Σε τουλάχιστον 8,5 δισ.ευρώ ανέρχεται το δημοσιονομικό κόστος των μέτρων που εξήγγειλε ο πρόεδρος του ΣΥΡΙΖΑ Αλ. Τσίπρας για τη στήριξη των μικρομεσαίων επιχειρήσεων και την ανακούφιση όσων έχουν πληγεί από την πανδημία. Η εφαρμογή ενός τέτοιου πακέτου, θα οδηγούσε σε πλήρη δημοσιονομικό εκτροχιασμό εκτινάσσοντας το έλλειμμα του Προϋπολογισμού στο 14% του ΑΕΠ από το 8,9% που προβλέπει το ΔΝΤ ότι θα κλείσει για φέτος.

Πιάνει «πλαφόν» το χρέος της Ελλάδος που διακρατεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. «Ανεβάζοντας στροφές» στις αγορές ομολόγων τις τελευταίες ημέρες η ΕΚΤ έφθασε να έχει στο χαρτοφυλάκιο της Ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου ονομαστικής αξίας 22 δισ.ευρω, τα οποία αντιστοιχούν στο περίπου 30% των διαπραγματεύσιμων ομολόγων. Μία ανάσα δηλαδή κάτω από το ανώτατο επιτρεπτό όριο του 33% που έχει θεσπίσει η ΕΚΤ. Δεν αποκλείεται νέα έξοδος στις αγορές εντός Απριλίου.

Δυσοίωνη προμηνύεται η επανεκκίνηση της οικονομίας για χιλιάδες επιχειρήσεις οι οποίες για μεγάλο χρονικό διάστημα κρατιούνται στη ζωή μέσω του αναπνευστήρα των κρατικών επιδοτήσεων, και της διαλλακτικής στάσης των τραπεζών. Η «επόμενη μέρα» θα βρει πολλές από αυτές αποδυναμωμένες, ειδικά στο εμπόριο, τις κατασκευές, τη μεταποίηση και άλλους κλάδους με υψηλά χρέη, αλλά και μια αντιπολίτευση που θα υπόσχεται ανέξοδα νέα «Σεισάχθεια». Ποια μέτρα βρίσκονται στο τραπέζι για την στήριξη των βιώσιμων κλάδων.

Άνοιξη του real estate αναμένεται στην ελληνική αγορά μετά το πέρας της πανδημίας. Στο επίκεντρο βρίσκεται η Αττική καθώς τα έργο του Ελληνικού σε συνδυασμό με το «ξεπάγωμα» της  χρυσής βίζας, θα δώσουν νέα ώθηση στις τιμές των ακινήτων.  Η αγορά έδειξε αξιοσημείωτη αντοχή παρόλο που οι συνθήκες ήταν πρωτόγνωρες λόγω κορονοϊού. Έτσι για τρίτη συνεχόμενη χρονιά οι τιμές σε πείσμα όλων παραπάνω αυξήθηκαν σχεδόν κατά 5%.

Μικρή βελτίωση των δημοσιονομικών επιδόσεων της Ελλάδος προβλέπει για φέτος το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, ενώ για Δημόσιο Χρέος αναμένει μία αθροιστική αποκλιμάκωσή του κατά 30,5% έως το 2026, από το 210% του ΑΕΠ φέτος. Εκτιμά ότι το πρωτογενές έλλειμμα του προϋπολογισμού το 2021 θα διαμορφωθεί στο 6% του ΑΕΠ, ενώ αναμένει πρωτογενές πλεόνασμα 0,3% το 2022.

Ο κεντρικός τραπεζίτης Γιάννης Στουρνάρας ήχησε για πρώτη φορά τόσο δυνατά τον συναγερμό για τον αναβαλλόμενο φόρο των τραπεζών, προχωρώντας ένα βήμα παραπέρα, από τη σοβούσα εδώ και πολύ καιρό διάσταση απόψεων για το αν απαιτείται η ίδρυση «κακής τράπεζας». Έριξε τo «γάντι» στην κυβέρνηση ζητώντας εδώ και τώρα λύση στο πρόβλημα του αναβαλλόμενου φόρου.

Ανάπτυξη με «αγκάθια» για το 2021 προβλέπει ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, ο οποίος εκτίμησε ότι το ΑΕΠ της χώρας θα αυξηθεί φέτος κατά 4,2%, αλλά υπογράμμισε ότι μετά το πέρας της πανδημίας η ελληνική οικονομία έχει να αντιμετωπίσει δύο σημαντικούς κινδύνους. Την εμφάνιση ενός μεγάλου αριθμού πτωχεύσεων μη βιώσιμων επιχειρήσεων και την κατάργηση πολλών θέσεων εργασίας, κυρίως σε υπηρεσίες διαμεσολαβητικού χαρακτήρα και σε κλάδους εντάσεως εργασίας χαμηλής εξειδίκευσης.

Λίγα εικοσιτετράωρα προτού η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ανάψει το «πράσινο φως» για τον Ηρακλή ΙΙ, οι εκπρόσωποι των εταιρειών διαχείρισης (servicers) ζητούν ελαστικότερους όρους προκειμένου να μπορέσουν να ανταπεξέλθουν στη δύσκολη συγκυρία. Άμεση επαναφορά των πλειστηριασμών και δυνατότητα μονομερούς τροποίησης των business plans για τα κόκκινα δάνεια που έχουν τιτλοποιηθεί, μεταξύ των προτάσεων. Αναλυτικά τι περιλαμβάνει το υπόμνημα που κατέθεσαν στο υπουργείο Οικονομικών.

Ξεκαθαρίζει σταδιακά το τοπίο για τη συμμετοχή του Δημοσίου στην αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Τραπέζης Πειραιώς. Σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις η κυβέρνηση προσανατολίζεται να περιοριστεί η συμμετοχή του ΤΧΣ σε επίπεδα ελαφρώς χαμηλότερα από το επίπεδο της καταστατικής μειοψηφίας. Οι οριστικές αποφάσεις δεν έχουν ληφθεί ακόμη αλλά με βάση το προηγούμενο, το ποσοστό του Ταμείου θα μετά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου θα κυμαίνεται στο 29%-30% από 64% που είναι σήμερα.

«Χρυσή εφεδρεία» για την κερδοφορία των τεσσάρων συστημικών τραπεζών απετέλεσαν τα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου. Τόσο από τη συμμετοχή τους στις δημοπρασίες που πραγματοποίησε το Υπουργείο Οικονομικών τη χρονιά που μας πέρασε, όσο και με τις «ιδιωτικές τοποθετήσεις» οι τράπεζες κατόρθωσαν να γράψουν κέρδη 1,4 δισ. ευρω. Η χαλάρωση των κανονισμών της ΕΚΤ και η στήριξη μέσω των swap ανοίγουν ξανά το κεφάλαιο των ομολόγων για τις τράπεζες.

Εντατικές διαβουλεύσεις με τις τράπεζες θα έχει αυτή την εβδομάδα το οικονομικό επιτελείο της Κυβέρνησης, προκειμένου να μπουν οι «τελευταίες πινελιές» στο νομοσχέδιο για τις κρατικές εγγυήσεις, «ΗΡΑΚΛΗΣ ΙΙ». Στη νομοπαρασκευαστική επιτροπή την προηγούμενη εβδομάδα, οι εκπρόσωποι των τραπεζών και των εταιρειών διαχείρισης πιστώσεων κατέθεσαν τέσσερις προτάσεις – αιτήματα που αφορούν σε ζητήματα που προέκυψαν κατά την πρακτική εφαρμογή του Ηρακλή Ι.

Ενθαρρυντικά είναι τα «σήματα» από τη διεθνή αγορά για τις ελληνικές τράπεζες, καθώς για πρώτη φορά διαφαίνεται στον ορίζοντα η δυνατότητα να αποκτήσουν  «επενδυτικό διαβατήριο» από τους οίκους αξιολόγησης.  H Standard & Poors εκτιμά ότι το πολυπόθητο «investment grade» μπορεί να ανακτηθεί για τις τράπεζες με την ολοκλήρωση του δεύτερου γύρου των τιτλοποιήσεων καθώς θα κατορθώσουν να μειώσουν το δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων σε μονοψήφιο ποσοστό έως το τέλος του έτους.

Αποφάσεις σε δύο από τα πλέον «ακανθώδη» ζητήματα που έχει αντιμετωπίσει στα περίπου δέκα χρόνια λειτουργίας του αναμένεται να λάβει σήμερα το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Το Γενικό Συμβούλιο του Ταμείου καλείται να εγκρίνει την πρόταση της διοίκησης της Τραπέζης Πειραιώς για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και να δώσει τη συγκατάθεση του στην πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής. Οι παράγοντες που θα κρίνουν τις αποφάσεις για την αύξηση κεφαλαίου και οι λεπτομέρειες για την Ασφαλιστική.

Με προνομία για τους παλαιούς μετόχους προκειμένου να αντισταθμιστούν οι απώλειες που θα υποστούν από την απίσχναση (dilution), θα πραγματοποιηθεί η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς. Η  προνομιακή κατανομή θα αφορά μόνο στη δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και περιλαμβάνει όλους τους θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, και όχι την ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό. Η τιμή της αύξησης όπως έγινε και το 2015, θα προσδιοριστεί από τη διαδικασία του βιβλίου προσφορών.  

Το παρατεταμένο lockdown  φαίνεται να οδηγεί σε εκτροχιασμό τον φετινό προϋπολογισμό. Σύμφωνα με πληροφορίες τα πρώτα στοιχεία από την πορεία των εσόδων του Μαρτίου είναι άκρως ανησυχητικά, ενώ χτες ο υπουργός Οικονομικών, Χρήστος Σταϊκούρας παραδέχθηκε ότι η εικόνα του Μαρτίου δεν είναι καλή προειδοποιώντας ότι η κατάσταση θα εξακολουθήσει να είναι προβληματική για το δίμηνο Απριλίου-Μαΐου.

Το πράσινο φως αναμένεται να δώσουν σήμερα Deloitte και Βarclays προκειμένου να προχωρήσει η πώληση της εταιρείας στην CVC. Η αξιολόγηση των δύο συμβούλων θα αφορά το εύλογο του προσφερόμενου τιμήματος, το οποίο σύμφωνα με όσα έχουν γίνει γνωστά αυτό  κινείται εντός του ζητούμενου εύρους, ενώ την ερχόμενη Τρίτη  23 Μαρτίου θα συνεδριάσει το Γενικό Συμβούλιο του ΤΧΣ, που είναι βασικός μέτοχος της τράπεζας με 40,3%

Το μέλος του Εποπτικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (SSM)  Εliazabeth McCaul απέδωσε τα εύσημα  στον «Ηρακλή» για τη συμβολή του στη σημαντική μείωση των κόκκινων δανείων και με δεδομένη την επιτυχία του σχεδίου ανέφερε ότι η ΕΚΤ καλωσορίζει την παράτασή του. Από την πλευρά του, το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης προετοιμάζει όλες τις σχετικές διαδικασίες προκειμένου ο νέος νόμος να ψηφιστεί έως τις 16 Απριλίου.

Τα κεφάλαια που θα απαιτηθούν στο επόμενο δωδεκάμηνο θα προέλθουν από συνδυασμένες κινήσεις με έκδοση νέων μετοχών, είτε με έκδοση χρέους (ομολόγων Tier II) είτε με συνδυασμό των δύο, όπως επιχειρεί να κάνει η Τράπεζα Πειραιώς ενισχύοντας τη θέση της κατά 2,6 δισ. ευρώ και ανοίγοντας το δρόμο ώστε να περιορίσει δραστικά τα NPE's από το χαρτοφυλάκιό της. Ο ρόλος του προγράμματος Ηρακλής ΙΙ και οι κινήσεις των υπόλοιπων τραπεζών.

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου κατά 1 δισ. ευρώ και έκδοση ομολόγου TIER II αναμένεται να ανακοινώσει σήμερα η Τράπεζα Πειραιώς εκκινώντας τις διαδικασίες κεφαλαιακής ενίσχυσης και εξυγίανσης του ισολογισμού της αλλά και την αντίστροφη μέτρηση για την εκ νέου ιδιωτικοποίηση της. Τα σενάρια για τη συμμετοχή του ΤΧΣ στην ΑΜΚ, με βάση τον νέο ρόλο που αποκτά. Σταδιακή απεμπλοκή του δημοσίου από τις τράπεζες επιδιώκει η Κυβέρνηση.

Γιατί η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αναγνωρίζει ότι ο αρμόδιος αναπληρωτής Υπ. Οικονομικών Θ. Σκυλακάκης έχει κάνει πολύ καλή προετοιμασία με το σχέδιο Ανάκαμψης. Τι προβλέπει το σχέδιο για τα δάνεια των 13 δισ. ευρώ που η Ελλάδα δικαιούται ν' αντλήσει από το νέο Υπερταμείο της ΕΕ.

Μετά την πώληση των θυγατρικών εταιρειών σειρά έχουν οι «πιστωτικές κάρτες». Ο λόγος αφορά όχι προφανώς το «πλαστικό χρήμα» με τη φυσική τους μορφή. Η νέα τάση θέλει τις τράπεζες να πωλούν τις δραστηριότητες που συνδέονται με την εκκαθάριση των συναλλαγών από τις κάρτες (ΡΟS). H Tράπεζα Πειραιώς βρίσκεται πολύ κοντά στο να ανακοινώσει τον πλειοδότη που θα αναλάβει πλέον τον κλάδο αυτό. Το ίδιο παράδειγμα ακολουθεί και η Eurobank.

Τα αποτελέσματα της Eurobank έρχονται να εμφυσήσουν λίγο περισσότερη αισιοδοξία μέσα στην γκρίζα εικόνα των ημερών της πανδημίας, καθώς δείχνουν ότι επιβεβαιώνονται οι λιγότερο απαισιόδοξες προβλέψεις των τραπεζιτών σύμφωνα με τις οποίες μόλις δύο στα δέκα δάνεια που βρίσκονται σε καθεστώς αναστολής, θα οδηγηθούν σε καθυστέρηση. Είναι μια πρώτη ένδειξη, που μένει να επιβεβαιωθεί και από την εικόνα των αποτελεσμάτων των υπόλοιπων τραπεζών.

Σημαντικές αλλαγές επίκεινται στη σύνθεση των διοικητικών συμβουλίων των τραπεζών με Νομοσχέδιο που φέρνει η Κυβέρνηση. Μεταξύ άλλων αίρονται οι δρακόντειες προϋποθέσεις που είχαν επιβληθεί με το Τρίτο Μνημόνιο το 2015 και οι οποίες απέκλειαν τη συμμετοχή Ελλήνων σε συγκεκριμένες θέσεις. Προς αντικατάσταση οι περισσότεροι ξένοι από τα Δ.Σ των τραπεζών. Με κριτήρια της ΕΒΑ η επιλογή των νέων μελών.

Τέλος στο μακρόχρονο σίριαλ πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής βάζει τις επόμενες ημέρες η Εθνική Τράπεζα. Πριν τη συναλλαγή θα προηγηθεί η έγκριση από το Γενικό Συμβούλιου του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, μετά την αλλαγή του Νόμου και θα ακολουθήσει το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής Τράπεζας που θα ανάψει το πράσινο φως για την πώληση του 90% της εταιρείας στο CVC Capital. Το περιεχόμενο της συμφωνίας.