Το εγχείρημα της ΔΕΗ στέφθηκε με απόλυτη επιτυχία και κατέδειξε πως οι καλές ελληνικές επιχειρήσεις είναι σήμερα σε θέση να προσελκύσουν μεγάλα θεσμικά χαρτοφυλάκια του εξωτερικού μέσω του Χρηματιστηρίου. Παρά την τεράστια ρευστότητα που δεσμεύτηκε για τους σκοπούς συμμετοχής στην αύξηση κεφαλαίου, η συντήρηση του Γενικού Δείκτη στις 900 μονάδες και το θετικό κλίμα στην αγορά μας προετοιμάζουν για ανοδική συνέχεια το επόμενο διάστημα.

Με κέρδη της τάξεως του 0,98% για τον Γενικό Δείκτη έκλεισε η χρηματιστηριακή εβδομάδα, με το γεγονός που κατέλυσε τη συναλλακτική δραστηριότητα να ήταν σαφώς η πολυσυζητημένη διαδικασία ΑΜΚ της ΔΕΗ. Η έκβαση αυτής ήταν πέρα για πέρα θετική, καθώς η (υπερ)κάλυψη ανέδειξε ποιοτικά χαρακτηριστικά τόσο για την ίδια την εταιρεία και τη μελλοντική της πορεία, όσο και για τα κεφάλαια που έδειξαν ισχυρό ενδιαφέρον.

Η μεγάλη επιτυχία της υπερκάλυψης της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ είναι ένα ακόμα σοβαρό δείγμα γραφής για το ισχυρό ενδιαφέρον από το εξωτερικό για επενδύσεις στην Ελλάδα και δίνει τη σκυτάλη στο επόμενο εγχώριο εγχείρημα άντλησης κεφαλαίων από τις διεθνείς αγορές. Το Ελληνικό Χρηματιστήριο κινητοποίησε δυνάμεις που για αρκετό καιρό ήταν παρατηρητές της αγοράς, έφερε νέα ονόματα επενδυτικών κεφαλαίων στο τραπέζι και ξανασυστήθηκε  σε διεθνή επενδυτικά κεφάλαια πρώτης διαλογής.

Την ικανοποίησή του για το «ρεκόρ επενδυτικού ενδιαφέροντος» στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, εξέφρασε ο πρωθυπουργός σε ανάρτησή του, σημειώνοντας ότι «παραλάβαμε έναν συστημικό κίνδυνο για την εθνική οικονομία και μέσα σε δύο χρόνια, έγινε εφαλτήριο για την ανάπτυξή της», κάνοντας λόγο για μια ισχυρή δημόσια επιχείρηση όταν προ ετών βρισκόταν στα πρόθυρα χρεοκοπίας.

Στο εντυπωσιακό ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών για την αγορά μετοχών της ΔΕΗ εστιάζει ο υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας, Κώστας Σκρέκας, σε δηλώσεις του με αφορμή την ολοκλήρωση της δημόσιας προσφοράς για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της επιχείρησης. Όπως τονίζει ο υπουργός πρόκειται για έμπρακτη απόδειξη των ισχυρών προοπτικών ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας.

Καμία σχέση με τη μέχρι σήμερα επιχείρηση δεν θα έχει η «πολυεθνική» μετοχικά ΔΕΗ, έτσι όπως προέκυψε από την αύξηση κεφαλαίου. Ένα 50% των μετοχών της περνά πλέον στα χέρια ξένων θεσμικών, έναντι 27% σήμερα. Στην πράξη, η παρουσία των ξένων διπλασιάζεται. Το Δημόσιο παραμένει φυσικά ο μεγαλύτερος μέτοχος με 34% και οι εγχώριοι ιδιώτες και ξένοι διατηρούν ένα 16%, ωστόσο τα δεδομένα ανατρέπονται.

Στον απόηχο της εισόδου της EBRD στην ΑΜΚ της ΔΕΗ, ο Peter Sanfey, Deputy Director for Country Economics της EBRD εξηγεί στο Liberal Markets γιατί η γενική κατεύθυνση της τράπεζας είναι να επενδύει στην πράσινη ενέργεια και στις ΑΠΕ. Ο κ.Sanfey αναφέρεται στην αναπτυξιακή δυναμική της ελληνικής οικονομίας και προαναγγέλλει νέες σημαντικές επενδύσεις στη χώρα μας, εκτός των 5 δισ. ευρώ που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί. <b>Συνέντευξη στον Νικόλα Ταμπακόπουλο </b>

Αποδείχθηκε περίτρανα, ότι το εγχώριο επενδυτικό οικοσύστημα έχει αλλάξει επίπεδο και υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις, οι κρουνοί των λιμναζόντων κεφαλαίων, μπορούν κάλλιστα να στραφούν προς το Χρηματιστήριο Αθηνών. Τα χρήματα που έχουν εισρεύσει στις εκδόσεις ομολογιακών δανείων και στις αυξήσεις κεφαλαίου, αποτελούν την κορυφή του παγόβουνου. Οι δίκαιες αποτιμήσεις, τα ισχυρά επιχειρηματικά σχέδια, το μεγάλο free float και η διαφανής εταιρική διακυβέρνηση, αποτελούν τη «visa» για τα διαβατήρια εισόδου στην ελληνική αγορά.

Πέραν πάσης προσδοκίας η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, με τις προσφορές να ξεπερνούν τα 4 δισ. ευρώ και την επιχείρηση να παίρνει ψήφο εμπιστοσύνης από μερικά από τα μεγαλύτερα funds στον πλανήτη και μάλιστα στο ανώτατο εύρος της τιμής διάθεσης των 9 ευρώ. Η ΔΕΗ βάζει στο ταμείο 1,35 δισ. ευρώ αποκτώντας πλέον μια καθαρά «πολυεθνική» μετοχική βάση. Είναι χαρακτηριστικό ότι το κατανεμητέο ποσό, εκτός δηλαδή των «κλειδωμένων» που καλύφθηκαν από Υπερταμείο, CVC Capital και  EBRD, υπερκαλύφθηκε κατά&#8230; 5 φορές.

Το επίπεδο των 913 μονάδων για στον Γενικό Δείκτη και των 2210 μονάδων στον FTSE 25 ταλαιπωρεί για μεγάλο χρονικό διάστημα την αγορά. Ωστόσο, ο τραπεζικός κλάδος έχει αλλάξει συμπεριφορά συνεχίζοντας να κινείται από υψηλό σε υψηλό ενώ με την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου της ΔΕΗ που αποτέλεσε έναν από τους βασικότερους λόγους «αναμονής» στο ΧΑ, δημιουργούνται νέα δεδομένα.

Καλύφθηκε μία μέρα πριν κλείσει το βιβλίο προσφορών για την αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ και το σκέλος της έκδοσης που αφορούσε το ελληνικό επενδυτικό κοινό. Σύμφωνα με αρμόδιες πηγές, έχει ήδη καλυφθεί από σήμερα και το ελληνικό κομμάτι ύψους 200 εκατ. ευρώ. Σημειωτέον ότι οι προσφορές για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, έχουν ξεπεράσει τα 3,2 δισ ευρώ, έναντι 1,35 δισ. που είναι ο μέγιστος στόχος της επιχείρησης.

Φίλος και παλαιός συνάδελφος υποστηρίζει ότι η καλύτερη τακτική στο χρηματιστήριο είναι να αγοράζει κανείς φθηνά. «Τα κέρδη βγαίνουν στο πινακίδιο αγοράς» έλεγε χαρακτηριστικά. Βέβαια, το να θέλει να αγοράσει κανείς φθηνά δεν είναι εύκολη υπόθεση. Είναι σαν να υπονοεί ότι θα ξυπνήσει το πρωί. Μάλιστα. Αλλά τι ώρα; Είναι λίγες οι φορές που θα καταλήξει κάποιος επενδυτής σε ένα συμπέρασμα αντικειμενικής «φθήνιας», σε μια ισχυρή ετυμηγορία πραγματικής ευκαιρίας για μια μετοχή.

Έσπασαν το φράγμα των 3 δισ. ευρω οι προσφορές για την αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ μέσα στις πρώτες 24 ώρες, προϊδεάζοντας για το τι θα συμβεί μέχρι τη Πέμπτη, οπότε και κλείνει το βιβλίο. Εντυπωσιακή η μέχρι τώρα ζήτηση, καθώς πάνω από 10 funds έχουν δώσει εντολές για πάνω από 100 εκατ. ευρώ έκαστο, αθροίζοντας συνολικά αιτήματα που ξεπερνούν το 1 δισ.

Κάθε προσδοκία ξεπερνά η υπερκάλυψη της αύξησης κεφαλαίου της ΔΕΗ. Με «κλειδωμένα» τα 350 εκατ. στην CVC Capital, τα 100 εκατ. στην EBRD και τα 100 εκατ. με τα οποία θα συμμετάσχει το υπερΤαμείο, οι προσφορές των ξένων επενδυτών για το εναπομείναν ποσό της διεθνούς τοποθέτησης το υπερκαλύπτουν κατά... 4 φορές. Κι όλα αυτά, μόλις τη πρώτη ημέρα ανοίγματος του βιβλίου προσφορών.

Ανάρπαστη έχει γίνει η δημόσια προσφορά για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ. Καλά πληροφορημένες πηγές με άμεση γνώση της συναλλαγής λένε ότι ήδη από την πρώτη ώρα αφότου άνοιξε το βιβλίο προσφορών η έκδοση έχει υπερκαλυφθεί, με την τιμή να διαμορφώνεται στα 9 ευρώ. Όλα δείχνουν ότι η ΑΜΚ θα φτάσει στο ανώτατο εύρος άντλησης κεφαλαίων, ήτοι στα 1,35 δισ. ευρώ.

Ξεκινάει σήμερα και ολοκληρώνεται την Πέμπτη η περίοδος για την Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της ΔΕΗ. Η αύξηση πραγματοποιείται χωρίς το κλασσικό δικαίωμα προτίμησης αλλά με προτεραιότητα υπέρ των παλαιών μετόχων. Εφόσον υπάρξουν αδιάθετες μετοχές θα υπάρξει δεύτερη κατανομή ανάλογα με τον βαθμό της ζήτησης. Ποια είναι τα ξεκάθαρα και ποια τα θολά σημεία της ΑΜΚ, πόσες μετοχές θα λάβουν οι παλαιοί μέτοχοι και τι πρέπει να γνωρίζουν όσοι πήραν την απόφαση να συμμετάσχουν στη διαδικασία της αύξησης. <b>(Πίνακας)</b>

«Πράσινο φως» έδωσε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στη σχεδιαζόμενη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, δίνοντας την έγκρισή της στο ενημερωτικό δελτίο της Επιχείρησης. Κέρδη προ φόρων κοντά στο 1 δισ. ευρώ και λειτουργικά κέρδη 1,675 δισ. ευρώ σε ορίζοντα πενταετίας, προβλέπει το δελτίο, ενώ τα έσοδα της αύξησης θα φθάσουν μέχρι 1,35 δισ. ευρώ. Η αύξηση κεφαλαίου σύμφωνα με τις αποφάσεις που έχουν ληφθεί θα πραγματοποιηθεί σε τιμή από 8,5 έως 9 ευρώ ανά μετοχή.

Έφτασε ίσως και η στιγμή για να αναζητήσει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, το τι συνέβη με τα δημοσιεύματα σχετικά με τους όρους και τις τιμές της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, που είχαν οδηγήσει στη ραγδαία υποχώρησης της τιμής της μετοχής της, μέσα σε ένα ιδιαίτερα πυκνό σε ειδήσεις, χρονικό διάστημα. Έχει τα εργαλεία και τα μέσα να δώσει απαντήσεις και να επιβάλει τις ποινές που προβλέπονται.

Επιτέλους το σήριαλ της ΑΜΚ της ΔΕΗ που μπορεί να έχει στοιχίσει και την συμπεριφορά της Ελληνική αγοράς το τελευταίο διάστημα έφτασε. Το ΔΣ της ΔΕΗ ενέκρινε το ενημερωτικό δελτίο για την ΑΜΚ με σκοπό την άντληση 1,05-1,35 δισ. ευρώ με εύρος το 8,50-9,00 ευρώ ανά μετοχή με έκδοση 130-150 εκ νέων μετοχών. Εφόσον τη Δευτέρα και έκτακτα εγκριθεί από την Ε.Κ. το βιβλίο προσφορών ανοίγει την Τρίτη 2 Νοεμβρίου με κλείσιμο την Πέμπτη 4 Νοεμβρίου.

Στόχο να μαζέψει ακόμη και πάνω από 1,3 δισ. ευρώ από την αύξηση κεφαλαίου βάζει η ΔΕΗ για την οποία το βιβλίο προσφορών ανοίγει την επόμενη Τρίτη και θα μείνει ανοικτό για τρεις ημέρες, μέχρι και την Πέμπτη. Το εύρος του όγκου των νέων μετοχών «κλείδωσε» μεταξύ των 130 και 150 εκατομμυρίων, όπως και η τιμή της έκδοσης που θα είναι μεταξύ 8,5 και 9 ευρώ. Δηλαδή το εύρος κεφαλαίων που θα αντληθούν θα κυμανθεί από 1,105 δισ. ευρώ έως 1,350 δισ. ευρώ.

Το εύρος για τον όγκο των νέων μετοχών και για την τιμή στην οποία θα γίνει η αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ εγκρίνονται από το σημερινό της Διοικητικό Συμβούλιο. Το βιβλίο προσφορών μπορεί να ανοίξει και την ερχόμενη Τρίτη, με τις εκτιμήσεις να δείχνουν ότι η επιχείρηση μπορεί να μαζέψει ακόμη και πάνω από 1,2 δισ ευρώ. Όσο για την τιμή που θα οριστεί για την έκδοση, η συμφωνία με τη CVC Capital και τα μέχρι 9 ευρώ αποτελούν έναν «οδηγό» για το που αυτή μπορεί να κινηθεί.

Από την 1η Νοεμβρίου εφαρμόζεται το χειμερινό ωράριο για το νυχτερινό ρεύμα, υπενθυμίζει ο ΔΕΔΔΗΕ. Σημειώνεται ότι το συνεχές ωράριο (23:00 έως 07:00 όλο το έτος) δεν εφαρμόζεται πλέον σε νέους καταναλωτές και εξακολουθεί να ισχύει μόνο στους καταναλωτές οι οποίοι το έχουν ήδη.

Στο εξωτερικό υπάρχει δυσπιστία για την Οικονομία της Ελλάδας. Φταίνε τα greek statistics, φταίνε μια &#8211; δύο περιπτώσεις που Έλληνες «πορτοφολάδες» διέσυραν την χώρα σε ξένες αγορές, φταίει η Folli &#8211; Follie. Το σίγουρο, πάντως, είναι ότι κάτι φταίει! Σίγουρα όχι ο κακός μας ο καιρός, ούτε ότι οι αλλοδαποί μας φθονούν για το γεγονός ότι τα κτίριά μας διαθέτουν μπαλκόνια. Κι εν πάση περιπτώσει, η κάθε χώρα έχει την Κεφαλαιαγορά που της αρμόζει.

«Η εξαγορά του 49% του ΔΕΔΔΗΕ έναντι 2,1 δις.ευρώ έλπίζουμε να είναι η πρώτη από πολλές επενδύσεις που θα ακολουθήσουν στην Ελλάδα» δηλώνει σε συνέντευξη που παραχώρησε στο Liberal o Martin Bradley, Senior Managing Director της Macquarie Asset Management. Ο ίδιος αναλύει τον στρατηγικό σχεδιασμό για τον ΔΕΔΔΗΕ, ο οποίος «θα εκσυγχρονιστεί με νέες επενδύσεις», ενώ αναφέρεται στους νέους έξυπνους μετρητές και στη μείωση του κόστους ενέργειας για τους καταναλωτές που φέρνει η διασύνδεση των νησιών με την ηπειρωτική χώρα. <b> Συνέντευξη στον Νικόλα Ταμπακόπουλο </b>