Το αρνητικό πρόσημο στο ξεκίνημα της εβδομάδας ήταν λίγο πολύ τεχνικά αναμενόμενο. Οι αφορμές της αποσυμφόρησης των αποτιμήσεων και τα σημεία κλειδιά για την περαιτέρω τάση στα διαγράμματα του S&P500 και του Dax. Ποιά τα μέτωπα των ειδήσεων που πρέπει να παρακολουθούν οι επενδυτές, προκειμένου να διατηρήσουν τον έλεγχο του χαρτοφυλακίου τους σε περίπτωση ενός πρόωρου τοκετού δυσμενών εξελίξεων. Τα τεχνικά όρια που διατηρούν άθικτο το momentum.

 Eνόψει των νέων για τα εμβόλια και δεδομένου ότι απέχουν αρκετά από τα επίπεδα των αρχών του 2020, οι πετρελαϊκές εταιρείες έχουν αρχίσει και επανέρχονται στο μικροσκόπιο των επενδυτών. Η Chevron και η ExxonMobil μονοπώλησαν τα φώτα της δημοσιότητας αυτές τις ημέρες, καθώς φούντωσαν εκ νέου οι φήμες για πιθανή συγχώνευση. Παρά το γεγονός ότι μια τέτοια εξέλιξη εμφανίζει εξαιρετικές δυσκολίες, υπάρχουν πολλοί λόγοι που οι δύο εταιρείες αξίζουν την προσοχή.

Μπορεί μια εταιρεία να πληροί τις προϋποθέσεις για να ενταχθεί τόσο στο χαρτοφυλάκιο ενός μετόχου αξίας, όσο και στο χαρτοφυλάκιο ενός μετόχου που κυνηγάει τις  εταιρείες ανάπτυξης;  Όσοι επενδυτές  προσανατολίζονται στην επόμενη μέρα, αναζητώντας σήμερα τις εταιρείες που θα πρωταγωνιστήσουν στον κόσμο της πράσινης ανάπτυξης αύριο, μπορούν να ξανακοιτάξουν το Χρηματιστήριο Αθηνών. Γιατί σε αυτό διαπραγματεύεται η MYTILINEOS.

Ο κλάδος του αλουμινίου έχει δώσει εξίσου δυνατές συγκινήσεις με τους κλάδους που πρωταγωνίστησαν της ανόδου, δημιουργώντας ισχυρές προσδοκίες ότι η ταλαιπωρία της βιομηχανίας εξαιτίας της πανδημίας διανύει ένα από τα τελευταία κεφάλαια. Η μετοχή της Alcoa έχει εξελιχθεί σε κρυφή δύναμη με πολλαπλάσια απόδοση από τον S&P και επιστροφή της στα προ-Covid-19 επίπεδα. Οι προοπτικές, οι κινήσεις αναδιάρθρωσης, τα ρίσκα και ο καθοριστικός ρόλος της ζήτησης από την Κίνας για την αγορά.

Αυξάνεται ο παγκόσμιος ανταγωνισμός για την Tesla και η καθυστέρηση του εργοστασίου της στο Grünheide διαδραματίζεται την χειρότερη δυνατή στιγμή, καθώς η Γερμανία ανακοινώνει νέες επιδοτήσεις για κατασκευαστές και καταναλωτές ηλεκτροκίνησης, ενώ παρά την έκρηξη στις πωλήσεις ηλεκτρικών αυτοκινήτων στην Ευρώπη οι πωλήσεις της Tesla έχουν μειωθεί. Ο παλμός και τα μερίδια της ευρωπαϊκής αγοράς ηλεκτροκίνησης και το πρόβλημα με τις εισαγωγές από τη Σαγκάη.

Το αδύναμο δολάριο αυτή τη στιγμή «βολεύει» τους πάντες και ειδικά τις ΗΠΑ και τον αναδυόμενο κόσμο. Αν και τα σενάρια καταστροφής αποδομούνται εκ των θεμελιωδών μεγεθών, εντούτοις υπάρχει ακόμα ταλαιπωρία για τον δείκτη του δολαρίου, με τα ασιατικά νομίσματα να κρατούν τα σκήπτρα των θετικών προβλέψεων, καθώς η Ασία έχει διαχειριστεί την πανδημία πολύ καλύτερα, διαθέτει υψηλότερα επιτόκια και καλύτερες προοπτικές κυκλικής ανάπτυξης. Η μεγάλη εικόνα στο αγαπημένο ζεύγος των traders, eur/usd.

Εν αναμονή της έντονης μεταβλητότητας οι traders στο πετρέλαιο, με το Βrent να φλερτάρει με νέα υψηλά σε περίπτωση που σπάσει ανοδικά τα 46,52 δολάρια/βαρέλι. Η ανοδική πορεία εύκολα μπορεί να ανακοπεί όμως από τους «στασιαστές» του ΟPEC+ καθώς πολλά μέλη υποκύπτουν στην αισιοδοξία από το εμβόλιο και αρνούνται παράταση περικοπών, τη στιγμή που οι πιο συνετοί εστιάζουν στην διατήρηση των lockdowns. Η εκρηκτική στάση των ΗΑΕ, η πτώση των αποθεμάτων εν πλω και ο «άγνωστος X της ζήτησης. <b>(Διαγράμματα)</b>

Οι περισσότεροι γνώρισαν την Gilead Science λόγω του πολυσυζητημένου φαρμάκου κατά της Covid-19, Remdesivir. H εταιρεία όμως διαθέτει μια ενδιαφέρουσα και πολλά υποσχόμενη γραμμή φαρμάκων, που δεν έχει σχέση με την πανδημία. Οι προοπτικές αυτής της γραμμής φαρμάκων αποκτούν άλλο νόημα αν σκεφτεί κανείς ότι μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται στα χαμηλά πενταετίας με κεφαλαιοποίηση 75 δισ. δολαρίων.

Η Berkshire του διάσημου μεγαλοεπενδυτή Γουόρεν Μπάφετ, προέβη σε νέες επενδύσεις στη Merck και στην Pfizer κατά το τρίτο τρίμηνο του έτους , ενώ ενίσχυσε περαιτέρω τα πονταρίσματά της στην AbbVie και τη Bristol-Meyers Squibb. Oι υψηλές προσδοκίες για το εμβόλιο κατά της Covid-19 μαγνήτισαν τον σοφό παππού της Wall Street ή μήπως η εικόνα είναι πολύ μεγαλύτερη;

Η απόκλιση του δείκτη RSI θα μπορούσε να αξιολογηθεί στα πλαίσια της αναζήτησης ενδείξεων μιας τεχνικής διόρθωσης από τα τρέχοντα επίπεδα. Η έκκληση του Κεντρικού Τραπεζίτη της FED για άμεση στήριξη της αμερικανικής οικονομίας συνεπικουρεί σε ένα τέτοιο σενάριο, καθώς  προς το παρόν «πέφτει» στο κενό.  Τι μας δείχνει ο δείκτης μεταβλητότητας VIX για τον Ιανουάριο και σε ποιά από τις δύο αντίρροπες δυνάμεις θα ενδώσει ο χρυσός; <b>(Διαγράμματα)</b>

Η ζημιογόνος πλέον λόγω κρίσης, Airbnb, δημοσίευσε τη Δευτέρα το ενημερωτικό δελτίο της για το ντεμπούτο στιη χρηματιστηριακή αγορά του Nasdaq. Η πορεία των εσόδων την δύσκολη περίοδο της πανδημίας, η χείρα βοηθείας και οι τρεις κατηγορίες μετόχων. Υψηλοί οι στόχοι για την δημόσια εγγραφή, αλλά τίποτα δεν αποκλείει η αισιοδοξία των επενδυτών που στοιχηματίζουν στην επόμενη μέρα της πανδημίας.

Το χρήμα ρέει άφθονο. Ο κλάδος των Exchange Traded Funds  στις Η.Π.Α. ξεπέρασε για πρώτη φορά τα 5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, όχι μόνο χάρη στην άνοδο των αποτιμήσεων, αλλά και στις νέες εισροές άνω των 400 δισ. δολαρίων. Ποια είναι τα ETFs με τις μεγαλύτερες εισροές αλλά και εκείνα με την καλύτερη απόδοση μέχρι στιγμής φέτος.Ποιές ισορροπίες αλλάζουν; Ποιός κλάδος αναδεικνύεται ως η νέα hot επιλογή;

Όσοι traders ασχολούνται με τις διακυμάνσεις του μαύρου χρυσού αυτές τις ημέρες δεν εχουν κανένα παράπονο, καθώς το πετρέλαιο «τιμά» αντιστάσεις και στηρίξεις μην έχοντας ξεφύγει από το κανάλι που έχει οριοθετήσει από την 1η Ιουνίου. Θα δώσει ο ΟPEC+ που συνεδριάζει και σήμερα τα «καύσιμα» να σπάσει ανοδικά το κανάλι και το πετρέλαιο να κινηθεί προς τη ζώνη των 45-46,5 δολαρίων; Τι υποστηρίζουν τα «πηγαδάκια» της διεθνούς αγοράς.

Η προηγούμενη χρηματιστηριακή εβδομάδα χάρισε μεγάλες συγκινήσεις σε όσους μπόρεσαν και ακολούθησαν την υψηλή μεταβλητότητα και ενέδωσαν στην τέχνη της εναλλαγής θέσεων μεταξύ των μετοχών ανάπτυξης και των μετοχών αξίας. Ποιά πηγή από την αγορά των treasuries εκπέμπει ισχυρό σήμα για την αλλαγή της σκυτάλης κάθε φορά; Πώς μπορούν οι επενδυτές να την αξιοποιήσουν και μέχρι ποια «ημερομηνία λήξης»;

Οι παγκόσμιες ετήσιες επενδύσεις σε ΑΠΕ πρέπει από 300 δισ. δολάρια να τριπλασιαστούν έως το 2050, προκειμένου να επιτευχθούν οι βασικοί στόχοι για το κλίμα. Αυτός όμως είναι ο minimum στόχος. Αν κατά την φάση ανάκαμψης των οικονομιών από την πανδημία οι μέσες ετήσιες πράσινες επενδύσεις έφθαναν τα 2 τρισ. δολάρια, θα μπορούσαν να δημιουργήσουν εώς 5,5 εκατ. επιπλέον θέσεις εργασίας στον τομέα. Τα εντυπωσιακά νούμερα όμως έχουν και συνέχεια.

Η μηνιαία έκθεση του ΙΕΑ βάζει σε πάγο την αισιοδοξία από τα καλά νέα στο μέτωπο του εμβολίου έως το πρώτο εξάμηνο του 2021. Οι παρατηρήσεις- κλειδί για την τάση των επόμενων μηνών και το «παγωμένο» συμπέρασμα για την θεμελιώδη εικόνα.

Δύο μόλις μέρες μετά τον πανηγυρισμό των αγορών για τις ανακοινώσεις της Pfizer, η ΕΚΤ διαβεβαίωσε ότι θα συνεχίσει τα πακέτα στήριξης, ενώ στη διάρκεια του ράλι μεγάλες εταιρείες και μέτοχοι πούλησαν σημαντικά πακέτα μετοχών. Η Carnival Corp και η American Airlines ανακοίνωσαν πωλήσεις μετοχών τους, ενώ ακόμα και ο Διευθύνων Σύμβουλος της Pfizer πούλησε 132.508 μετοχές. Μήπως εδώ κρύβεται ένα μήνυμα για όσους επενδύουν στο story του εμβολίου;

Τι πιθανότητες θα δίνατε οι εξελίξεις από το μέτωπο του εμβολίου και του φαρμάκου κατά της Covid-19 να εγκαινιάζουν μια περίοδο εξίσου δελεαστική τόσο για τους ταύρους όσο και για τις αρκούδες των αγορών; Καθώς η μπάλα θα περνάει από το γήπεδο των επιδημιολόγων, στο γήπεδο των Κεντρικών Τραπεζιτών, οι πρωταγωνιστικοί ρόλοι μεταξύ των assets θα εναλλάσσονται και μαζί και η αδρεναλίνη.

Οι ανακοινώσεις από την Pfizer και BioNtech λειτούργησαν σαν ωστικό κύμα ανόδου στις αγορές, προσφέροντας μια από τις πιο συγκινητικές μέρες από πλευράς volatility. Οι πρωταγωνιστές και οι μεγάλοι χαμένοι και η πιθανότητα η σκυτάλη να περάσει από τον έναν στον άλλον. Σε ποιες λεπτομέρειες κρύβεται για άλλη μια φορά ο κίνδυνος της ανατροπής; Ποια είναι η συνθήκη που θα εγκαινιάσει το τέλος της ταλαιπωρίας μας;

O κορονοϊός θα έχει σημαντική δραστηριότητα για τους επόμενους 18-24 μήνες ακόμα και μετά το θετικό για τις αγορές αποτέλεσμα των αμερικανικών εκλογών. Τα περιοριστικά μέτρα, παρά την έγκριση των πρώτων εμβολίων θα εξακολουθήσουν να ισχύουν, όπως και το υψηλό volatility της αγοράς. Ποιες εταιρείες αξίζουν της επενδυτικής προσοχής κατά την διάρκεια των διακυμάνσεων; Οι νέες τάσεις και οι πρωταγωνιστές του αύριο.

Ποια είναι η εταιρεία που φιλοδοξεί να αναβαθμίσει την χώρα μας στην «φυσική μπαταρία» του Ευρωπαϊκού Νότου; O  όμιλος της Τέρνα Ενεργειακής αποτελεί μια από τις πιο ελκυστικές επιλογές για έναν μακροπρόθεσμο επενδυτή που αναζητά μια εταιρεία ΑΠΕ με διεθνή προσανατολισμό, ευρωπαϊκές πρακτικές και με μια από τις καλύτερες αποδόσεις μερισμάτων / απόδοσης κεφαλαίου για το 2020.

Αναμένοντας τη λήξη του δράματος των προεδρικών εκλογών των ΗΠΑ, ας μιλήσουμε για futures stories. Άλλωστε οι «λύκοι» των αγορών εκτιμούν πάντα τα εκκολαπτόμενα growth stories ανεξάρτητα πότε θα υλοποιήσουν την αλίευση. Ένα από αυτά είναι οι εταιρείες που θα αναλάβουν τον μετασχηματισμό της ναυτιλίας, ώστε να μηδενίσει το ενεργειακό της αποτύπωμα.

Το trading σε συνθήκες όπως οι σημερινές και ειδικά στα παράγωγα, είναι ιδιαίτερα αυξημένου ρίσκου, για τον απλούστατο λόγο ότι οι αγορές αυτή τη στιγμή δεν έχουν σαφή προσανατολισμό. Πιθανότατα η μάχη για τον Λευκό Οίκο να κρατήσει ακόμα αρκετά 24ωρα, οπότε η οικονομία δυνάμεων είναι απαραίτητη.

Μια νίκη του Biden σίγουρα δεν δικαιολογεί την άνοδο των πετρελαϊκών τιμών. Ούτε η διάθεση των επενδυτών για ρίσκο. Υπάρχουν δύο θεμελιώδεις λόγοι και ένας τεχνικός που αιτιολογούν την προσπάθεια του δείκτη αναφοράς Brent να χτίσει τιμές πάνω από τα 40 δολάρια. Ο σημαντικότερος είναι η διαφαινόμενη επέκταση στον περιορισμό της προσφοράς. Τι προδίδει η θεμελιώδης και η τεχνική εικόνα για το εγγύς μέλλον και το χρονικό σημείο κλειδί για τη μεγάλη ανατροπή.