Ο πληθωρισμός επιταχύνθηκε τον Μάρτιο στη Βρετανία στο 7%, σε ετήσια βάση, από 6,2% τον Φεβρουάριο και παρέμεινε σε επίπεδα ρεκόρ 30 ετών, όπως ανακοίνωσε σήμερα η στατιστική υπηρεσία της χώρας (ONS). Οι τιμές κινήθηκαν ανοδικά τον Μάρτιο λόγω της αύξησης της τιμής της βενζίνης καθώς και των επίπλων, των τροφίμων και του κλάδου φιλοξενίας-εστίασης, σύμφωνα με την ONS.

Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο από το 1981 και διαμορφώθηκε σε ετήσιο επίπεδο στο 8,5% από 7,9% τον Φεβρουάριο, ενώ οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν να φτάσει 8,4%, καθοδηγούμενος από τα συνεχιζόμενα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας, την εκτίναξη της ζήτησης και τις αυξανόμενες τιμές της ενέργειας.

H έξαρση της  αβεβαιότητας λόγω του εκρηκτικού μείγματος της πολεμικής σύρραξης και του υψηλού πληθωρισμού, επηρεάζει σίγουρα επενδυτές, καταναλωτές αλλά και αναλυτές που μειώνουν τις εκτιμήσεις τους για τον ρυθμό ανάπτυξης του ΑΕΠ για το τρέχον έτος. Όμως υπάρχουν και θετικές εξελίξεις που επηρεάζουν το χρηματιστήριο και ενδεχομένως προεξοφλούνται, το οποίο μετά τα χαμηλά του Μαρτίου συνεχίζει την πτήση του. <b> [ Διαγράμματα ] </b>

Πώς θα αντιμετωπίσουμε την ακρίβεια χωρίς να εκτροχιάσουμε την ανάκαμψη της οικονομίας και πώς θα ελαφρύνουμε το βάρος για τα νοικοκυριά χωρίς να προκαλέσουμε ανατροφοδοτούμενη πληθωριστική κρίση που εν δυνάμει θα έχει και δημοσιονομικές επιπτώσεις; Σε αυτά τα ερωτήματα καλούνται να βρουν &#8211; και μάλιστα άμεσα - απαντήσεις Κομισιόν και ΕΚΤ.

Με τον πληθωρισμό να εκτινάσσεται στο 8,9% τον Μάρτιο σε υψηλό 26 ετών, εύλογα αυξάνεται ο προβληματισμός για την πορεία της οικονομίας, καθώς οι εξελίξεις των τελευταίων εβδομάδων αχρήστευσαν κάθε προηγούμενη πρόβλεψη για την ανάπτυξη. Η σημαντικότερη επίπτωση για την πραγματική οικονομία είναι η μείωση του διαθέσιμου εισοδήματος των νοικοκυριών. Το πρόβλημα είναι παγκόσμιο αλλά επικεντρώνεται στην Ευρώπη, η οικονομία της οποίας επηρεάζεται περισσότερο από τις επιπτώσεις του πολέμου στην Ουκρανία.

Πληθωρισμός, αναδίπλωση της ποσοτικής χαλάρωσης, αύξηση των επιτοκίων από την πλευρά των κεντρικών τραπεζών, ενεργειακό χάος, πλήρης διάρρηξη της εμπιστοσύνης των εμπορικών συναλλαγών, μετατροπή ορισμένων βασικών εμπορευμάτων και πρώτων υλών σε όπλα ενός πρωτοφανούς οικονομικού πολέμου, μερική ανατροπή του παγκοσμιοποιημένου μοντέλου και αναθεώρηση των οικονομικών και πολιτικών ισορροπιών όπως τις είχαμε γνωρίσει από το τέλος του Β&apos; Παγκοσμίου Πολέμου μέχρι σήμερα.

Η ισχυρή επανεκκίνηση της οικονομίας μετά τα lockdowns λόγω της Covid-19 είχε ήδη αποκαλύψει τις αναντιστοιχίες στην προσφορά και τη ζήτηση ενέργειας. Οι κυρώσεις όμως της Δύσης προς τη Ρωσία εκτόξευσαν τις τιμές φυσικού αερίου, πετρελαίου και της ηλεκτρικής ενέργειας, αλλά και πολλών μεταλλευμάτων, λιπασμάτων, ελαίων και τροφίμων. Και όλα αυτά σε περιβάλλον μηδενικών επιτοκίων!

Ρεκόρ 26 ετών για τον πληθωρισμό ανακοίνωσε η Ελληνική Στατιστική Αρχή με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή να αυξάνεται με ποσοστό 8,9%. Οδηγός της πολύ μεγάλης ανατίμησης το ηλεκτρικό ρεύμα το οποίο ανατιμήθηκε τον Μάρτιο σε ποσοστό 79,3%, το φυσικό αέριο που βρέθηκε στο 68,3%, το πετρέλαιο θέρμανσης που κατέστη ακριβότερο κατά 58,5% αλλά και τα καύσιμα κίνησης που βρέθηκαν στο +29%. 

Οι συνεχείς παρεμβάσεις των αξιωματούχων της Fed, σε συνδυασμό με τις πολύ υψηλές «επιδόσεις» του πληθωρισμού, έχουν ως αποτέλεσμα τη σταθερή άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων και την πίεση στις τιμές των μετοχών. Η πορεία των «πραγματικών αποδόσεων» των κρατικών ομολόγων και των επιτοκίων των στεγαστικών ομολόγων θα μας δείξει αν η ανησυχία των αγορών κινδυνεύει να εξελιχθεί σε κάτι χειρότερο.

Ο πληθωρισμός που για το Μάρτιο αναμένεται να ανέλθει κοντά στο 9%, είναι ο νούμερο 1 κίνδυνος για τον διοικητή της ΤτΕ. Υπάρχουν όμως και άλλες μεγάλες αβεβαιότητες που αναγκάζουν τον Γ. Στουρνάρα να χαμηλώνει τον πήχη για την ανάπτυξη. Ο φόβος για επιδείνωση του κλίματος εμπιστοσύνης. Η διάρκεια των αναταράξεων στις ενεργειακές αγορές, καθώς και τυχόν αναταραχή στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Ροκανίζει τις καταθέσεις ο πληθωρισμός που έχει αυξηθεί αλματωδώς καθώς μαίνεται η γεωπολιτική κρίση και οι εντάσεις δεν υποχωρούν. Πληροφορίες αναφέρουν πως σήμερα η ΕΛΣΤΑΤ πρόκειται να ανακοινώσει πληθωρισμό κοντά στο 9%, ενώ έχει ήδη αυξηθεί κατά 7,2% φέτος τον Φεβρουάριο, αφού ερχόταν από τον πτωτικό, αρνητικό πληθωρισμό του Φεβρουαρίου 2021 (-1,3%) και από ετήσια πτώση 2% του εναρμονισμένου δείκτη. Ποια τα επιτόκια που προσφέρουν οι τράπεζες.

Τα υψηλότερα αρνητικά επιτόκια στον πλανήτη εμφανίζει πλέον η Τουρκία. Με τον πληθωρισμό να εκτινάσσεται επισήμως στο 61% (και ανεπισήμως στο 142%) και τα τραπεζικά επιτόκια να βρίσκονται στο 14%, το πραγματικό επιτόκιο διαμορφώνεται στο -47%, που συνεπάγεται ότι οι οικονομίες των Τούρκων χάνουν σχεδόν το μισό της αξίας τους σε διάστημα ενός έτους. «Τρελές» ανατιμήσεις σε βασικά αγαθά, ακυρώνεται η μείωση του ΦΠΑ.

Νέο πέμπτο κύκλο κυρώσεων εξετάζει η Κομισιόν μετά τις φρικαλεότητες στην Μπούκα, με τις αποφάσεις να αναμένονται τη Δευτέρα 11 Απριλίου, στη συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών και με μια πρώτη προσέγγιση στο σημερινό Ecofin. Εξετάζονται όλα τα σενάρια, ακόμα και η διακοπή των ροών του φυσικού αερίου από τη Ρωσία. Αισιοδοξεί η Κομισιόν ότι αν και θα περικοπούν οι ρυθμοί ανάπτυξης, θα γλυτώσουμε την ύφεση. Είναι έτσι όμως;

Μεταξύ των Συμπληγάδων του διψήφιου πληθωρισμού και του αυξανόμενου κινδύνου ύφεσης βρίσκεται η Ευρωζώνη και ο ρόλος της ΕΚΤ ίσως αποδειχθεί καθοριστικός για το κατά πόσο θα ξεσπάσει μια νέα οικονομική κρίση. Η Κριστίν Λαγκάρντ και τα υπόλοιπα 24 μέλη του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ καλούνται να βρουν λύση σε μία πολύ δύσκολη - και πρωτοφανή για τα χρόνια του ευρώ &#8211; εξίσωση.

Παρόλο που τα μάτια ολόκληρης της παγκόσμιας επενδυτικής κοινότητας είναι στραμμένα πάνω στις πολεμικές εξελίξεις και τις ειρηνευτικές προσπάθειες, στο πίσω μέρος του μυαλού της, το μεγάλο ερωτηματικό παραμένει ο πληθωρισμός καθώς και η επιρροή του πάνω στις χρηματιστηριακές αγορές. ο πληθωρισμός είχε αρχίσει να «τσιμπάει» μέσα στο Q3 του 2021, με τις κεντρικές τράπεζες και τις κυβερνήσεις, να μην δίνουν ιδιαίτερη σημασία, μιλώντας για παροδικότητα. Τα πράγματα όμως άλλαξαν.

Η επαναφορά του δείκτη S&P στο επίπεδο των 4600 μονάδων, (άνοδος κατά 11%, τις τελευταίες δύο εβδομάδες), έχει τα χαρακτηριστικά ενός ανοδικού ράλι στην αγορά που μπορεί να δώσει τη θέση του σε μεγαλύτερες απώλειες, σύμφωνα με τους αναλυτές της Bank of America, οι οποίοι λένε ότι αναβοσβήνουν προειδοποιητικά σημάδια για μια αγορά που έχει αναρριχηθεί «παρά τα σαφώς πιο αδύναμα θεμελιώδη μεγέθη».

Εκρηκτική αύξηση του πληθωρισμού στην Ελλάδα, καθώς όπως ανακοίνωσε η Eurostat ο εναρμονισμένος δείκτης εκτοξεύτηκε στο 8% από 6,3% τον Φεβρουάριο κάτι που σημαίνει ότι στις 8 Απριλίου η ΕΛΣΤΑΤ θα ανακοινώσει μεταβολή του δείκτη τιμών καταναλωτή ακόμη και κατά 9%. Εκρηκτική η κατάσταση και σε ολόκληρη την ευρωζώνη με τον πληθωρισμό των χωρών μελών να διαμορφώνεται στο 7,5% από 5,9% τον Μάρτιο. Η αύξηση στον δείκτη ενέργειας ξεπέρασε το 44% ενώ στα τρόφιμα είχαμε αύξηση 5% έναντι 4,2% τον Φεβρουάριο.

Ο πληθωρισμός οδεύει σε διψήφιο ποσοστό, συνθλίβοντας την αγοραστική δύναμη των νοικοκυριών και οι δημοσιονομικές παρεμβάσεις είναι επιβεβλημένες. Σύμφωνα με κοινοτικές πηγές, οι οικονομίες των χωρών - μελών της ΕΕ θα λειτουργήσουν χωρίς τη μέγγενη των δημοσιονομικών κανόνων και το 2023, ενώ από το 2024 θα ισχύσει ένα νέο πλαίσιο. Τι σημαίνει η εξέλιξη για την Ελλάδα.

Για τους καταναλωτές, πληθωρισμός σημαίνει υψηλότερες τιμές για αγαθά και υπηρεσίες και κίνδυνο απώλειας αγοραστικής δύναμης εάν το εισόδημά τους δεν συμβαδίζει με ανάλογο βήμα. Τι σημαίνει όμως για τους επενδυτές;  Πως επηρεάζεται το χρηματιστήριο και ποιες μετοχές πλήττονται περισσότερο; Ποιων εταιρειών οι τίτλοι μπορούν να αντιμετωπίσουν καλύτερα το φαινόμενο;

Άσχημα είναι τα μαντάτα από το μέτωπο της ακρίβειας καθώς νέα στοιχεία δείχνουν ότι οδεύουμε σε μία παρατεταμένη περίοδο αυξημένων τιμών που θα επιβαρύνουν το κόστος ζωής και θα προκαλέσουν εισοδηματικές απώλειες για νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Η διάχυση της ακρίβειας σε όλα τα προϊόντα και τις υπηρεσίες βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη.

Ο πληθωρισμός στη Γερμανία σημείωσε άλμα 7,3% το Μάρτιο, τροφοδοτούμενος από τον πόλεμο στην Ουκρανία που έχει προκαλέσει μεγάλη αύξηση στις τιμές της ενέργειας και αυξάνει τις εντάσεις στις αλυσίδες εφοδιασμού, σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία που δόθηκαν σήμερα στη δημοσιότητα.

H Kεντρική Τράπεζα της Αυστρίας εκτίμησε την Τετάρτη πως αν συνεχιστεί ο πόλεμος στην Ουκρανία, ο πληθωρισμός θα φτάσει το 9% και η ανάπτυξη θα συρρικνωθεί στο 0,4%.

Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού της Ισπανίας  εκτοξεύτηκε τον Μάρτιο, ξεπερνώντας τα αναμενόμενα και αγγίζοντας τον ταχύτερο ρυθμό του από τον Μάιο του 1985, σύμφωνα με προκαταρκτικά στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η Ισπανική Στατιστική Αρχή (ΙΝΕ) την Τετάρτη. Η άνοδος των τιμών της ηλεκτρικής ενέργειας, του λαδιού, των τροφίμων και των μη αλκοολούχων ποτών πίσω από το ράλυ του δείκτη.

Τα 4 δισεκατομμύρια ευρώ αγγίζουν τα μέτρα κατά του εισαγόμενου πληθωρισμού και συνεχίζονται σε τέσσερις κατευθύνσεις, τόνισε ο πρωθυπουργός κατά την εισαγωγική του τοποθέτηση στη συνεδρίαση του Υπουργικού Συμβουλίου. Ο Κυριάκος Μητσοτάκης σημείωσε ότι μέσα στις επόμενες μέρες θα υπάρξουν συγκεκριμένες ανακοινώσεις για την πρόσθετη στήριξη των παραγωγών μας, ειδικά ως προς τα λιπάσματα και τις ζωοτροφές, ενώ επισήμανε πως υπάρχει απόλυτη επάρκεια στην αγορά.