Σταθεροποιητικά κινήθηκε η χρηματιστηριακή εβδομάδα, η οποία είχε σαν κύριο γνώρισμα την ολοκλήρωση των εισροών από την αναδιάρθρωση του MSCI. Ο τζίρος που παρατηρήθηκε την περασμένη Τρίτη (523 εκατ. ευρώ) ήταν ο καλύτερος σε ημέρα αναδιάρθρωσης του MSCI από το Μάιο του 2014, όταν είχαν παρατηρηθεί συναλλαγές 811 εκατ. ευρώ. Oι δεύτερες αναγνώσεις στα αποτελέσματα των τραπεζών περιόρισαν τις πιέσεις, ενώ τα θετικά ακούσματα για την κερδοφορία της φετινής χρήσης από ΟΠΑΠ και Μυτιληναίο έδωσαν λόγους επιλεκτικών τοποθετήσεων. 

Μέχρι στιγμής η χρηματιστηριακή χρονιά έχει δύο πρόσωπα: Από το ξεκίνημα έως τις 23 Φεβρουαρίου, ημέρα κατά την οποία ξεκίνησε ο πόλεμος στην Ουκρανία και από τότε έως σήμερα. Το ισοζύγιο κερδισμένων-χαμένων από εκείνο το χρονικό σημείο έχει μετατοπιστεί υπέρ των χαμένων: Οι 92 κερδισμένες μετοχές του Φεβρουαρίου έχουν περιοριστεί σε μόλις 50 στο τέλος Μάιου παρά το γεγονός ότι ο Γενικός Δείκτης κινείται σχεδόν στα ίδια επίπεδα από την αρχή του έτους.

To διεθνές περιβάλλον εξακολουθεί να είναι ευμετάβλητο επαναφέροντας το γνωστό χρηματιστηριακό απόφθεγμα : «Sell in May and go away», αν και στρατηγικοί αναλυτές ομονοούν ότι: «Οποιαδήποτε επενδυτική στρατηγική που μπορείτε να συνοψίσετε σε μια ομοιοκαταληξία είναι πιθανώς μια κακή στρατηγική». Oι επενδυτές γνωρίζοντας τα προβλήματα που ήδη τιμολογούν οι αγορές, θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους και τους ισχυρούς αντισταθμιστικούς παράγοντες.

Αν είχατε επενδύσει 100 λίρες (122 δολάρια) στο κρυπτονόμισμα Luna πριν από έναν μήνα, ίσως να αισθανόσασταν σχετικά σίγουροι ότι είχατε αναλάβει ένα εύλογο ρίσκο. Αλλά η αξία του Luna έκτοτε μειώθηκε δραστικά - τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο, αυτές οι 100 λίρες αξίζουν περίπου 4 πέννες (ή 5 σεντς του δολαρίου). Το Luna δεν ήταν σε καμία περίπτωση το μόνο θύμα αυτή την εβδομάδα όπου τα κρυπτονομίσματα είδαν την αξία τους να μειώνεται κατά 30%. <b>Γράφουν οι Gavin Brown, Richard Whittle και Stuart Mills</b>

Η ανησυχία σχετικά με τη λειτουργία των χρηματιστηριακών αγορών, που ελέγχονται από ολοκληρωτικά καθεστώτα, έχει αυξηθεί μετά από τη διακοπή ενημερώσεων από το China Foreign Exchange Trade System, σχετικά με τα τεκταινόμενα στις αγορές κινεζικών ομολόγων στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης. Ήδη από τις 11 Μαΐου, έχει διακοπεί η παροχή δεδομένων σχετικά με τις πράξεις των ξένων επενδυτών σε ομόλογα.

H έκπληξη στη χρηματιστηριακή αγορά της Wall Street, αν κρίνει κανείς από το βαρόμετρο φόβου, τον δείκτη VIX, είναι η απουσία πανικού και αυτό συγκρατεί αρκετούς επενδυτές από το να αποφασίσουν ότι η αγορά πάτωσε μετά από το πρόσφατο ξεπούλημα. Από τη δεκαετία του 1990 ο δείκτης μεταβλητότητας VIX έφθανε το επίπεδο των 37 μονάδων κατά μέσο όρο όταν η αγορά έπιανε πάτο, ενώ στο πρόσφατο sell off ανέβηκε γύρω στις 32 μονάδες μόνο.

Τη μεγαλύτερη κινητικότητα των τελευταίων χρόνων εμφανίζει ο κλάδος των επενδυτικών εταιριών ακινήτων. Η τάση αυτή δεν θα μπορούσε να μην συνδέεται άμεσα με το έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον θεσμικών και μη επενδυτών που προσελκύει το ελληνικό real estate. Με ποιες ΑΕΕΑΠ και όχι μόνο θα ενισχυθεί το ταμπλό του Xρηματιστηρίου Αθηνών.

Σημαντική επιβράδυνση της παγκόσμιας αγοράς δημόσιων εγγραφών στα διεθνή Χρηματιστήρια κατά το 2021 καταδεικνύει έκθεση της ΕΥ, Global IPO Trends, για το πρώτο τρίμηνο του 2022. Για το πρώτο τρίμηνο του 2022, η παγκόσμια αγορά δημόσιων εγγραφών κατέγραψε 321 συναλλαγές, συγκεντρώνοντας έσοδα 54,4 δισ. δολ., μια μείωση της τάξης του 37% και 51%, αντίστοιχα, σε ετήσια βάση.

Τα ακραία πάνω-κάτω της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς το τελευταίο διήμερο αποκρυσταλλώνουν την τάση που θα χαρακτηρίσει τη φετινή χρονιά, την υψηλή μεταβλητότητα. Η μεταβλητότητα έχει πάρει τον έλεγχο των πηδαλίων και οι επενδυτές θα πρέπει να δέσουν τις ζώνες ασφαλείας καθώς οι αγορές προσαρμόζονται στις νέες συνθήκες.

Οι εισηγμένες εταιρείες κεφαλαιοποίησαν την καλή επίδοση του 2021 μειώνοντας τον δανεισμό τους βελτιώνοντας ωστόσο και τα λειτουργικά τους κέρδη. Η αύξηση στην παραγωγή μετρητών προσέγγισε το 26,7% σε σχέση με το 2020 φθάνοντας τα 16,7 δισ. ευρώ. Βέβαια μέσα στο 2021 έλαβαν χώρα σημαντικές και αυξήσεις κεφαλαίου που προσέγγισαν τα 1,6 δισ. ευρώ. Η καθαρή αύξηση στην ταμειακή ρευστότητα είναι 3,5 δισ. ευρώ λαμβάνοντας υπόψη και τα 1,7 δισ. ευρώ τα οποία αφορούσαν μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου.

Οι μετοχές του Twitter εκτινάχθηκαν περισσότερο από 4%, μετά από αναφορές ότι η εταιρεία πλησιάζει σε συμφωνία με τον Έλον Μασκ, η οποία θα μπορούσε να ανακοινωθεί ακόμα και εντός της ημέρας. Το Twitter πρόκειται να ανακοινώσει τα κέρδη του πρώτου τριμήνου την ερχόμενη Πέμπτη. Η πιθανή στροφή από την πλευρά του Twitter έρχεται αφότου ο Μασκ συναντήθηκε ιδιωτικά την Παρασκευή με αρκετούς μετόχους της εταιρείας, ξεκαθαρίζοντας ότι το διοικητικό συμβούλιο πρέπει να λάβει μια απόφαση «ναι ή όχι».

Οι ρωσικοί χρηματιστηριακοί δείκτες επέστρεψαν σε θετικό έδαφος ύστερα από τη βραχύβια πτώση τους στην αρχή της συνεδρίασης σήμερα, αψηφώντας τις απειλές για νέες κυρώσεις από τη Δύση ως απάντηση σε αυτό που η Μόσχα χαρακτηρίζει ειδική στρατιωτική επιχείρηση? στην Ουκρανία.

Το χρηματιστήριο του Κολόμπο ανέστειλε τις συναλλαγές μερικά δευτερόλεπτα μετά το άνοιγμα σήμερα, καθώς ο κυριότερος δείκτης S&P σημείωσε βουτιά 5,9% την επομένη της παραίτησης σχεδόν σύσσωμης της κυβέρνησης υπό το βάρος των πιεστικών οικονομικών προβλημάτων και της κλιμάκωσης των μαζικών κινητοποιήσεων. Κυβέρνηση εθνικής ενότητας προτείνει ο πρόεδρος της χώρας.

Με μικτά πρόσημα έκλεισε την Παρασκευή το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, καθώς ο Dow σημείωσε άνοδο 153,3 μονάδων (+0,44%), ο Nasdaq έκλεισε με πτώση 22,54 μονάδων (-0,16%), ενώ ο S&P 500 ενισχύθηκε 22,9 μονάδων (+0,51%), σημειώνοντας τη δεύτερη σερί εβδομάδα με κέρδη.

Με ελαφρά άνοδο έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι επενδυτές συνέχισαν να παρακολουθούν τον πόλεμο στην Ουκρανία και να αξιολογούν τις προοπτικές για την παγκόσμια νομισματική πολιτική. Σε αυτό το πλαίσιο ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 σημείωσε άνοδο 0,11%, έχοντας αντιστρέψει τις προηγούμενες απώλειες. Οι μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου ενισχύθηκαν 1,2% ενώ οι τράπεζες υποχώρησαν 0,4%.

Η έκφραση «αυτήν τη φορά, τα πράγματα είναι διαφορετικά», χρησιμοποιείται κατά κόρον από την επενδυτική κοινότητα, σε καταστάσεις που κάποια νέα επενδυτικά προϊόντα, διαθέτουν θεωρητικά μια δυναμική, που θα μπορούσε να ανατρέψει τις κλασικές χρηματιστηριακές σταθερές. Δηλαδή, τον τρόπο που αποτιμώνται οι μετοχές, τα ομόλογα, τα εμπορεύματα και τα υπόλοιπα επενδυτικά προϊόντα, καθώς και τον τρόπο που συμπεριφέρονται οι επενδυτές. Ωστόσο σήμερα η έκφραση «αυτή τη φορά, τα πράγματα είναι διαφορετικά», αναφέρεται κυρίως στο περιβάλλον, όχι μόνο στις αγορές και στην πραγματική οικονομία, αλλά και στην κοινωνία.

Μετά από ένα 12μηνο, γενναίας υποχώρησης των δεικτών και των μετοχών στις χρηματιστηριακές αγορές της Κίνας, εκδηλώθηκε την περασμένη Τετάρτη ένα βίαιο ανοδικό ξέσπασμα. Η άνοδος ήταν αποτέλεσμα της εκτίμησης, ότι ο Κινέζος πρόεδρος και τα ανώτατα στελέχη του Κομμουνιστικού Κόμματος αντελήφθησαν ότι το λειτουργικό, εποπτικό και κανονιστικό πλαίσιο των χρηματιστηρίων και των επενδύσεων, πρέπει να είναι διαφανές και προβλέψιμο.

Τα προβλήματα της ελληνικής οικονομίας διογκώνονται στην παρούσα φάση καθώς είναι η μόνη χώρα της Ευρωζώνης εκτός επενδυτικής βαθμίδας  και ο μόνος τρόπος να καλύψει το έλλειμμα ανταγωνιστικότητας  είναι η συνέχεια του ρυθμού αύξησης των επενδύσεων τόσο σε ποσοτικό όσο και σε ποιοτικό επίπεδο. 

Η χρονική διάρκεια των πολεμικών συγκρούσεων θα κρίνει την πορεία των αγορών ακόμα και στο εγγύς μέλλον αλλά μέχρι τότε απαιτείται  δημιουργία ρευστότητας και στοχευμένες επιλογές κυρίως από τίτλους που δεν επηρεάζονται ιδιαίτερα από την αύξηση του κόστους ενέργειας. Ποιες είναι οι εταιρείες που θα συνεχίσουν απρόσκοπτα τα επενδυτικά τους πλάνα; Ποιος κλάδος ξεχωρίζει;

Η πολεμική σύγκρουση στην Ουκρανία, αυξάνει τις αναταράξεις και στις παγκόσμιες αγορές εκτοξεύοντας το ενεργειακό κόστος και κατά συνέπεια τον πληθωρισμό και στις δυο μεριές του Ατλαντικού. Σε αυτό το πλαίσιο είναι εύλογο το ερώτημα κατά πόσον το Χρηματιστήριο Αθηνών θα μπορούσε να διατηρήσει σε ισχύ το θετικό σενάριο που διαφάνηκε στην αρχή της χρονιάς, ποιες θα είναι οι πιθανές επιπτώσεις στην ελληνική οικονομία και εάν είναι δυνατόν η αγορά ενσωματώνοντας τις όποιες επιπτώσεις να συνεχίσει τη μεσοπρόθεσμη ανοδική της πορεία.

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 200 μονάδες την Παρασκευή, στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας για τη Wall Street, σημειώνοντας την πέμπτη συνεχή εβδομάδα απωλειών, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί λόγω της συνεχιζόμενης ρωσικής εισβολής στην Ουκρανία.

Το βρετανικό Χρηματιστήριο του Λονδίνου ανακοίνωσε σήμερα ότι αναστέλλει όλα τα προϊόντα και τις υπηρεσίες για όλους τους πελάτες στη Ρωσία. «Η LSEG επιβεβαιώνει ότι αναστέλλει όλα τα προϊόντα και τις υπηρεσίες για όλους τους πελάτες στη Ρωσία, που υπόκειται σε οποιεσδήποτε κανονιστικές απαιτήσεις», ανέφερε η ανακοίνωση.

Το χρηματιστήριο στο Τόκιο έκλεισε με μεγάλη άνοδο, έπειτα από τέσσερις συνεχόμενες συνεδριάσεις στο κόκκινο. Ο δείκτης Nikkei, που είχε χάσει το 7% της αξίας του από την Παρασκευή μέχρι χθες, έκλεισε με άνοδο 927,61 μονάδων (+3,94%) καταγράφοντας την υψηλότερη άνοδο των τελευταίων 21 μηνών. O δείκτης Topix με άνοδο 4,04%.

Αυξημένη στα 349,8 ευρώ ανά μεγαβατώρα είναι η τιμή της ηλεκτρικής ενέργειας για την αυριανή ημέρα στην προημερήσια αγορά του Χρηματιστηρίου Ενέργειας (6 % πάνω σε σχέση με την σημερινή).