Η Κομισιόν είχε προβλέψει το Νοέμβριο μείωση του ΑΕΠ κατά 8,2% το 2020, έσπευσε όμως να αναθεωρήσει το Φεβρουάριο την πρόβλεψη της για την ύφεση στο -10%. Μελέτη της ΕΚΤ αποδίδει τη συγκράτηση της ύφεσης στα δημοσιονομικά μέτρα που έλαβαν οι Κυβερνήσεις στην Ε.Ε, με την Ελλάδα να αναδεικνύεται μεταξύ των χωρών που στήριξαν περισσότερο την οικονομία τους λαμβάνοντας μέτρα 27 δισ. ευρώ. Ο ρόλος των επενδύσεων, της κατανάλωσης και των εξαγωγών.

Προβλήματα ρευστότητας έχει αρχίσει να προκαλεί στις εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων (servicers) το οριζόντιο πάγωμα των πλειστηριασμών. Στο αέρα βρίσκονται τα business plan τους, καθώς ο ρυθμός ανάκτησης είναι ιδιαίτερα χαμηλός. Πρόβλημα προκαλείται και στα εγγυημένα από το Δημόσιο ομόλογα του Ηρακλή. Το ξεπάγωμα των πλειστηριασμών αναμένεται να οδηγήσει περίπου 200.000 ακίνητα στις εταιρείες διαχείρισης δανείων.

Νέο διευθύνοντα σύμβουλο αναζητά μέσω εταιρείας το Υπουργείο Οικονομικών, ο οποίος θα κληθεί να βάλει την υπογραφή του για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς και την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής. Νομική ασυλία παρέχεται στα μέλη του ΤΧΣ προκειμένου να διευκολυνθούν κρίσιμες αποφάσεις χωρίς να επικρέμαται ο πέλεκυς των διώξεων.  Όσον αφορά στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς το Ταμείο πλέον μπορεί  να παραιτηθεί «από μέρος των δικαιωμάτων προτίμησης προκειμένου να διευκολύνει την είσοδο ιδιωτών.

Ισχυρό ενδιαφέρον εκδηλώνεται από διεθνείς επενδυτές για την αγορά του πακέτου κόκκινων δανείων Frontier ύψους 6,1 δισ. ευρώ, αλλά και από εγχώριες εταιρείες για τη διαχείριση του. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής που αναμένεται στο δεύτερο τρίμηνο του έτους, η Εθνική Τράπεζα μειώνει πάνω από 60% το απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων με τον δείκτη των NPEs να υποχωρεί στο 12% και το ύψος των προβληματικών δανείων στα 3,9 δισ. ευρώ.

Υπέρ της συνέχισης διατήρησης της χαλαρής δημοσιονομικής πολιτικής με άρση των κανόνων για το έλλειμμα και το 2022 φαίνεται να τάσσεται και η Γερμανία. Η Κομισιόν θα εισηγηθεί σχετικώς αύριο, ενώ η οριστική απόφαση θα ληφθεί το Μάιο. Ανάσα για το Οικονομικό επιτελείο της Κυβέρνησης μετά την άνοδο των επιτοκίων.

Στην Έκθεση Ενισχυμένης Εποπτείας διαπιστώνονται καθυστερήσεις στην προώθηση κρίσιμων μεταρρυθμίσεων σε τομείς, όπως η δανειοδότηση των επενδύσεων, η αντιμετώπιση της διαφθοράς, η ολοκλήρωση του κτηματολογίου, ο εκσυγχρονισμός της δικαιοσύνης και το πάγωμα των πλειστηριασμών. Η μεταρρυθμιστική κόπωση θέτει σε κίνδυνο την επιτυχία του Σχεδίου Ανάκαμψης.

Σήμερα σε σύσκεψη με Σταϊκούρα και τραπεζίτες ο τελευταίες πινελιές για τη διαδικασία η οποία αποτελεί την τελευταία ευκαιρία για επιχειρήσεις να αποφύγουν την πτώχευση. Προϋπόθεση η συναίνεση του 60% των πιστωτών.

Μεγάλη διόρθωση στις αγορές ομολόγων φέρνουν οι προσδοκίες για την αναθέρμανση της οικονομίας. Κατά 10% έχουν υποχωρήσει οι τιμές των ελληνικών κρατικών τίτλων από την αρχή του έτους, ξεπέρασε το 1% η απόδοση του 10ετούς ομολόγου. Προβληματισμός στην κυβέρνηση που σχεδιάζει να αντλήσει φέτος 10-12 δισ. ευρώ από τις αγορές.

Θετική για την αξιολόγηση των τραπεζών (credit positive) από την Fitch η διαδικασία μείωσης των κόκκινων δανείων όπως αναφέρει ο οίκος αξιολόγησης σε έκθεσή του. Εύσημα  από τον οίκο αξιολόγησης για το πρόγραμμα Ηρακλής, καθώς όπως εκτιμά συμβάλλει αποφασιστικά στη μείωση των κόκκινων δανείων επισημαίνοντας ότι θα λειτουργήσει αποτελεσματικά για τις ελληνικές τράπεζες στην προσπάθεια τους να περιορίσουν την έκθεση τους στα κόκκινα δάνεια.

Έρχεται νέο πρόγραμμα επιδότησης τόκων επιχειρηματικών δανείων μετά το πράσινο φως από την Κομισιόν. Στη βουλή και το νομοσχέδιο για την «ΓΕΦΥΡΑ 2». Κρατικές ενισχύσεις για να μην «κοκκινίσουν» τα δάνεια των μικρομεσαίων και ελεύθερων επαγγελματιών. Νέα εργαλεία για την αντιμετώπιση των συνεπειών της κρίσης.

Υποχωρεί σταδιακά το «πέπλο αβεβαιότητας» που κάλυπτε τη νέα γενιά των κόκκινων δανείων που θα προκύψουν από την κρίση της πανδημίας, καθώς έληξαν τα μορατόρια. Πλέον η «αυλαία» έχει ανοίξει για τη συντριπτική πλειονότητα των δανείων αυτών, επομένως τόσο οι τράπεζες όσο και οι servicers αρχίζουν να «τεστάρουν» τις αντοχές των δανειοληπτών οι οποίοι έχουν πληγεί από την κρίση.

Ενώ η Ένωση Ελληνικών Τραπεζών εκτιμά ότι φέτος θα διοχετευθούν 15 δισ. ευρώ νέων δανείων στις επιχειρήσεις, τα στοιχεία του 2020 δείχνουν ότι το Δημόσιο ήταν  ​ο μεγάλος ​ω​φελημένος​ από την ρευστότητα ρεκόρ των 33,8 δισ. ευρώ που διέθεσε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ​​στις ελληνικές τράπεζες​ και της αύξησης των καταθέσεων κατά 12 δισ​​. ευρώ Από αυτά μόλις 5 δισ. ευρώ διοχετεύτηκαν στην πραγματική οικονομία.

Αναθεωρημένα σχέδια για την μείωση των κόκκινων δανείων καλούνται να υποβάλουν οι ελληνικές τράπεζες προκειμένου να συμπεριλάβουν στους υπολογισμούς τους τις επιπτώσεις από την πανδημία. Η εποπτική αρχή των τραπεζών διαπιστώνει ότι η κρίση του Covid έχει αναδείξει σοβαρές αδυναμίες των τραπεζών να αντιμετωπίσουν αποτελεσματικά «ακραίες καταστάσεις» - όπως αυτή που βιώνουμε- οι οποίες μπορούν να προκαλέσουν πιέσεις στη ρευστότητα τους αλλά και διάβρωση της κεφαλαιακής τους βάσης. 

Μπορεί οι υπουργοί Οικονομικών της ευρωζώνης να μετέθεσαν για τον Απρίλιο τις αποφάσεις για την απόσυρση των μέτρων στήριξης, ωστόσο ο χρόνος που η ελληνική οικονομία θα πρέπει να βρει τον βηματισμό της… χωρίς δεκανίκια μετρά αντίστροφα. Αργά ή γρήγορα οι επιχειρήσεις θα πάψουν να επιβιώνουν με τις επιστρεπτέες, τη μείωση ενοικίων και τα λοιπά μέτρα στήριξης, και τότε θα τραβηχτεί το πέπλο που σκεπάζει τα προβλήματα της πραγματικής οικονομίας.

Τόκους περίπου 50 εκατ. ευρώ γλιτώνει ο Κρατικός Προϋπολογισμός από την πρόωρη εξόφληση 3,3 δισ. ευρώ από τα δάνεια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου που επαναβεβαίωσε χθες ο πρωθυπουργός Κυρ. Μητσοτάκης.Η κίνηση αυτή πέρα από το οικονομικό όφελος  έχει έναν ισχυρό συμβολισμό. Καταδεικνύει την βούληση της Κυβέρνησης να σεβαστεί την πειθαρχία των αγορών και όχι αυτή που επιβάλλουν μόνο οι θεσμικοί δανειστές της χώρας όπως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και ο ESM.

Τρόπους για την στοχευμένη ενίσχυση των επιχειρήσεων προκειμένου να περιοριστούν τα νέα λουκέτα και να συγκρατηθεί η νέα γενιά κόκκινων δανείων αναζητούν οι υπουργοί Οικονομικών της ΕΕ, στη σκιά των δυσοίωνων προβλέψεων της Κομισιόν, η οποία προειδοποιεί για τον «κίνδυνο ξαφνικού θανάτου» χιλιάδων επιχειρήσεων στην περίπτωση που τα μέτρα στήριξης αποσυρθούν απότομα.

Την προώθηση ενός πιο ευέλικτου δεσμευτικού πλαισίου υποχρεώσεων για τις τράπεζες και τους servicers που θα ενταχθούν στο νέο πρόγραμμα παροχής κρατικών εγγυήσεων ΗΡΑΚΛΗΣ ΙΙ εξετάζει σύμφωνα με πληροφορίες η Κυβέρνηση μετά και από αίτημα των τραπεζών. Στο τραπέζι βρίσκονται μεταξύ άλλων η επιμήκυνση του χρόνου αναφοράς προόδου για τις ανακτήσεις ώστε αυτή να γίνεται ανά τρίμηνο -αντί μήνα- και η μεγαλύτερη περίοδος χάριτος σχετικά με την επίτευξη των στόχων ώστε να περιοριστούν οι ποινές.

Παρά τα «πισωγυρίσματα»  που επιβάλλει η εξέλιξη της πανδημίας όλες οι ενδείξεις συνηγορούν στο ότι η κτηματαγορά  ετοιμάζεται να «τρέξει» μόλις ομαλοποιηθούν οι συνθήκες.  Η «ανθεκτικότητα» στις τιμές των ακινήτων παρά την απουσία των ξένων αγοραστών αποτελεί ενθαρρυντικό σημάδι, και τα επιτελεία των τραπεζών προετοιμάζονται προκειμένου να ανταποκριθούν σε συνθήκες αυξημένης ζήτησης. Στο 60% επί της αξίας του ακινήτου το μέσο ποσοστό χρηματοδότησης από τις τράπεζες που υπό συνθήκες μπορεί να αυξηθεί στο 80-20%.

Σε νέο γύρο τιτλοποίησης μη εξυπηρετούμενων δανείων που αναμένεται να υπερβεί τα 20 δισ. ευρώ, σχεδιάζουν να προχωρήσουν φέτος Εθνική, Alpha και Eurobank, ενώ η Πειραιώς ήδη τρέχει πρόγραμμα 14 δισ. ευρώ. Προϋπόθεση είναι να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα κάλυψης τυχόν ζημιών ώστε να μην μετατραπούν αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις σε μετοχές υπέρ του Δημοσίου. Τι προβλέπει ο μηχανισμός που επεξεργάζεται το υπουργείο Οικονομικών ώστε και πάλι οι ζημιές να επιβαρύνουν τις εταιρείες Holding.

Παράταση ολίγων ημερών πρόκειται να δώσει σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας στην σημερινή  καταληκτική ημερομηνία για την υποβολή των μη  δεσμευτικών προσφορών του mega – securitization project Frontier​ λόγω του πολύ ισχυρού ενδιαφέροντος​. Πρόκειται για την τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων δανείων της Τράπεζας ύψους 6,1 δι​σ​.ευρώ με παράλληλη ανάληψη της διαχείρισης του πακέτου των δανείων αυτών, ενώ ένα μέρος των ομολόγων που θα προκύψουν θα ενταχθούν στο πρόγραμμα εγγύησης ΗΡΑΚΛΗΣ. 

Σημαντική αποκλιμάκωση στο κόστος εξυπηρέτησης του Δημοσίου Χρέους της Ελλάδας διαπιστώνει η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στην Έκθεση Βιωσιμότητας, μετά το άνοιγμα της κυβέρνησης στις αγορές και τη στήριξη από την ΕΚΤ. Αντί για μέσο επιτόκιο 3,1% το 2021 και επιτόκιο 4,6% το 2030, πλέον η Κομισιόν εκτιμά πως η Ελλάδα θα έχει επιτόκιο αναχρηματοδότησης 1,6% φέτος ενώ για το 2030 προβλέπει επιτόκιο ύψους 2,1%.

Πανάκριβα  κοστίζει στα ελληνικά νοικοκυριά η χρήση και η συντήρηση του σπιτιού τους. Σε σχέση με το εισόδημά τους τα νοικοκυριά στην Ελλάδα επιβαρύνονται πολύ περισσότερο σε σχέση με τα υπόλοιπα της Ευρωζώνης με δαπάνες που συνδέονται με τη στέγαση (ενοίκια ή δόση στεγαστικού δανείου) και τα παρελκόμενά της (δαπάνες για θέρμανση, ΔΕΚΟ).

«Στενό μαρκάρισμα» ξεκινάει η Κυβέρνηση προς τις τράπεζες ζητώντας λεπτομερή και πλήρη καταγραφή των δανείων που έχουν χορηγήσει τον τελευταίο χρόνο. Απώτερος στόχος από την έμμεση πίεση που ασκεί στις διοικήσεις των πιστωτικών ιδρυμάτων είναι να απελευθερωθεί ένα μέρος από την ρευστότητα των 39 δισ . ευρώ που έχουν λάβει οι Τράπεζες από την Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα και να τη διοχετεύσουν σε δάνεια κυρίως προς τις επιχειρήσεις.

Μετά το πράσινο φως που πήρε από τους θεσμούς η Κυβέρνηση προχωρά στην αλλαγή του Νόμου που διέπει τη λειτουργία του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Από «θεματοφύλακας» των μετοχών που κατέχει το Δημόσιο στις τράπεζες μετατρέπεται σε κοινό μέτοχο με πιο ενεργητικό ρόλο στη διοίκηση και στις αγοραπωλησίες μετοχών.