Ο Νοέμβριος φαίνεται ότι κάνει «ταμείο» για τις τράπεζες για τις οποίες η φετινή χρονιά ήταν ορόσημο προόδου, ωστόσο το επενδυτικό κλίμα επηρεάζεται από τα νούμερα της πανδημίας καθώς η εικόνα μπορεί να έχει μεν σταθεροποιηθεί, δεν έχει όμως δείξει ακόμα σημάδια ικανής αποκλιμάκωσης. Τεχνικά, ο ΓΔ χωρίς να αλλάξει μοτίβο στην κίνηση του κέρδισε λίγο ακόμα έδαφος προς τη βασική αντίσταση των 930 μονάδων και η τρίτη απόπειρά του φαίνεται να είναι πιο αποφασιστική.

Το τέταρτο κύμα της πανδημίας είναι γεγονός για την Ευρώπη καθώς η Αυστρία πρώτη από τις χώρες της ΕΕ προχώρησε σε καθολικό lockdown, με την ανησυχία να εξαπλώνεται και στα χρηματιστήρια όπου τα ταμπλό «κοκκίνισαν» εν ριπή οφθαλμού. Προς το παρόν οι αγορές «άκουσαν» την είδηση και προέβησαν σε ελεγχόμενες ρευστοποιήσεις σημαδεύοντας τα πρόσφατα αποκτηθέντα κέρδη αλλά για τη συνέχεια, απαιτείται υπομονή ώστε να αξιολογηθεί η βαρύτητα.

Τα κρούσματα της νόσου COVID-19 σημειώνουν έξαρση στην Ευρώπη με τις περισσότερο πληγείσες χώρες να επιβάλλουν και πάλι περιορισμούς στην οικονομική δραστηριότητα και στην κινητικότητα. Ωστόσο, παρά το νέο κύμα των λοιμώξεων κορονοϊού, οι μετοχές στην ευρωζώνη συνέχισαν την κούρσα τους με τον ευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 να κλείνει σε υψηλό ρεκόρ την Τρίτη μετά από άνοδο στις 16 από τις τελευταίες 18 συνεδριάσεις.

Για τους λάτρεις των χρηματιστηριακών τσιτάτων ο τίτλος του σημερινού άρθρου αποτελεί την πλέον απατηλή φράση/εκτίμηση μιας κατάστασης που μοιάζει να επαναλαμβάνεται. Συνήθως διατυπώνεται από αισιόδοξους, από αγορασμένους επενδυτές που θεωρούν ότι ήρθε η ώρα να αποζημιωθούν για το ρίσκο που έχουν αναλάβει παρά τους προφανείς κινδύνους που επικρατούν σε διάφορα πεδία.

Πώς θα κινηθούν οι τιμές των ευρωπαϊκών και αμερικανικών μετοχών, του πετρελαίου και του χρυσού ανάλογα με το αν η άνοδος του πληθωρισμού θα αποδειχθεί παροδική ή παρατεταμένη; Η Goldman Sachs αναλύει τον αντίκτυπο του πληθωρισμού σε μετοχές και εμπορεύματα, δίνοντας το στίγμα για τις επενδυτικές επιλογές του επόμενου 12μηνου, όσο δηλαδή εκτιμάται σήμερα ότι θα διαρκέσει η άνοδος των τιμών.

Σε θετικό έδαφος σε όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης κινήθηκε ο ΓΔ, με τις τραπεζικές μετοχές να δίνουν και πάλι τον τόνο για το κλείσιμο στις 923,07 μονάδες με +0,57%. Η εικόνα από το σύνολο των μετοχών συνεχίζει να είναι πολύ καλή, καθώς αν και εκλείπει ακόμα η υπεραπόδοση αφενός «χτίζεται» σταδιακά η άνοδος, αφετέρου οι μετοχές που ήδη οδήγησαν εδώ τον δείκτη συνεχίζουν δυναμικά. Παραμένει μεγάλο το επενδυτικό ενδιαφέρον για τη μετοχή της ΔΕΗ.

Να επανέλθουν σε θετικό έδαφος επιχειρούν οι βασικοί δείκτες της αμερικανικής αγοράς, με το ράλι που πραγματοποιεί ο μεγαλύτερος κατασκευαστής μικροτσίπ παγκοσμίως η Nvidia να συμπαρασύρει και τους υπόλοιπους του κλάδου δίνοντας ένα ρυθμό στις συναλλαγές, απουσία κάποιου άλλου καταλύτη.

Ελεγχόμενες διακυμάνσεις με διαφορετικά πρόσημα στην περιοχή των ιστορικών υψηλών εμφανίζουν οι κυριότεροι ευρωπαϊκοί δείκτες στις σημερινές συνεδριάσεις τους, με τα εταιρικά αποτελέσματα να συνεχίζουν να τροφοδοτούν την επενδυτική διάθεση ενώ η πτώση στις τιμές των εμπορευμάτων πιέζει τις μετοχές του κλάδου επιβαρύνοντας τις συναλλαγές.

Η αισιοδοξία έχει κατακλύσει το ταμπλό του ΧΑ, ενδυναμώνοντας κατ' αυτόν τον τρόπο την υφιστάμενη ανοδικότητα. Και πέραν από τα θετικά πρόσημα, είναι προφανής η ποιοτική διάσταση της κίνησης που θα μας χρειασθεί για τη συνέχεια. Χαρακτηριστικό είναι ότι από τις 25 μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, οι 23 σήμερα βρίσκονται σε θετικό έδαφος και μάλιστα με τις περισσότερες... απλά να επιμένουν σε ανοδικά μοτίβα, έχοντας ήδη δώσει αγοραστικά σήματα.

Με αφορμή τη στρέβλωση στις τιμές και τη δυσλειτουργία στην παγκόσμια εφοδιαστική αλυσίδα που προκάλεσε η πανδημία, ο έως προ περιόδου μηδενικός πληθωρισμός στην Ευρωζώνη εκσφενδονίστηκε σε επίπεδα ρεκόρ. Πλέον, διατρέχουμε υψηλά 28 ετών (4,1%), με το κρισιμότερο στοιχείο να μην είναι το απόλυτο - υψηλότατο - ποσοστό, αλλά ο ακαριαίος τρόπος με τον οποίον αυτός εκδηλώθηκε. <b>Βίντεο. </b>

Σε μόνιμα θετικό έδαφος κινήθηκε σήμερα ο Γενικός Δείκτης, μετά και την ολοκλήρωση του κύκλου της ΑΜΚ της ΔΕΗ και παράλληλα την έκτακτη είσοδό της στον MSCI. Το κλίμα σήμερα ήταν γενικότερα πολύ θετικό, καθώς τα κέρδη 0,87% ήρθαν σταδιακά με ζωντανό το επενδυτικό ενδιαφέρον και συναλλακτική δραστηριότητα στα 79,4 εκατ. ευρώ. Και με τον τραπεζικό κλάδο να αρχίζει πατάει γκάζι, η συνέχεια φαίνεται πολύ ενδιαφέρουσα.

Με ελεγχόμενες απώλειες κινούνται οι βασικοί δείκτες της αμερικανικής αγοράς που σε κάθε περίπτωση συνεχίζουν να διατηρούν την επαφή με τα ιστορικά υψηλά τους, ενώ η προσοχή των επενδυτών παραμένει εστιασμένη στις λιανικές πωλήσεις με μια σειρά από αποτελέσματα που ανακοίνωσαν σήμερα βαρόμετρα του κλάδου, έπειτα από το άλμα που έδειξαν τα μακροοικονομικά στοιχεία χτες.

Με μικρά κέρδη διαπραγματεύονται κατά βάση οι κυριότεροι ευρωπαϊκοί δείκτες και σήμερα, με ορισμένους εξ αυτών να διευρύνουν έστω και οριακά τα ιστορικά υψηλά τους, καθώς διατηρείται σε γενικές γραμμές το θετικό κλίμα με τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα να αντισταθμίζουν τις ανησυχίες για περαιτέρω πληθωριστικές πιέσεις από το συνεχιζόμενο ράλι στις τιμές του φυσικού αερίου.

Για τους κινδύνους διόρθωσης στις αγορές ακινήτων και μετοχών που έχουν δυναμική να θέσουν σε κίνδυνο την οικονομική ανάκαμψη της ευρωζώνης προειδοποιεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στην τελευταία της Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, επισημαίνοντας πάντως ότι οι προκλήσεις έχουν μετριαστεί.

Τι είναι η χειραγώγηση μετοχών και οι συντονισμένες ενέργειες μετόχων εν αγνοία των υπολοίπων; Ψιλά γράμματα σε αγορές σαν την ελληνική. Η έλλειψη διαφάνειας λειτουργεί ως μαγνήτης σε «επενδυτές» που αντιμετωπίζουν τα χρηματιστήρια με τους νόμους της άγριας δύσης: Ο πιο αδίστακτος τα παίρνει όλα! Και δεν πρόκειται να δούμε μια άλλη ποιότητα επενδυτών όσο η Κεφαλαιαγορά κινείται στο γκρίζο. Για την κατάντια του ελληνικού χρηματιστηρίου δεν φταίει μόνο η κρίση. Φταίνε οι ίδιοι οι άνθρωποι αυτής της αγοράς.

Με τα 3/4 της συνολικής συναλλακτικής δραστηριότητας, συνολικής αξίας 306,1 εκατ. ευρώ, να πηγαίνουν στη μετοχή της ΔΕΗ, ο ΓΔ έκλεισε σήμερα σε περιοχή αμετάβλητου (-0,07%) παρά το γεγονός ότι απέκτησε καλό momentum στο πρώτο μισό της συνεδρίασης. Κατ&apos; αυτόν τον τρόπο, ολοκληρώθηκε ένας μεγάλος κύκλος σημαντικών γεγονότων που σημάδεψαν το ΧΑ και που θα αποτελέσουν πυλώνες για τα επόμενα χρηματιστηριακά χρόνια.

Νέα προσπάθεια να κλείσουν την ψαλίδα από το πρόσφατα ιστορικά υψηλά τους και κινηθούν για νεότερα κάνουν οι βασικοί δείκτες της αμερικανικής αγοράς, με την επενδυτική διάθεση να εμφανίζεται ενισχυμένη έπειτα από το άλμα 1,7% που κατέγραψαν τον Οκτώβριο οι λιανικές πωλήσεις στη χώρα ξεπερνώντας τις ήδη αισιόδοξες προβλέψεις.

Με ήπια άνοδο η οποία φέρνει νέα ιστορικά υψηλά για ορισμένους από τους κυριότερους ευρωπαϊκούς δείκτες κινούνται οι αγορές της Γηραιάς ηπείρου, στον απόηχο της νέας διαβεβαίωσης Λαγκάρντ χτες ότι ο υψηλός πληθωρισμός είναι παροδικό φαινόμενο και αναμένεται να περιοριστεί το επόμενο έτος, ενώ οι επενδυτές εξετάζουν τα νεότερα εταιρικά αποτελέσματα και μακροοικονομικά στοιχεία.

Η σημερινή συνεδρίαση στο ΧΑ καταλύεται από το επενδυτικό ενδιαφέρον για τη μετοχή της ΔΕΗ. Διότι αφενός σήμερα διαπραγματεύονται οι νέες μετοχές  που προέκυψαν από την ΑΜΚ ύψους 1,35 δισ. ευρώ, αφετέρου θα υπάρξουν παθητικές εισροές λόγω της ενσωμάτωσής της στον μεγάλο δείκτη της Morgan Stanley.

Μια από τις ελάχιστες μετοχές στο Χρηματιστήριο Αθηνών που δεν αποτυπώνουν ακριβώς την εταιρική αξία είναι αυτή της ΕΛΧΑ. Διότι παρόλο που αφορά σε μια ισχυρή βιομηχανία με σημαντική εξωστρέφεια και μια αξιοζήλευτη διασπορά στις αγορές όπου δραστηριοποιείται, ωστόσο δεν ακολούθησε ακόμα τις υπεραποδόσεις άλλων μετοχών στο ταμπλό. <b>Βίντεο</b>

Με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα και στενό εύρος διακύμανσης, ο Γενικός Δείκτης πέρασε ένα ήσυχο πρωινό κοιτάζοντας τις 930 μονάδες, που οριοθετούν το άνω όριο του βραχυπρόθεσμου momentum στο οποίο βρίσκεται. Οι βασικοί καταλύτες είναι πρώτον η εξέλιξη στη μετοχή της ΔΕΗ σχετικά αφενός με την ΑΜΚ της και αφετέρου με την είσοδό της στον δείκτη MSCI και δεύτερον το κλίμα στις διεθνείς αγορές.

Σε θετικό έδαφος ξεκίνησαν τη χρηματιστηριακή εβδομάδας και οι τρεις βασικοί δείκτες της αμερικανικής αγοράς, οι οποίοι ψαλιδίζουν την απόσταση από τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά τους και θέτουν βάσεις για να κατοχυρώσουν σύντομα νέα, καθώς υποχωρεί ο αντίκτυπος από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που δημοσιεύθηκαν την περασμένη Τετάρτη δείχνοντας εκτίναξη σε υψηλό σχεδόν 31 ετών.

Σε θετικό έδαφος αλλά με μικρά κέρδη έχουν περάσει στην πλειοψηφία τους οι κυριότεροι ευρωπαϊκοί δείκτες μετά το «μουδιασμένο» ξεκίνημα των συνεδριάσεων υπό τις ανησυχίες που προκαλεί το ενδεχόμενο επιβολής νέων lockdown στη Γηραιά ήπειρο, ενώ οι εξορυκτικές εταιρείες δέχονται πιέσεις καθώς η συμφωνία της Κίνας στην COP26 για περιορισμό του αποτυπώματος του άνθρακα οδηγεί σε πτώση τις τιμές των μετάλλων.

Μένουν δύο εβδομάδες για το κλείσιμο των βιβλίων του έτους για τους ξένους με τους διαχειριστές να θέλουν να συντηρήσουν τις αποδόσεις τους στο τέλος του μήνα. Η 30η Νοεμβρίου είναι επίσης και η ημερομηνία εκείνη που τίθενται σε εφαρμογή οι νέοι δείκτες MSCI. Οι 899 και οι 931 μονάδες είναι δύο τα βασικά μας επίπεδα με το πρώτο να είναι το stop και το δεύτερο make or break για να δοκιμάσει η αγορά της Αθήνας και πάλι τα υψηλά 7ετίας.