Τις ελληνικές τράπεζες σε όλη την Ευρώπη και ΕΜΕΑ επιλέγει η JP Morgan που τις θεωρεί τις πλέον ελκυστικές λόγω αποτιμήσεων ακόμα και σε σενάριο πτώσης της αγοράς, αναβαθμίζοντας ταυτόχρονα σημαντικά την Τράπεζα Πειραιώς, με σύσταση overweight για αυξημένες θέσεις και με νέα αυξημένη τιμή-στόχο στα 2,20 ευρώ. Βλέπει ανοδικά περιθώρια στις τραπεζικές μετοχές 24%-100%.

Η νέα αύξηση επιτοκίων της ΕΚΤ κατά 0,75% μπορεί να αποφέρει συνολικά έσοδα που εκτιμάται ότι μπορεί να προσεγγίσουν σε ετήσια βάση ποσά πάνω από 800 εκατ. έως και ένα δισ. ευρώ.

Ήδη το euribor τριμήνου με το οποίο συνδέονται τα δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου, είναι στο 0,822%. Οι επιβαρύνσεις για στεγαστικά, καταναλωτικά και επιχειρηματικά δάνεια.

Την ερχόμενη εβδομάδα αναμένεται να ανακοινωθεί ο νικητής του διαγωνισμού της Intrum, η οποία πουλά πακέτο ξενοδοχειακών δανείων κόκκινων δανείων με εγγύηση 72 ξενοδοχειακές μονάδες, πέντε αλλά κυρίως τεσσάρων αστέρων, αρκετές από τις οποίες είναι σε δημοφιλείς ξενοδοχειακούς προορισμούς, όπως η Μύκονος η Κέρκυρα, η Κρήτη και η Κως. Έχουν υποβληθεί πέντε δεσμευτικές προσφορές και ο προτιμητέος επενδυτής πρόκειται να προχωρήσει σε αναμόρφωση και ανάπτυξη των μονάδων, κάτι που αποτελεί βασικό στοιχείο του διαγωνισμού.

Νέες αναβαθμισμένες τιμές στόχους για τις τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες έθεσε η Deutsche Bank με τις οποίες προκύπτουν περιθώρια ανόδου από 28% έως και 61% σε σχέση με τις τιμές στην αγορά. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η αύξηση των επιτοκίων βελτιώνει τα δεδομένα και αυξάνει τα έσοδα με τρόπο που δεν είχε παρατηρηθεί εδώ και μια δεκαετία στον τραπεζικό κλάδο υπερκαλύπτοντας το πρόβλημα του πληθωρισμού, ενώ μειώνει στο μισό πιθανούς κινδύνους από ύφεση.

Η εντύπωση ότι στις Κεντρικές Τράπεζες επικρατούν οι απόψεις των γερακιών (τόσο σε Fed όσο και στην ΕΚΤ που ζητούν αυξήσεις επιτοκίων 0,75%) έχουν επηρεάσει τις αγορές εκτιμά η Eurobank Equities που όμως παρατηρεί ότι παραμένουν πάνω από τα χαμηλά του για φέτος, σε έκθεσή της. Όπως αναφέρει η χρηματιστηριασή οι τραπεζικές μετοχές διαπραγματεύονται με έκπτωση 25%, έναντι του ανταγωνισμού.

Καλύτερες επιδόσεις σε ανάπτυξη (6,1%) και συνολικά στα μακροοικονομικά μεγέθη προβλέπει η Morgan Stanley για την Ελλάδα επισημαίνοντας ότι το ΧΑ μπορεί να υπεραποδώσει σημαντικά έναντι των ευρωπαϊκών αγορών, ενώ επιλέγει τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη, ανεβάζοντας τις τιμές- στόχους, με περιθώρια από 3% έως και 45% σε σχέση με τις τρέχουσες τιμές της αγοράς, καθώς προβλέπει αύξηση των καθαρών εσόδων τους από τόκους από 5%-7,5% το 2023-2024.

Ξεκίνησε από τα μέσα Ιουλίου η ανοδική κίνηση στα επιτόκια των δανείων στεγαστικών, καταναλωτικών αλλά και επιχειρηματικών που φέρνει η άνοδος των επιτοκίων της ΕΚΤ. Οι πρώτες επιβαρύνσεις είναι ορατές στα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο, καθώς βασίζονται στο επιτόκιο Εuribor τριμήνου, το οποίο κινούμενο ανοδικά προεξοφλεί τις αυξήσεις επιτοκίων της ΕΚΤ έχοντας ήδη φθάσει στο 0,712%.

Όχι μία, αλλά δύο πωλήσεις πακέτων κόκκινων δανείων έγιναν τον Αύγουστο, καθώς νέοι παίκτες εμφανίζονται στον κλάδο αποκτώντας, αρχικά τουλάχιστον, μικρότερα τμήματα των αρχικών τιτλοποιήσεων. Σταδιακά διαμορφώνεται και αποκτά κινητικότητα η δευτερογενής αγορά, καθώς αλλάζουν τα χαρτοφυλάκια και παράγοντες της αγοράς αναμένουν περί τις 15 αγοραπωλησίες εντός διετίας.

Ξεπέρασαν τα 600 εκατ. ευρώ τα νέα επιχειρηματικά δάνεια σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις τον Ιούνιο, αλλά υποχώρησαν περίπου στα 250 εκατ. ευρώ τον Ιούλιο, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές. Ο τραπεζικός δανεισμός του Ιουνίου ήταν ο μεγαλύτερος σε δωδεκάμηνη βάση κι έφερε το σύνολο του επιχειρηματικού δανεισμού αρκετά πάνω από τα 3,5 δισ. ευρώ, πέριξ των 3,7 δισ. ευρώ. Την ίδια στιγμή το euribor τριμήνου πέρασε για πρώτη φορά σε θετικό έδαφος.

Μεγαλύτερα κέρδη ανά μετοχή EPS, κατά μέσο όρο αυξημένα 6% στις ελληνικές τράπεζες το 2023-24 (και από 7% έως και εκτάκτως 85% φέτος ανά Τράπεζα), καθώς και αυξημένη κερδοφορία (ROTE) από 6,3% έως 9,5% του χρόνου, προβλέπει η Goldman Sachs. Η επενδυτική ανέβασε τις τιμές-στόχους από 11,7% έως 29% σε σχέση με τις τρέχουσες τιμές και κατά μέσο όρο 9% από τις προηγούμενες τιμές στόχους.

Την αντικατάσταση του Διευθύνοντα Συμβούλου Μιχάλη Ανδρεάδη με νέα CEO της Attica Bank την Ελένη Βρεττού, αναμένεται να εγκρίνει σε συνεδρίαση σήμερα Τετάρτη το ΔΣ της τράπεζας, καθώς τα χρονικά περιθώρια πιέζουν για τις κρίσιμες εξελίξεις. Καταλυτικός άλλωστε, θα είναι ο ρόλος της τελευταίας αξιολόγησης της DBRS για το μέλλον της Attica Bank.

Σε κρίσιμο σταυροδρόμι έχουν βρεθεί οι τιμές των σημαντικότερων προϊόντων τον Αύγουστο όπου εντός του μήνα ή συνολικά στο θερινό τρίμηνο, διόρθωσαν για εμπορεύματα. όπως το πετρέλαιο ή τα βιομηχανικά μέταλλα, ενώ ανακόπηκε η ορμή του πολυετούς ράλι στα αγροτικά προϊόντα.

Πωλήσεις χαρτοφυλακίων κόκκινων δανείων και αναδιατάξεις σε δάνεια και χαρτοφυλάκια ακινήτων φέρνει ο Σεπτέμβριος, με αιχμή το «καυτό» τουριστικό Tethys. Δηλαδή τα εγγυημένα δάνεια περίπου 290 εκατ. ευρώ με εξασφαλίσεις σε τουριστικές μονάδες, από διαγωνισμό που διενήργησε πολύ πρόσφατα η Intrum. Φέρεται μάλιστα, ότι αποτέλεσε και την αφορμή για την εμφάνιση ενός νέου παίκτη, που δείχνει να «χτίζει» γρήγορα χαρτοφυλάκιο, την EOS.

Έβαλε ψηλότερα τον πήχη η Τράπεζα Πειραιώς, με την ταχύτατη εξυγίανση του χαρτοφυλακίου δανείων που πέτυχε μέχρι τον Ιούνιο. Σύμφωνα με τον CEO του Ομίλου Πειραιώς Χρήστο Μεγάλου, που παρουσίασε τα αποτελέσματα εξαμήνου στους διεθνείς αναλυτές και ανακοίνωσε τους νέους βελτιωμένους στόχους, η Τράπεζα υπεραπέδωσε σε πληθώρα τομέων, ευνοημένη και από την ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας, για την οποία εκτιμά, ότι θα αυξηθεί φέτος με ρυθμό που θα προσεγγίζει το 6%.

Θετικά σχόλια απέσπασαν από 5 οίκους τα αποτελέσματα της Alpha Bank που χαρακτηρίζονται ισχυρότερα των εκτιμήσεων, μεταξύ των οποίων η JP Morgan, Citigroup Morgan Stanley. Οι αναλυτές μεγάλων επενδυτικών οίκων στέκονται στα αποτελέσματα β? τριμήνου της Alpha Bank, τονίζοντας τους σωστούς χειρισμούς και τις εύστοχες κινήσεις της Διοίκησης της Τράπεζας. 

Σημαντική βελτίωση παρουσιάζει η Alpha Bank και ειδικά φέτος η τράπεζα έχει επιταχύνει την πρόοδό της με αποτέλεσμα, να βρίσκεται πολύ μπροστά από το πλάνο της, ειδικά στις χρηματοδοτήσεις, στη μείωση του κόστους και στη μείωση των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων τα οποία έχουν υποχωρήσει πλέον στο 8,2%. Τι ανέφερε κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης αναλυτών ο CEO της τράπεζας Βασίλης Ψάλτης.

Ιδιαίτερα θετικά κρίνονται τα αποτελέσματα της Eurobank που μάλιστα αναπροσάρμοσε ανοδικά το πλάνο της (guidance) για φέτος και πλέον στοχεύει σε ετήσια ενσωματωμένη κερδοφορία (ROTE 11%), μετά από αύξηση 71,7% των οργανικών λειτουργικών κερδών και μείωση των κόκκινων δανείων ήδη στα 5,9% στο εξάμηνο, ανοίγοντας το δρόμο για μέρισμα από τα κέρδη της φετινής χρονιάς. Όπως ανέφερε ο Φωκίων Καραβίας, CEO της τράπεζας, φέτος αναμένεται να δοθούν 8 δισ. ευρώ δάνεια μέσω του Ταμείου Ανάκαμψης.

Ισχυρότερο σενάριο ανάπτυξης σε σχέση με την Ευρώπη έχει η ελληνική οικονομία και ειδικότερα η Εθνική Τράπεζα που είχε μεγάλες εκταμιεύσεις νέων δανείων (1,9 δισ. ευρώ στο δεύτερο τρίμηνο, δηλαδή αυξημένες κατά 80% από το πρώτο τρίμηνο φέτος), σύμφωνα με τον CEO του Ομίλου της ΕΤΕ Παύλο Μυλωνά. Ο CEO του Ομίλου, ξεκαθάρισε στους ξένους αναλυτές ότι δεν βλέπει σε καμιά περίπτωση τουλάχιστον για φέτος, να εξελίσσεται νέος κύκλος κόκκινων δανείων.

Με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 15% η ΕΤΕ έχει στρατηγική ευελιξία και δυνατότητα εκμετάλλευσης επενδυτικών ευκαιριών αν υπάρξουν, ενώ θα συμβάλει σημαντικά στην επαναφορά υγιών επιχειρήσεων και μάλιστα με χρηματοδότησή τους. Τα παραπάνω ανέφερε προ ολίγου, απευθυνόμενος στη Γενική Συνέλευση των μετόχων της ΕΤΕ ο Διευθύνων Σύμβουλος της τράπεζας, Παύλος Μυλωνάς. 

Κατά 10% τον Ιούνιο αυξήθηκαν τα καθαρά νέα δάνεια σε επιχειρήσεις με την πιστωτική επέκταση να σημειώνει διψήφιο ποσοστό αύξησης από 7,8% τον προηγούμενο μήνα. Τα καθαρά νέα δάνεια προς τις επιχειρήσεις έφθασαν τον Ιούνιο τα 1.856 εκατ. ευρώ, έναντι 764 εκατ. ευρώ τον Μάιο. Ήταν μία θετική ένδειξη ισχυρής ρευστότητας στην ελληνική οικονομία, καθώς το άνοιγμα της κάνουλας προς τις επιχειρήσεις, συνοδεύτηκε και από άνοδο του συνολικού ποσού των καταθέσεων κατά 2,7 δισ. ευρώ τον Ιούνιο.

Τις προοπτικές της τραπεζικής αγοράς της Ρουμανίας επιχειρεί να μεγιστοποιήσει η Alpha Bank, η οποία είναι η πρώτη διεθνής τράπεζα που εισήλθε με τη θυγατρική της στην τοπική αγορά πριν από 28 χρόνια κι έχει σήμερα σημαντική παρουσία, παρέχοντας ευρύ φάσμα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και πάνω από 130 σημεία εξυπηρέτησης πελατών στη χώρα. Όπως δήλωσε ο CEO της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης «η αγορά της Ρουμανία είναι γεμάτη ευκαρίες και η Alpha Bank σε πλεονεκτική θέση για να επεκταθεί περαιτέρω».

Κόκκινα δάνεια που προσεγγίζουν τα 300 εκατ. ευρώ και αφορούν όλα σε περίπου 70 επιχειρήσεις με ισάριθμα μεσαία και μικρομεσαία ξενοδοχεία (κυρίως 4 αλλά και μερικά 5 αστέρων), βγαίνουν προς πώληση την Παρασκευή 29 Ιουλίου, από την Intrum προσελκύοντας ενόψει του peak της τουριστικής σεζόν, το ενδιαφέρον μεγάλων επενδυτών.Το προφίλ των ξενοδοχειακών μονάδων.

Σε πορεία δυναμικής ανόδου παραμένουν οι ελληνικές τράπεζες που θα ξεκινήσουν να ανακοινώνουν αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου τις επόμενες ημέρες. Οι ελληνικές συστημικές τράπεζες συνεχίζουν να βελτιώνουν όλα τα σημαντικά στοιχεία των ισολογισμών τους. Οι εκτιμήσεις της αγοράς για κόκκινα δάνεια, κερδοφορία, έσοδα και μερίσματα.