Το τέλος του 2021 βρίσκει τη χρηματιστηριακή αγορά σε ένα πλέγμα αβεβαιότητας και ανησυχιών, λόγω της νέας παραλλαγής Οmicron και του συνεχιζόμενου ρυθμού αύξησης του ενεργειακού κόστους που ωθεί τον πληθωρισμό σε υψηλότερα επίπεδα. Οι μετοχές της πραγματικής οικονομίας του δείκτη FTSE Mid Cap υπεραπέδωσαν το 2021 σε σχέση με τον Γενικό Δείκτη και τον FTSE/XA-Large Cap, αποτυπώνοντας τη δυναμική της ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας.

Tα στατιστικά στοιχεία που αφορούν τη Βιομηχανική Παραγωγή και τον Κύκλο Εργασιών της Βιομηχανίας καταδεικνύουν θετικές επιδόσεις και πέραν του ελληνικού τουριστικού προϊόντος.  Το γεγονός αυτό διεκδικεί την αισιοδοξία ότι το παραγωγικό μοντέλο της χώρας θα μπορούσε να μεταβάλλει τη «μονοθεματικότητά» του αναδεικνύοντας και άλλους τομείς με εξαγωγικό προσανατολισμό κυρίως στο χώρο της βιομηχανίας και της μεταποίησης. <b>(Διαγράμματα)</b>

Τι μας περιμένει το 2022; Πόσο θα το επηρεάσει η νομισματική πολιτική των Κεντρικών Τραπεζών, που μόλις μας έδωσαν τις «σκέψεις» τους και τις πιθανές παρεμβάσεις τους για την επόμενη χρονιά; Θα είναι ή όχι «παροδικός» ο πληθωρισμός; Oι κρατικές ενισχύσεις που δόθηκαν κατά την διάρκεια της πανδημίας θα επιταχύνουν την ανάπτυξη; Ποιες χώρες αντιμετωπίζουν το μεγαλύτερο κίνδυνο;

Βαδίζοντας προς το τέλος του 2021 με αυξημένο πληθωρισμό και υψηλό ενεργειακό κόστος που καθιστά δύσκολη την αποκρυπτογράφηση της επόμενης χρονιάς, οι ξένοι οίκοι στις αναφορές τους αναβαθμίζουν τις εκτιμήσεις τους για τις ελληνικές μετοχές των τραπεζών. Πού αποδίδουν τις προβλέψεις τους; Θα μπορέσει ο τραπεζικός κλάδος να ηγηθεί της επόμενης ανοδικής κίνησης; <b>(Διαγράμματα)</b>

Με τα διεθνή προβλήματα  που συνεχίζουν να  πλήττουν και την ελληνική οικονομία, το Χρηματιστήριο της Αθήνας συνεχίζει την κίνησή του στο συγκεκριμένο εύρος συσσώρευσης με τις 930 μονάδες να παραμένουν ο στόχος προς υπέρβαση. Παρά το γεγονός ότι παρατηρείται αδιαφορία για μαζικές τοποθετήσεις οδεύοντας προς το τέλος της χρονιάς, υπάρχουν μετοχές που επιμένουν ανοδικά. <b>(Διαγράμματα)</b>

Ένα ερώτημα με «δύσκολη» απάντηση, που αφορά την οικονομική ανατροφή ενός παιδιού απο τη γέννησή του εως τα 18 του χρόνια, ιδιαίτερα με τα προβλήματα που πρόσθεσε η πανδημία, απασχολεί και το μέσο πολίτη, αλλα και τις κυβερνήσεις προκειμένουν να αντιμετωπίσουν το δημογραφικό πρόβλημα και να δρομολογήσουν κοινωνικές πολιτικές. Την απάντηση δίνει το Ιταλικό Ινστιτούτο ONF - National Federconsumatori Observatory. 

Οδεύοντας προς το τέλος του 2021  με την εξαιρετική προσπάθεια ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας, που τρέχει με μεγαλύτερους ρυθμούς από το μέσο όρο της ευρωζώνης, ο τομέας των κατασκευών  θα μας απασχολήσει ιδιαίτερα την επόμενη χρονιά με τις μεγάλες εισηγμένες να διαδραματίζουν πρωταγωνιστικό ρόλο. Σημαντικά projects υποδομών, συγκοινωνιών, ασφάλειας, κτιριακά, αναδάσωσης, ύδρευσης, έρευνας και καινοτομίας, εντάσσονται στο Ταμείο Ανάκαμψης.<b>(Διαγράμματα)</b>

Παρά την πληθώρα θετικών ειδήσεων το ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίζει να βάζει το άλογο μπροστά από το κάρο, έχοντας συχνά αρνητική απόκλιση από τις διεθνείς αγορές.Σε τέτοιες περιπτώσεις οι μετοχές με υψηλή μερισματική απόδοση, υψηλό καθαρό ταμείο και χωρίς δανεισμό, συνιστούν την ενδεδειγμένη επιλογή. Τέτοιες είναι μεταξύ άλλων οι μετοχές των επιχειρήσεων Κοινής Ωφελείας τις οποίες βάζουμε στο μικροσκόπιο. 

Για να μπορέσει η Ελλάδα να καταστεί περαιτέρω ελκυστικός προορισμός επενδύσεων είναι πρόδηλο ότι πρέπει να ολοκληρωθεί ο οδικός χάρτης προς την απόκτηση επενδυτικής βαθμίδας η οποία θα προσδώσει σημαντικά οφέλη στην ελληνική οικονομία. Ποια είναι τα βήματα προς αυτή την κατεύθυνση και πώς θα επιτευχθεί ο στόχος; Θα είναι το 2022 έτος - ορόσημο για την οριστική έξοδο από την κρίση;

Στην ελληνική αγορά τα πολύ καλά αποτελέσματα του εννεαμήνου των εισηγμένων βρίσκονται σε διελκυστίνδα  με την επαναφορά της αβεβαιότητας σε σχέση με τις ιατρικές εξελίξεις και τα ερωτήματα που πρέπει να απαντηθούν από τους επιστήμονες Σε αυτό το πλαίσιο, θέτουμε στο μικροσκόπιο τρεις εταιρείες που βελτίωσαν ιδιαίτερα τα μεγέθη τους  εκμεταλλευόμενοι τα ιατρικά  αντιδραστήρια και τα αναλώσιμα, τα φάρμακα και τις ιατρικές υπηρεσίες.

Mε την έλευση του νέου στελέχους, o συναισθηματικός μηχανισμός του φόβου θα είναι κυρίαρχος οδηγώντας σε έντονη μεταβλητότητα και υψηλές διακυμάνσεις. Σε ποιες μετοχές πρέπει να στραφούν οι επενδυτές στο αρνητικό σενάριο και ποιες θα κινηθούν ανοδικά εάν η επιστήμη καθησυχάσει την παγκόσμια κοινότητα. Ποια θα είναι η διαγραμματική συμπεριφορά των δεικτών; ( Διαγράμματα).

Ήταν αναμενόμενη εξέλιξη η εμφάνιση της νέας μετάλλαξης του ιού από τη «Μαύρη Ήπειρο»; Αν ναι τι θα μπορούσε να κάνει η παγκόσμια κοινότητα για να την αποφύγει; Από τι θα εξαρτηθεί και πόσο θα μπορούσε να επηρεαστεί η παγκόσμια οικονομία και οι αγορές από το νέο στέλεχος; Ποια θα είναι η επίπτωση στις σκέψεις των Κεντρικών Τραπεζών όσον αφορά τη νομισματική τους πολιτική; Για άλλη μια φορά η ανθρωπότητα και ο επενδυτικός κόσμος, αναμένει την ταχεία αντίδραση της ιατρικής επιστήμης ώστε να απαγκιστρωθεί από την αβεβαιότητα

Παρά την συνεχιζόμενη πολύμηνη συσσώρευση των μεγάλων δεικτών υπάρχουν τίτλοι που έχουν υπεραποδώσει, αλλά υπάρχουν και μετοχές σημαντικών εταιρειών μεσαίας και μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης που παρά τα θεμελιώδη τους, έχουν&#8230; ξεχαστεί στο ταμπλό διολισθαίνοντας από τα τοπικά τους υψηλά. Το «άθλημα» όμως εδώ είναι μαραθώνιος και αργά ή γρήγορα οι μετοχές αυτές θα διακριθούν στηριζόμενες στα καλά τους θεμελιώδη δεδομένα.

Η θετική αυτονόμηση του τραπεζικού κλάδου,που παρατηρήθηκε τον προηγούμενο μήνα, βρίσκεται σε οριακό σημείο, καθώς η νευρικότητα λόγω ανησυχιών σε ευρωπαϊκό επίπεδο για νέα lockdown επανήλθε. Οι τράπεζες πάντως συνεχίζουν τις κινήσεις εξυγίανσης των ισολογισμών τους οδεύοντας προς μονοψήφια νούμερα στα "κόκκινα δάνεια" για το 2022. Η ανταπόκριση των μετοχών τους το επόμενο διάστημα θα ρυμουλκήσει ανάλογα και την υπόλοιπη αγορά.

Η έκδοση του πρώτου «πράσινου» ομολόγου τον Οκτώβριο από την ΕΕ πρόκειται να αλλάξει την αγορά των πράσινων ομολόγων. Η κίνηση, που θα συνδυαστεί  με τις εκδόσεις μεμονωμένων κρατών μελών, καθιστά την Ευρωπαϊκή Ένωση τον μεγαλύτερο εκδότη πράσινων ομολόγων στον κόσμο. Αλλάζει επίσης την ισορροπία της αγοράς, η οποία πλέον επικεντρώνεται περισσότερο στα κρατικά ομόλογα εις βάρος των εταιρικών.

Εν αναμονή των αποτελεσμάτων του εννεαμήνου πολλών εισηγμένων εξετάζουμε τρεις βιομηχανίες μικρότερης κεφαλαιοποίησης, που φαίνεται ότι θα συνεχίσουν το πάρτι παρά το γεγονός ότι απαιτείται προσοχή στα επαναλαμβανόμενα αποτελέσματα καθώς και στις εποχιακές συγκυρίες της μετα-πανδημικής επιστροφής στην ομαλότητα. Συνεπώς, είναι σημαντικό να μετρηθεί η δυνατότητα διατηρησιμότητας των μεγεθών  και στο μέλλον, όταν θα έχει επέλθει η ισορροπία.

Σε ένα περιβάλλον που οι πληθωριστικές πιέσεις συνεχίζουν να ανησυχούν τους εμπλεκόμενους στις αγορές και να απειλούν την αναπτυξιακή διαδικασία, οι επιλογές των τίτλων που θα μπορούσαν να αποτελέσουν το αντίδοτο σε αυτές είναι η καλύτερη στρατηγική. Οι μετοχές αυτές ανήκουν στους κλάδους των επιχειρήσεων κοινής ωφελείας,  τον υγειονομικό, τον ασφαλιστικό κλάδο, τα λιμάνια, τα τρόφιμα. <b>(Διαγράμματα)</b>

Σε ένα περιβάλλον αυξημένων κινδύνων πληθωρισμού και κόστους ενέργειας, η κατανόηση του Baltic Dry Index μας βοηθά να εκτιμήσουμε σωστά τις μακροοικονομικές  ροές, καθώς και να λάβουμε πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Ο  BDI είναι ένα κρίσιμο στοιχείο κατά την προσπάθεια κατανόησης των παγκόσμιων αγορών και των επενδυτικών τάσεων σε όλο τον κόσμο. 

Εξετάζοντας τη συνολικότερη εικόνα της ελληνικής αγοράς, παρατηρούμε δεικτοβαρείς τίτλους αλλά και μετοχές της μεσαίας κεφαλαιοποίησης  να υστερούν έναντι της υπόλοιπης αγοράς.  Η πλειονότητα των εισηγμένων είχε εξαιρετικά αποτελέσματα στο πρώτο εξάμηνο της χρονιάς, αλλά υπήρξαν και περιπτώσεις εταιρειών που  επλήγησαν στοχευμένα λόγω των δραστηριοτήτων τους κατά τη διάρκεια της πανδημίας.  Έχουν μείνει πίσω στο ταμπλό και τα διαγραμματικά τους περιθώρια είναι μεγάλα.

Κατά τη διάρκεια των τελευταίων επτά μηνών, το Ελληνικό Χρηματιστήριο συσσώρευσε δυνάμεις απορροφώντας πάντως μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και ομολογιακών εκδόσεων σημαντικά κεφάλαια. Ο Όμιλος ΙΝΤΡΑΚΟΜ κινήθηκε ξεδιπλώνοντας εξαιρετικά αντανακλαστικά με πολυεπίπεδο ορίζοντα, υλοποιώντας μια αναδιάρθρωση που θέτει τις βάσεις για το οικονομικό και χρηματιστηριακό «αύριο», αντάξιο της φήμης της κραταιάς επιχείρησης των προηγούμενων δεκαετιών. <b>(Διαγράμματα)</b>

Ένα καινούργιο project ξεκίνησε τον περασμένο μήνα από την Καλιφόρνια, στα πλαίσια της εφαρμογής μηδενικών ρύπων και στις θαλάσσιες μεταφορές. Η καινοτομία της τεχνολογίας στην υπηρεσία της κλιματικής αλλαγής, σε ένα τομέα που η Ελλάδα οφείλει να πρωτοπορεί, με το Ελληνικό στοιχείο να είναι παρόν στην προσπάθεια αυτή. Τουρισμός, ναυπηγεία, μεταφορές, στην υπηρεσία του αναπτυξιακού αφηγήματος της χώρας. <b> Βίντεο. </b>

Μετοχές από όλους τους κλάδους βρέθηκαν στην κατάταξη των καλύτερων αποδόσεων 52 εβδομάδων. Με πρωταγωνιστικό ρόλο  ο τομέας της πληροφορικής και των μικρών μεταλλουργικών, χωρίς να λείπουν οι τράπεζες. Σε μια δύσκολη χρονιά με την πανδημία να δηλώνει παρούσα και την ενεργειακή κρίση να μην υποχωρεί, η σωστή εκτίμηση των οικονομικών δεδομένων οδηγεί σε πραγματικά μεγάλες αποδόσεις.

Σε περιόδους διαγραμματικά ατασικές για το Χρηματιστήριο, η σημασία του stock picking αποκτά μεγάλη σημασία και θεωρείται η ενδεδειγμένη επενδυτική στρατηγική. Πρόκειται για μια διαδικασία επιλογής περιουσιακών στοιχείων με χρήση συστηματικής ανάλυσης διαφόρων παραγόντων, που επηρεάζουν την κίνηση των μετοχών, τα οικονομικά στοιχεία των εταιρειών, τον κλάδο δραστηριότητας και τη συσχέτιση με τις ομοειδείς εταιρείες. Αποδείχθηκε το stock picking η επιτυχημένη συνταγή του 2021;  <b>Διαγράμματα</b>

Η πρόσφατη πανδημική περίοδος, άλλαξε τον τρόπο ζωής μας. Οι άνθρωποι, εξαναγκάσθηκαν σε lockdown για ικανές χρονικές περιόδους, έμαθαν να κάνουν τις αγορές τους ηλεκτρονικά, γνώρισαν την τηλεργασία, υιοθέτησαν μέτρα προφύλαξης Νέοι άνθρωποι, εξοικειωμένοι με την χρήση των ηλεκτρονικών μέσων και των κοινωνικών δικτύων, γνώρισαν κάτω από πρωτοφανείς συνθήκες τον κόσμο των χρηματαγορών. Θα αντέξουν στη μεταβλητοτητά τους; Θα γίνουν οι traders της επόμενης επενδυτικής γενιάς;