Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ζητά από τους πολίτες να την εμπιστευτούν στην προσπάθεια που καταβάλλει για τη σταθεροποίηση του πληθωρισμού, όμως οι επενδυτές δεν φαίνεται να πείθονται. Οι πιέσεις και σήμερα -κυρίως στις περιφερειακές αγορές ομολόγων- ήταν έντονες, παρά τις διαβεβαιώσεις της Κριστίν Λαγκάρντ πως η ΕΚΤ έχει αναλάβει τη δέσμευση «για τη διαφύλαξη της σταθερότητας των τιμών».

Κάθε μεγάλη, στρογγυλή επέτειος είναι αφορμή για αναστοχασμό. Στην περίπτωση του ευρώ, αυτή η αφορμή δόθηκε δύο φορές τα τελευταία χρόνια. Η πρώτη ήταν την Πρωτοχρονιά του 2019, όταν συμπληρώθηκαν είκοσι χρόνια από την υιοθέτηση του ευρώ από έντεκα χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης ως νέου κοινού τους νομίσματος.

Οι εκτιμήσεις για τον ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας μας τη χρονιά που έφυγε, κινούνται σε όλο και υψηλότερα επίπεδα, φτάνοντας ακόμη και το 10%. Μετά το εφιαλτικό 2020, μια τόσο μεγάλη ανάπτυξη μόνο ανακούφιση μπορεί να προκαλεί. Παρ' όλα αυτά, ας μη βιαστούμε να πανηγυρίσουμε. Με χρέος 200% του ΑΕΠ και πρωτογενές έλλειμμα που όλα δείχνουν ότι θα ξεπεράσει το 7%, το 2022 προμηνύεται δύσκολο.

Θετικά αντέδρασαν τα ελληνικά ομόλογα στην απόφαση της ΕΚΤ να συνεχίσει τις αγορές τους μετά το τέλος του προγράμματος πανδημίας, καθ' υπέρβαση του ορίου που θα ισχύει για τις υπόλοιπες χώρες, ενώ στις θετικές αντιδράσεις συνέβαλε και η παραδοχή της Κριστίν Λαγκάρντ, ότι η συγκεκριμένη απόφαση αποτελεί «ένα ισχυρό μήνυμα στήριξης προς την Ελλάδα, η οποία δεν διαθέτει ακόμη επενδυτική βαθμίδα».

Νέα σχέδια για τα χαρτονομίσματα προωθεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για να ανανεώσει τη θεματική τους μετά από είκοσι χρόνια που βρίσκονται σε κυκλοφορία.

Με ένα κείμενο 7 θέσεων η ΕΚΤ και οι κεντρικοί τραπεζίτες της Ευρωζώνης, έρχονται να προτείνουν μεγάλες αλλαγές στην οικονομική διακυβέρνηση της Ευρώπης. Προτείνουν να δοθεί ώθηση σε πολιτικές ανάπτυξης προς την πράσινη και ψηφιακή μετάβαση εγκαταλείποντας πολιτικές με έμφαση στη μείωση των χρεών και των ελλειμμάτων, στο πλαίσιο προτάσεων για το νέο Σύμφωνο Σταθερότητας και Ανάπτυξης.

H Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αντιμετωπίζει πιέσεις από τις τράπεζες για να δανείσει μεγαλύτερο κομμάτι των γερμανικών ομολόγων που έχει συσσωρεύσει ώστε να αποφευχθεί ένα market squeeze στην αγορά που θα εξουδετέρωνε τις προσπάθειες της να διατηρήσει τις χρηματοδοτικές συνθήκες ευνοϊκές.

«Φούσκα» χαρακτήρισε την ευρωπαϊκή αγορά ακινήτων η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, επισημαίνοντας ότι οι αδυναμίες στις αγορές οικιστικών ακινήτων έχουν μεγαλώσει. Στην έκθεση για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα που δόθηκε χθες στη δημοσιότητα, η ΕΚΤ έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου. Αποδέκτες ήταν κυρίως οι χώρες στις οποίες οι αποτιμήσεις είχαν ήδη φουσκώσει αρκετά και πριν την πανδημία.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) έχει συμπεριλάβει την αγορά κρυπτονομισμάτων μεταξύ άλλων «πυλώνων έξαρσης» που θα μπορούσαν να επιδεινώσουν τις πιθανές πτώσεις της χρηματοπιστωτικής αγοράς εάν τα σχέδια οικονομικής ανάκαμψης αποτύχουν να ανταποκριθούν στις προσδοκίες. Στην έκθεσή της η κεντρική τράπεζα χτυπά καμπανάκι ότι το ξέφρενο κυνήγι των αποδόσεων σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων εγκυμονεί μεγάλους κινδύνους, ιδίως εάν επέλθουν απότομες αλλαγές στις παγκόσμιες συνθήκες ρευστότητας.

Ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ θα υποχωρήσει τον επόμενο χρόνο, ακόμη και αν ο ρυθμός αποκλιμάκωσης του αποδειχτεί βραδύτερος από ότι αναμενόταν αρχικά, που σημαίνει ότι οι συνθήκες δεν θα δικαιολογούν μία αύξηση επιτοκίων το 2022, εξέλιξη που οι αγορές έχουν ήδη τιμολογήσει για τον Οκτώβριο, εκτιμούν κεντρικοί τραπεζίτες-μέλη του συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Οι τράπεζες της ευρωζώνης επιτέλους αντιλαμβάνονται ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν χαμηλά για μακρύ διάστημα και έχουν αρχίσει να προσαρμόζονται στο περιβάλλον αυτό, εκτίμησε ο πρόεδρος του εποπτικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Αντρέα Ένρια.

Τα ελληνικά κρατικά ομόλογα αγοράζονται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στα πλαίσια του προγράμματος PEPP αλλά αυτό δεν θα είναι δυνατό να συνεχιστεί στο πρόγραμμα ΑΡΡ (Asset Purchase Program) και συνεπώς μπορεί να σταματήσουν οι αγορές όταν το ΡΕΡΡ τελειώσει τον Μάρτιο του 2022, εκτιμά σε έκθεση της η UBS.

Το liberal.gr αποκαλύπτει τα δύο στρατόπεδα των στελεχών της ΕΚΤ και την κατάταξη σε «περιστέρια» και «γεράκια» που σε μεγάλο βαθμό θα κρίνει την κρίσιμη ψηφοφορία της 16ης Δεκεμβρίου και την τύχη των ελληνικών ομολόγων. Η αιφνιδιαστική παραίτηση του ισχυρού Γερμανού Γενς Βάιντμαν, ο αναβαθμισμένος ρόλος του Γιάννη Στουρνάρα, ο άνθρωπος του Ντράγκι που κινεί τα νήματα και η θέση που επιλέγει η Κριστίν Λαγκάρντ.

Έντονη κλιμάκωση παρουσίασε ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη τον Οκτώβριο, με τον ρυθμό αύξησης στις τιμές αγαθών και υπηρεσιών να είναι πλέον υπερδιπλάσιος από το μεσοσταθμικό στόχο της ΕΚΤ έχοντας καταγράψει υψηλό 13 ετών, σε ένα μέγεθος που είναι και το ιστορικό υψηλό από τότε που τηρείται το σχετικό μέτρο το 1997. Την ίδια ώρα πάντως η ανάπτυξη της ευρωζώνης ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κινούμενη στο 2,2%.

Στα… χέρια της ΕΚΤ και των ισορροπιών που διαμορφώνονται στο διοικητικό της συμβούλιο, ιδιαίτερα μετά την αποχώρηση του Γερμανού κεντρικού τραπεζίτη Γενς Βάιντμαν, βρίσκεται η επιτάχυνση της αναβάθμισης της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας στην πολυπόθητη «επενδυτική βαθμίδα», κατηγορία που ξεκλειδώνει μεγάλες εισροές επενδυτικών κεφαλαίων. Αυτό εκτιμά παράγοντας με μεγάλη εμπειρία από τις διεργασίες που λαμβάνουν χώρα στη Φρανκφούρτη.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα απεργάζεται τρόπους ώστε να συνεχίσει τις αγορές ελληνικού δημόσιου χρέους μετά τη λήξη του έκτακτου προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης (PEPP) που ενεργοποίησε πέρυσι για την αντιμετώπιση των συνεπειών της πανδημίας, όπως δήλωσε στην εφημερίδα «Financial Times» μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου του θεσμού.

Την ανησυχία του να μην επικρατήσουν λανθασμένες απόψεις λόγω της ανόδου του πληθωρισμού στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και να υπάρξει στροφή προς σκλήρυνση της νομισματικής πολιτικής, εξέφρασε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας στον Κύκλο Ιδεών τη Δευτέρα.

Τα κόκκινα δάνεια στο τραπεζικό σύστημα της ευρωζώνης μειώθηκαν το δεύτερο τρίμηνο στο χαμηλότερο επίπεδο από το δεύτερο τρίμηνο του 2015, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιοποίησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Όπως αναφέρει η ΕΚΤ, η μείωση ήταν αποτέλεσμα της συρρίκνωσης του αποθέματος των κόκκινων δανείων και παράλληλα της αύξησης των συνολικών δανείων.

Ειλημμένη είναι η απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να συνεχίσει την παροχή φθηνού χρήματος στην οικονομία της Ευρωζώνης και μετά το τέλος του έκτακτου QE, ακόμη και αν επιβεβαιωθούν οι προβλέψεις που θέλουν τον πληθωρισμό να καλπάζει τους επόμενους μήνες. Citi, Oxford Economics και άλλοι οίκοι βλέπουν το φαινόμενο να κορυφώνεται προς τον Δεκέμβριο ίσως και πάνω από το 4%.

Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Κριστίν Λαγκάρντ ανέφερε σχετικά με τον αντίκτυπο που θα είχε στην ευρωζώνη ενδεχόμενη πτώχευση του υπερχρεωμένου κινεζικού γίγαντα των ακινήτων Evergrande. «Στην Ευρώπη και ιδιαίτερα στην ευρωζώνη η άμεση έκθεση θα ήταν περιορισμένη», δήλωσε η Γαλλίδα Λαγκάρντ σε συνέντευξή της στο δίκτυο CNBC.

Η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας δεν ακολούθησε τις κινήσεις των άλλων μεγάλων κεντρικών τραπεζών στη Φρανκφούρτη και την Ουάσινγκτον και το πόδι της θα συνεχίσει να πατάει το γκάζι του φθηνού χρήματος καθώς αναθεώρησε χαμηλότερα την εκτίμηση της για τον ρυθμό ανάκαμψης της ελβετικής οικονομίας από την πανδημία.

Οι τράπεζες στη Νότια Ευρώπη αναμένεται να είναι αυτές που θα υποστούν το μεγαλύτερο πλήγμα αν η κλιματική αλλαγή δεν μετριαστεί, καθώς οι πελάτες τους είναι περισσότερο εκτεθειμένοι σε κινδύνους φυσικών καταστροφών, όπως πυρκαγιών, σύμφωνα με μελέτη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).

Αισιόδοξες σε… ανησυχητικό βαθμό ήταν οι εκτιμήσεις του Γιάννη Στουρνάρα στη χθεσινή συνέντευξή του στο Politico. Ούτε λίγο ούτε πολύ, ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος χαρακτήρισε εφικτή τη μεγέθυνση του ελληνικού ΑΕΠ σε υψηλότερο επίπεδο ακόμη και από το 2008, και παράλληλα «προεξόφλησε» τη μόνιμη ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο QE.

Η συνεδρίαση του συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την Πέμπτη μπορεί να αποδειχτεί κομβική για τις αγορές. Πίσω από τις καλοκαιρινές διακοπές τους, οι κεντρικοί τραπεζίτες και λοιποί αξιωματούχοι θα συζητήσουν για την πορεία του προγράμματος αγορών ομολόγων PEPP (pandemic emergency purchase program) και τον ρυθμό του το τέταρτο τρίμηνο.