπαϊκές μετοχές κατέγραψαν ιστορικό υψηλό την Πέμπτη, ξεπερνώντας για πρώτη φορά το επίπεδο του Φεβρουαρίου 2020, πριν το κραχ που πυροδότησε το σοκ της πανδημίας. Το κατάφεραν πέντε ολόκληρους μήνες μετά τη Wall Street εξαιτίας κυρίως των καθυστερήσεων στους εμβολιασμούς και των μεγαλύτερων πακέτων που διέθεσε η αμερικανική κυβέρνηση. Θα συνεχιστεί η άνοδος;

Ακόμα και στο δυσμενές σενάριο για την εξέλιξη του προγράμματος εμβολιασμού, το ελληνικό ΑΕΠ θα ανεβάσει ταχύτητα τον Ιούλιο και ακόμη περισσότερο τον Σεπτέμβριο. Από κει και πέρα ανοίγει ένα μεγάλο παράθυρο ευκαιρίας για τη χώρα μας, καθώς αν αξιοποιηθούν στον μέγιστο δυνατό βαθμό οι πόροι του Ταμείου Ανάκαμψης μπορεί να αλλάξει σταδιακά επίπεδο η ελληνική οικονομία.

Μπορεί τα χρηματιστήρια να πάτησαν λίγο φρένο αυτή την εβδομάδα, μετά και τα νέα για το εμβόλιο της J&J, ωστόσο αν δούμε τη συνολική εικόνα, συνυπολογίζοντας και το ράλι στα κρυπτονομίσματα, βρισκόμαστε στην υψηλότερη κορυφή όλων των εποχών. Ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 10% μέσα στο 2021, ακολουθεί ο Dow Jones με κέρδη 9,8% και ο Nasdaq – ο οποίος ήταν ο απόλυτος πρωταγωνιστής του 2020 - με +8%.

Ενώ στη Γερμανία οι ευρωσκεπτικιστές προσπαθούν να μπλοκάρουν το Ταμείο Ανάκαμψης, η Goldman Sachs καλεί τις χώρες της Ευρώπης να δώσουν μεγαλύτερο βάρος στο πως θα αξιοποιήσουν τους ευρωπαϊκούς πόρους. Ιδιαίτερα για την Ελλάδα η αποτελεσματική χρήση των κεφαλαίων θεωρείται από το σύνολο των αναλυτών ως ο ακρογωνιαίος λίθος για να αλλάξει επίπεδο η οικονομία, ενώ η Fitch αφήνει παράθυρο γρήγορων αναβαθμίσεων το 2022.

Είτε πιστεύει κανείς στα ψηφιακά νομίσματα και στις σαρωτικές αλλαγές που προκαλεί η ψηφιακή τεχνολογία στον κόσμο των επενδύσεων είτε όχι, δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι το Bitcoin, το Ethereum και άλλα crypto και τους τελευταίους μήνες τα «ψηφιακά πιστοποιητικά γνησιότητας» NFTs, είναι η μεγάλη μόδα της εποχής μας. Σχεδόν οτιδήποτε σχετίζεται με την τεχνολογία blockchain κερδίζει απότομα αξία κι έτσι προσελκύει το ενδιαφέρον παραδοσιακών και νεόκοπων επενδυτών, δημιουργώντας πολλές παράλληλες αγορές.

Αρκετοί λένε ότι ο Ντράγκι είπε αυτό που σκέφτονται πολλοί για τον Ερντογάν στην Ευρώπη αλλά κανείς δεν έχει τολμήσει να πει δημόσια. Κάποιοι, δεν χάνουν την ευκαιρία να εκφράσουν επικρίσεις για τη στάση του Βερολίνου. Το ξέσπασμα Ντράγκι ωστόσο έχει και μια άλλη παράμετρο, καθώς η Ιταλία είναι ο 2ος μεγαλύτερος εμπορικός εταίρος της Τουρκίας στην ΕΕ, μετά την Γερμανία. Oι εμπορικοί δεσμοί Ρώμης-Αγκυρας διαμορφώνονται σήμερα στα 15 δισ. ευρώ. Μάλιστα προ πανδημίας άγγιζαν τα 18 δισ. ευρώ.

Οι ερασιτέχνες επενδυτές έκαναν ιδιαίτερα αισθητή την παρουσία τους στις αγορές το 2020 και είδαν τις οικονομίες τους να εκτοξεύονται σε ύψη που δεν είχαν φανταστεί καθώς μετά την πτώση-ρεκόρ των χρηματιστηρίων τον περασμένο Μάρτιο σημειώθηκε ένα από τα πιο εντυπωσιακά ράλι όλων των εποχών.

Μετά από εάν χρόνο συμμετοχής στο QE Πανδημίας η Ελλάδα απολαμβάνει όλα τα οφέλη (χαμηλά επιτόκια, υψηλό επενδυτικό ενδιαφέρον) με την ΕΚΤ να ανακοινώνει ότι έχει αγοράσει ήδη ελληνικά ομόλογα 22 δισ. ευρώ, ποσό που μπορεί να φτάσει στα 37 δισ. το 2022. Οι εξελίξεις δείχνουν πόσο σημαντική ήταν η συμμετοχή της χώρας στο QE από το 2015 αλλά και τι χάσαμε όλα αυτά τα χρόνια.

Με μικρές ταχύτητες θα ξεκινήσει η απογείωση της ελληνικής οικονομίας, καθώς μετά από μια χρονιά με μείωση του ΑΕΠ κατά 8,2%, η Τράπεζα της Ελλάδος προβλέπει για φέτος ανάπτυξη 4,2% και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο 3,8%, ρυθμοί που καλύπτουν μετά βίας το μισό από το χαμένος έδαφος. Το rebound θα είναι πιο εκρηκτικό το 2022 και σύμφωνα με το παραδοσιακά πιο συντηρητικό ΔΝΤ, η Ελλάδα θα εμφανίσει την υψηλότερη ανάπτυξη στην Ευρωζώνη με 5%

Μπορεί στην Ευρώπη να βρισκόμαστε σε φάση αύξησης των κρουσμάτων ωστόσο ο πλανήτης αρχίζει και κάνει σχέδια για την επόμενη ημέρα καθώς το παράδειγμα του Ισραήλ μας δείχνει ότι μόλις επιταχυνθούν οι εμβολιασμοί θα τρέξει πιο γρήγορα και η χαλάρωση των περιορισμών. Δυστυχώς δεν είναι πολλές οι χώρες που έχουν μιμηθεί το Ισραήλ. Ποια χώρα θα φτάσει πρώτη στο επίπεδο ανοσίας;

Η επιτάχυνση των εμβολιασμών στις ΗΠΑ και τα πρώτα σημάδια ουσιαστικής οικονομικής ανάκαμψης δημιουργούν προσδοκίες για νέα άνοδο των αγορών τον Απρίλιο. Επενδυτικά κεφάλαια άνω των 4,5 τρισ. δολαρίων περιμένουν την κατάλληλη στιγμή για να αγοράσουν μετοχές και να ποντάρουν στην καταιγίδα ρευστότητας των πακέτων Μπάιντεν.

Την ώρα που η Αμερική θέλει να σταματήσει με κάθε τρόπο – τυπώνοντας αφειδώς χρήμα – την πορεία της Κίνας προς την παγκόσμια κυριαρχία, η Ευρώπη αποφασίζει να παίξει ρόλο παρατηρητή, κινδυνεύοντας να μείνει… κομπάρσος στο αναπτυξιακό σόου που ετοιμάζουν Ουάσινγκτον και Πεκίνο. Μπορεί η Ευρώπη να αλλάξει νοοτροπία και να πρωταγωνιστήσει;

Σε μία απέλπιδα προσπάθεια να σταματήσει τις εκροές δισεκατομμυρίων από την Τουρκία και την διολίσθηση της λίρας, η κεντρική τράπεζα της χώρας θα προσπαθήσει αύριο να πείσει μέσω τηλεδιάσκεψης τους επενδυτές για τις προθέσεις της. Αύξηση επιτοκίων, προσφυγή στο ΔΝΤ ή capital controls οι επιλογές του Ερντογάν ο οποίος δέχεται πολιτικές πιέσεις για τα «χαμένα» 120 δισ. δολάρια.

Πρόταση για την αναθεώρηση των ευρωπαϊκών κανόνων και την έκδοση κοινού χρέους πριν το τέλος του 2022, εφαρμόζοντας ένα μείγμα εθνικής υπευθυνότητας και ευρωπαϊκής αλληλεγγύης αναμένεται να προωθήσει ο Μάριο Ντράγκι, σε κοινό μέτωπο με τις χώρες του Νότου. Οι ενστάσεις του Βερολίνου και ο νέος ρόλος Ρώμης-Παρισιού στη μετά Μέρκελ εποχή.

Μετά το μυστήριο γύρω από την απόλυση του γαμπρού του Ερντογάν από τη θέση του υπουργού Οικονομικών, νέο πέπλο μυστηρίου καλύπτει την «καρατόμηση» του κεντρικού τραπεζίτη. Οι εξελίξεις στην Τουρκία είναι άκρως ανησυχητικές με διεθνείς παράγοντες να κατακεραυνώνουν για πολλοστή φορά τις ανορθόδοξες πολιτικές του Τ. Ερντογάν, ενώ είναι έντονη η φημολογία για τους πραγματικούς λόγους που ο Τούρκος πρόεδρος «τελείωσε»… βράδυ τον Άμπαλ.

Σύμφωνα με τα ευρήματα έρευνας της KPMG σε 500 διευθύνοντες συμβούλους επιχειρήσεων από 11 κορυφαίες αγορές, η επιστροφή στην κανονικότητα θα έρθει κάποια στιγμή το 2022, ενώ 1 στις 4 επιχειρήσεις βλέπει το επιχειρηματικό της μοντέλο να αλλάζει για πάντα. Τι θα γίνει με τους εμβολιασμούς των εργαζόμενων και ποιος θεωρείται ο μεγαλύτερος κίνδυνος της επόμενης τριετίας.

Μετά την καταιγίδα της Δευτέρας στην Τουρκία, από χθες βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη η προσπάθεια των τουρκικών αρχών να εμποδίσουν την κατάρρευση της τουρκικής λίρας και το κραχ στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης. Στον απόηχο της «καρατόμησης» του κεντρικού τραπεζίτη από τον Ερντογάν, λίγο έλλειψε οι τουρκικές μετοχές να υποστούν τη μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων 20 ετών.