Το Bitcoin έχει υποχωρήσει πάνω από 7% την περασμένη εβδομάδα και βρίσκεται σχεδόν 50% από το ιστορικό υψηλό του περασμένου έτους. Η κατάσταση δεν είναι πολύ καλύτερη για το Ethereum, σημειώνοντας πτώση 6.2% μέσα στην εβδομάδα, ενώ τα κορυφαία κρυπτονομίσματα όπως το Terra (LUNA), ApeCoin, Cronos, NEXO καταγράφουν σημαντικές απώλειες. Η κατάσταση φαίνεται άσχημη εδώ και καιρό και αναμένεται να χειροτερέψει πριν βελτιωθεί.

Σε… αποστράγγιση του συστήματος θα προχωρήσει η Fed τους επόμενους μήνες, τραβώντας 520 δισ. δολάρια ρευστότητας, με στόχο τι άλλο, να τιθασεύσει τον υψηλότερο πληθωρισμό των τελευταίων 41 ετών, βάζοντας τέλος σε μία εποχή ατελείωτης ρευστότητας. Τα μηνύματα προς τις αγορές, η ψευδαίσθηση του χρήματος και οι υπόλοιποι παράγοντες που ενδέχεται να αποτρέψουν την ύφεση, σύμφωνα με τη Moody' s.

Παρά την ενθαρρυντική ανοδική κίνηση του χρυσού και των υπόλοιπων πολύτιμων μετάλλων, λίγο μετά την έναρξη του πολέμου, η συνέχεια ήταν απογοητευτική για τους φανατικούς υποστηρικτές τους. Κύριος υπεύθυνος της υστέρησης φαίνεται πως είναι το ξεκίνημα της αύξησης των επιτοκίων, τα οποία έχουν δυναμώσει και το δολάριο απέναντι στα ασιατικά νομίσματα. Μία πιθανή κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων ή η αλλαγή της εκτίμησης των αγορών για το επίπεδο των πραγματικών επιτοκίων είναι οι πιθανότεροι καταλύτες για ένα ανοδικό ξέσπασμα.

Είναι κοινή γνώση ότι ο εισαγόμενος πληθωρισμός έχει εκτοξευθεί μεταξύ άλλων και λόγω του ρωσο-ουκρανικού πολέμου, αλλά το γεγονός ότι η συντριπτική πλειονότητα των ενεργειακών εισαγωγών της ΕΕ πληρώνεται σε ανατιμημένα πια δολάρια ΗΠΑ - μόνο για το 2019, περί το 85% του συνόλου των προαναφερθεισών εισαγωγών εξοφλήθηκε σε αμερικάνικο δολάριο - επιτείνει το ήδη υπάρχον πληθωριστικό πρόβλημα.

Ακόμα και χωρίς την αύξηση των βασικών επιτοκίων από την ΕΚΤ, την οποία οι αγορές και οι ελληνικές τράπεζες αναμένουν μετά τον Ιούνιο και πιθανόν μέχρι το Σεπτέμβριο, το κόστος του χρήματος έχει ήδη αυξηθεί σε κάποιο βαθμό στις αγορές και στην Ελλάδα, ενώ αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω. Ποιες είναι οι επιπτώσεις σε τράπεζες, καταθέτες, δανειολήπτες, καταναλωτές και επιχειρήσεις.

Οι πωλητές επέστρεψαν με ένταση τον Μάιο υπενθυμίζοντας ότι οι αβεβαιότητες που είναι ακόμα σε εκκρεμότητα διατηρούν ψηλά το ρίσκο στις επιχειρήσεις και τις οικονομίες. Η ενεργειακή κρίση, η ανεπάρκεια στην εφοδιαστική αλυσίδα και η αύξηση του κόστους χρήματος επακόλουθα της διάρκειας του πολέμου και της εξάπλωσης της πανδημίας επισκίασαν κάθε άλλη εγχώρια εξέλιξη. Μετά από ένα εντυπωσιακό σετ αποτελεσμάτων για τη χρήση του 2021 με κερδοφορία ρεκόρ και πλούσια μερίσματα οι εισηγμένες ευθυγραμμίστηκαν με τη διεθνή τάση.

Η άνοδος του δολαρίου σε υψηλό 20ετίας αφήνει πίσω της καταστροφικές επιπτώσεις, εντείνοντας τον πληθωρισμό σε άλλες χώρες και παράλληλα σφίγγοντας τις χρηματοοικονομικές συνθήκες σε μια περίοδο που η παγκόσμια οικονομία βρίσκεται αντιμέτωπη με την προοπτική επιβράδυνσης της ανάπτυξης. Οι επιπτώσεις της ενδυνάμωσης του δολαρίου.

Ο Ανδρέας Βέργος στην επερχόμενη δημοπρασία του καλοκαιριού (1 Ιουνίου) αφήνει την Αθηναΐδα και τον Βοτανικό για να επιστρέψει στο Ζάππειο Μέγαρο. Η επιλογή, πιστεύουμε, θα τον δικαιώσει γιατί μετά την παρατεταμένη συνθήκη των περιοριστικών μέτρων, το κοινό έχει τη διάθεση να βγει από το σπίτι και να περπατήσει το αθηναϊκό κέντρο, ιδίως στην πιο όμορφη για περιπατητές πλευρά του.

Τα διαγράμματα των μεγαλύτερων γερμανικών βιομηχανιών αποκαλύπτουν ότι για τη Γερμανία όπως και γενικότερα για την Ευρώπη, η εποχή του φθηνού ρωσικού φυσικού αερίου έχει τελειώσει. Αντίθετα τα διαγράμματα των πετρελαϊκών κολοσσών των ΗΠΑ δείχνουν την είσοδο τους σε μια νέα «χρυσή εποχή» και αναδεικνύουν για άλλη μια φορά τη διορατικότητα του Warren Buffett. Κάτω από το βάρος ενός σεναρίου άμεσης διακοπής του ρωσικού αερίου, θα ενδώσει η Ευρώπη στον ρωσικό εκβιασμό; Και αν ναι, μήπως απλά θα ανοίξει την όρεξη της Ρωσίας και για επόμενες παραχωρήσεις;

Το φάσμα μιας παγκόσμιας κρίσης είναι ισχυρότερο από ποτέ, αν και μέχρι σήμερα εξορκίζεται από τις καθησυχαστικές επίσημες δηλώσεις κυβερνήσεων και κεντρικών τραπεζών. Έχουμε πόλεμο στην ήπειρό μας που έχει αρνητικές επιπτώσεις στην οικονομία μας. Όταν υπάρχει φόβος για μια παγκόσμια κρίση υπάρχουν δύο τρόποι: Eίτε οι κεντρικές τράπεζες αγνοούν τον πληθωρισμό για να μην επιδεινώσουν την ύφεση, είτε καταπολεμούν τον πληθωρισμό και αγνοούν τις συνθήκες της οικονομίας.

Άνοδο καταγράφει ο χρυσός καθώς καταγράφει εν μέσω ράλι τόσο του δολαρίου όσο και των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων.

Ανοδικά κινούνται για τρίτη διαδοχική ημέρα οι τιμές του πετρελαίου εν μέσω των ανησυχιών για την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας αλλά και την προσφορά προϊόντος ενόψει του εμπάργκο στο ρωσικό πετρέλαιο που δρομολογεί η Ευρωπαϊκή Ένωση. 

Την πέμπτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση συμπλήρωσε ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ, με τις πωλήσεις να είναι δυνατές από το ξεκίνημα έως και το τέλος της συνεδρίασης. Το sell off χθες στη Wall Street έφερε απώλειες στις ευρωαγορές και το ΧΑ, το οποίο έχει αυξήσει το βαθμό συσχέτισης μαζί τους το τελευταίο διάστημα. Ο φόβος για την παγκόσμια ανάκαμψη έχει επιστρέψει στις αγορές και παράλληλα με τη συνέχιση του πολέμου στην Ουκρανία και του lockdown στην Κίνα, δημιουργείται ένα εκρηκτικό μίγμα. Ο ΓΔ έκλεισε στις 866,75 μονάδες με απώλειες 2,44%

Την πέμπτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση συμπλήρωσε ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ, με τις πωλήσεις να είναι δυνατές από το ξεκίνημα έως και το τέλος της συνεδρίασης. Το sell off χθες στη Wall Street έφερε απώλειες στις ευρωαγορές και το ΧΑ, το οποίο έχει αυξήσει το βαθμό συσχέτισης μαζί τους το τελευταίο διάστημα. Ο φόβος για την παγκόσμια ανάκαμψη έχει επιστρέψει στις αγορές και παράλληλα με τη συνέχιση του πολέμου στην Ουκρανία και του lockdown στην Κίνα, δημιουργείται ένα εκρηκτικό μίγμα. Ο ΓΔ έκλεισε στις 866,75 μονάδες με απώλειες 2,44%

Το Bitcoin σημείωσε πτώση την Πέμπτη καθώς ένα σημαντικό ξεπούλημα μετοχών στις ΗΠΑ τάραξε και την αγορά κρυπτονομισμάτων. Η τιμή του Bitcoin υποχωρεί στα 36.251 δολάρια την Παρασκευή, σύμφωνα με στοιχεία του CoinDesk, ενώ την Πέμπτη βρέθηκε και κάτω από τα 36.000 δολάρια.

Σημαντικές απώλειες για τις ασιατικές αγορές σήμερα καθώς η κατρακύλα της Wall Street που κατέγραψε τη μεγαλύτερη πτώση από το 2020, όταν ξέσπασε η πανδημία του κορονοϊού, φαίνεται πως επηρεάζει τις παγκόσμιες χρηματαγορές. Παρά το γεγονός ότι οι τοποθετήσεις του επικεφαλής της Fed Τζερόμ Πάουελ ότι δεν θα υπάρξουν άμεσα νέες απότομες αυξήσεις των επιτοκίων φάνηκαν να εφησυχάζουν τις αγορές επανήλθε η ανησυχία στις τάξεις των επενδυτών σχετικά με τον υψηλό πληθωρισμό και την προοπτική μιας οικονομικής επιβράδυνσης.  

Πτωτικά κινήθηκαν και σήμερα οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες στη Wall Street, μετά το χθεσινό sell off, ωστόσο στην πορεία της συνεδρίασης «φρέναραν» οι αρχικά υψηλές ρευστοποιήσεις. Σε αυτό το κλίμα ο Dow υποχώρησε κατά 0,3% και 98 μονάδες, ο S&P 500 ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση με απώλειες 0,57% και μόνο ο Nasdaq έχασε 1,4%. Οι ευρωαγορές ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές τους με απώλειες. Ειδικότερα ο Dax έχασε 1,64% και ο Stoxx 600 υποχώρησε 1,9% στις 429 μονάδες. Το Χρηματιστήριο Αθηνών έκλεισε με απώλειες 2,44%, ενώ με πτώση έως 3,2% έκλεισαν οι ασιατικές αγορές.

Η χθεσινή κατάρρευση των τιμών των μετοχών στη Wall Street, έδειξε ότι οι επενδυτές λειτούργησαν με χρονοκαθυστέρηση, μετά από την προχθεσινή ανοδική αντίδραση των αγορών, που ακολούθησε την απόφαση της Fed για την αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης. Και η αλήθεια είναι ότι η προχθεσινή ανοδική αντίδραση, είχε εκπλήξει τους πάντες. Την ίδια την Fed, τα οικονομικά στελέχη του Διεθνούς Νομισματικούς Ταμείου, τους τραπεζίτες, καθώς και τους μεγάλους επενδυτικούς οίκους που εξέφραζαν φόβους, για ένα γενικευμένο sell off.

Η μεγάλη αύξηση της ζήτησης για το αμερικανικό υγροποιημένο φυσικό αέριο διευκολύνει τα επενδυτικά σχέδια των Αμερικανών παραγωγών και την χρηματοδότηση των νέων εγκαταστάσεων υγροποίησης αερίου. Ποιος όμως θα ωφεληθεί από την αναμενόμενη σημαντική αύξηση των αμερικανικών εξαγωγών LNG; Προς το παρόν, οι Ευρωπαίοι απορροφούν την μερίδα του λέοντος, αλλά οι Ασιάτες προνοούν συνάπτοντας μεγάλα μακροπρόθεσμα συμβόλαια με τους Αμερικανούς παραγωγούς.

Το γεγονός ότι το 2021 ήταν για το 1/3 του ταμπλό η καλύτερη χρήση όλων των εποχών θα πρέπει να μας προβληματίσει ως προς την δυνατότητα επανάληψης της κερδοφορίας. Η ύπαρξη σοβαρών εκτάκτων αποτελεσμάτων σε πολλές περιπτώσεις επίσης λειτουργεί στρεβλωτικά ως προς τους δείκτες αποτίμησης.

Τα μέλη του Οργανισμού Εξαγωγών Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών και οι σύμμαχοι τους (ΟΠΕΚ+) αποφάσισαν, κατά τη σημερινή τηλεδιάσκεψη τους, να διατηρήσουν τον στόχο που έχουν για σταδιακή αύξηση της παραγωγής πετρελαίου στα 432.000 βαρέλια ανά ημέρα τον Ιούνιο, όπως είχε αρχικά συμφωνηθεί. Παράλληλα, όπως αναφέρουν σημερινά δημοσιεύματα η Ευρώπη εμφανίζεται έτοιμη να επιβάλλει εμπάργκο στο ρωσικό πετρέλαιο.Σε αυτό το κλίμα, το brent κινείται ήπια ανοδικά στα 110,25 δολάρια με άνοδο 0,14%.

Με αρνητικά πρόσημα έκλεισαν οι ευρωαγορές, με τους επενδυτές να επηρεάζονται από το sell off στη Wall Street και την αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την Τράπεζα της Αγγλίας. Ο Dax έχασε 0,49% στις 13.902 μονάδες, ο CAC υποχώρησε 0,43%, ο Stoxx 600 κατέγραψε πτώση 0,70% στις 438,26 μονάδες και ο FTSE MIB υποχώρησε 0,60% στις 23.759 μονάδες.

Κέρδη 0,43% καταγράφει σήμερα ο χρυσός καθώς οι διαβεβαιώσεις του επικεφαλής της Fed ότι η επιθετική αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης δε σημαίνει ότι θα επέλθει οικονομική ύφεση. 

Αν και η συνεδρίαση ξεκίνησε με τους καλύτερους οιωνούς, η εξέλιξή της απογοήτευσε και ανησύχησε τελικά τους επενδυτές, ενώ δοκίμασε στηρίξεις που δε θα πρέπει να διασπαστούν. Η εγχώρια αγορά ξεκίνησε ακολουθώντας από κοντά τα κέρδη των ξένων αγορών. Το ΧΑ βρέθηκε στο ξεκίνημα της συνεδρίασης στις 915 μονάδες με άνοδο έως και 1,67%, αλλά στη συνέχεια άρχισε να διολισθαίνει καταγράφοντας διαδοχικά χαμηλά και με ταχύτητα μεγαλύτερη των ξένων αγορών. Τελικά στο κλείσιμο βρέθηκε σε χαμηλό ημέρας και στις 888,47 μονάδες με απώλειες 1,32%.