Με την αγορά να έχει πραγματοποιήσει σημαντική άνοδο και πολλούς επενδυτές να προχωρούν σε αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων, η βεντάλια των επιλογών ανοίγει. Αναζητώντας τα διαμάντια στη μεσαία κεφαλαιοποίηση που θα μπορούσαν να προσφέρουν θετικές αποδόσεις στους επενδυτές και να εξελιχθούν σε εταιρείες με μεγαλύτερο βεληνεκές, θέτουμε στο μικροσκόπιο τρεις εισηγμένες με κεφαλαιοποίηση μεγαλύτερη των  125 εκατ. ευρώ, με πολύ καλά θεμελιώδη, αλλά και  αντοχή στις συνέπειες της πανδημίας. <b>(Διαγράμματα)</b>

Η εφαρμογή των αλλαγών στο δείκτη FTSE Large Cap, με την επιβολή την επιβολή capping factor (ανώτατο όριο 10%) στις σταθμισμένες κεφαλαιοποιήσεις στις 22 Ιουνίου, είχε ως μεγάλο «ζημιωμένο» την Coca-Cola HBC. Έτσι το ποσοστό της περιορίστηκε στο 10%, από 22,5%, μαζί με τις μετοχές του ΟΤΕ της JUMBO και του ΟΠΑΠ. Παρ όλα αυτά, η Coca Cola HBC παραμένει η πρώτη σε κεφαλαιοποίηση μετοχή του Χρηματιστηρίου με 9,5 δισ. ευρώ και αποτελεί το «βαρύ πυροβολικό». <b>(Διάγράμμα)</b>

Στον απόηχο της ισχυρής ανοδικής αντίδρασης από τα χαμηλά του Οκτωβρίου και την κατάρριψη πολλών ρεκόρ ενός έντονα ανοδικού κύματος, οι επενδυτές  βρίσκονται σε εγρήγορση και  δημιουργούνται αμφιβολίες για τη συνέχεια.  Θα γίνει μια διόρθωση και αν ναι, πόσο ισχυρή θα είναι; Τι χρονικό βάθος θα έχει; Θα επαναληφθεί και φέτος το σχετικά καθιερωμένο year - end rally;

Μετά την παγκόσμια πρωτιά των δεικτών τον Νοέμβριο η χθεσινή ημέρα προσέφερε στους επενδυτές την 14η συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση. Ένα ρεκόρ που είχαμε να δούμε από το μακρινό 1997 και επιβεβαίωσε τις προθέσεις των ισχυρών παικτών που βλέπουν πλέον με διαφορετικό μάτι τις προοπτικές της υποτιμημένης ελληνικής αγοράς. Οι συγκριτικές αποτιμήσεις του ΧΑ, τα επίπεδα που θα επιβεβαιώσουν την μεγάλη αντιστροφή, και οι μετοχές - πρωταγωνιστές της επόμενης μέρας. <b>(Διάγραμμα)</b>

Πόσο θα αυξηθεί η ζήτηση  για τον τουρισμό και τα επαγγελματικά ταξίδια από την επόμενη χρονιά;  Θα αλλάξουν τιμολογιακή πολιτική; Γιατί οι μετοχές τους έχουν διπλασιάσει από τα χαμηλά της χρονιάς;  Θα συνεχίστεί η χρηματιστηριακή τους ανάκαμψη;  Στον κόσμο των αιθέρων, των μεταφορών και του τουρισμού, η ΙΑΤΑ αναμένει αύξηση της ζήτησης και σταδιακή ανάκαμψη από τα μέσα της ερχόμενης χρονιάς. Το ξεκίνημα των εμβολιασμών αρχίζει και σιγά-σιγά αλλάζουν όλα. <b>(Διάγραμμα)</b>

Δωδέκατη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση και τα ρεκόρ συνεχίζονται στη χρηματιστηριακή αγορά, με τις τραπεζικές μετοχές και τις εταιρείες της πραγματικής οικονομίας να κάνουν ράλι. Οι ξένοι επενδυτές έχουν αρχίσει πλέον να βλέπουν διαφορετικά την Ελλάδα, από ό,τι θεωρούμε εμείς με τα γυαλιά θαμπωμένα από μια 10χρονη κρίση. Αν αυτό είναι, που φαίνεται στο ταμπλό, «let your profits run»!

Οι απόψεις διίστανται για τα πλεονεκτήματα  της τεχνικής ανάλυσης, καθώς αποτελεί μια περίπλοκη διαδικασία παρατήρησης της κίνησης της μετοχών στην οποία συμμετέχουν πολλών ειδών σχηματισμοί. Ένας από τους πιο αξιόπιστους δείκτες είναι ο Mr... Golden Cross. Ο «Χρυσός Σταυρός» εμφανίζεται όταν ο κινητός μέσος όρος των 50 ημερών διασχίζει ανοδικά τον κινητό μέσο των 200 ημερών. Χρησιμοποιείται ως εργαλείο αγοράς αφού σηματοδοτεί την έναρξη μιας σημαντικής μεσομακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης. <b>(Διαγράμματα)</b>

Τη στιγμή που η περιφερειακή μας αγορά δείχνει σημάδια αφύπνισης  και το μέλλον έρχεται με μεγάλες προκλήσεις, η ανάπτυξη της ελληνικής αγοράς κεφαλαίων είναι αδήριτη ανάγκη. Με την επερχόμενη αναβάθμιση της χρηματαγοράς θα έλθουν νεότερες γενιές να επενδύσουν και  να αποτελέσουν την ραχοκοκαλιά της επόμενης χρηματιστηριακής ανάταξης. Η  ΕΧΑΕ και η μετοχή τους, που σαν τη&#8230; «μπάνκα» κερδίζει πάντα, θα είναι οι απόλυτοι κερδισμένοι, εάν και εφόσον αρκετά από τα σχέδια ανάταξης της κεφαλαιαγοράς, υλοποιηθούν.

Η πανδημία προκάλεσε ντόμινο πτωχεύσεων επιχειρήσεων, ταρακούνησε ισχυρές οικονομίες, συρρίκνωσε την απασχόληση και αποτυπώθηκε με οδυνηρό τρόπο στα χρηματιστήρια. Η άφθονη ρευστότητα του παγκόσμιου συστήματος διοχετεύεται με τέτοιο τρόπο που το παράδοξο ραλι των αγορών έφθασε -αναπόφευκτα- και στην πόρτα μας. Πολλοί βγήκαν νωρίς από το τρένο, άλλοι περιμένουν να ξαναπεράσει. Οι αγορές δίνουν ευκαιρίες, αλλά και τιμωρούν. Όταν η προσδοκία μετουσιωθεί σε οικονομικά δεδομένα, η αγορά θα μας κοιτά από πολύ ψηλότερα.

Όλα ξεκίνησαν από μια ηχηρή μετεγγραφή. Ο Γιώργος Στάσσης με πλούσια εμπειρία στην ΕΝΕL ανέλαβε το τιμόνι της ΔΕΗ σε μια από τις δυσκολότερες περιόδους της 70χρονης ιστορίας της. Λίγους μήνες μετά η αγορά έχει πειστεί ότι το turnaround story της ΔΕΗ είναι γεγονός. Η μετοχή έχει ανέβει 340% από τον Μάρτιο, η επιχείρηση οδεύει για EBITDA κοντά στο 1 δισ. ευρώ και πλέον προετοιμάζεται για τις επόμενες κινήσεις της στην ενέργεια, την πώληση του ΔΕΔΔΗΕ και την είσοδο στις τηλεπικοινωνίες. <b>(Διάγραμμα)</b>

Τα δυο «αγαπημένα» παγκόσμια εμπορεύματα, το πετρέλαιο και ο χρυσός, που έχουν αλληλεπίδραση αλλά και συχνά λειτουργούν ως «πρόδρομοι» δείκτες για την παγκόσμια ανάπτυξη, τις γεωπολιτικές ανησυχίες, την προσφορά και τη ζήτηση, επηρεάζουν ακόμα και σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο τη μεταβλητότητα των τιμών των μετοχικών αξιών σε όλο τον κόσμο. Τι μας δείχνει η συσχέτιση του αργού με το πολύτιμο μέταλλο για την ανάκαμψη των οικονομιών και πως η πορεία τους, μας βοηθά να καταλάβουμε τι θα συμβεί στα χρηματιστήρια.

Στις 18.24 ώρα Ελλάδος χθές, χτύπησε το alert: Ο Dow Jones πέρασε πάνω από τις 30.000 μονάδες  για πρώτη φορά στην ιστορία του: 30.000,024 και μετά 30.116 μονάδες! Ήρθε στο μυαλό το βιβλίο των James K. Glassman και Kevin A. Hassett του 1999 με τίτλο» Dow 36.000: Η νέα στρατηγική για κέρδος από την άνοδο στην χρηματιστηριακή αγορά», που «έβλεπε» το 2004 περίπου, ένα νούμερο που τότε (με τον δείκτη στις 11.750 μονάδες) προκαλούσε θυμηδία. Ας είναι καλά οι κεντρικές τράπεζες που από το μηδέν γεννούν τρισεκατομμύρια.

Τρεις στρατηγικές προτεραιότητες έχουν ήδη δρομολογηθεί από τη διοίκηση της τράπεζας με σκοπό το 2021 να ξημερώσει με καλύτερους όρους, και με την Εθνική Τράπεζα σε θέση εκκίνησης για την πολυπόθητη ανάκαμψη όσο τα δεινά της πανδημίας θα βαίνουν μειούμενα. Μείωση κόστους μέσω της νέας εθελούσιας εξόδου, πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής και δραστικός περιορισμός των κόκκινων δανείων είναι οι άξονες της επόμενης ημέρας.

Η διαφαινόμενη μεταβολή του χρηματιστηριακού κλίματος φέρνει στο προσκήνιο τις Ανώνυμες Εταιρείες Επένδυσης σε Ακίνητη Περιουσία ( ΑΕΕΑΠ) στις οποίες θα μπορούσε έμμεσα να επενδύσει ο επενδυτής σε ακίνητα, αγοράζοντας μετοχές των εταιρειών αυτών. Οι διατάξεις του φορολογικού νομοσχεδίου που προβλέπουν την άρση του συντελεστή 0,75% επί του ενεργητικού ευνοούν σημαντικά τις εισηγμένες.

Γιατί ανεβαίνει η χρηματιστηριακή αγορά ενώ ένα μεγάλο μέρος της οικονομίας είναι σε lockdown; Γιατί οι τραπεζικές μετοχές αντιδρούν με τόση ένταση από τα χαμηλά τους; Εχει εκλείψει η αβεβαιότητα για την επανεκκίνηση της οικονομίας τους επόμενους μήνες; Οι επενδυτές αναρωτιούνται, αλλά οι αγορές έχουν τους δικούς τους κανόνες και απαντήσεις. Οι λόγοι της ανόδου και τα κρίσιμα σημεία στην πορεία του ΧΑ προς υψηλότερα επίπεδα. <b>(Διαγράμματα)</b>

Τρείς ογκόλιθοι των υποδομών και των κατασκευών της χώρας έχουν και θα έχουν πρωταγωνιστικό ρόλο στην επόμενη ημέρα και στην προστιθέμενη αξία που θα προκύψει από την εισροή των κοινοτικών κονδυλίων. Ο κατασκευαστικός κλάδος θα αποτελέσει την αιχμή του δόρατος καθώς τα μεγάλα δημόσια έργα, οι ΑΠΕ  και η πράσινη οικονομία είναι οι τομείς προτεραιότητας του κυβερνητικού αλλά και του ευρωπαϊκού σχεδιασμού. Πως θα επηρεαστούν οι μετοχές τους. <b>(Διαγράμματα)</b>

Η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας, τα κυοφορούμενα deals, η συμμετοχή εταιρειών πληροφορικής στην ψηφιοποίηση του κράτους, οι επενδύσεις στον ενεργειακό τομέα, η κινητικότητα στον χώρο των κατασκευών, σηματοδοτούν την κίνηση μιας αγοράς που βρίσκεται σε επίπεδα που θα μπορούσαν να αποτελέσουν εφαλτήριο για μακροπρόθεσμη άνοδο εφόσον ορισμένοι μεταβλητοί αρνητικοί παράγοντες εκλείψουν.

Η ριζική αναδιάρθρωση του Ομίλου και με αρωγό το χαμηλότερο χρηματοδοτικό κόστος συμπεριλαμβανομένων περικοπών δαπανών και διασυνοριακών συγχωνεύσεων, οδήγησε σε έναν όμιλο υψηλών προδιαγραφών με δραστηριοποίηση σε οκτώ χώρες, με το 85% του τζίρου του στις διεθνείς αγορές και με ισχυρό εμπορικό δίκτυο σε 21 χώρες. Η ανοδική έκρηξη των μετοχών και τα &#8220;σινιάλα&#8221; της τεχνικής ανάλυσης.

Στα περιοριστικά μέτρα που έρχονται για δεύτερη φορά, κάποιες εταιρείες έχουν βρει το αντίδοτο στην πανδημία προβαίνοντας σε εξορθολογισμό του κόστους λειτουργίας, άλλες υπέστησαν και θα υποστούν βαρύ πλήγμα λόγω της φύσης του κλάδου τους και άλλες εκμεταλλεύτηκαν την βίαιη ζήτηση για προϊόντα που διαθέτουν λόγω της συγκεκριμένης συγκυρίας.

Με την ορατότητα των επενδυτών περιορισμένη και την ανάληψη ρίσκου λόγω της κρίσης σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, υπάρχουν τίτλοι που είτε επλήγη σημαντικά ο κλάδος στον οποίο δραστηριοποιούνται, είτε ανήκουν σε κυκλικούς κλάδους της οικονομίας. Τέτοιες μετοχικές αξίες έχουν απωλέσει μεγάλο μέρος της κεφαλαιοποίησης τους σε σχετικά γρήγορο χρονικό διάστημα με αποτέλεσμα να μπαίνουν στο στόχαστρο αντιθετικών ( contrarians) επενδυτών. Κλασικό παράδειγμα η μετοχή της Motor Oil.

Στο μικροσκόπιο η Quest Συμμετοχών, που από την οδό Γέλωνος και τη Στουρνάρη έφτασε σήμερα να αποτελεί έναν πολυσχιδή όμιλο στην πληροφορική, στις ηλεκτρονικές συναλλαγές, στις ταχυμεταφορές και την πράσινη ενέργειας, με διεθνή παρουσία.

Ο Αύγουστος ολοκληρώθηκε με κέρδη στον Γενικό &#8710;είκτη του χρηματιστηρίου κατά 2,65%, διακόπτοντας το σερί των δύο προηγούμενων αρνητικών μηνών. Θέτουμε στο μικροσκόπιο την Jumbo, τέταρτη από πλευράς κεφαλαιοποίησης εισηγμένη.