Ένα νέο «παραμύθι» χωρίς… δράκο, στο οποίο το ΑΕΠ της Τουρκίας θα μεγεθυνθεί κατά περίπου 1 τρισ. δολάρια έως τις εκλογές του 2023, είναι το νέο αφήγημα του Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, για να κρύψει τα όσα συμβαίνουν στην οικονομία της χώρας. Την ίδια ώρα, ο πληθωρισμός προβλέπεται να ξεπεράσει το 40% τους επόμενους μήνες και η Goldman πιστεύει ότι το colpo grosso με την προστασία των καταθέσεων θα αποτύχει.

Η Goldman Sachs, που πρωτοστάτησε στην επιστροφή του προσωπικού της στο γραφείο, ζητά από τους υπαλλήλους της στις ΗΠΑ να εργάζονται από το σπίτι μέχρι τις 18 Ιανουαρίου, καθώς τα κρούσματα κορονοϊού αυξάνονται σε εθνικό επίπεδο.

Το μέτρο προστασίας των καταθέσεων από την επιθετική διολίσθηση της τουρκικής λίρας που ανακοίνωσε ο Τούρκος πρόεδρος μετά τη χθεσινή συνεδρίαση του υπουργικού συμβουλίου δεν αλλάζει την κατάσταση στην Τουρκία και πολύ δύσκολα θα καταφέρει να σταθεροποιήσει την τουρκική λίρα. Αυτό εκτιμά η Goldman Sachs, τονίζοντας ότι με το «τρικ» της προστασίας των καταθέσεων σε λίρες, ο Ερντογάν μεταφέρει τον κίνδυνο στο δημόσιο, γεγονός που αποτελεί αρνητική εξέλιξη για την πιστοληπτική ικανότητα της χώρας.

Θα κάνει καλό καιρό, αν δεν βρέξει ή δεν χιονίσει. Κάπως έτσι είναι η πρόβλεψη της Goldman Sachs για τις χρηματιστηριακές επιδόσεις του 2022, αντανακλώντας τις συνθήκες περιορισμένης ορατότητας που δημιουργεί η παραλλαγή Όμικρον. Η βασική πρόβλεψη της αμερικανικής τράπεζας για τον S&P 500, κάνει λόγο για άνοδο 10%, όμως την ίδια στιγμή, το εργαλείο που «ζυγίζει» αν η αγορά είναι bull ή bear, προμηνύει ότι υπάρχει κίνδυνος διόρθωσης 10% το νέος έτος.

Χαμηλότερο ρυθμό ανάπτυξης στις ΗΠΑ το 2022 προβλέπει σε έκθεση της η Goldman Sachs, αναθεωρώντας την εκτίμηση της στο 3,8% από 4,2% λόγω της αβεβαιότητας και των κινδύνων από την εμφάνιση της μετάλλαξης Όμικρον. Η αναθεωρημένη πρόβλεψη της Goldman Sachs έρχεται μετά τις δηλώσεις της επικεφαλής του ΔΝΤ ότι το Ταμείο θα χαμηλώσει την πρόβλεψη του για τον ρυθμό ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας λόγω της Όμικρον.

Η κυβερνητική σταθερότητα και το Ταμείο Ανάκαμψης βάζουν τις βάσεις για παρατεταμένη ανάκαμψη από το 2022 και μετά. Είναι οι αιτίες για τις οποίες η ελληνική οικονομία μπορεί να δείξει αξιοσημείωτη αντοχή και να κατακτήσει την επενδυτική βαθμίδα. Αυτά δηλώνει μεταξύ άλλων σε συνέντευξη στο Liberal ο Filippo Taddei, Εκτελεστικός Διευθυντής της Goldman Sachs, Global Investment Research. <b>Συνέντευξη στον Νικόλα Ταμπακόπουλο</b>

Ήταν ήδη γνωστό ότι η εξέλιξη του τελευταίου κύματος της πανδημίας με πλέον επίφοβη και επικίνδυνη μετάλλαξη τη Δέλτα, θα καθόριζε τις αποφάσεις για τις κοινωνίες και της οικονομίες στον πλανήτη. Νέα ερωτήματα δυσκολίες και προκλήσεις όμως θέτει τώρα, η εμφάνιση της νέας πιο μεταδοτικής μετάλλαξης Όμικρον, κρούσματα της οποίας βρέθηκαν ήδη στην Ευρώπη. Οι τέσσερις πιθανότητες που βλέπει η Goldman Sachs.

Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ πιθανότατα θα επιταχύνει τον ρυθμό του tapering, διπλασιάζοντας την μείωση του ποσού των μηνιαίων αγορών ομολόγων στα $30 δις από τον Ιανουάριο, και θα ολοκληρώσει το έκτακτο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης μέχρι τα μέσα Μαρτίου, εκτιμά η Goldman Sachs σε έκθεση της.

Πώς θα κινηθούν οι τιμές των ευρωπαϊκών και αμερικανικών μετοχών, του πετρελαίου και του χρυσού ανάλογα με το αν η άνοδος του πληθωρισμού θα αποδειχθεί παροδική ή παρατεταμένη; Η Goldman Sachs αναλύει τον αντίκτυπο του πληθωρισμού σε μετοχές και εμπορεύματα, δίνοντας το στίγμα για τις επενδυτικές επιλογές του επόμενου 12μηνου, όσο δηλαδή εκτιμάται σήμερα ότι θα διαρκέσει η άνοδος των τιμών.

H Goldman Sachs εκτιμά οτι ο δείκτης S&P 500 θα σημειώσει ήπια άνοδο της τάξης του 9% μέχρι το τέλος της επόμενης χρονιάς, προβλέποντας οτι η κούρσα της χρηματιστηριακής αγοράς που κατέγραψε αλεπάλληλα υψηλά ρεκόρ είναι πολύ πιθανό να φρενάρει λόγω ανησυχιών για επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης της οικονομίας των ΗΠΑ και της προοπτικής υψηλότερων επιτοκίων.

Η αντιμετώπιση των δομικών προβλημάτων που αντιμετωπίζει η ελληνική οικονομία, με κάλυψη μέρους του επενδυτικού κενού, κυριαρχεί στο πρώτο μέρος υλοποίησης των μεταρρυθμίσεων του Ταμείου Ανάκαμψης. Από το 2023 και ύστερα στη χώρα μας αναμένεται να επιταχυνθούν μεγάλες επενδύσεις στην πράσινη και ψηφιακή μετάβαση. Η ενίσχυση των δεξιοτήτων του ανθρώπινου δυναμικού, οδηγεί σε μείωση της ανεργίας. Αυτά είναι τα βασικά συμπεράσματα της νέας έκθεσης της Goldman Sachs.

Μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα και όλα τα assets βρίσκονται σε μεταβατική περίοδο, καθώς οι εκτιμήσεις θέλουν τις πληθωριστικές πιέσεις να αποκλιμακώνονται κάποια στιγμή το 2022. Παρ&apos; όλα αυτά, ποτέ δεν είναι όλα ρόδινα για τις αγορές. Η Goldman Sachs εντοπίζει και αναλύει τα ζητήματα που θα κυριαρχήσουν στις αγορές τη χρονιά που έρχεται.

Μετά το εντυπωσιακό ράλι των τελευταίων εβδομάδων η Wall Street έχει εξαντλήσει όλα τα περιθώρια ανόδου για το 2021, σύμφωνα με όσα εκτιμά η Goldman Sachs. Επομένως, για να τηρηθεί το... έθιμο του «Santa Claus ράλι» θα πρέπει να προηγηθεί διόρθωση μέχρι τα Χριστούγεννα. Διπλάσια κέρδη για τις ευρωπαϊκές μετοχές το 2022 προβλέπει η αμερικανική τράπεζα.

Η δυνατή ανάκαμψη της παγκόσμιας ζήτησης μπορεί να ωθήσει την τιμή του αργού πετρελαίου Brent υψηλότερα από την πρόβλεψη των $90 το βαρέλι στο τέλος της φετινής χρονιάς, εκτιμά η Goldman Sachs σε έκθεση της. Η ζήτηση πετρελαίου αναμένεται να φτάσει τα προ-πανδημίας επίπεδα των 100 εκατ. βαρελιών την ημέρα καθώς η κατανάλωση στην Ασία ανακάμπτει μετά το κύμα των κρουσμάτων της μετάλλαξης Δέλτα του κορονοϊού.

Θα συνεχιστεί η κυριαρχία των τεχνολογικών κολοσσών και αν ναι, θα συνεχίσουν οι FAAMG να ηγούνται των παγκόσμιων αγορών; Είναι οι μεγαλύτερες και ισχυρότερες επιχειρήσεις του κόσμου και οι καλύτερες επενδυτικές επιλογές στην παρούσα φάση; Η Goldman Sachs πιστεύει ότι στα επόμενα χρόνια θα υπάρξουν μεγάλες διαφορές στις αποδόσεις μεταξύ αγορών, περιφερειών και κλάδων και παρουσιάζει τις 500 επιχειρήσεις που εκτιμά ότι θα κάνουν τη διαφορά και θα πρωταγωνιστήσουν.

Οι τοποθετήσεις των νοικοκυριών και των θεσμικών επενδυτών στη Wall Street, στη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αγορά του πλανήτη, υποδεικνύουν συνήθως την τάση που θα επικρατήσει τους επόμενους μήνες και χρόνια. Δείχνουν που βρισκόμαστε σε σύγκριση με άλλες εποχές και κάποιες φορές αποτελούν ένα καλό δείκτη αξιολόγησης του.

Ένα πρόγραμμα - γέφυρα το οποίο θα διαδεχθεί το έκτακτο QE Πανδημίας (PEPP) και θα διαρκέσει, αν και με μειωμένες αγορές ομολόγων της Ευρωζώνης, έως το τέλος του 2023, ετοιμάζει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Αυτό σημειώνει σε νέα έκθεσή της η Goldman Sachs, στην οποία αναλύει τις επιπτώσεις των αποφάσεων του ερχόμενου Δεκεμβρίου, διατηρώντας παράλληλα την πρόβλεψη ότι η πρώτη αύξηση των επιτοκίων στην Ευρώπη δεν θα έρθει πριν το 2025.

Η Goldman Sachs χαμήλωσε τις προβλέψεις της για τον ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ στο 5,6% για φέτος και στο 4% για το 2022, καθώς βλέπει πιο βραδεία ανάκαμψη των καταναλωτικών δαπανών. Η προηγούμενη εκτίμηση της επενδυτικής τράπεζας έκανε λόγο για ρυθμό ανάπτυξης 5,7% φέτος στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου και 4,4% τον επόμενο χρόνο.

Οι μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες θα αρχίσουν να ανακοινώνουν αποτελέσματα τρίτου τριμήνου αυτή την εβδομάδα και οι εκτιμήσεις των αναλυτών βλέπουν ήπια αύξηση της κερδοφορίας μετά από τον διπλασιασμό των κερδών τους τα προηγούμενα τρίμηνα καθώς ο ρυθμός των εργασιών τους επιστρέφει στην κανονικότητα.

Απαισιόδοξο είναι το μήνυμα που στέλνει για την πορεία της παγκόσμιας ανάπτυξης η Goldman Sachs, καθώς σε νέα έκθεσή της προειδοποιεί ότι τα εύκολα της ανάκαμψης τελείωσαν και ότι μέχρι το τέλος του 2021, ο ρυθμός μεγέθυνσης του ΑΕΠ θα υποχωρήσει σε&#8230; συμβατικά επίπεδα. Μάλιστα, υπογραμμίζει πως η ανάκαμψη που σημειώνουν οι μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου μέσα στο 2022 είναι ταχύτατη αλλά και άνιση.

Τα αποθεματικά και οι εισροές νέων κρυπτονομισμάτων στα ανταλλακτήρια συνεχίζουν να μειώνονται σταδιακά με την πάροδο του χρόνου, που μεταφράζεται στο ότι οι hodlers δεν παρακινούνται από βραχυπρόθεσμα κέρδη και πιστεύουν στο μέλλον του Bitcoin λαμβάνοντας κυρίως μακροχρόνιες θέσεις. Αντίστοιχα τα διαθέσιμα stablecoins αυξάνονται σταδιακά και ο ρυθμός αυτός μάλιστα ενισχύεται ραγδαία τις τελευταίες ημέρες.

Το ράλι στις τιμές των ενεργειακών εμπορευμάτων συνεχίζεται ακάθεκτο, με το Brent να συνεχίζει την ανοδική του κίνηση που διαρκεί ήδη τρεις συνεχόμενες εβδομάδες, προσεγγίζοντας τα 80 δολάρια το βαρέλι, την ώρα που και οι τιμές του φυσικού αερίου κάνουν σήμερα νέο άλμα άνω του 3,6%.Νωρίτερα οι διεθνείς τιμές του πετρελαίου brent αναρριχήθηκαν μέχρι τα 78,64 δολάρια με άνοδο πάνω από 1,4% επιστρέφοντας σε υψηλά τριών ετών.

Τα χρόνια που η Goldman Sachs θεωρείτο ο λύκος της Wall Street λίγοι φαντάζονταν οτι θα κατέληγε να δανειοδοτεί επεμβάσεις πλαστικής χειρουργικής και ανακαίνισης κουζινών. Η εξαγορά της GreenSky, εταιρείας fintech που προσφέρει υπηρεσίες buy now, pay later για $2,2 δις οδηγεί τον χρηματοοικονομικό γίγαντα που διευθύνει ο David Solomon σε νέα κατεύθυνση προς τη λιανική τραπεζική.

Καθώς οι τιμές των περισσότερων βασικών μετάλλων κινούνται διορθωτικά το τελευταίο διάστημα, το αλουμίνιο ανεβαίνει σταθερά, πλησιάζοντας τα ψηλά των τελευταίων δέκα ετών. Ο περιορισμός της κινεζικής παραγωγής, με κρατική εντολή, σε συνδυασμό με την αυξημένη ζήτηση από τη «πράσινη» μεταποίηση, ευθύνονται για τη μεγάλη άνοδο. Όπως όμως έγινε και με τον χαλκό, η Κίνα θορυβήθηκε και προσπαθεί να τιθασεύσει τις τιμές, πριν κινηθούν προς τα ιστορικά υψηλά του 2008.