Για τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα η αγορά της Αθήνας κινήθηκε ανοδικά χωρίς θόρυβο, κόντρα στις πιέσεις των ξένων αγορών. Η τρέχουσα περίοδος συσσώρευσης δίνει τη δυνατότητα σε επενδυτές να χτίσουν θέσεις σε μετοχές με ενδιαφέρον. Τα χαμηλά κόστη δανεισμού και οι προοπτικές ανάπτυξης της οικονομίας διαμορφώνουν ευνοϊκό περιβάλλον. Μένει να δούμε αν η αγορά καταφέρει να καταγράψει νέα υψηλά έτους ώστε να προσελκύσει νέους αγοραστές. <b>(Διαγράμματα).</b>

Το ιστορικό αβαντάζ που διατηρούσε η μερισματική απόδοση του δείκτη S&P500 έναντι της απόδοσης του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ κοντεύει να εξαφανιστεί ένα χρόνο μετά την δραματική πτώση των επιτοκίων. Ενώ η μείωση του κόστους χρήματος άνοιξε τον δρόμο για την ανάκαμψη της Wall Street, τώρα πολλοί ανησυχούν ότι έχει ξεκινήσει η αντίστροφη διαδικασία.

Ο Κεντρικός Τραπεζίτης της Fed μίλησε χθες για τις αποδόσεις των ομολόγων, τη νομισματική πολιτική και τον πληθωρισμό, και είπε αυτά ακριβώς που οι αγορές περίμεναν να ακούσουν. Γιατί άργησαν να «ζυγίσουν»  την ομιλία  του Πάουελ οι δείκτες της Wall Street;  Τι μας αποκαλύπτουν οι λεπτομέρειες των χθεσινών διακυμάνσεων με την αυξανόμενη απόκλιση μεταξύ των βασικών τομέων της αγοράς, όσον αφορά  την αναδιανομή των πρωταγωνιστικών ρόλων.

Γιατί οι ανεβαίνουν οι αποδόσεις των ομολόγων; Έχουν βάση οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό; Γιατί ενώ τόσο καιρό προβληματιζόμασταν για την απόσταση από τον στόχο του 2% τώρα φοβόμαστε ότι θα οδηγηθούμε σε περιβάλλον υπερπληθωρισμού; Πώς συνδέονται όλα αυτά με τις αγορές και ποιά είναι τα τεχνητά ορόσημα που θα μας βοηθήσουν να διακρίνουμε αν όλες αυτές οι ανησυχίες είναι επίκαιρες ή όχι;

Η ελληνική αγορά έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα και παρά τον προβληματισμό που επικρατεί, επιμέρους μετοχές από κορυφαίους κλάδους της οικονομίας με αιχμή την ενέργεια και τη βιομηχανία, διαφοροποιούνται αισθητά από τον Γενικό Δείκτη. Είναι ίσως η πρώτη φορά που η εικόνα στην πραγματική οικονομία φαίνεται καλύτερη από εκείνη του Χρηματιστηρίου καθώς πίσω από τις κουρτίνες της κρίσης ετοιμάζονται μεγάλες επιχειρηματικές κινήσεις, που αργά ή γρήγορα θα αποτυπωθούν και στο ταμπλό. <b>(Διαγράμματα)</b>

Προς το παρόν η αντίδραση της χρηματιστηριακής αγοράς στην άνοδο των αποδόσεων στα ομόλογα περιορίστηκε σε μια ήπια ταλάντωση, ωστόσο υπάρχουν ανησυχίες οτι συνέχιση της ανοδικής τάσης θα πιέσει τον δείκτη S&P 500. Η Citi θεωρεί πιθανή μία διόρθωση της τάξης του 10% αν πιεστούν τα μεγάλα ονόματα υψηλής κεφαλαιοποίησης στην τεχνολογία, ενώ στον Nomura εκτιμούν ότι κίνηση των αποδόσεων πάνω από το 1,5% μπορεί να πυροδοτήσει διόρθωση 8%.

Η πίεση στους επενδυτές που είναι τοποθετημένοι στην αγορά με θέσεις short αξίας άνω των 20 δισ. δολαρίων, ποντάροντας σε διόρθωση, θα δώσει περαιτέρω ώθηση στην κούρσα του δείκτη S&P 500, εκτιμά η Citi, ενώ ήδη οι προσδοκίες ότι το νέο δημοσιονομικό πακέτο στήριξης που ετοιμάζει η κυβέρνηση Biden οδηγεί τη Wall Street σε νέα υψηλά.&#65279; Κλειδί το επίπεδο των 4.000 μονάδων όπου αρκετοί αναμένεται να πάρουν τα κέρδη τους.

Οι ελληνικές τράπεζες ενδέχεται να έρθουν αντιμέτωπος με ένα φαινόμενο «μπροστά στο χείλος του γκρεμού» όταν αρθούν τα μορατόριουμ αποπληρωμής σε δάνεια λόγω πανδημίας και αναμένουν ένα δύσκολο 2021, ωστόσο η κατάστασή τους παραμένει διαχειρίσιμη εκτιμούν αναλυτές της S&P.

Το χρέος που θα εκδοθεί φέτος από χώρες αλλά και εταιρείες παγκοσμίως αναμένεται να είναι μειωμένο σε ποσοστό 3% σε σχέση με το 2020 και να κινηθεί στα επίπεδα των 8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Από αυτή την εβδομάδα τα μάτια της παγκόσμιας επενδυτικής κοινότητας στρέφονται στα αποτελέσματα 4ου τριμήνου των εισηγμένων στη Wall Street. Συνοψίζοντας τις προσδοκίες, θα λέγαμε «αδιάφορα αποτελέσματα, ενδιαφέρουσες προβλέψεις». Αυτό που θα κρίνει τις αποτιμήσεις και την περαιτέρω πορεία των αγορών, δεν είναι το σκληρό 2020, όσο το στίγμα που θα δώσουν νικητές και ηττημένοι για το μέλλον.

Η διαφαινόμενη νίκη των δημοκρατικών εκλογές της Γερουσίας στην Τζόρτζια δίνει νέα κατεύθυνση στα διεθνή χρηματιστήρια και αλλάζει τις ισορροπίες. Στην πιο μακρινή εικόνα από τα χθεσινά επεισόδια στο Καπιτώλιο, το πρόγραμμα του διδύμου Biden - Harris μπορεί πλέον να γίνει πραγματικότητα. Στο επίκεντρο τα σχέδια για την τόνωση της οικονομίας και τον εκσυγχρονισμό των υποδομών καθώς και η στροφή στην πράσινη οικονομία. Ποιοι κλάδοι και εταιρείες ωφελούνται και ποιοι μπορεί να αντιμετωπίσουν προβλήματα.

Μπορεί το Χρηματιστήριο Αθηνών να ολοκληρώνει τη χρονιά με απώλειες 11-12%, σε αντίθεση με τις μεγάλες αγορές που καταγράφουν ιστορικά υψηλά, ωστόσο η δυναμική του αντίδραση τους δύο τελευταίους μήνες, δείχνει ότι η άνοδος θα έχει συνέχεια. Ένας πρώτος στόχος είναι οι 845 μονάδες, αλλά στη μεγάλη εικόνα, το 2021 αναμένεται να είναι η χρονιά που θα ξαναδούμε «τετραψήφια» νούμερα.

Mία άνευ προηγουμένου εισαγωγή επιχείρησης στον δείκτη S&P 500 ετοιμάζεται πραγματοποιήσει η Tesla, καθώς μετοχές αξίας 80 δισ. δολαρίων του τεχνολογικού κολοσσού θα έχουν αλλάξει χέρια έως το τέλος της αποψινής συνεδρίασης.

Για άλλη μία φορά, η Tesla αντλεί χρηματοδότηση από την χρηματιστηριακή αγορά. Πριν από λίγη ώρα ενημέρωσε την αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς πως θα εκδώσει νέες μετοχές, οι οποίες θα πουληθούν μέσω του χρηματιστηρίου με την βοήθεια μίας ομάδας που περιλαμβάνει μερικές από τις μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες. Ο αριθμός των μετοχών είναι άγνωστος, αλλά το ποσό που θα εισπράξει η εταιρεία προβλέπεται να φτάσει τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια.

&#65279;Το χρέος της παγκόσμιας οικονομίας προσεγγίζει πλέον τα $200 τρισ., ποσό που ισοδυναμεί με το 265% του παγκόσμιου ΑΕΠ, προβλέπει ο οίκος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας σε έκθεση του, χωρίς ωστόσο να αναμένει νέα κρίση στις αγορές σε σύντομο χρονικό διάστημα. H οικονομική ύφεση που επέφερε η πανδημία σε συνδυασμό με την αύξηση του δανεισμού από τις κυβερνήσεις και τα νοικοκυριά εκτίναξε το παγκόσμιο χρέος κατά 14 ποσοστιαίες μονάδες.

Ένα πολύ μεγάλο χρηματιστηριακό deal ολοκληρώθηκε, καθώς όπως μεταδίδουν ξένα πρακτορεία η S&P Global προχώρησε στην εξαγορά της IHS Markit, έναντι περίπου 39 δισ.. δολαρίων. Πρόκειται για ένα deal που θα επιταχύνει τη συγκέντρωση μεταξύ των μεγαλύτερων παρόχων στατιστικών στοιχείων της Wall Street.

Πολλά χρήματα, πολλά deals μεγάλες προσδοκίες. Στα μάτια του «έξυπνου χρήματος» η Ελλάδα δεν είναι πια ένα failed state αλλά αποτελεί το ανερχόμενο μεγάλο success story της Ευρωπαϊκής Ένωσης που έχει ανάγκη να δείξει στις «παραστρατημένες» χώρες της Ανατολικής Ευρώπης ότι οι πολιτικές της είναι αποτελεσματικές. Τα κεφάλαια του Ταμείου Ανάκαμψης και οι μεγάλες ιδιωτικές επενδύσεις που θα τα ακολουθήσουν είναι ο αιμοδότης των προσδοκιών που εκτινάσσουν το Χρηματιστήριο της Αθήνας.

Σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της ΔΕΗ κατά μία βαθμίδα από Β- σε Β προχώρησε ο οίκος Standard & Poor&apos;s, με αναλυτές της αγοράς να εκτιμούν ότι μετά από αυτή την εξέλιξη ανοίγει ο δρόμος για την επιχείρηση ώστε να βγει στην αγορά για την έκδοση νέου ομολογιακού δανείου με καλύτερους όρους. 

Ο ένας μετά τον άλλο μεγάλοι ξένοι επενδυτικοί οίκοι καλλιεργούν κλίμα ευφορίας για το μέλλον των χρηματιστηρίων. Ακόμη και αν ΗΠΑ και Ευρώπη βρίσκονται πλέον στα υψηλά τους και η συζήτηση για τι αν υπάρχει ή δεν υπάρχει &#8220;φούσκα&#8221; έχει ανάψει για τα καλά, το μήνυμα είναι ένα: Οι μετοχές εκδιώκουν από τον θρόνο τους τα μετρητά καθώς όλο και περισσότεροι θεωρούν ότι οι αγορές θα ωφεληθούν από την οικονομική ανάκαμψη, τα ιστορικά χαμηλά επιτόκια και την χαλαρή νομισματική πολιτική. Πόσο δίκιο μπορεί να έχουν;

O αμερικανικός οίκος βλέπει τον S&P 500 να &#8220;πιάνει&#8221; τις 4.300 μονάδες μέχρι το τέλος του 2021 και τις 4.600 μονάδες στο τέλος του 2022, ενώ για φέτος αυξάνει τον στόχο στις 3.700 μονάδες. Η ανακάλυψη του εμβολίου είναι πολύ πιο σημαντική εξέλιξη για την οικονομία και τις αγορές συγκριτικά με τις προσδοκίες για τις πολιτικές που θα ακολουθήσει η προεδρία Mπάιντεν, λέει η αμερικάνικη τράπεζα.

Ο οίκος αξιολόγησης S&P Global ανακοίνωσε σήμερα αναθεωρημένες εκτιμήσεις σχετικά με τη βρετανική οικονομία, που αναμένεται πλέον να συρρικνωθεί κατά 10% περίπου το τρέχον έτος, παρόλο που η εκτίμηση για την ανάκαμψη το επόμενο έτος αναθεωρήθηκε επί τα βελτίω, στο 8% περίπου.

Η Ευρώπη ίσως να βρίσκεται αντιμέτωπη με έναν νέο καταστροφικό γόρδιο δεσμό κρατών-τραπεζών σε περίπτωση που η αγορά κυβερνητικών ομολόγων από τράπεζες στις χώρες που τα εκδίδουν συνεχιστεί, προειδοποιεί ο οίκος αξιολόγησης S&P Global.

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες, ο χρυσός και οι εισροές στα money markets ακολουθούν ταυτόχρονη ανοδική πορεία. Αν απορείτε για το παράδοξο της υπόθεσης, δεν έχετε λάβει υπόψιν που τοποθετούνται οι διψασμένοι millennials και πώς κατανέμει τα περιουσιακά του στοιχεία το έξυπνο χρήμα.

Ο οίκος S&P Global Ratings επιβεβαίωσε σήμερα την αξιολόγηση &apos;A+/A-1&apos; για την πιστοληπτική ικανότητα της Κίνας, με σταθερές προοπτικές, εν μέσω της πανδημίας του κορονοϊού.