Η «βουτιά» του πληθωρισμού τον Ιούνιο έφερε αισιοδοξία στους επενδυτές για κορύφωση της ανόδου των επιτοκίων από την Fed, οδηγώντας σε κέρδη τη Wall Street. «Αν και απέχουμε από τον στόχο της Fed για πληθωρισμό 2%, το 3% του Ιουνίου δείχνει πως η πολιτική της Fed έχει αποτελέσμα. Η αγορά πλέον τιμολογεί άλλη μία αύξηση επιτοκίων και οι επενδυτές προσδοκούν πως θα πρόκειται για την τελευταία αύξηση επιτοκίων για φέτος, πριν αρχίσουν οι μειώσεις από το νέο έτος» σχολιάζουν αναλυτές.
Σε αυτό το πλαίσιο ο Dow έκλεισε με άνοδο 0,14% στις 34.394 μονάδες, ο S&P 500 0,85% στις 4.509 μονάδες και ο Nasdaq 1,58% στις 14.138 μονάδες.
«Ο πληθωρισμός που έφτασε το 3% τον Ιούνιο δείχνει πως επιβραδύνει, ενώ οι χαμηλότερες, από αυτές που αναμένονταν, αιτήσεις ανεργίας δείχνουν πως η αγορά εργασίας παραμένει ανθεκτική. Η Fed θα αυξήσει τα επιτόκιά της και οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους στα εταιρικά αποτελέσματα τριμήνου» αναφέρει στο CNBC ο Mike Loewengart, επικεφαλής στην Morgan Stanley Global Investment Office.
Το βλέμμα των επενδυτών στρέφεται στα αποτελέσματα των μεγάλων αμερικανικών τραπεζών. Η αυλαία θα ανοίξει στις 14 Ιουλίου με τις JP Morgan Chase, Citigroup και Wells Fargo να ανακοινώνουν αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου. Θα ακολουθήσουν οι Bank of America, Goldman Sachs Morgan Stanley στις 18 Ιουλίου, συμπληρώνοντας την εξάδα των μεγάλων.
Όπως αναφέρουν αναλυτές οι μεγάλες τράπεζες της Wall Street αναμένεται να εμφανίσουν αύξηση κερδοφορίας το δεύτερο τρίμηνο με τα καθαρά έσοδα από τόκους να αντισταθμίζουν την κάμψη στις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής.
Για τα τραπεζικά μεγαθήρια όπως την JP Morgan και τη Wells Fargo, τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να σημειώσουν αύξηση μεγαλύτερη του 40% με βάση τις εκτιμήσεις αναλυτών του κλάδου. Τα κέρδη ανά μετοχή της Bank of America προβλέπονται αυξημένα κατά τουλάχιστον 7%, αλλά της Citigroup θα είναι μειωμένα 43%.
Οι επιδόσεις των κολοσσών της επενδυτικής τραπεζικής θα είναι πιο αδύναμες το δεύτερο τρίμηνο με βουτιά 59% να αναμένεται στα κέρδη ανά μετοχή της Goldman Sachs και πτώση 9% σε αυτά της Morgan Stanley καθώς στην περίπτωση της τα έσοδα από τις υπηρεσίες διαχείρισης πλούτου θα αντισταθμίσουν σε μεγάλο βαθμό την «κοιλιά» της επενδυτικής τραπεζικής.
Σύμφωνα με την Keefe, Bruyette & Woods, οι Αμερικανοί καταναλωτές συνεχίζουν να δαπανούν και παραμένουν σε καλή χρηματοοικονομική κατάσταση, ενισχύοντας τις επιδόσεις των τραπεζών και αντισταθμίζοντας τα πεσμένα έσοδα από το investment banking που έχει χτυπηθεί από την άνοδο των επιτοκίων και την οικονομική αβεβαιότητα.
Η περίοδος ισχνών αγελάδων στην επενδυτική τραπεζική θα συνεχίσει να αποτελεί πληγή για τις μεγάλες τράπεζες της Wall Street, καθώς η δραστηριότητα έπεσε στα $15,7 δισ. το δεύτερο τρίμηνο, στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2012 σύμφωνα με στοιχεία της Dealogic.
