Σύντομα μετά την ανανέωση της θητείας του Jerome Powell ως επικεφαλής της Fed οι αγορές στοιχηματίζουν ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα επιταχύνει τον ρυθμό με τον οποίο ομαλοποιεί τη νομισματική της πολιτική ώστε να ελέγξει την άνοδο του πληθωρισμού.

Οι προοπτικές στις αγορές παραμένουν καλές για τους επενδυτές το 2022 αλλά υπάρχουν παράγοντες που θα βάλουν οροφή στις αναμενόμενες αποδόσεις τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα, προβλέπει η ελβετική Pictet Asset Management σε έκθεση της για το πως θα κινηθούν οι αγορές τον επόμενο χρόνο. Οι τιμές των μετοχών ανέκαμψαν πιο γρήγορα από ότι αναμενόταν φέτος από το χαμηλό της πανδημίας, σημειώνοντας άνοδο σχεδόν 100%. Οι υψηλές αποτιμήσεις, σφιχτότερη νομισματική και δημοσιονομική πολιτική και η έξαρση του πληθωρισμού θα ασκήσουν πιέσεις το 2022 με αποτέλεσμα μονοψήφιες αποδόσεις στις μετοχές.

Έχοντας ανταπεξέλθει στην πανδημία COVID-19 με τη στήριξη του έκτακτου προγράμματος αγοράς ομολόγων PEPP ύψους 1,85 τρις ευρώ της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, οι αγορές ομολόγων της Ιταλίας, της Ελλάδας, της Ισπανίας και της Πορτογαλίας θα αντιμετωπίσουν ένα κρίσιμο τεστ σταθερότητας καθώς πλησιάζει το τέλος του PEPP τους επόμενους μήνες.

Τα lockdown για τη συγκράτηση της εξάπλωσης της πανδημίας COVID-19 έχουν επιστρέψει και πάλι για να στοιχειώσουν τις οικονομικές προοπτικές της Ευρώπης, αναγκάζοντας τους επενδυτές να αναθεωρήσουν τα χαρτοφυλάκια τους με πωλήσεις ευάλωτων θέσεων όπως στο ευρώ και σε μετοχές τραπεζών.

Η τουρκική λίρα είχε μια από τις χειρότερες ημέρες των τελευταίων τριών ετών την Πέμπτη όταν η κεντρική τράπεζα της χώρας μείωσε τα επιτόκια κατά μία ποσοστιαία μονάδα, αψηφώντας τις προειδοποιήσεις για τον κίνδυνο νομισματικής κρίσης και περαιτέρω εκτόξευσης του πληθωρισμού.

Τα κρούσματα της νόσου COVID-19 σημειώνουν έξαρση στην Ευρώπη με τις περισσότερο πληγείσες χώρες να επιβάλλουν και πάλι περιορισμούς στην οικονομική δραστηριότητα και στην κινητικότητα. Ωστόσο, παρά το νέο κύμα των λοιμώξεων κορονοϊού, οι μετοχές στην ευρωζώνη συνέχισαν την κούρσα τους με τον ευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 να κλείνει σε υψηλό ρεκόρ την Τρίτη μετά από άνοδο στις 16 από τις τελευταίες 18 συνεδριάσεις.

Ο αντίκτυπος του πληθωρισμού στο διαθέσιμο εισόδημα αποτελεί το βασικό δίαυλο μετάδοσης του ενεργειακού σοκ στο ΑΕΠ μέσω της τελικής δαπάνης του ιδιωτικού τομέα, ωστόσο η επίδραση στην αναπτυξιακή επίδοση της οικονομίας το 4ο τρίμηνο του 2021 θα είναι περιορισμένη (-0,8% στο ΑΕΠ του 4ου τρίμηνου στο 4,7% από προηγουμένη εκτίμηση 5,5%), εκτιμά σε σημερινή της έκθεση η Εθνική Τράπεζα.

Ζημιογόνο προβλέπεται το τρίτο τρίμηνο για την Τράπεζα Πειραιώς που ανακοινώνει αποτελέσματα αύριο, πριν το άνοιγμα της αγοράς, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις χρηματιστηριακών εταιρειών. Οι ζημιές από την τιτλοποίηση Sunrise II και τις πωλήσεις κόκκινων δανείων σε συνδυασμό με αδύναμα κέρδη από χρηματοοικονομικές πράξεις θα βαρύνουν τα αποτελέσματα της τράπεζας το τρίμηνο Ιουλίου-Σεπτεμβρίου.

Στην ισπανική τράπεζα Caixabank οι περισσότεροι πελάτες που επισκέπτονται κατάστημα της για υπηρεσίες στις οποίες έχουν πρόσβαση μέσω του διαδικτύου χρεώνονται δύο ευρώ για να τις διεκπεραιώσουν. Τέλη σαν αυτά αποτελούν μέρος της προσπάθειας των ευρωπαϊκών τραπεζών, που για χρόνια τώρα ταλαιπωρούνται από το περιβάλλον αρνητικών επιτοκίων, να απεξαρτήσουν την πελατεία τους από τα καταστήματα των πυκνών δικτύων τους.

H Goldman Sachs εκτιμά οτι ο δείκτης S&P 500 θα σημειώσει ήπια άνοδο της τάξης του 9% μέχρι το τέλος της επόμενης χρονιάς, προβλέποντας οτι η κούρσα της χρηματιστηριακής αγοράς που κατέγραψε αλεπάλληλα υψηλά ρεκόρ είναι πολύ πιθανό να φρενάρει λόγω ανησυχιών για επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης της οικονομίας των ΗΠΑ και της προοπτικής υψηλότερων επιτοκίων.

Η ισχυρή ανάκαμψη της ελληνικής οικονομικής δραστηριότητας το 2o τρίμηνο σε συνδυασμό με την καλύτερη του αναμενόμενου επίδοση του τουρισμού δημιουργούν προσδοκίες για έναν υψηλό ρυθμό μεγέθυνσης για το 2021, επισημαίνει σε έκθεσή της η Alpha Bank, ενώ παρουσιάζει τους καταλύτες που αναμένεται να συμβάλλουν για την ταχύτερη επιστροφή της χώρας στην επενδυτική βαθμίδα.

Τα τελευταία σχόλια των αξιωματούχων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για τον πληθωρισμό έριξαν χειροβομβίδα στην πορεία της ισοτιμίας του ευρώ. Έχοντας υποχωρήσει πάνω από 7% έναντι του δολαρίου ήδη αυτή τη χρονιά, το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα εξασθένισε και άλλο μετά τα σχόλια της προέδρου Λαγκάρντ που ουσιαστικά έσβησαν τις προσδοκίες της χρηματαγοράς για αύξηση επιτοκίων το 2022.

Η πρόσφατη άνοδος του αμερικανικού νομίσματος ακολούθησε μακροοικονομικά στοιχεία που έδειξαν τον ταχύτερο ρυθμό πληθωρισμού τα τελευταία 30 χρόνια τον Οκτώβριο στις ΗΠΑ, εντείνοντας τις ανησυχίες ότι η Federal Reserve μπορεί να ακολουθήσει πιο επιθετική τακτική στο σφίξιμο της νομισματικής πολιτικής, εκτιμά σε σημερινή της έκθεση η UBS.

Η προοπτική υψηλότερου πληθωρισμού, επιτοκίων και ομολογιακών αποδόσεων συνήθως προμηνύει αναταράξεις για τις μετοχές. Στη Wall Street όμως η χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να σημειώνει νέα υψηλά με οδηγό τα αρνητικά πραγματικά επιτόκια. Φέτος, ο δείκτης S&P 500 σημείωσε 65 νέα ιστορικά υψηλά και του λείπουν άλλα 12 για να σπάσει το ρεκόρ των 77 που καταγράφηκε το 1995. Ωστόσο, η χρηματιστηριακή αγορά μπορεί να εισέρχεται σε κρίσιμη φάση.

Oι Εταιρείες Διαχείρισης Δανείων (EΕΔΑΔΠ), οι λεγόμενοι servicers, συγκροτούν πλέον έναν αυτοτελή κλάδο, τον τρίτο πυλώνα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, καθώς διαχειρίζονται σήμερα συνολικά δάνεια και απαιτήσεις που υπερβαίνουν τα 100 δις ευρώ και προτεραιότητα είναι η αναβίωση των κόκκινων δανείων, είπε ο πρόεδρος της ΕΕΔΑΔΠ και CEO της doValue Τάσος Πανούσης στην ετήσια γενική συνέλευση της ΕΕΔΑΔΠ.

Αιχμές για τις πρακτικές των εταιρειών διαχείρισης κόκκινων δανείων περιείχε η ομιλία του Γιάννη Στουρνάρα στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση της Ένωσης Εταιρειών Απαιτήσεων από Δάνεια και Πιστώσεις (ΕΕΔΑΔΠ). Όπως τόνισε ο κεντρικός τραπεζίτης, το χρέος ιδιωτών και επιχειρήσεων παραμένει, δεν εξαφανίζεται μέσω της μεταφοράς τους από τους ισολογισμούς των τραπεζών στις Εταιρείες Διαχείρισης.

Το αμερικανικό δολάριο ενισχύθηκε σε υψηλό 16 μηνών έναντι του ευρώ και άλλων νομισμάτων μετά την επιτάχυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και 30 χρόνια. Τα στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή τον Οκτώβριο έδειξαν ότι ο πληθωρισμός έτρεχε με τον ταχύτερο ρυθμό από το 1990, ενισχύοντας τις προσδοκίες ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα αναγκαστεί να αντιδράσει με ταχύτερη αύξηση του κόστους δανεισμού από ότι αναμενόταν.

Η Generali, o μεγαλύτερος ασφαλιστικός όμιλος της Ιταλίας που δραστηριοποείται και στην Ελλάδα, ανακοίνωσε αποτελέσματα εννεαμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς με καλές επιδόσεις στις ασφάλειες ζωής και στο asset management και διαθέτει ρευστότητα γύρω στο 1 δισ. ευρώ για να εκμεταλλευτεί ευκαιρίες για εξαγορές και συγχωνεύσεις.

Tη νέα αντίληψη που θα προσδιορίσει την τραπεζική λειτουργία και εξυπηρέτηση στη νέα εποχή παρουσίασε η διοίκηση της Eurobank την Τετάρτη, προετοιμάζοντας ένα νέο μοντέλο στην ελληνική αγορά, που συνδυάζει την τεχνολογική καινοτομία με την εμπειρία και την υψηλή κατάρτιση του ανθρώπινου δυναμικού της με στόχο να συμβάλλει στην εθνική προσπάθεια της βιώσιμης ανάπτυξης.

Η Eurobank υπήρξε πρωτοπόρος στη μείωση των κόκκινων δανείων με το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων το τρίτο τρίμηνο να πέφτει κάτω από το 7,5%, εξέλιξη που ανοίγει τον δρόμο για την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από την Ελλάδα, τόνισε ο CEO της τράπεζας Φωκίων Καραβίας, κατά την παρουσίαση του οράματος έως το 2030 και των τεσσάρων αξόνων λειτουργίας της.

Από την έναρξη της πανδημικής κρίσης στην Ελλάδα, δηλαδή από τον Μάρτιο του 2020, έως και τον φετινό Ιανουάριο και παρά την εφαρμογή μέτρων περιορισμού της οικονομικής δραστηριότητας με σκοπό τον έλεγχο της εξάπλωσης της πανδημίας, το ποσοστό της ανεργίας παρέμεινε σε καθοδική τροχιά, αναφέρει σε έκθεση της η Alpha Bank.

Πέρασε ακριβώς ένας χρόνος από την ανακοίνωση της Pfizer στις 9 Νοεμβρίου πέρυσι οτι το πειραματικό της εμβόλιο για την νόσο COVID-19 ήταν περισσότερο από 90% αποτελεσματικό, είδηση που οι αγορές καλοδέχτηκαν τότε ως μεγάλη νίκη κατά της πανδημίας που προκάλεσε περισσότερους από ένα εκατομύριο θανάτους και οδήγησε τις οικονομίες σε ύφεση.

Η Credit Suisse, η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας, έκλεισε συμφωνία με τη γαλλική BNP Paribas να της διοχετεύει την πελατεία των hedge fund μετά την απόφαση της να αποσυρθεί από τις υπηρεσίες prime brokerage λόγω του πρόσφατου σκανδάλου με το fund Archegos.

Αρκετά hedge fund περίμεναν τη συνεδρίαση της Τράπεζας της Αγγλίας την περασμένη εβδομάδα να δώσει το λάκτισμα για κούρσα της στερλίνας, έχοντας συσσωρεύσει μεγάλες θέσεις αγοραστή στο βρετανικό νόμισμα, αλλά η απόφαση της να μην αυξήσει τα παρεμβατικά επιτόκια τα έκαψε.