Οι Μπάκος και Καϋμενάκης ξεκίνησαν από το λιμάνι του Πειραιά και έγιναν χαλίφηδες στον Κόλπο. Και θέλει κάποιος να μου πει ότι εμφανίστηκε ένα βράδυ στον ύπνο τους ο Αλλάχ και αποφάσισε να τους δείξει που είναι η σπηλιά του Αλί Μπαμπά και των σαράντα κλεφτών; Πάντως σήμερα περιμένουμε τις προτάσεις των Ολλανδών. Ποιος είναι ο επόμενος στόχος του CVC, μετά τις Vivartia και Εθνική Ασφαλιστική;

Κανείς δεν θα μπορούσε να παραπονεθεί ότι οι κεντρικές τράπεζες του πλανήτη δεν έχουν «εμβολιάσει» με τρισεκατομμύρια την παγκόσμια ρευστότητα. Αλλά μόνο ένα μέρος του μοναδικού στα παγκόσμια χρονικά αυτού πακτωλού έχει φτάσει στην πραγματική οικονομία, μετουσιώνεται σε επενδύσεις και αύξηση της απασχόλησης. 

Ένα ολοκληρωμένο σχέδιο με στόχο να αποτραπεί η αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ευρώπη εξαιτίας της πανδημικής κρίσης, ανακοίνωσε η Κομισιόν. Η στρατηγική προβλέπει περαιτέρω ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς προβληματικών στοιχείων ενεργητικού, καθώς και ίδρυση εθνικών bad banks. To σχέδιο έχει ιδιαίτερη σημασία για την Ελλάδα και το τραπεζικό της σύστημα, όπου στο τραπέζι βρίσκεται υπό εξέταση η πρόταση της ΤτΕ για την δημιουργία μιας Asset Management Company η οποία έρχεται να συμπληρώσει το σχέδιο Ηρακλής.

H «Ενδιάμεση Έκθεση της Τράπεζας της Ελλάδος για τη Νομισματική Πολιτική 2020» που υποβλήθηκε από τον Διοικητή της Γιάννη Στουρνάρα, στον Πρόεδρο της Βουλής, αποτελεί μια ξεκάθαρη ακτινογραφία της κατάστασης του τραπεζικού συστήματος. Και έρχεται να δώσει σαφείς απαντήσεις σε παρερμηνείες της πραγματικότητας και να μας βοηθήσει να δούμε τα πράγματα πιο καθαρά.

H χρηματιστηριακή αγορά μοιάζει παντοδύναμη, προσεγγίζοντας εκ νέου τις 800 μονάδες μετά την πρόσφατη ρηχή διόρθωση της. Μοχλός και πάλι οι τραπεζικές μετοχές, μέσα σε μια χρονική συγκυρία που ευνοεί διεθνώς το σενάριο της υπεραπόδοσης του χρηματοοικονομικού και τραπεζικού κλάδου. Κέρδη 3% σε επίπεδο Γενικού Δείκτη και έως 6,5% για τον τραπεζικό κλάδο που βρίσκεται σε τροχιά υπεραπόδοσης με το βλέμμα σε υψηλότερα επίπεδα τιμών. 

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν λάβει, αναλογικά με το ενεργητικό τους, τα περισσότερα μακροπρόθεσμα φθηνά δάνεια που χορηγεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στο πλαίσιο του σχετικού προγράμματός της TLTRO ΙΙΙ, σύμφωνα με ανάλυση του οίκου πιστοληπτικής αξιολόγησης Moody' s.

Τα μορατόρια δανείων μπορεί να προσφέρουν ανακούφιση στο βραχυπρόθεσμο στρες των δανειοληπτών, ωστόσο αλλοιώνουν την εικόνα της ποιότητας ενεργητικού των τραπεζών μεσοπρόθεσμα, επισημαίνει ο οίκος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Fitch Ratings σε έκθεση του. Τα μορατόρια αυτά μπορεί να εκθέσουν τις τράπεζες της Ελλάδας και της Κύπρου σε πρόσθετους κινδύνους καθώς η κουλτούρα πληρωμών είναι πιο αδύναμη σε σύγκριση με την υπόλοιπη Νότια Ευρώπη.

Στην αρνητική κληρονομιά των «κόκκινων» δανείων από την εποχή της ευρωκρίσης στην Ελλάδα αναφέρεται σε δημοσίευμά της η Handelsblatt, σημειώνοντας ότι το ποσοστό των επισφαλών δανείων στο τέλος του δευτέρου τριμήνου ανερχόταν στο 30% και ότι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες αντιμετωπίζουν ήδη το επόμενο «κύμα αθέτησης δανειακών υποχρεώσεων».

Σήμερα η αύξηση των «κόκκινων δανείων» εξαιτίας της πανδημίας θα βρεθεί στο τραπέζι των υπουργών Οικονομικών, φέρνοντας στο προσκήνιο το Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης (SRF) και τον ρόλο του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM) και προδιαγράφοντας, πιθανότατα, εργαλεία και λύσεις πανευρωπαϊκής εμβέλειας για τα «κόκκινα» δάνεια εντός του 2021. 

Πριν λίγο καιρό οι τιμές των τραπεζών κατέγραφαν ιστορικά χαμηλά. Σήμερα βρίσκονται 70% - 120% υψηλότερα. Αξίζει κανείς να τις αγοράσει όταν δεν το έκανε στον πυθμένα; Η απάντηση δεν είναι εύκολη ούτε προφανής. Υπάρχουν πολλά υπέρ και πολλά κατά. Όπως υπάρχουν και δυνατά χέρια που επενδύουν στον κλάδο. Η Πειραιώς έδωσε το «σήμα». Η θετική προοπτική είναι εδώ. Το ίδιο και η αβεβαιότητα. Είναι εδώ και η ευκαιρία, αλλά και το ρίσκο. Εξαρτάται από ποια πλευρά του τραπεζιού θέλει να κάτσει ο καθένας.

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν πρόκειται να δουν τα κέρδη τους να επιστρέφουν στα προ πανδημίας επίπεδα πριν το 2022, σύμφωνα με όσα εκτιμά η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στην έκθεση για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα που δόθηκε σήμερα στη δημοσιότητα. Οι αγορές προεξοφλούν ανάκαμψη του δείκτη απόδοση κεφαλαίου κατά 1,7% φέτος, ωστόσο η ΕΚΤ προειδοποιεί ότι το νέο κύμα κορονοϊού και τα νέα lockdown είναι πολύ πιθανό να οδηγήσουν σε επί τα χείρω αναθεώρηση των προβλέψεων,

Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα είναι έτοιμο να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξη της χώρας, επισήμανε ο Προέδρος της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών, Γεώργιος Χαντζηνικολάου, τονίζοντας ότι η επέκταση της χρηματοδότησης της οικονομίας δεν είναι μόνο κοινωνική υποχρέωση του τραπεζικού συστήματος, αλλά είναι και προς το συμφέρον των μέτοχών του. 

Από τη μία η διοίκηση Μεγάλου θέλει να ενισχύσει την κεφαλαιακή βάση της τράπεζας με πρόσθετο «μαξιλάρι» 1 δισ. ευρώ και να μειώσει τα κόκκινα δάνεια συνολικά κατά 12 δισ. ευρώ. Από την άλλη το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας δείχνει πρόθυμο να ανοίξει την πόρτα σε ιδιώτες επενδυτές που θα βάλουν ζεστό χρήμα τουλάχιστον 1 δισ. ευρώ, και η Moody' s βλέπει να βελτιώνεται το επενδυτικό προφίλ της. Το 2021 μπορεί να αποδειχθεί έτος ορόσημο για την Τράπεζα Πειραιώς. Κάτι αρχίζει να αλλάζει και θα συμπαρασύρει όλο τον τραπεζικό κλάδο...

Ικανοποιητικά αποτελέσματα από τις τράπεζες με συνέχιση της τάσης που είδαμε το δεύτερο τρίμηνο χωρίς σημαντική επιδείνωση στις προσδοκίες για αυτή τη χρονιά αναμένει η JP Morgan σε έκθεση της για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο. Οι αναλυτές του οίκου αναφέρουν οτι η εποικοδομητική εικόνα του 2ου τριμήνου θα έχει συνέχεια, ιδιαίτερα όσον αφορά στις τιτλοποιήσεις, καθώς στα προσεχή δύο τρίμηνα αναμένεται περισσότερη ενεργητικότητα στο μέτωπο αυτό.

Γιατί ανεβαίνει η χρηματιστηριακή αγορά ενώ ένα μεγάλο μέρος της οικονομίας είναι σε lockdown; Γιατί οι τραπεζικές μετοχές αντιδρούν με τόση ένταση από τα χαμηλά τους; Εχει εκλείψει η αβεβαιότητα για την επανεκκίνηση της οικονομίας τους επόμενους μήνες; Οι επενδυτές αναρωτιούνται, αλλά οι αγορές έχουν τους δικούς τους κανόνες και απαντήσεις. Οι λόγοι της ανόδου και τα κρίσιμα σημεία στην πορεία του ΧΑ προς υψηλότερα επίπεδα. <b>(Διαγράμματα)</b>

Το 2021 θα είναι για τον τραπεζικό κλάδο το πιο σκληρό τέστ μετά το 2009, εκτιμά σε έκθεσή του ο οίκος αξιολόγησης S&P Global Ratings. Προβλέπει συνολικές πιστωτικές ζημιές 2,1 τρισ. δολαρίων για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα και επιστροφή στην «κανονικότητα» για τις ευρωπαϊκές και αμερικανικές τράπεζες από το 2023. Πως βαθμολογεί τις ελληνικές τράπεζες και ποιες είναι οι εκτιμήσεις του για την επόμενη μέρα και τη συμβολή τους στην οικονομία.

 Το τραπεζικό περιβάλλον του τέταρτου τριμήνου και ολόκληρου του 2021, δεν θα έχει τη παραμικρή σχέση με όσα γνωρίζαμε μέχρι πρότινος. Μιλάμε για άλλες συνθήκες, άλλες ανάγκες, άλλες δυνατότητες και το θετικό είναι ότι πλέον στο τραπέζι υπάρχουν όλα τα δεδομένα. Οι τράπεζες θα ξεκινήσουν από τη χειρότερη δυνατή βάση και θα έχουν μόνο θετικά να δουν μπροστά τους. Μπορεί να αργήσουν να επιστρέψουν στα υψηλά των αρχών του έτους, αλλά το 2021 θα βρει τις τράπεζες σε πολύ καλύτερη κατάσταση. 

Η αυξημένη αισιοδοξία για την ταχύτερη ανάκαμψη της οικονομίας τροφοδοτεί σενάρια για την επανεκκίνηση ενός κύκλου σημαντικών τραπεζικών γάμων την περίοδο 2021-22. Το πόσο&#8230; λείπουν τα τραπεζικά deals από τις αγορές φάνηκε χθες, καθώς στον απόηχο της συμφωνίας PNC-BBVA, οι τραπεζικές μετοχές βγήκαν από το λήθαργο. Κέρδη 30% για τον Euro Stoxx 600 από τα τέλη Οκτωβρίου. Γιατί η ελληνική αγορά συγκεντρώνει τις λιγότερες πιθανότητες για τραπεζικό deal στην Ευρώπη.

Όλα αυτά τα χρόνια η αγορά περιμένει να λυθεί το πρόβλημα του τραπεζικού κλάδου. Αυτή τη φορά πιθανόν να βρισκόμαστε μπροστά στην αρχή του τέλους ώστε να βρεθούν και να υλοποιηθούν οριστικές λύσεις εντός του 2021. Είναι λανθασμένη προσέγγιση κάθε φορά να αναρωτιούνται οι επενδυτές γιατί πέφτουν ή γιατί ανεβαίνουν οι τραπεζικές μετοχές γιατί δεν έχουμε όλα τα δεδομένα. Τεχνικά φαίνεται να παίρνουμε και εβδομαδιαίο αγοραστικό από την στιγμή που ο τραπεζικός δείκτης κλείσει πάνω από τις 317 μονάδες την προσεχή Παρασκευή. <b> (Διαγράμματα)</b>

Με δεδομένο ότι το χρηματιστήριο είναι κατά βάση ένας προεξοφλητικός μηχανισμός, η επιθετική κίνηση των τελευταίων ημερών για τον τραπεζικό κλάδο, και μάλιστα με τέτοια ένταση σε μεταβολές τιμών και σε αύξηση όγκου συναλλαγών, ενδέχεται να είναι η απαρχή ενός μεγάλου ανοδικού κύκλου. Οι τρεις λόγοι που οδηγούν στην ανοδική έκρηξη των τραπεζικών μετοχών.

Λόγω της βαθύτερης ύφεσης, ένα μεγάλο ποσοστό του επιχειρηματικού κόσμου θα χρειαστεί βαθιά αναδιάρθρωση των χρεών του για να επιβιώσει και όχι απλές διευκολύνσεις πληρωμών, ενώ η επιδείνωση των συνθηκών και το νέο lockdown οδηγούν σε σενάρια για διπλάσιο αριθμό νέων κόκκινων δανείων κοντά στα 20 δισ. ευρώ. Σε αυτό το πλαίσιο ο Κυριάκος Μητσοτάκης καλείται να λάβει κρίσιμες αποφάσεις το προσεχές διάστημα. Στο δρόμο για το Μαξίμου το πόρισμα για την bad bank, τι θα γίνει με τα μορατόρια.

Στην υποβάθμιση των τιμών-στόχων για τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών προχωρά η Goldman Sachs, λίγο πριν τις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων 9μήνου, αντικατοπτρίζοντας τις τελευταίες εξελίξεις στον κλάδο. Η αμερικανική τράπεζα μειώνει κατά 20% κατά μέσο όρο τις τιμές-στόχους ωστόσο «βλέπει» περιθώρια ανόδου έως και 69% (ΑΛΦΑ).

Η ελληνική κυβέρνηση βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις με τρεις τράπεζες από το Σίτι του Λονδίνου, οι οποίες εξετάζουν τη μεταφορά υπηρεσιών τους ενόψει του Brexit στην αρχή του νέου έτους, ενημέρωσε σε συνέντευξή του στο Bloomberg ο Αλέξης Πατέλης, επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος του Κυριάκου Μητσοτάκη.

Οι κινεζικές τράπεζες κυριαρχούν πλέον σε επίπεδο ενεργητικού καθώς στην πρώτη δεκάδα του κόσμου καταλαμβάνουν τις πρώτες 5 θέσεις. Ακόμη και σε επίπεδο χρηματιστηριακής αξίας την τελευταία διετία οι «δράκοι» έχουν ανέβει σκαλιά. Εκτός από την ICBC που μάχεται με την JPMorgan για την πρώτη θέση, οι China Construction Bank, China  Merchants  Bank, China Agricultural Bank και Bank of China έχουν αφήσει πίσω τους τις Citigroup, Morgan Stanley και  Wells Fargo.