Η πορεία προς τις 1000 μονάδες συνεχίζεται απρόσκοπτα και χωρίς εξάρσεις στην αγορά της Αθήνα. Νέα κεφάλαια τροφοδοτούν την bull market καθώς διακρίνουν προϋποθέσεις για το μεγάλο αναπτυξιακό μπουμ στην ελληνική οικονομία. Οι υπεραγορασμένες συνθήκες δεικτών και μετοχών προδιαθέτουν για μια διορθωτική κίνηση που πιθανόν θα δώσει ευκαιρίες εισόδου σε καλύτερες τιμές, ωστόσο μεσοπρόθεσμα η αγορά βλέπει αισθητά υψηλότερα επίπεδα. Ποια είναι τα κρίσιμα τεχνικά επίπεδα που πρέπει να προσέξουν οι επενδυτές. <b>(Διαγράμματα)</b>

Άλλες εποχές θυμίζει πλέον το ελληνικό χρηματιστήριο που με τη συμπεριφορά του δείχνει πως κάτι πολύ σημαντικό έχει αλλάξει στον τρόπο που κινείται κατακτώντας εβδομάδα με την εβδομάδα υψηλότερα επίπεδα τιμών και έχοντας ως επόμενο μεσοπρόθεσμο στόχο τα επίπεδα των 1000 μονάδων. Η αναβάθμιση από τον οίκο Standrard & Poors, οι μόνιμες φορολογικές ελαφρύνσεις, η αύξηση της Πειραιώς, η μεγάλη ρευστότητα και οι ευκαιρίες του Ταμείου Ανάκαμψης, διαμορφώνουν νέα δεδομένα για επιχειρήσεις και επενδυτές.

Κομβική η εβδομάδα που ξεκινά σήμερα για το Χρηματιστήριο Αθηνών, με την αύξηση κεφαλαίου της Πειραιώς να αποτελεί τον καταλύτη της περιόδου και τις τραπεζικές μετοχές να μπαίνουν εκ των πραγμάτων στο επίκεντρο. Σε ισχύ η επιθετική ανοδική τάση όσο ο Γ.Δ διατηρεί τις 891 μονάδες, ωστόσο δεν πρέπει να αγνοούμε ότι έχουμε βρεθεί σε υπεραγορασμένα επίπεδα και είναι πιθανό να δοθούν μικρές ή μεγάλες ευκαιρίες για τοποθετήσεις στους υπομονετικούς επενδυτές.

Η ελληνική αγορά έχει ήδη αποδειχτεί μια από τις πιο προσοδοφόρες επενδύσεις εδώ και σχεδόν μια δεκαετία. Ο Γενικός δείκτης απέχει πλέον μια ανάσα από τις 950-1000 μονάδες, αλλά στην πραγματικότητα, αν βγάλουμε από το κάδρο τις τράπεζες, οι καλές μετοχές βρίσκονται πολύ υψηλότερα. Το ταμπλό ετοιμάζεται πλέον και για το τραπεζικό come back. Ανεξάρτητα από τις ενδιάμεσες διορθώσεις, η εικόνα έχει αλλάξει, και τα επόμενα χρόνια θα δούμε σημαντική ανατιμολόγηση στο ΧΑ.

Το καράβι της ελληνικής αγοράς δύσκολα θα αλλάξει ρότα. Η ανοδική κίνηση με επόμενο στόχο τις 1000 μονάδες εδραιώνεται μέρα με την ημέρα, προσελκύοντας νέους επενδυτές καθώς γίνεται συνείδηση ότι βρισκόμαστε στα τελευταία στάδια της κρίσης. Σημαντικός αριθμός εταιρειών βρίσκονται ήδη στα προ πανδημίας επίπεδα με τους μεγάλους πρωταγωνιστές από την ενέργεια, τις κατασκευές, τη βιομηχανία, την πληροφορική και το real estate να υπόσχονται ακόμη μεγαλύτερη ανάπτυξη και υπεραξίες σε μια αγορά η οποία είναι εμφανώς υποτιμημένη. <b>(Διαγράμματα). </b>

Τα τελευταία χρόνια, οι καλές μετοχές της «δεύτερης ταχύτητας» του ελληνικού χρηματιστηρίου έχουν «μαζευτεί» σε μεγάλο βαθμό, για αυτό και βλέπουμε ότι καλλιεργείται εύφορο έδαφος για μεγάλες κινήσεις. Στατιστικά ένα μεγάλο «μάζεμα» τίτλων διαρκεί περίπου 7 χρόνια. Στην περίπτωση του Χρηματιστηρίου της Αθήνας έχουμε κλείσει αισίως 12. Ας κοιτάμε τις μετοχές και όχι τον Γενικό Δείκτη. Ήδη πολλές είναι σήμερα σε πολλαπλάσια επίπεδα από το 2014 και τις 1379 του Γ.Δ.

H αγορά της Αθήνας βρίσκεται σε κομβικό σημείο. Οι εισροές από επενδυτές γίνονται πλέον με πολύ πιο μακροπρόθεσμο ορίζοντα καθώς οι ενδείξεις ότι η οικονομία και το Χρηματιστήριο βρίσκονται μπροστά σε νέο μακροχρόνιο ανοδικό κύκλο πολλαπλασιάζονται. Αν είναι η ώρα να συμβεί κάτι τέτοιο, θα βιώσουμε μία σημαντική αλλαγή επιπέδων, σε μια αγορά που έχει να καταγράψει νεότερα υψηλά εδώ και 60 εβδομάδες. Βιομηχανία, Ενέργεια, Πληροφορική και κατασκευές οι μεγάλοι πρωταγωνιστές. <b>(Διαγράμματα)</b>

Κάτι η αναστάτωση που επικρατεί στις τράπεζες λόγω της αύξησης κεφαλαίου της Πειραιώς, κάτι η λήξη των παραγώγων που συνήθως δίνει κίνηση αντίθετη από την κυρίαρχη τάση, μπορεί να αποδειχθούν ιδανικές αφορμές για να χτιστούν θέσεις από καλύτερη αφετηρία σε μετοχές που αποτελούν πρωταγωνιστές της επόμενης ημέρας. Παρά τη διόρθωση μετά από έξι εβδομάδες ανόδου και την αυξημένη μεταβλητότητα που αναμένεται να ακολουθήσει, οι προοπτικές της ελληνικής αγοράς παραμένουν εξαιρετικά θετικές. <b>(Διαγράμματα)</b>

Το Ελληνικό χρηματιστήριο μέρα με τη μέρα προσελκύει όλο και περισσότερους επενδυτές καθώς η εμπιστοσύνη για τις προοπτικές των επιχειρήσεων και της οικονομίας ενισχύεται. Το 2021 έχει ακόμα σημαντικές συγκινήσεις με επιχειρηματικά νέα, αυξήσεις κεφαλαίου αλλά και σημαντικό volatility. Στο επίκεντρο της περιόδου που διανύουμε βρίσκονται οι τραπεζικές μετοχές αλλά και ο κατασκευαστικός κλάδος. Γιατί η λήξη των παραγώγων στο τέλος της εβδομάδας χρήζει προσοχής. <b>(Διαγράμματα).</b>

Αν η μεγάλη στιγμή είναι τώρα για να επιχειρήσει το ελληνικό χρηματιστήριο να καλύψει το χαμένο έδαφος, τότε βλέπουμε τις πρώτες ενδείξεις στο ταμπλό με την ανεξαρτητοποίηση του Χ.Α από τις ξένες αγορές. Μεγάλο στοίχημα η ανάκαμψη του τραπεζικού κλάδου που με υπέρβαση των 550 μονάδων θα πυροδοτήσει ανοδική έξαρση στην αγορά, με τον πρώτο στόχο να τίθεται προς τις 900 μονάδες και τη μεγάλη εικόνα να μας δείχνει επίπεδα τιμών άνω των 1000 μονάδων. <b>(Διαγράμματα)</b>

Η αγορά έδωσε ανοδική λύση που αναμενόταν και πλέον στη ζώνη των 825-840 μονάδων θα κριθεί το αν θα ξεκινήσει άμεσα το ταξίδι για πάνω από τις 1.000. Σημαντικό είναι ότι το χρηματιστήριο δεν έχει υπερβάλει, κάτι που το καθιστά ακόμα πιο ελκυστικό μέσα στις υπερβολές του εξωτερικού. Το θέμα είναι όμως να μην το θυμόμαστε όταν αυτό δείχνει τα δόντια του, αλλά να βρίσκουμε την ευκαιρία κάθε φορά που διορθώνει να πάρουμε θέσεις σε καλές εταιρείες.

Για τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα η αγορά της Αθήνας κινήθηκε ανοδικά χωρίς θόρυβο, κόντρα στις πιέσεις των ξένων αγορών. Η τρέχουσα περίοδος συσσώρευσης δίνει τη δυνατότητα σε επενδυτές να χτίσουν θέσεις σε μετοχές με ενδιαφέρον. Τα χαμηλά κόστη δανεισμού και οι προοπτικές ανάπτυξης της οικονομίας διαμορφώνουν ευνοϊκό περιβάλλον. Μένει να δούμε αν η αγορά καταφέρει να καταγράψει νέα υψηλά έτους ώστε να προσελκύσει νέους αγοραστές. <b>(Διαγράμματα).</b>

Η ελληνική αγορά έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα και παρά τον προβληματισμό που επικρατεί, επιμέρους μετοχές από κορυφαίους κλάδους της οικονομίας με αιχμή την ενέργεια και τη βιομηχανία, διαφοροποιούνται αισθητά από τον Γενικό Δείκτη. Είναι ίσως η πρώτη φορά που η εικόνα στην πραγματική οικονομία φαίνεται καλύτερη από εκείνη του Χρηματιστηρίου καθώς πίσω από τις κουρτίνες της κρίσης ετοιμάζονται μεγάλες επιχειρηματικές κινήσεις, που αργά ή γρήγορα θα αποτυπωθούν και στο ταμπλό. <b>(Διαγράμματα)</b>

Η διάσπαση των 781 μονάδων έδωσε το έναυσμα ώστε η αγορά της Αθήνας να κινηθεί σε υψηλότερα επίπεδα. Είναι η ώρα να μιλήσουμε για τις 1000 μονάδες; Το μόνο που μπορούμε να πούμε είναι ότι πολλές από τις μετοχές μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι ήδη σε τιμές κοντά ή και υψηλότερα από τις 1300-1400 μονάδες του 2014. <b>(Πίνακας).</b>

Δεύτερη εβδομάδα με κέρδη για την αγορά της Αθήνας που πλέον βρίσκεται αντιμέτωπη με το make or break επίπεδο των 781 μονάδων. Η κατοχύρωση του, μπορεί να επιταχύνει την ανοδική κίνηση και να αυξήσει τον τζίρο που είναι και η Αχίλλειος πτέρνα το τελευταίο διάστημα. Τα αγοραστικά σήματα σε πληθώρα τίτλων και η αντοχές των εταιρειών στην πανδημία, εκπέμπουν αισιόδοξα μηνύματα ότι τα νέα θα ακολουθήσουν την αγορά και όχι η αγορά τα νέα. <b>(Διαγράμματα)</b>

Το χρηματιστήριο γνωρίζει πολύ καλά τα δεδομένα. Ό,τι και να συμβεί στην παρούσα φάση οι κλάδοι που θα αντιμετωπίσουν προβλήματα είναι οι ίδιοι που επλήγησαν από την αρχή της κρίσης του κορονοϊού. Οι τράπεζες, οι μεταφορές ή ο τουρισμός σίγουρα μπορούν να επηρεαστούν, αν και η αγορά έχει εν πολλοίς προεξοφλήσει από πέρυσι τη ζημιά. Αντίθετα, η ενέργεια, η βιομηχανία, η πληροφορική και οι κατασκευές, είτε γίνει σκληρό lockdown είτε light δεν θα δουν μεγάλη διαφορά. <b>(Διάγραμμα)</b>

Η πλάγια κίνηση και ο μειωμένος τζίρος μετά τα πρόσφατα χαμηλά στις 726 μονάδες, δείχνουν ότι η αγορά της Αθήνας βρίσκεται σε στάση αναμονής. Η όλη κίνηση μοιάζει διορθωτική με τις προοπτικές να παραμένουν θετικές καθώς η Ελλάδα προσελκύει μεγάλους επενδυτές στην πραγματική οικονομία. Η προσοχή έχει στραφεί στην αποτίμηση των επιπτώσεων της πανδημίας, ενώ το ερώτημα είναι αν και σε ποιο βαθμό θα επηρεάσει το ΧΑ, μια βαθύτερη διόρθωση των ξένων αγορών. <b>(Διαγράμματα)</b>

Πόσοι δεν θυμόμαστε τους γονείς μας, να μας λένε ότι «το κεραμίδι είναι και η καλύτερη επένδυση». Μπορεί η χώρα να πέρασε μία τεράστια κρίση οι τιμές των ακινήτων να υποχώρησαν μέχρι και 50%, παρόλα αυτά είναι ο κλάδος, που κατάφερε να ανακάμψει ταχύτατα. Μάλιστα με κάποιες περιοχές, οι σημερινές τιμές πλησιάζουν και τα υψηλά επίπεδα του 2007. Οι ΑΕΕΑΠ είναι ένας από τους ασφαλέστερους και φτηνότερους τρόπους επένδυσης σε ακίνητα για επαγγελματίες και ιδιώτες επενδυτές.

Υπάρχουν διαμάντια και μέσα στη λάσπη τα οποία θέλουν υπομονή και χρόνο, τα οποία θα αποδώσουν όταν έρθει η ώρα τους. Χαρακτηριστική περίπτωση πρόσφατα του Τσουκαρίδη που ανακοίνωσε δημόσια πρόταση στα 6,70 ευρώ, σε μία εταιρεία της οποίας η μετοχή της ταλαιπωρούταν για αρκετά χρόνια ανάμεσα στο 0,50 - 1,50 ευρώ. Ειδικά εταιρείες που παράλληλα προσφέρουν μέρισμα για πολλά χρόνια δεν έχουν να ζηλέψουν μακροπρόθεσμα τίποτα σε αποδόσεις.

Η Χρηματιστηριακή διόρθωση δίνει ευκαιρίες τοποθετήσεων τόσο για τους μακροπρόθεσμους που βρίσκουν ελκυστικότερες τιμές, όσο και για τους traders που εκμεταλλεύονται τη μεταβλητότητα. Το πιθανότερο είναι πως θα χρειαστεί χρόνος μέχρι η αγορά να μας δείξει τη μεγάλη εικόνα και επενδυτικές κινήσεις να ενεργοποιούνται. Ήδη, όμως, βλέπουμε τις καλές εταιρείες ενέργειας, πληροφορικής και κατασκευών να ξεχωρίζουν. Στοίχημα της χρονιάς οι τράπεζες και ο τουρισμός. <b>(Διαγράμματα)</b>

Η χρηματιστηριακή αγορά μοιάζει να κινείται με σπασμένα φρένα μετά την άνοδό της κατά 77% από τα χαμηλά του περσινού Μαρτίου και ήδη τεσταρει τα επίπεδα των 750 μονάδων. Παρά την καθοδική κίνηση, δεν έχει γίνει ζημιά στη μεγάλη εικόνα. Οι επενδυτές σκεφτείτε ποιες εταιρείες έχουν ενδιαφέρον και λάβετε σταδιακά θέσεις στη διόρθωση. Οι traders ας περιμένετε το κατάλληλο σήμα. Άλλωστε το χρηματιστήριο είναι μαραθώνιος και όχι 100αρι.

Οι χαμηλοί τζίροι και η υποχώρηση του αγοραστικού ενδιαφέροντος μετά από περίοδο δυόμισι μηνών σημαντικής ανόδου, οδηγούν πλέον σε διορθωτικά μονοπάτια το Χρηματιστήριο. Παρότι δεν βλέπουμε κινητήρια χαρακτηριστικά στην υποχώρηση των τιμών, τόσο ο ΓΔ όσο και ο FTSE έχουν δώσει σήμα εξόδου. Όλα δείχνουν ότι βλέπουμε μία διόρθωση που συνιστά ευκαιρία εισόδου στους μεσοπρόθεσμους επενδυτές. Τα σημαντικά επίπεδα για δείκτες, μετοχές. <b>(Διαγράμματα).</b>

Πριν περίπου 10 χρόνια, με τον ΓΔ στις 1500 μονάδες, αποφάσισα να «πετάξω» και να ξεχάσω κάποια χρήματα σε επενδυτικό λογαριασμό των ανήλικων παιδιών μου τα οποία και δεν θα μπορούσα να πουλήσω μέχρι την ενηλικίωση τους. Σήμερα, με τον Γενικό Δείκτη στις 800 μονάδες η απόδοση του χαρτοφυλακίου είναι 114%. To trading για γρήγορο κέρδος έχει πολύ χαμηλά ποσοστά επιτυχίας, ειδικά για επενδυτές που πιστεύουν ότι μπορούν να κερδίσουν εύκολα την αγορά.

Τα δεδομένα έχουν πλέον αλλάξει. Η επιχειρηματικότητα έχει ζωντανέψει, υπάρχει μεγάλη ρευστότητα, οι τράπεζες οδεύουν προς την «τελική λύση» και όλα δείχνουν πως έχει ξεκινήσει μία νέα μακροπρόθεσμη ανοδική περίοδος. Σταθήκαμε όρθιοι σε πολύ πιο δύσκολες συνθήκες και πλέον μπορούμε να ελπίζουμε πως τα καλύτερα είναι μπροστά. <b>(Διαγράμματα).</b>