Ο κορονοϊός μπαίνει όλο περισσότερο στην καθημερινότητα και οι αγορές δείχνουν να βρίσκονται σε καθεστώς πανικού. Και ενώ η ελληνική αγορά έχει μπροστά της τέσσερις θετικές εξελίξεις που θα μπορούσαν να τονώσουν την αισιοδοξία, το σημαντικό είναι να επανέλθει η ψυχραιμία από όλα αυτά που συμβαίνουν με την επιδημία. Στα πιο… πεζά, αρχίζει το ροκ με την κατάθεση επιχειρηματία στην προανακριτική της Βουλής και κλείνουμε με μία ρήση του Νίτσε για τις επιδιώξεις δύο κυριών.

Τι θα γίνει μετά την 30η Απριλίου; Θα γίνουν μαζικοί πλειστηριασμοί και εξώσεις; Πώς θα αντιμετωπίσουν οι τράπεζες όσους πληρούν σήμερα τα κριτήρια για να προστατεύσουν την πρώτη κατοικία αλλά δεν το έχουν κάνει; Το νέο πτωχευτικό δίκαιο, η δεύτερη ευκαιρία και οι ασφυκτικές πιέσεις προς τους στρατηγικούς κακοπληρωτές.

Τις τελευταίες ημέρες, οι χρηματιστηριακοί αναλυτές, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και οι διαχειριστές κεφαλαίων προσπαθούν να διαμορφώσουν μια εικόνα για τη επόμενη ημέρα του τραπεζικού συστήματος και να σχεδιάσουν την επενδυτική τους στρατηγική, βασισμένοι στις εκθέσεις και στις συστάσεις της Goldman Sachs και της J.P. Morgan.

Οι διάφοροι νόμοι για την «προστασία» της πρώτης κατοικίας το μόνο που κατάφεραν ήταν να τραυματίσουν σοβαρά την αγορά ακινήτων και να επιφέρουν έτσι πλήγμα στην Οικονομία και στην πράξη να καταστρέψουν πολλούς ανθρώπους που επιχείρησαν δήθεν να διασώσουν. Η λύση δεν βρίσκεται στην παροχή ασπιρίνης για βαριά κρανιοεγκεφαλική κάκωση. Αλλά σε σοβαρά στεγαστικά προγράμματα.

Είναι γνωστή η ρήση του Ευκλείδη Τσακαλώτου ότι «εγώ είμαι κομμουνιστής». Αυτό που δεν είναι, ωστόσο, γνωστό, είναι ότι ο κουμουνιστής Τσακαλώτος συμφώνησε την μεγαλύτερη μπίζνα στην ιστορία του πλανήτη σε βάρος όλων των Ελλήνων πολιτών.

Οριστική συμφωνία αναδιάρθρωσης (Head of Terms – Ενδεικτικοί Όροι) με τις πιστώτριες τράπεζες υπέγραψε η Αλουμύλ, στην οποία προβλέπεται αναδιάρθρωση του συνόλου των δανειακών υποχρεώσεων της εταιρείας σε βάθος 12ετίας.

Ο στόχος μείωσης των «κόκκινων» δανείων κάτω του 10% είναι το πρώτο ορόσημο για τις τράπεζες, ωστόσο η Κομισιόν ετοιμάζει τελεσίγραφο για περαιτέρω μείωση στο 5% έως τις αρχές του 2024, καθώς Γαλλία και Γερμανία συμφωνούν ότι πανευρωπαϊκή εγγύηση καταθέσεων χωρίς την Ελλάδα δεν είναι υλοποιήσιμη.

Τουλάχιστον 7 με 8 δισ. ευρώ θα έχουν τη δυνατότητα να "ρίξουν" στην αγορά των ομολόγων οι ελληνικές τράπεζες από τον ερχόμενο μήνα, όποτε σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις θα αρθεί το πλαφόν που έχει τεθεί από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στις επενδύσεις τους σε μακροπρόθεσμους τίτλους του Ελληνικού Δημοσίου.

Ο μακρύς και επίπονος κύκλος διώξεων εναντίον τραπεζικών στελεχών που άνοιξε επί ΣΥΡΙΖΑ το 2015-2017 και συνεχίστηκε για χρόνια με βαριές κατηγορίες για δήθεν σκάνδαλα και χαριστικές δανειακές συμβάσεις, βρίσκεται πλέον πολύ κοντά στο να κλείσει οριστικά.

H Eυρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ξεκίνησε τα stress tests με στόχο να διαπιστώσει την ικανότητα των τραπεζών να έχουν επαρκή κεφάλαια στην περίπτωση διαμόρφωσης δυσμενών μακροοικονομικών συνθηκών. Η διαδικασία προβλέπει τη διεξαγωγή ενός stress test για 35 μεγάλες τράπεζες της Ευρωζώνης.

Η Alpha Bank συνέτριψε τα προγνωστικά της αγοράς και θύμισε λίγο από την εκπληκτική πορεία των ελληνικών ομολόγων μέσα στο έτος, αφού ο πήχης για το επιτόκιο της έκδοσης Tier II έπεσε μέσα σε πολύ μικρό διάστημα από το 6% κάτω από το 4,5%. Όσο για την ατέρμονη διαπραγμάτευση της Εθνικής Τράπεζας με την κυβέρνηση για το ΛΕΠΕΤΕ, η μισή λύση που έχουμε μέχρι στιγμής δεν είναι αρκετή. Τι θα δείξει η έκθεση της άνοιξης;

Μπορεί να διανύουμε περίοδο υπόγειων διεργασιών στις τράπεζες, όμως ο επόπτης δείχνει κατανόηση για τις προσπάθειες και τις επιδιώξεις της κυβέρνησης οπότε δεν υπάρχει ανησυχία. Πάντως σενάρια ανακατέματος της τράπουλας υπάρχουν, όχι όμως σε αυτή τη φάση. Στα επιχειρηματικά νέα, το Σάββατο μπαίνει ο θεμέλιος λίθος για το μεγαλύτερο έργο παραχώρησης στη χώρα ενώ έως τον Απρίλιο αναμένεται να έχει λήξει το θέμα των προσφυγών για το καζίνο στο Ελληνικό. Τι επιδιώκει η οικογένεια Κουτσολιούτσου;

Στο μεγάλο θέμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων των τραπεζών, έρχονται ταυτόχρονα δυο σημαντικότατες εξελίξεις. Η πρώτη, είναι  σχετική με την δυνατότητα προστασίας της πρώτης κατοικίας των δανειοληπτών, μέσω της ένταξης τους στην ηλεκτρονική πλατφόρμα έως τις 30 Απριλίου. Η δεύτερη, είναι η παρουσίαση του σχεδίου “Ηρακλής”, που αφορά στην παροχή εγγυήσεων στις τιτλοποιήσεις των τραπεζών.

Σε μια αναλυτική παρουσίαση του σχεδίου «Ηρακλής» για τα κόκκινα δάνεια προχώρησε ο υφυπουργός Οικονομικών Γιώργος Ζαββός, ξεκαθαρίζοντας ότι το εν λόγω σχέδιο διασφαλίζει τα συμφέροντα των ευσυνείδητων δανειοληπτών. <b>Γράφει ο Αλέξανδρος Διαμάντης.</b>

Ενόψει του κολοσσιαίου project μείωσης των «κόκκινων» δανείων, ανοίγει ένας κύκλος τραπεζικών εκδόσεων άνω του 1 δισ. ευρώ, ενώ την εντυπωσιακή βελτίωση του κλίματος είναι δεδομένο ότι θα σπεύσουν να εκμεταλλευτούν και μεγάλες επιχειρήσεις. <b>Γράφει ο Κωνσταντίνος Μαριόλης.</b>

Οι γερμανικές τράπεζες δεν είναι μόνο σημαντικά λιγότερο κερδοφόρες σε σχέση με τα αμερικανικές, αλλά και σε σχέση με εκείνα της ευρωζώνης, καθώς το τρίτο τρίμηνο του 2019 ήταν μόλις κατά 12 εκατ. ευρώ υψηλότερα από εκείνα των ελληνικών τραπεζών, σύμφωνα με την ΕΚΤ.

Όταν παρέχεις &#181;ια υπηρεσία πρέπει να μπορείς να τη χρεώνεις ανάλογα και να φροντίζεις να εξαιρείς και να διαμορφώνεις το τι&#181;ολόγιό σου λαμβάνοντας υπ&apos; όψιν ευπαθείς ομάδες, χαμηλοσυνταξιούχους, ανέργους και φοιτητές. <b>Γράφει ο Κωνσταντίνος Ζανετόπουλος.</b>

Μήπως θα πρέπει να ετοιμαζόμαστε για περισσότερες συγχωνεύσεις μεσαίου μεγέθους στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο, με τις ευλογίες της ΕΚΤ; Πώς θα μπορούσαν να μπουν στο παιχνίδι τα ομόλογα και γιατί η διαφαινόμενη χαλάρωση στους όρους των τραπεζικών συγχωνεύσεων και των εξαγορών θα μπορούσε να αφορά και τις ελληνικές τράπεζες. <b>Γράφει η Μαίρη Βενέτη. </b>

Μπορεί ο κορονοϊός να ρίχνει τη σκιά του στις αγορές, αλλά το ΧΑ είναι hot στον κόσμο των επενδύσεων και είναι πολύ σημαντικό ότι παρατηρείται κινητικότητα τόσο εντός όσο και εκτός συνόρων. Αυτό φάνηκε και στο ετήσιο συνέδριο της Πειραιώς ΑΕΠΕΥ στο Παρίσι με τη συμμετοχή μεγάλων ονομάτων. Στα επιχειρηματικά νέα, τα κλειδιά της ευτυχίας για το Πόρτο Καρράς κρατάει η Deloitte, ενώ η Εθνική Τράπεζα ανεβάζει ταχύτητα στη διαχείριση των «κόκκινων» δανείων το 2020.

Έτοιμη για όλα τα ενδεχόμενα εμφανίζεται η ΕΚΤ μετά την αποχώρηση του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση καλώντας ταυτόχρονα τις τράπεζες να προχωρήσουν άμεσα στην εφαρμογή των σχεδίων τους για το Brexit.

Στην τελική ευθεία για τις τιτλοποιήσεις που στοχεύουν να «καθαρίσουν» τους ισολογισμούς βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες. Θα μπορέσουν να απορροφήσουν χωρίς κεφαλαιακές συνέπειες τον αντίκτυπο των τιτλοποιήσεων και τι ρόλο θα παίξει η ανάπτυξη; Ποιες παγίδες εντοπίζουν οι οίκοι αξιολόγησης. <b>Γράφει ο Κωνσταντίνος Μαριόλης. </b>

Το μεγάλο ζήτημα των επόμενων ετών είναι χωρίς καμία αμφιβολία αυτό της διαχείρισης των κόκκινων δανείων. Η στήλη οφείλει να επισημάνει ότι κυβερνητικοί και τραπεζίτες παρακολουθούν διακριτικά αλλά με αγωνία, τους servicers που συγκεντρώνουν μεγάλο όγκο δανείων και περιμένουν να διαπιστώσουν πως θα «πολιτευτούν». Η αγωνία είναι για όταν θα φύγει ο... αφρός και προστεθούν τα στεγαστικά δάνεια. Τι κάνει το κρατικό fund της Νορβηγίας στο ελληνικό χρηματιστήριο;

Η υλοποίηση του Ηρακλή με στόχο την εξυγίανση των τραπεζικών ισολογισμών από τον τεράστιο όγκο των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων αποτελεί θετική εξέλιξη για την πιστοληπτική ικανότητα των ελληνικών τραπεζών (credit positive), ωστόσο δεν είναι ούτε «ελιξίριο» για τους εγχώριους ομίλους ούτε το «φάρμακο» για την αντιμετώπιση της αδύναμης κουλτούρας πληρωμών στη χώρα και του αναποτελεσματικού δικαστικού συστήματος, αναφέρει σε έκθεσή της η S&P.

Τα αποτελέσματα της διαδικασίας εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης των τραπεζών (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP) για το 2019 παρουσιάζει σήμερα το μεσημέρι ο πρόεδρος του Εποπτικού Συμβουλίου της ΕΚΤ Andrea Enria.