Το ύψος των επιτοκίων, είναι το βασικό εργαλείο της εργαλειοθήκης που διαθέτουν οι κεντρικές τράπεζες στη μάχη κατά του πληθωρισμού. Ο πληθωρισμός και τα επιτόκια, θα βρεθούν αντιμέτωπα μέσα στο επόμενο χρονικό διάστημα σε μια ανοικτή μονομαχία, που θα έχει μόνο ένα νικητή. Το βασικό χαρακτηριστικό αυτής της μονομαχίας, είναι ότι ο σημερινός πληθωρισμός που βιώνουμε, οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο υψηλό ενεργειακό κόστος, που σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα συνεισφέρει 50% της αύξησης του.

Για πολλοστή φορά, οι αγορές μας μπέρδεψαν. Τα άσχημα νέα για τον αμερικανικό πληθωρισμό και η αύξηση των ευρωπαϊκών επιτοκίων δεν κλόνισαν την εβδομάδα που πέρασε τη Wall. Η λογική βέβαια λέει πως η χρηματιστηριακή ταλαιπωρία δεν έχει τελειώσει. Εκτός και αν η FED καταφέρει το ακατόρθωτο: Τιθασεύσει τον πληθωρισμό χωρίς ανώμαλη προσγείωση της οικονομίας. Αν δεν ισχύει κάτι τέτοιο, τότε το πιθανότερο είναι πως το ανοδικό σερί στα χρηματιστήρια θα αποδειχθεί ένα ακόμη bear market rally. Μια προσωρινή ανάπαυλα εν μέσω θυέλλης.

Την ικανοποίησή της για την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων, για πρώτη φορά από το 2011, εκφράζουν Γερμανοί οικονομολόγοι. Οι οποίοι πάντως, όπως μεταδίδει η Deutsche Welle, παραμένουν ανήσυχοι για τον πληθωρισμό και τον κίνδυνο ύφεσης.

Το πιο καυτό πολιτικό καλοκαίρι των τελευταίων δεκαετιών διανύει η Βρετανία. Πολιτική αναταραχή, οικονομική κρίση και απεργίες συνθέτουν το σκηνικό. Ο πληθωρισμός έφτασε σε υψηλό 40 ετών, στο 9,4% τον Ιούνιο, με αποτέλεσμα το πραγματικό εισόδημα να έχει μειωθεί δραματικά για τους εργαζόμενους σε όλους τους τομείς, οι οποίοι εκφράζουν πλέον ποικιλοτρόπως τη δυσαρέσκειά τους.

Την ικανοποίησή του για τις αποφάσεις της ΕΚΤ εξέφρασε ο Μίχαελ Χίτερ, διευθυντής του Ινστιτούτου της Γερμανικής Οικονομίας στην Κολωνία αλλά προειδοποίησε πως η παρέμβαση της ΕΚΤ δεν σημαίνει ότι οι τιμές πρόκειται να υποχωρήσουν μέσα σε λίγες ημέρες. Αυτό που μπορούμε να περιμένουμε είναι μία εξομάλυνση σε κάποιες αγορές, για παράδειγμα στο πετρέλαιο ή τα σιτηρά και από εκεί θα προέλθει μία ελάφρυνση στο μέλλον. Αλλά προς το παρόν είναι σαφές ότι ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο της ΕΚΤ», σημείωσε.

«Θολές» χαρακτήρισε τις προοπτικές για την ανάπτυξη από το β' εξάμηνο του 2022 και στη συνέχεια η Κριστίν Λαγκάρντ, μετά την απόφαση του συμβουλίου της ΕΚΤ για αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης. Η πρόεδρος της ΕΚΤ σημείωσε ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει να είναι ανεπιθύμητα υψηλός και αναμένεται να παραμείνει πάνω από τον στόχο μας για κάποιο χρονικό διάστημα ενώ τα τελευταία στοιχεία δείχνουν επιβράδυνση της ανάπτυξης. Όλα τα κράτη-μέλη επιλέξιμα για το νέο εργαλείο αγοράς ομολόγων (TPI). Ποιοι είναι οι βασικοί όροι.

Αυξήσεις μισθών στον δημόσιο τομέα, που όμως δεν καλύπτουν τον πληθωρισμό, ανακοίνωσε σήμερα η βρετανική κυβέρνηση, ιδίως για τους εργαζόμενους στην υγεία, την παιδεία και την αστυνομία, εν μέσω απειλών για την κήρυξη απεργιών. Οι εργαζόμενοι στο εθνικό σύστημα υγείας (NHS) θα λάβουν ετήσια αύξηση τουλάχιστον 1.400 λιρών κατ? άτομο. Για τους χαμηλόμισθους, ο μισθός θα αυξηθεί κατά 9,3%.

Οι Ρώσοι καταναλωτές στρέφονται σε φθηνότερα τρόφιμα λόγω της πτώσης του πραγματικού διαθέσιμου εισοδήματος, δήλωσε τη Δευτέρα η κορυφαία εταιρεία λιανικής πώλησης τροφίμων της χώρας X5 Group, καθώς ο υψηλός πληθωρισμός μειώνει την αγοραστική δύναμη. Ο υψηλός πληθωρισμός είναι η βασική ανησυχία των ρωσικών νοικοκυριών εδώ και χρόνια, καθώς μειώνει το βιοτικό επίπεδο, κάτι που φέτος θα επιδεινωθεί από την οικονομική κρίση που προκλήθηκε από τις δυτικές κυρώσεις κατά της Ρωσίας.

Ο πληθωρισμός στην Ελλάδα βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και δεκαετίες με την πρόβλεψη για το 2022 να βρίσκεται στο 8.9% έναντι 7.6% στην ευρωζώνη. Η ανάδυση του υψηλού πληθωρισμού από τα βάθη των δεκαετιών του 1980 και του 1990 έχει τις κύριες αιτίες της στο (λανθασμένα) παρατεταμένο και ισχυρό πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης των κεντρικών τραπεζών (δημιουργία νέου χρήματος), στη πανδημική ύφεση και στην ενεργειακή κρίση που προκάλεσε ο πόλεμος.

Μέσα σε ένα μήνα, έχει αλλάξει κατά πολύ η εικόνα στις χρηματιστηριακές αγορές εμπορευμάτων. Ο πολύ υψηλός πληθωρισμός του Μαΐου ανάγκασε την Fed να ανεβάσει πολύ τα επιτόκια, φέρνοντας την ύφεση πιο κοντά στο μυαλό των επενδυτών. Μέταλλα (κυρίως), τρόφιμα, ακόμα και καύσιμα, έχουν υποστεί πολύ σημαντικές χρηματιστηριακές απώλειες, παρασύροντας και πολλές μετοχές με συναφή δραστηριότητα. Τα πράγματα ίσως είναι τελικά πολύ απλά: Ο πληθωρισμός προκαλεί άνοδο των επιτοκίων, τα υψηλά επιτόκια ρίχνουν τα εμπορεύματα, τα εμπορεύματα ρίχνουν τον πληθωρισμό.

H πρωτοφανής αύξηση του κόστους σε τρόφιμα και μεταφορές εκτοξεύει τον πληθωρισμό στην Τουρκία σχεδόν στο 80%. Πρόκειται για ρεκόρ των τελευταίων 24 ετών, αναφέρει σε δημοσίευμά της η Deutsche Welle επισημαίνοντας ότι ο καλπάζων πληθωρισμός φέρνει σε δεινή οικονομική θέση ολοένα και περισσότερους Τούρκους με μεσαία και χαμηλά εισοδήματα.

Η γενική διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα προειδοποίησε σήμερα, αξιωματούχους από την ομάδα κρατών G20, προκειμένου να προχωρήσουν στην λήψη άμεσων μέτρων για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού. Μάλιστα προειδοποίησε για το ότι η «εξαιρετικά ασταθής» εικόνα της παγκόσμιας οικονομίας μπορεί να γίνει ακόμη χειρότερη, αν επικρατήσουν υψηλότερες τιμές.

Οι ανακοινώσεις των εταιρικών αποτελεσμάτων ξεκίνησαν, με τις τράπεζες να ανοίγουν τον χορό. Η υστέρηση στα αποτελέσματα της JPMorgan Chase, σε συνδυασμό με την απόφασή της να σταματήσει προσωρινά τις αγορές ιδίων μετοχών, έδειξε ξεκάθαρα πως ο πληθωρισμός χτυπάει τις οικονομικές επιδόσεις των τραπεζών και τρομάζει τις διοικήσεις τους. Η αρνητική αντίδραση της αμερικανικής αγοράς μας δίνει μία γεύση για το τι μπορεί να επακολουθήσει αν τα αρνητικά νέα συνεχιστούν και τις επόμενες μέρες.

Οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες, μαζί με τις κυβερνήσεις σε όλον τον κόσμο, έχουν πάρει τα όπλα τους κατά του πληθωρισμού που ήδη έχει κάνει έντονη την παρουσία του, αλλά και κατά της ύφεσης που παραμονεύει να βγει στη σκηνή, περιμένοντας πίσω την αυλαία. Αύξηση επιτοκίων και νομισματική σύσφιξη, αναφέρει η ημερήσια διάταξη. Ωστόσο η δεύτερη σε μέγεθος οικονομία του πλανήτη, παρακολουθεί με ψυχραιμία και υπομονή το τι συμβαίνει γύρω της, εστιάζοντας στις εσωτερικές εξελίξεις.

Από σήμερα θα είναι και επίσημο τουλάχιστον σε επίπεδο προβλέψεων. Το μεσημέρι, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αναμένεται να αναθεωρήσει προς τα πάνω τον πήχη του πληθωρισμού τόσο για το σύνολο της Ευρωζώνης όσο και για τις περισσότερες χώρες μέλη μεταξύ των οποίων και για την Ελλάδα. Οι προβλέψεις των ξένων αναλυτών φέρνουν την Κομισιόν να βάζει για φέτος τον πήχη στο 7,6% όσον αφορά στον πληθωρισμό της Ευρώπης και να ανεβάζει την πρόβλεψη στο 4% και για του χρόνου.

Μετά από έξι μήνες ηχηρών απωλειών, οι αγορές ψάχνουν να βρουν τα πατήματά τους σε ένα περιβάλλον που μοιάζει με κινούμενη άμμο. Το σενάριο που επικρατεί σήμερα είναι ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε υπερβολικά υψηλά επίπεδα για καιρό, με αποτέλεσμα οι κεντρικές τράπεζες να πρέπει να προβούν σε πιο επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων, αυξάνοντας τις πιθανότητες ύφεσης. Η χθεσινή αντίδραση των αγορών στην εκτίναξη του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, προσφέρει ίσως μία προβολή των τάσεων που θα επικρατήσουν το επόμενο διάστημα.

Πιέσεις προκαλεί στα ευρωπαϊκά ομόλογα η νέα υποχώρηση του ευρώ, κάτω από την απόλυτη ισοτιμία (1-1) έναντι του δολαρίου. Σύμφωνα με ορισμένες πλατφόρμες διαπραγμάτευσης, η αξία του ευρώ έπεσε στα 0,998 δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδο που έχει σημειωθεί από τον Δεκέμβριο του 2002. Στη νέα υποχώρηση του ευρώ συνέβαλε η δημοσιοποίηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, ο οποίος άγγιξε το 9,1%.

Σίγουρη για το δυναμισμό της αμερικανικής οικονομίας παρά τον υψηλό πληθωρισμό και την ετήσια μείωση του ΑΕΠ κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους εμφανίζεται η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν. Αυτό θα τονίσει, σύμφωνα με υψηλόβαθμο αξιωματούχο του αμερικανικού ΥΠΟΙΚ, κατά τη συνάντησή της με τον Ιάπωνα ομόλογό της.

Το καλοκαίρι θα δημιουργηθεί πρόσθετος δημοσιονομικός χώρος, ο οποίος και πάλι θα επιστραφεί στους πολίτες στο σύνολό του, δηλώνει ο υπουργός Οικονομικών Χρήστος Σταϊκούρας. Παράλληλα μιλά για αποκλιμάκωση του πληθωρισμού πανευρωπαϊκά τα επόμενα χρόνια, ωστόσο χωρίς να μας «εγκαταλείψει» καθώς διαθέτει δομικά χαρακτηριστικά, που αποκτούν μονιμότερο χαρακτήρα, όπως σημειώνει.

Χωρίς φρένα συνεχίζει να κινείται ο πληθωρισμός αφού κατέγραψε νέο ρεκόρ το μήνα που πέρασε και έκλεισε στο 12,1% για τον Ιούνιο, σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ. Πρόκειται για υψηλά τριαντακονταετίας. Συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτής κατά τον μήνα Ιούνιο 2022, σε σύγκριση με τον Μάιο 2022, παρουσίασε αύξηση 1,6% έναντι αύξησης 0,9% που σημειώθηκε κατά την αντίστοιχη σύγκριση του προηγούμενου έτους.

Εάν κάποιος βρεθεί σε κάποιο καφέ, στο μετρό ή γενικότερα σε δημόσιο χώρο, δύσκολα δεν θα ακούσει κάποια ιστορία τρέλας με πρωταγωνιστές έναν ιδιοκτήτη και έναν ενοικιαστή ακινήτου. Σε μία εποχή γενικευμένης αστάθειας, συνεχών αλλαγών και πληθωρισμού, το ακίνητο έχει κατοχυρώσει τη θέση του ως ασφαλές επενδυτικό καταφύγιο. Αυτό, ως αποτέλεσμα τροφοδοτεί την άνοδο των ενοικίων.

Δεν χρειάζονται μαντικές ικανότητες για να εκτιμήσει κάποιος ποια θα είναι τα προϊόντα και οι υπηρεσίες που θα εμφανιστούν σήμερα στην 5άδα με τις μεγαλύτερες ανατιμήσεις: ηλεκτρικό ρεύμα, φυσικό αέριο, πετρέλαιο θέρμανσης (και ας μην διατίθεται) αλλά και καύσιμα κίνησης καθώς ο Ιούνιος ήταν εφιαλτικός για τους οδηγούς. Όσο για το ποσοστό μεταβολής του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, είναι πιθανό ότι θα προσεγγίσει ακόμη και το 13%.

Την εκτίμηση ότι το πρόβλημα με τον πληθωρισμό αφορά τους επόμενους 12 μήνες, καθώς οι προσδοκίες για τον μακροπρόθεσμο πληθωρισμό έχουν αυξηθεί, αλλά εξακολουθούν και βρίσκονται σε σχετικά χαμηλά επίπεδα διατύπωσε ο Γκίκας Χαρδούβελης‭. Για ένα πολύ απαιτητικό διεθνές περιβάλλον για τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής έκανε λόγο από το βήμα του συνεδρίου ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος ‭Γιάννης Στουρνάρας.

Σε ένα συνεχώς μεταβαλλόμενο και ακραία πληθωριστικό περιβάλλον, γίνεται λόγος για επιχειρήσεις, που έχουν έρθει στα πρόθυρα του λουκέτου. Τα έξοδα αυξάνονται συνεχώς, ενώ οι ίδιες αυξήσεις δεν μπορούν να μεταφερθούν εξ' ολοκλήρου στον τελικό καταναλωτή. Μοιραία, κάποιοι θα οδηγηθούν όντως στον αφανισμό των επιχειρήσεων τους. Όμως τελικά το πρόβλημα είναι ο πληθωρισμός ή η κακή διαχείριση της επιχείρησης;