Αύξηση κερδοφορίας αναμένεται να εμφανίσουν οι μεγάλες τράπεζες της Wall Street το δεύτερο τρίμηνο με τα καθαρά έσοδα από τόκους να αντισταθμίζουν την κάμψη στις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής.
Για τα τραπεζικά μεγαθήρια όπως την JP Morgan και τη Wells Fargo, τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να σημειώσουν αύξηση μεγαλύτερη του 40% με βάση τις εκτιμήσεις αναλυτών του κλάδου. Τα κέρδη ανά μετοχή της Bank of America προβλέπονται αυξημένα κατά τουλάχιστον 7%, αλλά της Citigroup θα είναι μειωμένα 43%.
Οι επιδόσεις των κολοσσών της επενδυτικής τραπεζικής θα είναι πιο αδύναμες το δεύτερο τρίμηνο με βουτιά 59% να αναμένεται στα κέρδη ανά μετοχή της Goldman Sachs και πτώση 9% σε αυτά της Morgan Stanley καθώς στην περίπτωση της τα έσοδα από τις υπηρεσίες διαχείρισης πλούτου θα αντισταθμίσουν σε μεγάλο βαθμό την «κοιλιά» της επενδυτικής τραπεζικής.
Σύμφωνα με την Keefe, Bruyette & Woods, οι Αμερικανοί καταναλωτές συνεχίζουν να δαπανούν και παραμένουν σε καλή χρηματοοικονομική κατάσταση, ενισχύοντας τις επιδόσεις των τραπεζών και αντισταθμίζοντας τα πεσμένα έσοδα από το investment banking που έχει χτυπηθεί από την άνοδο των επιτοκίων και την οικονομική αβεβαιότητα.
Η περίοδος ισχνών αγελάδων στην επενδυτική τραπεζική θα συνεχίσει να αποτελεί πληγή για τις μεγάλες τράπεζες της Wall Street, καθώς η δραστηριότητα έπεσε στα $15,7 δισ. το δεύτερο τρίμηνο, στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2012 σύμφωνα με στοιχεία της Dealogic.
Λιγότερα deals εξαγορών και συγχωνεύσεων σημειώθηκαν το δεύτερο τρίμηνο, όπως και λιγότερες εκδόσεις χρέους.
Η αυλαία θα ανοίξει στις 14 Ιουλίου με τις JP Morgan Chase, Citigroup και Wells Fargo να ανακοινώνουν αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου. Θα ακολουθήσουν οι Bank of America, Goldman Sachs Morgan Stanley στις 18 Ιουλίου, συμπληρώνοντας την εξάδα των μεγάλων.
Με την άνοδο των επιτοκίων η ζήτηση για δάνεια επιβραδύνεται και οι τράπεζες αναγκάζονται να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια για να κρατήσουν τις καταθέσεις των πελατών τους, οι οποίοι ψάχνουν για τις καλύτερες αποδόσεις.
Οι καταθέσεις μειώθηκαν κατά $141 δισ. στις μεγάλες τράπεζες το δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Keefe, Bruyette & Woods, με τις εκροές αυτές να αντιστρέφουν τις εισροές καταθέσεων που κατευθύνθηκαν στις μεγάλες τράπεζες το πρώτο τρίμηνο, καθώς οι αποταμιευτές επέλεξαν πρωτίστως την ασφάλεια για τα χρήματά τους μετά την κατάρρευση τριών περιφερειακών τραπεζών.
Οι μεγάλες τράπεζες τα πήγαν καλά στο ετήσιο «στρες τεστ» της Fed φέτος. Τα αποτελέσματα της άσκησης που δημοσιοποιήθηκαν τον Ιούνιο έδειξαν ότι οι τράπεζες έχουν επαρκή κεφάλαια για να ανταπεξέλθουν σε σοβαρή επιδείνωση της οικονομίας. Οι αμερικανικές τράπεζες ανακοίνωσαν αυξήσεις των μερισμάτων τους μετά τα αποτελέσματα του στρες τεστ.
Οι αναλυτές και οι επενδυτές θα εστιάσουν στα σχόλια των διοικήσεων για την πιστωτική επέκταση και την ποιότητα του ενεργητικού. Αν και σε γενικές γραμμές η χρηματοοικονομική κατάσταση των καταναλωτών παραμένει καλή μέχρι στιγμής, τα ρίσκα για επισφάλειες σε καταναλωτικά δάνεια και πιστωτικές κάρτες αναμένεται να αυξηθούν καθώς η ακρίβεια και ο πληθωρισμός πλήττουν τη μεσαία τάξη.
Ένας άλλος τομέας που προκαλεί ανησυχίες είναι οι δανειοδοτήσεις στο χώρο των εμπορικών ακινήτων. Η προσοχή των επενδυτών θα είναι στραμμένη στο σκέλος των προβλέψεων που θα πάρουν οι τράπεζες για να καλύψουν πιθανές ζημιές στο real estate. Οι μετοχές των τραπεζών έχουν σημειώσει πτώση 9,3% φέτος, υποαπόδοση σε σύγκριση με την άνοδο 14,6% που καταγράφει ο δείκτης S&P 500.
