Στο πλαίσιο σημαντικών γεγονότων και εξελίξεων την τρέχουσα εβδομάδα, και όσο μπαίνουμε στην καρδιά του καλοκαιριού με μειωμένη τη συναλλακτική δραστηριότητα και με το Γενικό Δείκτη να απομακρύνεται από τα τοπικά χαμηλά του, ανακύπτει το ερώτημα της ποιότητας και της υφής της ανοδικής κίνησης. Πρόκειται για ανοδική κίνηση ανακούφισης ή η αγορά μας, σκαρφαλώνει στον τοίχο των ανησυχιών; <b> [Διάγραμμα] </b>

Η πρώτη αύξηση επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα από το 2011 θα λάβει χώρα αυτή την εβδομάδα και οι αγορές ήδη είναι σε διάθεση fast forward, εστιάζοντας στην πορεία που θα ακολουθήσουν τα επιτόκια και τις αυξήσεις στο κόστος χρήματος που θα ακολουθήσουν μετά την πρώτη κίνηση στη συνεδρίαση της Πέμπτης, ενώ οι προοπτικές της οικονομίας επιδεινώνονται.

Ο καλύτερος φίλος του επενδυτή είναι η συνεχής αμφισβήτηση των πάντων. Οι ταύροι προσπαθούν να πείσουν ότι οι τιμές θα ανεβαίνουν διαρκώς. Οι αρκούδες τα βλέπουν όλα μαύρα. Πίσω από αυτές τις δύο τοποθετήσεις κρύβεται το κίνητρο του κέρδους. Όλοι προσπαθούν να πάρουν τον επενδυτή με το μέρος τους. Όχι γιατί νοιάζονται για τα χρήματά του. Εκείνο που τους ενδιαφέρει είναι να κερδίσουν οι ίδιοι και για αυτό χρειάζονται τα λεφτά των άλλων.

Ένας από τους αγοραίους φόβους των επενδυτών είναι η μετοχή να μην καταφέρει να επανέλθει άμεσα πάνω από την τιμή στην οποία έγινε η εταιρική πράξη της διανομής μερίσματος, την τιμή δηλαδή που είχε η μετοχή στο ταμπλό την ημερομηνία στην οποία γίνεται η αποκοπή του μερίσματος. Σε αυτό παίζει σημαντικό ρόλο εκτός από την επιχειρηματική συγκυρία και η τάση της Αγοράς

Αυτό που έχει συμβεί στα κρυπτονομίσματα δεν έχει προηγούμενο. Περιουσίες εξαφανίστηκαν σε κλάσματα του δευτερολέπτου. Λες και άνοιξε μια μεγάλη μαύρη τρύπα και απορρόφησε μέσα της τα πάντα. Εκείνο που κάνει εντύπωση είναι το γεγονός ότι δεν άνοιξε μύτη. Σαν να μην συνέβη. Θα είχαν χαθεί τρισεκατομμύρια σε μετοχές ή σε ομόλογα και δεν θα είχε ακουστεί κιχ; Αυτοί που χάσανε χρήματα δεν αισθάνονται μέσα τους μια ιερή αγανάκτηση;

Τη διανομή μερίσματος για τη χρήση 2021 και την απόκτηση ιδίων μετοχών κατά το χρονικό διάστημα από 06/07/2022 μέχρι 05/07/2024, αποφάσισε, μεταξύ άλλων, η τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρείας ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών που πραγματοποιήθηκε σήμερα.

Ποια επενδυτική επιλογή θα κάνατε σήμερα για να προστατεύσετε τα χρήματά σας; Δύσκολη η απάντηση, αν σκεφτεί κανείς ότι τα περισσότερα assets είδαν τις τιμές τους να γκρεμίζονται στο πρώτο εξάμηνο του έτους με τις αγορές να διανύουν ένα από τα χειρότερα εξάμηνα της ιστορίας. Μετρητά, χρυσός και κινεζικές μετοχές στις επιλογές των ειδικών οι οποίοι συμβουλεύουν τους επενδυτές να&#8230; παίξουν άμυνα και το επόμενο εξάμηνο.

Ο Michael Burry, γνωστός από την μεγάλη κρίση του 2008, συνηθίζει να μοιράζεται τις απόψεις του για την πορεία της οικονομίας και των χρηματιστηρίων. Με την τελευταία του ανάρτηση στο Twitter υποστηρίζει πως η πτώση της οικονομικής δραστηριότητας θα είναι πολύ απότομη και θα αναγκάσει την Fed να εγκαταλείψει γρήγορα την πολιτική αύξησης των επιτοκίων. Η άποψή του σηκώνει πολύ συζήτηση, αν όμως είναι σωστή θα είναι μάλλον θετική για την πορεία των χρηματιστηρίων.

Πρόβλεψη για διάθεση εξτρά μετοχών περιλαμβάνει η δημόσια προσφορά της Dimand και σύμφωνα με πληροφορίες του Liberal η πρόβλεψη αυτή θα αξιοποιηθεί, καθότι η ζήτηση είναι πολύ μεγάλη. Ειδικότερα και καθώς η διαδικασία της δημόσιας προσφοράς ολοκληρώνεται σήμερα Παρασκευή, πληροφορίες από καλά ενημερωμένες πηγές θέλουν να έχει ήδη υπερκαλυφθεί από την Πέμπτη, όχι απλά το σύνολο των προς διάθεση μετοχών, αλλά και το λεγόμενο «green shoe»

Αναλυτές επενδυτικών οίκων εξετάζουν τρία βασικά σενάρια για την οικονομία που θα επηρεάζουν ανάλογα τις μετοχές: α) ήπια ύφεση και στασιμοπληθωρισμό για τον επόμενο χρόνο, β) βαθύτερη ύφεση και παρατεταμένη οικονομική κρίση ή γ) «ομαλή προσγείωση» της οικονομίας. Το πρώτο σενάριο θέλει τις παγκόσμιες μετοχές να υποχωρούν περίπου 5%, το δεύτερο προβλέπει περαιτέρω πτώση άνω του 17%, ενώ το τρίτο θεωρητικά θα οδηγήσει σε ανοδικό ράλι κοντά στα ιστορικά υψηλά. Όλα αυτά έως το τέλος του έτους.

Έξοδο της «Καραμολέγκος» από το Χρηματιστήριο Αθηνών αποφάσισε η Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας, η οποία μάλιστα υπέβαλε αίτημα διαγραφής των μετοχών της από το ταμπλό προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η Γ.Σ. ο&#181;όφωνα αποφάσισε τη διαγραφή του συνόλου των &#181;ετοχών της Εταιρείας, ήτοι σε 9.520.980 &#181;ετοχών ονο&#181;αστικής αξίας  ευρώ 0,40 έκαστης.

Με τις τιμές των τραπεζικών μετοχών να υπολείπονται αισθητά των τιμών που είχαν κατά τη διάρκεια των Αυξήσεων Μετοχικού Κεφαλαίου (ΑΜΚ) του 2021, δεν είναι λίγοι οι επενδυτές που δελεάζονται, από αυτό το «discount». Διότι όταν οι μεγάλοι θεσμικοί είναι τοποθετημένοι στις τραπεζικές μετοχές, σε τιμές κατά τουλάχιστον 15-20% υψηλότερες από τις τρέχουσες, γιατί να μην τοποθετηθούν οι ιδιώτες επενδυτές σε αυτά τα επίπεδα; Ειδικά, όταν οι στόχοι που έχουν θέσει οι χρηματιστηριακοί αναλυτές είναι αισθητά υψηλότεροι από τις σημερινές τιμές.

Συντονισμένες ή όχι πριν από τη σύνοδο του G7 αργότερα αυτόν τον μήνα, οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες επιταχύνουν τις αυξήσεις επιτοκίων, ενώ παράλληλα αποστραγγίζουν την τεράστια λίμνη ρευστότητας που στριφογυρίζει στις αγορές, ενισχύοντας τα νομίσματά τους για να συγκρατήσουν τον εισαγόμενο πληθωρισμό. Δεν χρειάζεται να είναι κανείς σκληροπυρηνικός μονεταριστής για να αντιληφθεί ότι το μέγεθος της επιχείρησης αυτής θα επηρεάσει τις αγορές ομολόγων και μετοχών το επόμενο διάστημα.

Διαφορετική αγορά αντιμετωπίζουν από την αρχή του χρόνου οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις κι αυτό έχει επηρεάσει έστω και ελαφρά την εικόνα των περιουσιακών στοιχείων τους, αλλά και την επενδυτική στρατηγική τους. Οι ελληνικές ασφαλιστικές, αγοράζουν μερίδια ελληνικών αμοιβαίων και ξένα ομόλογα, ενώ έκαναν μικρές πωλήσεις κυρίως σε αμοιβαία (ή και σε μετοχές) στο εξωτερικό, ενώ αύξησαν τις καταθέσεις τους.

Μετά από τις εκτιμήσεις των αναλυτών της J.P.Morgan Chase, για την τιμή του πετρελαίου που το βλέπουν στα $125 και $150 το βαρέλι, ακολούθησε σχετική έκθεση της Goldman Sachs, που θέτει σαν βραχυπρόθεσμο στόχο τα $140 το βαρέλι. Σύμφωνα με την έκθεση το στρατηγικό έλλειμμα που ξανακάνει την εμφάνιση του, μετά την εξασθένηση της πανδημίας στην Κίνα, θα επιτρέψει στις τιμές του πετρελαίου να επιστρέψουν κάτω από τα $135 το βαρέλι προς το τέλος του 2023.

Τα χρηματιστήρια αρέσκονται στο να δημιουργούν μοτίβα επαναλήψεων μέσα από τα οποία οι επενδυτές τείνουν να αυξομειώνουν τη συμμετοχή τους στην Αγορά. Τα δύο πιο διαδεδομένα μοτίβα είναι το January Effect και το «Sell in May and go Away. Σε βάθος χρόνου τα φαινόμενα αυτά τυγχάνουν κάποιας επιτυχίας και έχουν κάποια ικανοποιητική συσχέτιση και στην Ελληνική αγορά. Στην Ελλάδα ο μεγαλύτερο όγκος των πωλήσεων προεξοφλείται τον Ιούνιο.

Η νέα επιδημία που απασχολεί την κοινή γνώμη και τους ειδικούς επιστήμονες τις τελευταίες 15 ημέρες είναι η ευλογιά των πιθήκων. Μπορεί να μην συνιστά σοβαρή απειλή για τη δημόσια υγεία, σύμφωνα με τις αρχές και τους ειδικούς, αλλά δεν παύει να προκαλεί ανησυχία. Η αναζήτηση εμβολίων και φαρμάκων έχει ήδη ωφελήσει σημαντικά τις λίγες φαρμακευτικές εταιρείες που διαθέτουν τα απαραίτητα όπλα.

Την ώρα που ο Nasdaq διανύει τις χειρότερες 100 πρώτες συνεδριάσεις της ιστορίας του και η μεγάλη διόρθωση των αγορών «εξαϋλώνει» 11 τρισ. δολάρια από το σύστημα, οι Αμερικανοί είναι οι πιο εκτεθειμένοι γιατί τοποθετούν το 30% των οικονομιών τους σε μετοχές. Αντιθέτως, οι Ευρωπαίοι δεσμεύουν το 60% των χρημάτων τους σε ακίνητα και μόλις το 10% σε μετοχές, ενώ στην Ιαπωνία κυριαρχεί η ρήση «cash is king» και οι Βρετανοί προτιμούν επίσης τα ακίνητα και τα ασφαλιστικά προγράμματα από τις μετοχές.

Όσοι επενδυτές έχουν συνηθίσει στην τακτική «buy the dips», την Παρασκευή ίσως πήραν το μεγαλύτερο στοίχημα τους, καθώς η μητέρα των αγορών S&P 500 φλέρταρε ανοικτά με την είσοδο της σε bear market, καταγράφοντας τιμές ακόμα και κάτω από τις 3854 μονάδες. Η αγορά είχε βρεθεί ξανά σε bear market τον Μάρτιο του 2020, λίγο μετά την κήρυξη της πανδημίας. Παρέμεινε εκεί για μόλις 33 ημέρες δίνοντας μια εντυπωσιακότατη επαναφορά σχήματος V. Γιατί το να ποντάρουμε σε μια επανάληψη της πρόσφατης ιστορίας δεν είναι μια ορθολογική επενδυτική σκέψη.

Την Τετάρτη 25 Μαΐου, θα ξεκινήσει στο Χρηματιστήριο Αθηνών η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών της Flexopack από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.

Τη διανομή μερίσματος 0,279 ευρώ ανά μετοχή (καθαρό) για τη χρήση 2021 αποφάσισε να προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρείας που θα συνέλθει την 07.06.2022 το Διοικητικό Συμβούλιο της Prodea Investments. Όπως αναφέρει η εταιρεία σε σχετική ανακοίνωση, δεδομένης της διανομής προσωρινού μερίσματος ύψους 0,110 ευρώ σε συνέχεια της από 07.12.2021 απόφασης του Δ.Σ., το υπόλοιπο προς διανομή μέρισμα ανέρχεται σε 0,169 ευρώ / μετοχή (καθαρό).

Με το δείκτη S&P 500 στη Wall Street να χάνει γύρω στο 16% μέχρι στιγμής φέτος, η πτώση των τιμών καθιστά τις μετοχές ελκυστικές εκτιμά η BCA Research, αναβαθμίζοντας τη σύστασή της για τις παγκόσμιες μετοχές σε «overweight». Οι μετοχές διαπραγματεύονται με πολλαπλασιαστή αναμενόμενων κερδών (Ρ/Ε) στις 15,6 φορές, ενώ το πιο σημαντικό είναι ότι οι δυνάμεις που πίεσαν τις χρηματιστηριακές αγορές προς τα κάτω αρχίζουν να εξασθενούν, εκτιμά ο οίκος.

Οι αγορές μετοχών, ομολόγων και κρυπτονομισμάτων λυγίζουν κάτω από το βάρος της ανόδου των επιτοκίων και των επιπτώσεων του πολέμου. Οι κεντρικοί τραπεζίτες, με πρώτο τον Τζέι Πάουελ της Fed, πιστεύουν πως έχουν πολλή δουλειά μπροστά τους μέχρι να αποθερμάνουν την οικονομία και να ελέγξουν τον πληθωρισμό. Μήπως όμως κάνουν λάθος; Η συνεχής, εδώ και έναν μήνα, πτώση του χαλκού μας δείχνει πως η απόσταση από την υπερθέρμανση μέχρι την ύφεση ίσως να είναι πιο μικρή απ&apos; όσο φανταζόμαστε.

Οι επενδυτικοί φόβοι για τα υψηλά νούμερα του πληθωρισμού σε παγκόσμιο επίπεδο, παρασύρουν και το Χρηματιστήριο της Αθήνας. Η καθοδική κίνηση οδηγείται από τον tραπεζικό κλάδο που κατέγραψε 11 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, ρεκόρ από το 2012, που αποτυπώνει ενδεχομένως και την αποκόμιση κερδών στις τραπεζικές μετοχές από διεθνή κεφάλαια, που δραστηριοποιούνται στις περιφερειακές αγορές. Ποια είναι η διαγραμματική τους εικόνα. <b>Διαγράμματα</b>