Τα σημαντικότερα γεγονότα της εβδομάδας, είναι κατά πρώτον, η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας από τον οίκο Fitch και κατά δεύτερον, η επιτυχής έξοδος της Ελλάδας στις αγορές, με αποτέλεσμα την άντληση 2 δισ. ευρώ με επιτόκιο 1,85%. Δύο κατ' εξοχήν θετικά γεγονότα, που σηματοδοτούν μια σαφέστατη αλλαγή του κλίματος της οικονομίας.

Αισιοδοξία για την ελληνική οικονομία εξέφρασε ο υπουργός Οικονομικών, Χρήστος Σταϊκούρας, τονίζοντας ωστόσο πως χρειάζεται πολλή δουλειά μέχρι να σταθεροποιηθεί η οικονομία και ότι δεν έχουμε φτάσει ακόμα στο σημείο που θα είναι ο ίδιος ευχαριστημένος.

Συνεχίζεται ακάθεκτο το ράλι στα ομόλογα, καθώς οι επενδυτές, λόγω της μεγάλης ανησυχίας για την εξάπλωση του κορονοϊού, πωλούν μετοχές σε όλες τις αγορές και στρέφονται σε πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια όπως τα ομόλογα. 

Πακέτο κοστολογημένων προτάσεων παρέδωσε το οικονομικό επιτελείο στους θεσμούς με στόχο τη δημιουργία δημοσιονομικού χώρου που θα οδηγήσει στη μείωση των φορολογικών επιβαρύνσεων και στη στήριξη των επενδυτικών πρωτοβουλιών του ιδιωτικού τομέα. <b> Γράφει ο Προκόπης Χατζηνικολάου. </b>

Σε σημαντική πτώση έως και άνω του 6% οδηγούνται οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν την πολιτική που αναμένεται να ακολουθήσει μέσα στο 2020 η Κρ. Λαγκάρντ. Την ίδια ώρα, η παγκόσμια ανησυχία για τον νέο κοροναϊό στην Κίνα ωθεί τους επενδυτές προς ασφαλή καταφύγια.

Σε ανταλλαγή ομολόγων του Δημοσίου ύψους 3,3 δισ. ευρώ, τα οποία είχε στο χαρτοφυλάκιο της η Εθνικής Τράπεζας, με νέους τίτλους 30 ετών προχώρησε το Ελληνικό Δημόσιο, μεταδίδει το πρακτορείο Bloomberg.

Η απόδοση των ελληνικών ομολόγων είναι χαμηλότερη από εκείνη την ιταλικών και η ελληνική οικονομία σε θετικότερη τροχιά, αναφέρει σε άρθρο της η La Stampa, τονίζοντας πως «οι αγορές επιβραβεύουν τα μακροοικονομικά στοιχεία που βελτιώνονται στην Ελλάδα».\r\n\r\n

Η νέα πρόεδρος της ΕΚΤ επιμένει στις απόψεις της για μείωση των πλεονασμάτων και δεσμεύεται να κρατήσει τα επιτόκια στο μηδέν και το QE σε ισχύ για όσο χρειαστεί δίνοντας ώθηση στα ελληνικά ομόλογα. Νέα μείωση των επιτοκίων αποδοχής καταθέσεων και έμφαση στις αγορές εταιρικών ομολόγων «βλέπουν» για το 2020 αναλυτές. <b> Γράφει ο Κωνσταντίνος Μαριόλης. </b>

Πρόστιμο ύψους 20 εκατομμυρίων ευρώ επιβλήθηκε στην Morgan Stanley από τις γαλλικές ρυθμιστικές αρχές, αφότου το κατάστημα της τράπεζας στο Λονδίνο κατηγορήθηκε ότι χρησιμοποίησε τακτικές «pump and dump», δηλαδή φουσκώματος της τιμής, για να χειραγωγήσει τις τιμές κρατικών ομολόγων.

Τι σημαίνει και που οδηγεί το μπαράζ των ομολογιακών εκδόσεων των μεγάλων επιχειρήσεων.  Ψήφος εμπιστοσύνης από τις αγορές και τα σχέδια των ομίλων. <b> Γράφει ο Γιώργος Δασκαλόπουλος. </b>

Το συνολικό ύψος των ομολόγων της Ευρωζώνης με αρνητικές αποδόσεις μειώθηκε περαιτέρω τον Νοέμβριο, όπως δείχνουν σημερινά στοιχεία της ηλεκτρονικής πλατφόρμας διαπραγμάτευσης Tradeweb, αλλά εξακολουθεί να αντιστοιχεί σχεδόν στα δύο τρίτα της αγοράς κρατικών ομολόγων της περιοχής.

Ανοίγει ο δρόμος και επίσημα για την επιστροφή των κερδών των ευρωπαϊκών κεντρικών τραπεζών από τα ελληνικά ομόλογα (ANFA και SMP), καθώς το Eurogroup της Τετάρτης αναμένεται να δώσει τη σχετική έγκριση, σύμφωνα με υψηλόβαθμο ευρωπαίο αξιωματούχο.

Σημαντικά κίνητρα για την προσέλκυση άμεσων ξένων επενδύσεων και κεφαλαίων που θα καταστήσουν την Ελλάδα ελκυστικό επενδυτικό προορισμό προωθεί η κυβέρνηση με το φορολογικό νομοσχέδιο που κατατέθηκε στη βουλή. Σύμφωνα με το άρθρο 21 του νομοσχεδίου, θα απαλλάσσονται από το φόρο εισοδήματος οι τόκοι εταιρικών ομολογιών εισηγμένων σε τόπο διαπραγμάτευσης εντός ΕΕ ή σε οργανωμένη χρηματιστηριακή αγορά εκτός ΕΕ. <b>Γράφει ο Προκόπης Χατζηνικολάου.</b>

Για πρώτη φορά εδώ και μία δεκαετία οι επενδυτές αρχίζουν να στρέφονται προς την ελληνική αγορά, σημειώνουν αναλυτές σε δημοσίευμα του Bloomberg, το οποίο επισημαίνει την άνοδο κατά 45% των ελληνικών μετοχών. Το Χρηματιστήριο της Αθήνας χαρακτηρίζεται ως «η κορυφαία χρηματιστηριακή αγορά στον κόσμο», ενώ επισημαίνεται πως το κλίμα στην Ελλάδα έχει μεταστραφεί κι η χώρα έπαψε να αποτελεί το «προβληματικό παιδί» της Ευρώπης.

«Να σταματήσει να κρύβει το κεφάλι της στην άμμο», καλεί την Ευρώπη ο Κυριάκος Μητσοτάκης, σε συνέντευξή του στην Corriere della Sera, τονίζοντας πως η ΕΕ οφείλει να αναθεωρήσει άμεσα το σύστημα του Δουβλίνου και να διασφαλίσει επιμερισμό των βαρών. Όσον αφορά την ελληνική οικονομία, ο πρωθυπουργός ξεκαθαρίζει πως πλέον διαμορφώνεται μια ξεκάθαρη τάση, όπου οι επενδυτές πιστεύουν ότι δεν υπάρχει πια πολιτικό ρίσκο, ενώ κάνει ιδιαίτερη αναφορά στην ανάγκη μείωσης των πρωτογενών πλεονασμάτων από το 2021.

Το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ απέναντι στην Κίνα αποτελεί για τον Τραμπ τον ακρογωνιαίο λίθο της θεώρησής του για τις διμερείς εμπορικές σχέσεις και βασική αιτία για την κήρυξη του εμπορικού πολέμου. Η πραγματική ανησυχία συνίσταται στο κατά πόσο η Κίνα θα συνεχίζει να αγοράζει αμερικανικά ομόλογα όταν θα συρρικνωθεί το εμπορικό της πλεόνασμα με τις ΗΠΑ. <b>Γράφει ο Κωνσταντίνος Χαροκόπος. </b>

Χθες έγινε η πρώτη απόπειρα και σήμερα οι ελληνικοί τίτλοι απέδειξαν ότι η Ελλάδα γίνεται πλήρως ανταγωνιστική στην αγορά ομολόγων. Στις συναλλαγές της Πέμπτης η απόδοση του ελληνικού 10ετούς διαμορφώνεται στο 1,238 όταν του αντίστοιχου ιταλικού ξεπερνά το 1,25, ενώ το spread των 5ετών γύρισε αρνητικό κατά 3 μ. β. για πρώτη φορά σε διάστημα 11 ετών.

Ιστορικές στιγμές για το ελληνικό δημόσιο καθώς μηδενίζεται το spread με την Ιταλία, αποδεικνύοντας ότι η χώρα μας είναι πλέον ανταγωνιστική στις αγορές. Επόμενος στόχος η περαιτέρω αναβάθμιση από τους οίκους αξιολόγησης, η ένταξη στην ποσοτική χαλάρωση και γιατί όχι σε βάθος χρόνου τα αρνητικά επιτόκια. Πριν την κρίση του 2008 η τελευταία φορά που οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων βρέθηκαν τόσο κοντά σε μία άλλη χώρα της Ευρωζώνης. <b>Γράφει ο Κωνσταντίνος Μαριόλης. </b>

Στην εποχή Λαγκάρντ εισέρχεται σήμερα η Ευρωζώνη, ενώ τα ελληνικά ομόλογα καταγράφουν διαδοχικά ρεκόρ και συμπεριφέρονται σαν να συμμετέχουν στο QE II καθώς οι αγορές της ΕΚΤ συμπιέζουν τις αποδόσεις και αναγκάζουν τους επενδυτές να αναζητήσουν πιο ελκυστικούς τίτλους. Και αυτήν τη στιγμή η Ελλάδα παρουσιάζει με διαφορά το πιο ενδιαφέρον story ανάκαμψης στην Ευρώπη. <b>Γράφει ο Κωνσταντίνος Μαριόλης.</b>\r\n

Νέα κέρδη καταγράφουν και σήμερα οι τιμές του πενταετούς και του δεκαετούς ομολόγου με τις αποδόσεις τους να υποχωρούν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου διαμορφώνεται στο 1,14%. Το spread διαμορφώνεται στις 157 μονάδες βάσης.

Η μείωση του country risk της Ελλάδας, αρχίζει να περνά και στον ιδιωτικό τομέα, και σε συνδυασμό με το χαμηλότερο κόστος δανεισμού του Δημοσίου, αποτυπώνεται σταδιακά σε μείωση και του κόστους δανεισμού των επιχειρήσεων, τονίζει στο Liberal.gr ο καθηγητής στο Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Πάνος Τσακλόγλου. <b>Συνέντευξη στον Γιώργο Φιντικάκη. </b>

Το πολύ στις αρχές του 2020 το κόστος δανεισμού της Ελλάδας θα υποχωρήσει κάτω από της Ιταλίας, σημειώνει σε σημερινή της έκθεση η Capital Economics, σχολιάζοντας τη μεγάλη μείωση του spread μεταξύ των αποδόσεων των 10ετών ομολόγων των δύο χωρών. Στις συναλλαγές της Τετάρτης η απόδοση του ελληνικού 10ετούς υποχώρησε σε νέο ιστορικό χαμηλό στο 1,18%.

Τον στόχο της ελληνικής κυβέρνησης να επανέλθει η χώρα στην επενδυτική βαθμίδα, κάτι που σημαίνει ακόμη χαμηλότερα επιτόκια μέσα στα επόμενα χρόνια», επανέλαβε ο αρμόδιος για τη Δημοσιονομική Πολιτική υφυπουργός Οικονομικών, Θεόδωρος Σκυλακάκης, στο «Πρακτορείο 104,9 fm».

Στο επίπεδο του 1,20% υποχωρεί το κόστος δανεισμού της Ελλάδας στη δευτερογενή αγορά στις συναλλαγές της Δευτέρας καθώς η αναβάθμιση από την Standard & Poor’s στέλνει σαφές μήνυμα βελτίωσης των συνθηκών. Η αναβάθμιση από τον μεγαλύτερο οίκο αξιολόγησης στον κόσμο και οι προοπτικές που ανοίγονται για την ελληνική οικονομία, καθώς όλοι πλέον οι μεγάλοι οίκοι δίνουν ψήφο εμπιστοσύνης στο κυβερνητικό έργο, διαμορφώνουν ένα νέο περιβάλλον για την ελληνική αγορά.