Πορευόμαστε σε μια κρίσιμη χρηματιστηριακή εβδομάδα, αφού από αύριο ξεκινούν οι ανακοινώσεις των σημαντικότερων Κεντρικών Τραπεζών σχετικά με το ύψος των επιτοκίων. Παράλληλα αναμένονται οι δημοσιεύσεις των αποτελεσμάτων της Apple, της Amazon, της Alphabet / Google και της Meta Platforms / Facebook, ενώ αναμένονται και οι πρώτες κινήσεις των Κινεζικών Χρηματιστηρίων, μετά από τις αργίες της Κινεζικής Πρωτοχρονιάς.
Οι Κεντρικές Τράπεζες
Πρώτη η Fed (Αμερικανική Ομοσπονδιακή Τράπεζα), δεύτερη η ECB (Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα) και τρίτη η ΒΟΕ (Κεντρική Τράπεζα της Αγγλίας), ετοιμάζονται να κινήσουν τις μπαγκέτες τους και να δώσουν ένα νέο ρυθμό στις αγορές. Οι αποφάσεις την BOJ (Κεντρικής Τράπεζας της Ιαπωνίας) αναμένονται στις 10 Μαρτίου.
Τα σημερινά επίπεδα των επιτοκίων είναι για τη Fed το 4,50%, για την ECB το 2,50%, για την ΒΟΕ το 3,50% και για την BOJ το -0,10%.
Το κυρίαρχο ερώτημα αφορά τους ρυθμούς αύξησης των επιτοκίων. Η συντριπτική πλειοψηφία των αναλυτών αναμένει άνοδο της τάξης του 0,25% για την Fed, με το επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 4,75%. Παράλληλα το 84% των αναλυτών περιμένει τον Μάρτιο το επιτόκιο να βρεθεί στο 5%. Τα στοιχεία που θα οδηγήσουν στις τελικές αποφάσεις και θα περιγράψουν και το πλαίσιο της ομιλίας του Jerome Powell, είναι η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού από το 9,1% στο 6,5% τον Δεκέμβριο, η οριακή αύξηση της ανεργίας που θα φτάσει το 3,6% και η επιβράδυνση της αύξησης των ωρομίσθιων στις ΗΠΑ.
Πορεία πληθωρισμού στις ΗΠΑ
Πορεία επιτοκίων στις ΗΠΑ
Σχετικά με τις κινήσεις της ECB, δεν υπάρχει η παραμικρή αμφιβολία πως το νέο επιτόκιο θα βρεθεί στο 3%. Η Christine Lagarde είναι αποφασισμένη να αντιμετωπίσει τις ισχυρές ευρωπαϊκές πληθωριστικές πιέσεις, μέσω επιθετικής επιτοκιακής πολιτικής. Οπότε οι αναλυτές δεν θα σταθούν μόνο στο ύψος των επιτοκίων, αλλά θα παρακολουθήσουν προσεκτικά, το τι θα λεχθεί σχετικά με τις μελλοντικές αποφάσεις.
Πορεία πληθωρισμού στην Ευρωζώνη
Πορεία επιτοκίων στην Ευρωζώνη
Οι εκτιμήσεις για τις αποφάσεις της BOE την ερχόμενη Πέμπτη, αναφέρουν πως το επιτόκιο θα φτάσει στο 4%. Η ΒΟΕ αναμένεται να αυξήσει για δέκατη φορά τα επιτόκια της, από το Δεκέμβριο του 2021. Οι αναλυτές αναμένουν πως οι αυξήσεις στα επιτόκια θα τερματιστούν στο επίπεδο του 4,25%, το οποίο αναμένεται να υιοθετηθεί τον Μάρτιο του 2023.
Πορεία πληθωρισμού στο Ηνωμένο Βασίλειο
Πορεία επιτοκίων στο Ηνωμένο Βασίλειο
Αποτελέσματα τεχνολογικών κολοσσών
Τα αποτελέσματα της Apple (AAPL), της Amazon (AMZN), της Alphabet / Google (GOOGL) και της Meta Platforms / Facebook (META), έρχονται να συμπληρώσουν τα ήδη δημοσιευμένα αποτελέσματα 143 εταιρειών του S&P 500. To 67,8% των εταιρειών παρουσίασαν υψηλότερα κέρδη από τις προσδοκίες των αναλυτών, ενώ μέχρι και το Q3 το ποσοστό αυτό βρισκόταν στο 76% των εταιρειών.
Η αγορά αναμένει τα αποτελέσματα των τεχνολογικών κολοσσών, να τερματίσουν την πτωτική πορεία που ακολούθησαν οι μετοχές τους καθ’ όλη τη διάρκεια του 2022, πιέζοντας και τους αντίστοιχους χρηματιστηριακούς δείκτες.
Κινεζικά Χρηματιστήρια
Οι αγορές παρακολουθούν από κοντά τις πρώτες χρηματιστηριακές συνεδριάσεις, με το άνοιγμα των κινεζικών αγορών μετά από τις αργίες του Νέου Έτους. Η αύξηση των οικονομικών στοιχείων από τον εσωτερικό τουρισμό και τις καταναλωτικές δαπάνες μετά την ανάκληση όλων των απαγορευτικών μέτρων λόγω covid, έχουν οδηγήσει τον Hang Seng σε άνοδο της τάξης του 15% κατά τη διάρκεια των τελευταίων 30 συνεδριάσεων και της τάξης του 53% κατά τη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου, όπως είχαμε αναλύσει στο άρθρο «Χρηματιστήριο Αθηνών: Η αλλαγή κλίματος και οι πρωτιές». Οπότε οι επενδυτές περιμένουν να δουν αν η άνοδος θα συνεχιστεί, ή αν θα βρεθούμε μπροστά στην εκδήλωση μιας ισχυρής διόρθωσης.
Δωδεκάμηνη πορεία δείκτη Hang Seng
Μια γεμάτη εβδομάδα περιμένει τους επενδυτές. Οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών θα οριοθετήσουν τα βασικά επίπεδα στήριξης και αντίστασης των τιμών, τα αποτελέσματα των εταιρειών θα επαληθεύουν ή θα διαψεύσουν τις προσδοκίες και τα κινεζικά δείγματα γραφής θα προσφέρουν επανάπαυση ή εγρήγορση, στην επενδυτική κοινότητα.
