Η γαλλική βιοτεχνολογική εταιρεία Valneva βρίσκεται στο τελικό στάδιο δοκιμών για το εμβόλιό της κατά της Covid – 19. Εφόσον αυτό εγκριθεί, θα είναι το μοναδικό ευρωπαϊκό εμβόλιο, ικανό να αντιμετωπίσει όλες τις μεταλλάξεις του ιού. Την ίδια στιγμή, η εταιρεία ετοιμάζεται για την είσοδό της και στο χρηματιστήριο Nasdaq. Η εταιρεία αποφάσισε να μην χρησιμοποιήσει την μέθοδο του mRNA ή του αδενοϊού, αλλά τη μέθοδο των «απενεργοποιημένων εμβολίων».

Έξι μήνες μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, η Lufax δεν έχει καταφέρει ακόμα να εμπνεύσει τους επενδυτές. Παρά τα καλά της αποτελέσματα και τη συντηρητική αποτίμηση, η αγορά την αποφεύγει εξαιτίας των περιπετειών της συμπατριώτισσάς της Ant Financial. Όμως δεν είναι όλοι ίδιοι. Η Lufax βρίσκεται σε εντελώς διαφορετική κατάσταση από την Ant και η αγορά μάλλον είναι υπερβολικά αυστηρή μαζί της.

Ο Orlando Bravo και η εταιρεία που διευθύνει, η Thoma Bravo, βρίσκονται τους τελευταίους μήνες συνεχώς στην επικαιρότητα. Η έμφαση που δίνουν στην υγιή ανάπτυξη των εταιρειών και η εξειδίκευσή στις εταιρείες τεχνολογίας συντηρεί την καλή τους φήμη και τους κρατά στην πρωτοπορία στον κλάδο τους. Η προτίμησή τους στις συνδρομητικές υπηρεσίες και η ενασχόλησή τους με τα SPAC δεν πρέπει να μας αφήσουν αδιάφορους.  

Μετά από ένα μικρό διάλειμμα, ο χαλκός ξεκίνησε νέα ανοδική κίνηση, ακολουθούμενος και πάλι από τα υπόλοιπα βιομηχανικά μέταλλα. Η συνεχής άνοδος των τιμών των μετάλλων αντικατοπτρίζει τη δύναμη της παγκόσμιας οικονομίας, αλλά προκαλεί και ανησυχίες για εμφάνιση πληθωριστικών πιέσεων που τελικά θα την υπονομεύσουν. Προς το παρόν, όμως, φέρνει πλατιά χαμόγελα σε όλες τις εταιρείες που εξορύσσουν και επεξεργάζονται μέταλλα, σε όλο τον κόσμο αλλά και στη χώρα μας.

Στην δύση της εποχής της Άνγκελα Μέρκελ, ωριμάζουν οι συνθήκες για να δούμε ένα κόμμα πέρα από τους Χριστιανοδημοκράτες και τους Σοσιαλδημοκράτες στην κορυφή της γερμανικής κυβέρνησης. Είναι άραγε έτοιμοι οι Πράσινοι; Οι γερμανικές επιχειρήσεις πάντως φαίνεται πως είναι.

Σχεδόν τρεις μήνες μετά το φαινόμενο Gamestop, είναι φανερό πως, παρά τις προβλέψεις πολλών, οι μικροεπενδυτές δεν «κατατροπώθηκαν». Θα αναγκάσουν τις παραδοσιακές δυνάμεις να αλλάξουν τον τρόπο λειτουργίας των αγορών ή θα την ξοδέψουν σε ασκήσεις άκρατης κερδοσκοπίας με κίνδυνο να υποστούν την ήττα του «ρεμπελιού των ποπολάρων» της Ζακύνθου;

Το παλλάδιο σημειώνει νέα ιστορικά υψηλά και πλησιάζει τα 3.000 δολάρια/ουγγιά. Οι όλο και πιο αυστηροί κανόνες για τις εκπομπές καυσαερίων συντηρούν την μεσοπρόθεσμη ζήτηση, όμως η άνοδος πυροδοτήθηκε από τα προβλήματα στα ορυχεία της Βόρειας Ρωσίας και την αναταραχή λόγω της έλλειψης μικροεπεξεργαστών για αυτοκίνητα.

Η εταιρεία, που ιδρύθηκε στο Βουκουρέστι πριν 16 χρόνια, μπαίνει στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με αποτίμηση πάνω από 25 δισ. δολάρια. Η κυρίαρχη θέση της στην αγορά αυτοματοποιημένου λογισμικού για δουλειές γραφείου και η έντονη ανάπτυξή της, δημιουργούν αυξημένες προσδοκίες για την αρχική δημόσια εγγραφή της. Αν συνεχίσει την ανοδική της πορεία με τον ίδιο ρυθμό, μπορεί να αναδειχθεί σε μία από τις πιο ενδιαφέρουσες νέες εισόδους του 2021.

Η τιμή της ξυλείας έσπασε κάθε προηγούμενο ρεκόρ, σημειώνοντας άνοδο κατά 50% από τα μέσα του Μαρτίου μέχρι σήμερα. Η ασταμάτητη ζήτηση για νέες κατοικίες, που ενισχύεται από τα χαμηλά επιτόκια, βρίσκεται πίσω από την άνοδο, την οποία υποβοηθούν τα μειωμένα αποθέματα και η έλλειψη εργατικών χεριών. Οι εταιρείες ξυλείας χαίρονται αλλά οι καταναλωτές βλέπουν τα σπίτια να ακριβαίνουν όλο και περισσότερο. Κινδυνεύει η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας;

Τα τελευταία στοιχεία των αμερικανικών αρχών δείχνουν πως τα αποθέματα καλαμποκιού είναι σε χαμηλά επίπεδα. Την ίδια στιγμή, οι Αμερικανοί αγρότες φαίνεται πως θα αυξήσουν ελάχιστα την έκταση των χωραφιών που θα σπείρουν με καλαμπόκι. Η μεγάλη ζήτηση από την Κίνα και η ανάκαμψη της αγοράς αιθανόλης κρατούν ψηλά τις τιμές και αυξάνουν την πιθανότητα να δούμε σύντομα νέα κίνηση του καλαμποκιού, με στόχο τα ιστορικά υψηλά του.

Μετά την πολύ ισχυρή άνοδο από τον Νοέμβριο μέχρι τον Φεβρουάριο, ο χαλκός έχει σταθεροποιηθεί κοντά στα ψηλότερα επίπεδα από το 2012. Παρά την ενδυνάμωση του δολαρίου και τους φόβους για εξασθένηση της ζήτησης και αύξηση της προσφοράς, οι οιωνοί παραμένουν καλοί για τον Dr. Copper. Οι προοπτικές συντονισμένης παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης αυξάνουν την πιθανότητα να δούμε σύντομα και νέα ανοδική κίνηση του κόκκινου μετάλλου.

Μπορεί η Coinbase να έχει εντυπωσιάσει τους επενδυτές, αλλά την ίδια στιγμή ένα πλήθος νέων εταιρειών εισέρχεται στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά. Μέσα από την πολύ ζεστή αγορά των αρχικών δημόσιων εγγραφών της εβδομάδας, θα ρίξουμε μία σύντομη ματιά σε μία εταιρεία παροχής υπηρεσιών υγείας, μία εταιρεία που ασχολείται με λογισμικό για δημιουργούς παιχνιδιών για κινητά τηλέφωνα και μία που φιλοδοξεί να πρωταγωνιστήσει στην μεταμόρφωση της βιομηχανίας μεγάλων φορτηγών.

Το νορβηγικό κρατικό επενδυτικό ταμείο, που διαχειρίζεται 1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια, αποφασίζει πως θα επενδύει σε λιγότερες εταιρείες και θα αποφεύγει τις αναδυόμενες αγορές. Ο νέος του διευθυντής προετοιμάζει το ταμείο για τις δύσκολες μέρες που φοβάται πως θα έρθουν κάποια στιγμή, δίνοντας έμφαση στην πιο ενεργή διαχείριση και την ακόμα πιο αυστηρή προσήλωση σε ζητήματα ηθικής και στα κριτήρια E.S.G. Είναι η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά έτοιμη να «μιλήσει νορβηγικά»;

Μετά από 7 μήνες, η Veolia και η Suez άφησαν κάτω τα όπλα. Η Veolia θα εξαγοράσει τη Suez ανεβάζοντας το τίμημα της συναλλαγής στα 20,5 ευρώ ανά μετοχή. Οι γαλλικές δραστηριότητες της Suez θα μείνουν έξω από τη συμφωνία παραμένοντας σε γαλλικά χέρια που δεν θα πειράξουν τους εργαζόμενους. Η Veolia μπορεί να ξεκινήσει την εφαρμογή του σχεδίου της για τη δημιουργία ενός «παγκόσμιου πρωταθλητή».

Ξένοι επενδυτές επενδύουν 12,4 δισεκατομμύρια δολάρια στους πετρελαιαγωγούς της Saudi Aramco. Αυτή όμως είναι μία εξαίρεση. Το μεγάλο άνοιγμα προς το εξωτερικό δεν φαίνεται να αποδίδει για τον διάδοχο Mohammed Bin Salman, ενόψει της μεταμόρφωσης της οικονομίας της χώρας. Ο πόλεμος στην Υεμένη, η υπόθεση Khashoggi και η εκλογή του Biden δεν βοηθούν τα σχέδιά του, αναγκάζοντάς τον να στηριχθεί στις «εσωτερικές δυνάμεις» της χώρας.

Την επόμενη Τετάρτη θα ξεκινήσει στο Nasdaq η διαπραγμάτευση των μετοχών του γνωστού ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων. Οι επενδυτές ετοιμάζονται να το υποδεχθούν με ενθουσιασμό μετά τα εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου. Την ίδια στιγμή, οι εποπτικές αρχές ψάχνουν τον καλύτερο τρόπο για να θέσουν την αγορά κρυπτονομισμάτων υπό την εποπτεία τους. Η ανάπτυξη του κλάδου θα συνεχιστεί αλλά όχι χωρίς εμπόδια και κινδύνους.

Η είδηση της επίσημης προσφοράς για την εξαγορά της ιαπωνικής βιομηχανίας Toshiba από τη CVC απογείωσε τη μετοχή της. Ύστερα από πολύχρονη ταλαιπωρία και επίπονη αναδιάρθρωση, η Toshiba αποτελεί ιδανικό στόχο για επενδυτές και επίδοξους αγοραστές. Η μάχη που ξεκινά, τη στιγμή που ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας είναι σε ανοικτή σύγκρουση με τους μεγαλύτερους μετόχους, ίσως τελικά αναδείξει την κρυμμένη αξία της ιστορικής επιχείρησης.

Τα SPAC, το επενδυτικό φαινόμενο του 2020 και των αρχών του 2021 βρέθηκε αντιμέτωπο με τις δυνάμεις της βαρύτητας. Η αδιάκοπη εισαγωγή νέων εταιρειών – οχημάτων φαίνεται πως ικανοποίησε την επενδυτική ζήτηση. Η σημαντική πτώση των μετοχών των περισσότερων τέτοιων εταιρειών έχει φέρει πολλές από αυτές να διαπραγματεύονται κάτω από την εσωτερική τους αξία. Για επενδυτές που έχουν διάθεση για μελέτη, είναι μία ευκαιρία για κινήσεις μειωμένου κινδύνου που μπορεί να φέρουν καλά κέρδη.

Η ομοσπονδιακή αμερικανική αντιμονοπωλιακή αρχή (F.T.C.) αποφάσισε να μη δώσει την έγκρισή της στην εξαγορά της Grail από την Illumina, επικαλούμενη την πιθανή επίδραση της εξαγοράς πάνω στους ανταγωνιστές της Grail. Χωρίς να είναι σίγουρο πως θα τα καταφέρει, είναι η πρώτη ένδειξη της αλλαγής στάσης της F.T.C. απέναντι στις σημαντικές συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών στη φαρμακοβιομηχανία, σε συντονισμό με τους διεθνείς ομολόγους της.

Τη στιγμή που η αγορά ασχολείται με την εξαγορά της Grail από την Illumina, η SoftBank ταράζει τα νερά στον τομέα της διάγνωσης του καρκίνου. Το μεγαθήριο του Masayoshi Son ενισχύει με 1,15 δις δολάρια την Invitae, επιβεβαιώνει το μεγάλο επενδυτικό ενδιαφέρον για τα διαγνωστικά τεστ και την «προσωποποιημένη ιατρική» και δικαιώνει την επιλογή της Cathie Wood και των ETF της Ark που είναι οι μεγαλύτεροι μέτοχοι της εταιρείας.

Το απογοητευτικό ξεκίνημα της Deliveroo πάγωσε τους νέους μετόχους της. Η υψηλή αποτίμηση των μετοχών, τα εργασιακά ζητήματα της εταιρείας και τα προβλήματα εταιρικής διακυβέρνησης βάρυναν πολύ το κλίμα. Η ψυχρολουσία μάλλον θα κάνει τον υπουργό Rishi Sunak να ξανασκεφθεί σοβαρά το σχέδιο προσέλκυσης ανερχόμενων τεχνολογικών επιχειρήσεων στο Λονδρέζικο χρηματιστήριο μέσω της χαλάρωσης των κανόνων εγγραφής νέων εταιρειών. Ό,τι πετυχαίνει στη Νέα Υόρκη δεν πετυχαίνει οπωσδήποτε παντού.

Αρκετούς μήνες μετά την επιθετική κίνηση της Veolia, οι δύο μονομάχοι επιμένουν στις αρχικές τους θέσεις. Η παράταση της εκκρεμότητας δεν συμφέρει κανένα, και μάλλον ενοχλεί τη γαλλική κυβέρνηση. Αργά ή γρήγορα, η Veolia θα πρέπει να ανεβάσει την προσφορά της και η διοίκηση της Suez να εγκαταλείψει τις απειλές της. Η κατάληξη της «μάχης» θα μας δείξει και αν το 5% της δικής μας ΕΥΑΘ, θα αλλάξει ιδιοκτήτη.

Οι περιπέτειες του «αρχηγού» αποκάλυψαν τους κρυφούς κινδύνους των χρηματιστηριακών αγορών. Ένα σχετικά μικρό, για την εποχή μας, hedge fund προκάλεσε ζημιές δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μεγάλες διεθνείς τράπεζες. Το γεγονός πως το Archegos «έκρυβε» τις θέσεις του από τις εποπτικές αρχές, μας υπενθυμίζει πως ποτέ δεν μπορούμε να είμαστε σίγουροι για ό,τι βλέπουμε. Εκτός από τις τράπεζες που «άργησαν» να πάρουν χαμπάρι πως κινδύνευαν, μεγάλες ζημιές καταγράφουν και αρκετοί επενδυτές. «Μετρημένες» προβλέπονται οι μέρες των CFDs.

Η πολιτεία της Νέας Υόρκης αποφάσισε τελικά να προχωρήσει στην νομιμοποίηση της χρήσης κάνναβης για ψυχαγωγικούς σκοπούς. Οι αντιρρήσεις του κυβερνήτη Άντριου Κουόμο κάμφθηκαν τελικά μπροστά στην προοπτική της αύξησης των εσόδων από φόρους. Μεγάλες ωφελημένες, οι μειονοτικές κοινότητες της πολιτείας. Οι μετοχές του κλάδου συνεχίζουν την καλή τους πορεία, περιμένοντας και άλλες πολιτείες που σύντομα θα ακολουθήσουν τα βήματα της Νέας Υόρκης.