Το τραπεζικό sell off διευρύνεται στις ευρωαγορές, το Χρηματιστήριο Αθηνών υποχωρεί έως 2,92% και η μετοχή της Deutsche Bank κάνει «βουτιά» έως 14,3%. Οι αναλυτές του Liberal εξηγούν τις επιπτώσεις στο Χρηματιστήριο Αθηνών, στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα και τους λόγους που αναζωπύρωσαν την τραπεζική κρίση στην Ευρώπη. Ο Dax υποχωρεί 2,4%, ο FTSE 1,77%, o CAC 2,28% και ο Stoxx 600 1,77%.
«Το παγκόσμιο συστημικό ρίσκο έχει επισκιάσει επί του παρόντος κάθε άλλη εξέλιξη με αποτέλεσμα οι επενδυτές θα ωθούνται με γνώμονα τη μείωση του έκθεσης σε οτιδήποτε (ομόλογα, μετοχές, κλπ) έχει ρίσκο διακύμανσης. Η στάση αυτή δεν λαμβάνει υπόψη της θεμελιώδη ή προοπτικές παρά μόνο την προστασία του κεφαλαίου καθώς είναι άγνωστο αν είμαστε μπροστά σε ένα νέο φαινόμενο τραπεζικής κρίσης. Η διάσωση της Credit Suisse την περασμένη εβδομάδα έσπασε ένα τραπεζικό στερεότυπο ασφάλειας δεκαετιών ενώ οι a la carte αλλαγές στους ρυθμιστικούς κανόνες έδειξαν ότι δεν υπάρχουν οι σταθερές του παρελθόντος αυξάνοντας το βαθμό αβεβαιότητας στις αγορές.
Όσο και αν οι ελληνικές τράπεζες έχουν εξυγιανθεί δεν παύουν να αποτελούν μέρος του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος με επενδυτές διεθνή κεφάλαια και οι κεφαλαιοποιήσεις τους συγκρίνονται με τις αποτιμήσεις των ξένων τραπεζών. Η προσαρμογή είναι αναμενόμενη, τα δεδομένα θα αλλάξουν μόνο όταν αναχαιτιστούν οι αιτίες που οδηγούν αυτή την στιγμή τις αγορές σε αποστροφή κινδύνου και σίγουρα δεν θα αφορούν μόνο δηλώσεις θεσμικών παραγόντων» επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
«Αυτήν τη στιγμή δέχονται πιέσεις όλα τα AT1 ομόλογα που έχουν εκδοθεί από τις τράπεζες ως απόρροια του πλήγματος εμπιστοσύνης από την ρηξικέλευθη διάσωση της Credit Suisse. Oι συνέπειες από τον μηδενισμό των ομολόγων AT1 στη διάσωση της Credit Suisse έχει εγείρει ερωτήματα σχετικά με ένα βασικό μέρος της τραπεζικής χρηματοδότησης. Γεγονός που καθιστά τα ενδεχόμενα προβλήματα που αντιμετωπίζουν κάποιες τράπεζες , όπως η Deutsche Bank, πολύ δύσκολο να ξεπεραστούν.
Όσον αφορά την Deutsche Bank υπάρχει ένας επιπλέον προβληματισμός δεδομένου ότι έχει περάσει πρόσφατα από διάφορες αναδιαρθρώσεις και αλλαγές ηγεσίας, οι οποίες μέχρι στιγμής είναι αμφίβολο ότι έχουν αποδώσει. Οι ελληνικές τράπεζες είναι οι πιο θωρακισμένες αυτήν τη στιγμή, καθώς διαθέτουν ισχυρά θεμελιώδη, δείκτες ρευστότητας. Σε επίπεδο χρηματιστηρίων το πλήγμα εμπιστοσύνης θα διατηρήσει υψηλά τη μεταβλητότητα των αγορών» δηλώνει η αναλύτρια Μαίρη Βενέτη.
« Προς το παρόν η κρίση στον τραπεζικό τομέα έχει μόνο χρηματιστηριακό χαρακτήρα. Οι επόμενες μέρες θα μας δείξουν αν υπάρχει κάποιο ουσιαστικό πρόβλημα σε κάποια μεγάλη ευρωπαϊκή τράπεζα, οπότε τότε αλλάζουν τα πράγματα. Όσον αφορά στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα δεν εντοπίζεται κάποιο εσωτερικό πρόβλημα, το οποίο να πυροδοτεί κάποια αρνητική εξέλιξη, κάτι που συνέβαινε στο παρελθόν. Σε περίπτωση βέβαια που υπάρξει γενική τραπεζική και όχι μόνο χρηματιστηριακή κρίση, τότε δεν θα μείνουμε ανεπηρέαστοι. Οι προβληματισμοί της αγοράς για πιθανά προβλήματα της Deutsche Bank σε συνδυασμό πιθανώς με απόπειρες των short sellers να βρουν αδύναμους κρίκους» αναφέρει ο αναλυτής Σπύρος Αλεξόπουλος.
Πού οφείλεται η «βουτιά» στην Deutsche Bank
Η μετοχή της Deutsche Bank υποχώρησε έως και 14,3%, μετά την εκτίναξη των συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου το βράδυ της Πέμπτης, καθώς οι ανησυχίες για τη σταθερότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών παραμένουν.
Οι μετοχές του γερμανικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος υποχώρησαν για τρίτη συνεχόμενη ημέρα και έχουν πλέον χάσει περισσότερο από το ένα πέμπτο της αξίας τους μέχρι στιγμής αυτό το μήνα. Τα συμβόλαια ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου - μια μορφή ασφάλισης των ομολογιούχων μιας εταιρείας έναντι της χρεοκοπίας της - εκτοξεύτηκαν στις 173 μονάδες βάσης το βράδυ της Πέμπτης από 142 μονάδες βάσης την προηγούμενη ημέρα.
Η έκτακτη διάσωση της Credit Suisse από την UBS, στον απόηχο της κατάρρευσης της αμερικανικής Silicon Valley Bank, προκάλεσε ανησυχία για τη μετάδοση της κρίσης μεταξύ των επενδυτών, η οποία επιδεινώθηκε από την περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ την Τετάρτη.
Η Citigroup αυτή την εβδομάδα υποβάθμισε τον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα σε «ουδέτερο» από «overweight», επικαλούμενη τις επιπτώσεις της συνεχιζόμενης σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής.
Η Τράπεζα της Αγγλίας αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης στο 4,25% την Πέμπτη, σε μια κίνηση που είχε τιμολογηθεί από τις αγορές, αφού ο πληθωρισμός κατέγραψε αιφνιδιαστικό άλμα.
Η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας αύξησε το δικό της επιτόκιο αναφοράς κατά 50 μονάδες βάσης. Και οι δύο αποφάσεις έρχονται στη σκιά της αύξησης των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ κατά 25 μονάδες βάσης.
Πρόεδρος Eurogroup: Οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι ισχυρές
Καθησυχαστικός εμφανίστηκε ο πρόεδρος του Eurogroup Πασκάλ Ντόναχιου για την ανθεκτικότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών απέναντι στην τραπεζική αναταραχή, σημειώνοντας ότι μπορούν αν αντέξουν χάρη στην ισχυρό κανονισμό λειτουργίας τους.
«Είμαι πολύ σίγουρος για ττις δυνατότητες ρευστότητας και την ανθεκτικότητα που έχει δημιουργήσει το τραπεζικό μας σύστημα», είπε ενόψει της Σύνοδος Κορυφής που ξεκινά σύντομα στις Βρυξέλλες, η οποία θα επικεντρωθεί στο κοινό νόμισμα της ΕΕ. «Τι κάναμε στο παρελθόν, μπορούμε να δούμε την αξία του τώρα και πρέπει να συνεχίσουμε με μια σταθερή προσέγγιση», συμπλήρωσε, σύμφωνα με το Politico.
Ερωτηθείς για τις πρόσφατες χρεοκοπίες τραπεζών θα ωθήσουν τελικά τους ηγέτες να συμφωνήσουν να ολοκληρώσουν την Τραπεζική Ένωση - μια προσπάθεια της ζώνης του ευρώ για να διασφαλιστεί η τραπεζική σταθερότητα - και ειδικά το ενιαίο σύστημα εγγύησης καταθέσεων στο οποίο αντιτίθεται η Γερμανία ο Ντόναχιου ανέφερε:
«Αυτό που πρέπει να κάνουμε είναι εφαρμόσουμε αυτό που συμφωνήσαμε να κάνουμε», δηλαδή αυστηρότερους κανόνες για τη διαχείριση τραπεζικών κρίσεων και τις ασφάλιση των εθνικών καταθέσεων, που λήγουν το δεύτερο τρίμηνο.
Διαβάστε ακόμα:
Σύνοδος Κορυφής: Ματαιώθηκε η καθιερωμένη συνέντευξη των ηγετών της ΕΕ
