Με… πολιορκητικό κριό το ιδιαίτερα αυξημένο κόστος στέγασης στην Ευρωζώνη, το οποίο δεν συμπεριλαμβάνεται στην επίσημη μέτρηση του πληθωρισμού όταν πρόκειται για ιδιόκτητες κατοικίες, το Βερολίνο και οι χώρες «δορυφόροι» ασκούν ασφυκτικές πιέσεις στην ΕΚΤ να επισπεύσει την αύξηση των επιτοκίων. Μάχη για να πειστεί η Λαγκάρντ να προχωρήσει πιο επιθετικά μέσα στο 2022. Γιατί είναι σημαντικές οι δαπάνες στέγασης ιδιοκατοίκησης.

Διστακτικές παραμένουν οι τράπεζες σχετικά με το ενδεχόμενο να επιβάλλουν αρνητικά επιτόκια καταθέσεων. Καθώς η οικονομική συγκυρία διαφοροποιείται σταδιακά προς αύξηση επιτοκίων, παραμένουν προβληματισμένες και διχασμένες. Ωστόσο, το παράθυρο που άνοιγαν οι συνθήκες για μία εφαρμογή αρνητικών επιτοκίων στις επιχειρηματικές καταθέσεις τους τελευταίους 6-12 μήνες, αρχίζει πλέον και γίνεται στενό και τείνει να κλείσει, όπως σχολίαζαν στο Liberal τραπεζικοί παράγοντες.

Οι αγορές ομολόγων μόλις πέρασαν ένα σημαντικό ορόσημο καθώς οι αποδόσεις στα 10ετη γερμανικά ομόλογα ξεπέρασαν το επίπεδο του 0% για πρώτη φορά τα τελευταία τρία χρόνια, σηματοδοτώντας πιθανώς την επιστροφή σε πιο νορμάλ συνθήκες δανεισμού στην Ευρώπη. Οι αρνητικές αποδόσεις στη Γερμανία, τον μεγαλύτερο εκδότη χρέους-αναφοράς της ευρωζώνης, είναι αποτέλεσμα των επιθετικών αγορών ομολόγων από την ΕΚΤ.

Άλλα δύο χρόνια ισχυρής ανάπτυξης για την Ευρωζώνη προβλέπει η ΕΚΤ, στην τελευταία της οικονομική επιθεώρηση. Η ανάπτυξη εκτιμάται ότι θα επανέλθει ισχυρή στην Ευρωζώνη κατά τη διάρκεια του 2022 και το πραγματικό ΑΕΠ θα είναι αυξημένο κατά 5,1% το 2021 και θα αυξηθεί κατά 4,2% ετησίως φέτος. Τι αναφέρει για ελλείμματα, προβλήματα στις εφοδιαστικές αλυσίδες και πληθωρισμό

Επισπεύδει τις διαδικασίες για την άνοδο των επιτοκίων η αμερικανική κεντρική τράπεζα FED. Ενώ τον Δεκέμβριο προγραμμάτιζε τρεις αυξήσεις επιτοκίων για το 2022, προ ημερών ανακοίνωσε ότι θα γίνουν τέσσερις αυξήσεις σε διαφορετικές ημερομηνίες, ξεκινώντας ήδη από τον Μάρτιο.

Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη θα μειωθεί από τα επίπεδα ρεκόρ στα οποία αναρριχήθηκε φέτος και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι έτοιμη να λάβει όλα τα απαραίτητα μέτρα για να φτάσει στο στόχο του 2%, δήλωσε την Παρασκευή η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ.

O νέος επικεφαλής της γερμανικής κεντρικής τράπεζας (Μπούντεσμπανκ), Γιόαχιμ Νάγκελ, προειδοποίησε για τον υψηλό πληθωρισμό, μιλώντας σήμερα Τρίτη στην τελετή ανάληψης των καθηκόντων του, μία ένδειξη ότι θα συνεχίσει τη μάχη του προκατόχου του, Γενς Βάιντμαν, για μία λιγότερο χαλαρή νομισματική πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).

Κατά τη διάρκεια του τελευταίου μήνα του 2021, σχεδόν όλες οι επιδραστικές κεντρικές τράπεζες του κόσμου, με προεξάρχουσα τη Fed, σηματοδοτήσαν τη λήξη της αδράνειας στις μέχρι προσφάτως αποκαλούμενες «μεταβατικές» πληθωριστικές τάσεις. Η ΕΚΤ έχει δηλώσει σε όλους τους τόνους πως δεν προτίθεται να μεταβάλει ουσιαστικά τις επεκτατικές νομισματικές της δράσεις εντός του 2022.

Για την πρώτη έξοδο στις αγορές προετοιμάζεται το υπουργείο Οικονομικών, αναμένοντας παράλληλα την αξιολόγηση της πιστοληπτική της ικανότητας του έτους που θα πραγματοποιηθεί στις 14 Ιανουαρίου από τη Fitch, με τον διεθνή οίκο αξιολόγησης σε πρόσφατη ανάλυσή του να υποστηρίζει ότι η τελευταία απόφαση της ΕΚΤ στηρίζει σημαντικά την βιωσιμότητα του Δημόσιου Χρέους της χώρας και περιορίζει σημαντικά τον επενδυτικό κίνδυνο για τα ελληνικά ομόλογα.

Συμπληρώθηκαν σήμερα Πρωτοχρονιά του 2022, 20 χρόνια από την εισαγωγή των τραπεζογραμματίων και κερμάτων ευρώ σε 12 χώρες της ΕΕ με συνολικό πληθυσμό 308 εκατομμυρίων κατοίκων. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη νομισματική μετάβαση που έγινε ποτέ σε ολόκληρο τον κόσμο. Στο εγχείρημα συμμετείχαν ο τραπεζικός τομέας, οι εταιρείες χρηματαποστολών, οι εμπορικές επιχειρήσεις, ο κλάδος παραγωγής και εκμετάλλευσης μηχανημάτων που δέχονται μετρητά και το ευρύ κοινό.

Σήμερα το ευρώ κλείνει 20 χρόνια ζωής, η ΕΚΤ το γιορτάζει και καθώς η μετάλλαξη Όμικρον οδηγεί σε περιοριστικά μέτρα παντού και στην Ευρωζώνη, το ΔΣ της ΕΚΤ και η επικεφαλής Κριστίν Λαγκάρντ μπορεί και να νιώθει δικαιωμένη που ξεκίνησε ισορροπημένα το tapering με γνώμονα τη ευελιξία και φρόντισε να μην αποκόψει τα ελληνικά ομόλογα από τις αγορές. Δύο εβδομάδες σκληρού lockdown σαν αυτό που αποφάσισε η Ολλανδία είναι αρκετές για να προκαλέσουν ζημιά στο ΑΕΠ και η ευελιξία της ΕΚΤ είναι σοβαρό ανάχωμα.

Ρεκόρ σημειώνει φέτος το ενεργητικό των αμοιβαίων διεθνώς, καθώς η χρονιά πηγαίνει προς το τέλος της. Οι αποδόσεις όμως βγήκαν στο πρώτο μισό της χρονιάς και από το τρίτο τρίμηνο η στασιμότητα ή ο περιορισμός των κερδών και οι πωλήσεις δίνουν το στίγμα τους και στις αγορές, με τις οποίες αλληλεπιδρούν, επηρεάζουν και επηρεάζονται οι θάλασσες των κεφαλαίων τους.

Στα 35 δισ. ευρώ ανήλθαν οι πληρωμές με κάρτα το 2020 έναντι 24 δισ. ευρώ το 2019 με περισσότερους από 1 στους 2 πολίτες, δηλαδή το 53% να χρησιμοποιούν contactless πληρωμές κυρίως λόγω της πανδημίας. Η εικόνα για την άνοδο των πληρωμών με κάρτες αποτυπώνεται στην έρευνα για την επίδραση της πανδημίας στη χρήση των μετρητών και τις συνήθειες πληρωμών στη ζώνη του ευρώ, που διεξήγαγε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Καθυστέρηση, αλλά όχι εκτροχιασμό της οικονομικής ανάκαμψης στην Ευρωζώνη, λόγω του πρόσφατου κύματος κρουσμάτων κορονοϊού και της παραλλαγής Όμικρον, προβλέπει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, δήλωσε η Ιζαμπέλ Σνάμπελ, μέλος της Εκτελεστικής Επιτροπής της ΕΚΤ, σε συνέντευξή της στη Le Monde.

Με την ενίσχυση της αβεβαιότητας για τη συνέχεια ή μη της στήριξης των ελληνικών κρατικών ομολόγων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αλλά και τη σταδιακή απομάκρυνση των σεναρίων για «παροδικές» πληθωριστικές πιέσεις, το περιβάλλον για την ελληνική αγορά χρέους έχει γίνει δυσκολότερο συγκριτικά με τους προηγούμενους πέντε μήνες, αναφέρει σε έκθεση της η Τράπεζα Πειραιώς.

Η ανακοίνωση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας ότι μπορεί να εξακολουθήσει να αγοράζει ελληνικά κρατικά ομόλογα μέχρι το τέλος του 2024 μειώνει τον κίνδυνο σημαντικής αύξησης του κόστους δανεισμού της χώρας, καθώς το έκτακτο πρόγραμμα πανδημίας ΡΕΡΡ οδεύει προς το τέλος του, επισημαίνει ο οίκος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Fitch Ratings σε έκθεσή του.

Στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο εβδομάδων υποχωρεί το 10ετές ομόλογο της Γερμανίας, όπως και γενικότερα οι ευρωπαϊκοί τίτλοι, καθώς τα αυξανόμενα κρούσματα της Όμικρον στην Ευρώπη εντείνουν τις ανησυχίες για την οικονομική ανάκαμψη και σε συνδυασμό με το μίνι sell off των αγορών στρέφουν τους επενδυτές σε αναζήτηση «ασφαλών καταφυγίων». 

Με μία έξυπνη κίνηση, η Κριστίν Λαγκάρντ κατάφερε να καλύψει το κενό της Ελλάδας, η οποία από τον Μάρτιο θα έμενε εκτός στήριξης του QE γιατί δεν έχει την επενδυτική βαθμίδα, και παράλληλα να διατηρήσει τις ισορροπίες στο διοικητικό συμβούλιο της ΕΚΤ. Η απόφαση για την ευέλικτη διαχείριση των επανεπενδύσεων του PEPP βάζει τα ελληνικά ομόλογα από την πίσω πόρτα στο QE και δίνει πολύτιμο χρόνο για να πετύχει η Ελλάδα την επενδυτική βαθμίδα.

«Ισχυρό μήνυμα εμπιστοσύνης και σήμα αναγνώρισης της προόδου που έχει σημειώσει η πατρίδα μας» έστειλε χθες η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα λαμβάνοντας μια πολύ σημαντική απόφαση για την Ελλάδα», δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών Χρήστος Σταϊκούρας, σχολιάζοντας την απόφαση της ΕΚΤ για τα ελληνικά ομόλογα.

Δεν πρόκειται να μείνει από ρευστό η ελληνική οικονομία ούτε οι τράπεζες. Αυτό είναι ένα εξαιρετικό νέο και είναι πια ξεκάθαρο. Γίνεται ακόμα καλύτερο γιατί δεν θα ξεμείνουν από ρευστό, ούτε η Ιταλία, ούτε η Ισπανία και κανείς άλλος στην Ευρωζώνη, καθώς ζούμε σε παγκοσμιοποιημένη οικονομία και οι Ιταλοί τουρίστες πρέπει να έχουν ευρώ να ξοδέψουν.

Η Τράπεζα της Αγγλίας προχώρησε σε αύξηση του επιτοκίου κατά 15 μονάδες βάσης στο 0,25%, με μια σχεδόν ομόφωνη απόφαση. Σε αντίθεση η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αφήνει αμετάβλητα τα επιτόκια, αλλά θα μειώσει τις αγορές κρατικών ομολόγων της.

Οι πιέσεις που δέχονται οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις από τον πληθωρισμό είναι σημαντικές, ωστόσο η ΕΚΤ πιστεύει ότι μεσοσταθμικά ο πληθωρισμός τα επόμενα χρόνια θα κινηθεί κοντά στο 2%, σημείωσε η Κρ. Λαγκάρντ. Την ίδια στιγμή τόνισε πως δεν πρέπει να υπάρχει σύγκριση της ΕΚΤ με τη FED, ενώ πρόσθεσε πως υπάρχει ειδική αναφορά για την Ελλάδα γιατί «έχει κάνει σημαντικές μεταρρυθμίσεις και βελτιώνει συνεχώς τις επιδόσεις της».

Το δικό της… tapering ανακοίνωσε πριν λίγο η ΕΚΤ, ωστόσο μοιάζει ακόμη μακρινή η πρώτη αύξηση των επιτοκίων. Μειώνεται σημαντικά ο ρυθμός των μηνιαίων αγορών μέσω του προγράμματος πανδημίας PEPP το οποίο ολοκληρώνεται τον Μάρτιο, ωστόσο οι αγορές ομολόγων θα συνεχιστούν τουλάχιστον μέχρι τον Οκτώβριο μέσω του QE. Η ΕΚΤ συνεχίζει επίσης να στηρίζει τα ελληνικά ομόλογα μέσω της διαδικασίας επανεπένδυσης και παράλληλα δεσμεύεται ότι θα διατηρήσει διαθέσιμο το PEPP για περίπτωση ανάγκης.

Ενόψει μίας κρίσιμης απόφασης της ΕΚΤ για την ανάπτυξη τη ρευστότητα και τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη που θα επηρεάσει το σύνολο της οικονομίας, τα ελληνικά ομόλογα μάλλον αντιδρούν καλά. Τρεις διαδοχικές ανοδικές συνεδριάσεις σημείωσαν την Τετάρτη και το ελληνικό δεκαετές είδε την απόδοσή του (επιτόκιο) να υποχωρεί από το 1,39% στο 1,23%.