Βαρύ είναι το πλήγμα που επέφερε η κατάρρευση της Archegos στα αποτελέσματα β΄τριμήνου 2021 της ελβετικής τράπεζας Credit Suisse καθώς τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν 78% στα 253 εκατ. ελβετικά φράγκα, χαμηλότερα των εκτιμήσεων των αναλυτών που ανέμεναν κέρδη 334 εκατ.

Στη μαζική αγορά μετοχών από τις ViacomCBS, Baidu κι άλλες εταιρείες προχώρησε προσφάτως ο Τζορτζ Σόρος, ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους του κόσμου δεδομένου ότι οι παραπάνω επιχειρήσεις είδαν τις μετοχές τους να υφίστανται μεγάλη πτώση απόρροια της κατάρρευσης της Archegos Capital Management του Μπιλ Χουάνγκ.

Η περιπέτεια με το επενδυτικό fund Archegos δεν φαίνεται να έχει τέλος για την Credit Suisse που θα αναγκαστεί να στραφεί στην κεφαλαιαγορά για την άντληση 2 δισ. δολαρίων εκδίδοντας με ομόλογα μετατρέψιμα σε μετοχές ώστε να ενισχύσει την κεφαλαιακή της βάση. Η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας ανακοίνωσε ότι περιμένει πρόσθετη ζημία της τάξης των 600 εκατ. ελβετικών φράγκων το δεύτερο τρίμηνο, σε μια περίοδο που περίμενε ρεκόρ δεκαετίας στα κέρδη.

Ο Thomas Gottstein μπορεί να έδρασε αρκετά αποφασιστικά αυτή την εβδομάδα για να παραμείνει στο πηδάλιο της Credit Suisse, οι επενδυτές όμως είναι απογοητευμένοι και αναμένουν ριζικές αλλαγές μετά το πλήγμα που υπέστη η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας από το hedge fund Archegos που της κόστισε $4,7 δισ. Μέσα σε ένα μήνα η μετοχή της έχει κάνει βουτιά 25%.

Οι ζημιές που προέκυψαν από τις αναγκαστικές ρευστοποιήσεις άνω των 20 δισ. δολαρίων λόγω της Archegos Capital Management συνιστούν «την τρίτη φορά που σχεδόν συνέβη ένα ατύχημα στις αγορές μέχρι τώρα φέτος», δήλωσε ο επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος της Allianz, Μοχάμεντ Ελ Εριάν.

Τελικά οι αμερικανικές επενδυτικές τράπεζες Goldman Sachs και Morgan Stanley ήταν τα γρήγορα πιστόλια στην υπόθεση κατάρρευσης του fund Archegos, σπεύδοντας να ρευστοποιήσουν πρώτες από όλους μεγάλα πακέτα μετοχών μετά την αδυναμία του να fund ανταποκριθεί στα margin calls. Όσοι άλλοι έκαναν δουλειές με το Archegos πιάστηκαν στον ύπνο χάνοντας δισεκατομμύρια δολάρια και βλέπουν τώρα τις υποβαθμίσεις να πέφτουν βροχή.

Ήταν η αδυναμία του hedge fund Archegos Capital να ικανοποιήσει τα margin calls των χρηματιστών του που προκάλεσε ζημιές δισεκατομμυρίων στην ιαπωνική επενδυτική τράπεζα Nomura και την ελβετική Credit Suisse. Tο συμπέρασμα που προκύπτει ωστόσο είναι πως η αιτία δεν ήταν μόνο η μόχλευση, καθώς δρώντας ως prime brokers του Archegos οι επενδυτικές τράπεζες δεν έδωσαν σημασία σε άλλα προειδοποιητικά σημάδια.

Οι περιπέτειες του «αρχηγού» αποκάλυψαν τους κρυφούς κινδύνους των χρηματιστηριακών αγορών. Ένα σχετικά μικρό, για την εποχή μας, hedge fund προκάλεσε ζημιές δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μεγάλες διεθνείς τράπεζες. Το γεγονός πως το Archegos «έκρυβε» τις θέσεις του από τις εποπτικές αρχές, μας υπενθυμίζει πως ποτέ δεν μπορούμε να είμαστε σίγουροι για ό,τι βλέπουμε. Εκτός από τις τράπεζες που «άργησαν» να πάρουν χαμπάρι πως κινδύνευαν, μεγάλες ζημιές καταγράφουν και αρκετοί επενδυτές. «Μετρημένες» προβλέπονται οι μέρες των CFDs.

Σε μια έντονα ανοδική, ήσυχη ημέρα στη Wall Street, με τους δείκτες να κλείνουν στα υψηλά τους, μια μικρή αναστάτωση έβαλε πολλούς σε σκέψη. Φαίνεται πως η καθίζηση των ViacomCBS και Discovery, οι οποίες υπέστησαν απώλειες κατά -26% και -27% αντίστοιχα, οφειλόταν σε ρευστοποιήσεις από μεγάλους επενδυτικούς οίκους. Είναι ιδιαίτερα νωρίς και οι φήμες τρέχουν γρηγορότερα από τα γεγονότα, ωστόσο οι μέχρι τώρα πληροφορίες, φωτογραφίζουν το Archegos Capital Management (ACM).