Η εξαγορά της Credit Suisse από την UBS έναντι 3,2 δισ. δολαρίων, είναι γεγονός. Την ίδια στιγμή όμως η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας επιχειρεί να στείλει ηχηρό μήνυμα στην επενδυτική κοινότητα για την διασφάλιση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, «θωρακίζοντας» το deal με δάνεια 108 δισ. δολαρίων και κρατικές εγγυήσεις 9 δισ.
Το κατά πόσο θα πειστούν οι αγορές θα φανεί μέσα στις αμέσως επόμενες ώρες. Το βέβαιο είναι σε μια κατάσταση ακραίας αβεβαιότητας, η εξαγορά της Credit Suisse από την UBS επέτρεψε την εξεύρεση λύσης για την εγγύηση της σταθερότητας του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Το τίμημα έγινε σε αξία 3 δισ. φράγκων ή 3,23 δισ. δολ. με την τιμή να διαμορφώνεται στα 0,76 φράγκα ανά μετοχή, πολύ χαμηλότερα από αυτήν στην οποία έκλεισε την Παρασκευή ο τίτλος της Credit Suisse (1,86 ελβετικά φράγκα).
Στο μέτωπο της παροχής κρατικών εγγυήσεων, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση της Ελβετίας χορηγεί στην UBS ποσά ύψους 9 δισ. φράγκων για την ανάληψη πιθανών ζημιών που προκύπτουν από κάποια από τα περιουσιακά στοιχεία που αναλαμβάνει η τράπεζα.
LIVE: UBS agreed to buy Credit Suisse in a historic, government-brokered deal aimed at containing a crisis of confidence that threatened to spread across global financial markets.
— Bloomberg (@business) March 19, 2023
Watch our live coverage on Bloomberg TV https://t.co/gwjqApQ6wi https://t.co/i5wOlUuIPr
Οι ελβετικές ρυθμιστικές αρχές αναγκάστηκαν να παρέμβουν για να βρεθεί άμεση λύση, προκειμένου να αποτρέψουν τη διάχυση της κρίσης εμπιστοσύνη προς την Credit Suisse σε ολόκληρο το διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Αυτή η λύση «δεν είναι μόνο αποφασιστική για την Ελβετία (...) αλλά για την σταθερότητα του συνόλου του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος», δήλωσε ο πρόεδρος της Ελβετικής Συνομοσπονδίας κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου παρουσία των προέδρων των δύο ελβετικών τραπεζικών κολοσσών, του Κολμ Κέλεχερ για την UBS και του Άξελ Λέχμαν για την Credit Suisse και του προέδρου της Ελβετικής Συνομοσπονδίας Αλαίν Μπερσέ.
Της συμφωνίας για την διάσωση του 167 ετών ελβετικού τραπεζικού γίγαντα προηγήθηκε ένας αγώνας δρόμου όλων των εμπλεκομένων, προκειμένου αυτή να κλείσει εντός της ημέρας, πριν ανοίξουν οι παγκόσμιες αγορές.
Οι επιπτώσεις στις θέσεις εργασίας δεν είναι για την ώρα σαφείς. Η UBS δήλωσε ότι αναμένει ετήσια εξοικονόμηση κόστους περίπου 7 δισ. δολαρίων μέχρι το 2027.
Σύμφωνα με την Ελβετική Εποπτική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Αγορών (FINMA) η ρευστότητα θα προσφερθεί από την Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας θα περιλαμβάνει δάνειο που θα καλύπτεται από ομοσπονδιακή εγγύηση. Παράλληλα, έκανε γνωστό πως θα είναι δυνατή η συνέχιση όλων των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και των δύο τραπεζών χωρίς περιορισμούς ή διακοπές. Ενώ ανακοίνωσε πως θα συνεργαστεί με τις εθνικές και διεθνείς αρχές, όπως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) και η Βρετανική Ρυθμιστική Αρχή (BPRA).
Οι μετοχές της Credit Suisse Additional Tier 1 με ονομαστική αξία περίπου 16 δισ. ελβετικών φράγκων (17,2 δισ. δολάρια) θα υποτιμηθούν πλήρως μετά την παροχή στήριξης από την ελβετική κυβέρνηση, δήλωσε η ελβετική ρυθμιστική αρχή.
Όπως τόνισε η υπουργός Οικονομικών της Ελβετίας, Κάριν Κέλερ Σούτερ, η χρεοκοπία μιας παγκοσμίως σημαντικής τράπεζας θα δημιουργούσε ανεπανόρθωτες συνέπειες για τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές. Ενώ επισήμανε ότι δεν πρόκειται για κρατική διάσωση της τράπεζας αλλά εμπορική λύση, καθώς «θέλαμε να αποφύγουμε τη διάσωση», όπως ανέφερε χαρακτηριστικά.
Από την πλευρά του, ο πρόεδρος της Κεντρικής Τράπεζας της Ελβετίας υπογράμμισε πως μια αποτυχία θα είχε σοβαρή συνέπεια στη διεθνή φήμη της Ελβετίας.
Δεν είναι πάντως ξεκάθαρο αν η συμφωνία είναι αρκετή για να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη στους δανειστές σε όλο τον κόσμο. Η πρώτη ένδειξη θα μπορούσε να έρθει όταν ανοίξουν τα χρηματιστήρια σε λίγες ώρες στην Ασία, την Αυστραλία και τη Νέα Ζηλανδία.
Η συγχώνευση των δύο τραπεζικών κολοσσών, που συγκαταλέγονται στο κλαμπ των 30 τραπεζικών ιδρυμάτων που είναι υπερβολικά σημαντικά για να πτωχεύσουν, έπρεπε να ολοκληρωθεί και ανακοινωθεί πριν από το άνοιγμα των ασιατικών αγορών, με την ελπίδα ότι η κίνηση αυτή θα αρκέσει για να προλάβει τον γενικευμένο πανικό.
Ο τραπεζικός τομέας βρίσκεται σε αναβρασμό από την στιγμή που οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες αύξησαν σημαντικά τα επιτόκιά τους για να αντιμετωπίσουν τον πληθωρισμό. Πολλές τράπεζες δεν είχαν προετοιμασθεί για την κίνηση αυτή έπειτα από πολλά χρόνια πρόσβασης σε φθηνό χρήμα.
Η πρόσφατη πτώχευση της Silicon Valley Bank και άλλων τοπικών αμερικανικών τραπεζών αύξησε την αγωνία των επενδυτών και τους ώθησε προς την πώληση τραπεζικών τίτλων που θεωρήθηκαν επισφαλείς.
Στην περίπτωση της Credit Suisse, παρά τις προσπάθειες της διεύθυνσής της να θέσει σε εφαρμογή τριετές σχέδιο αναδιάρθρωσης, οι επενδυτές κατευθύνθυηκαν προς την έξοδο, ενώ η τράπεζα είχε δυσκολίες πρόσβασης σε ρευστότητα σε λογικές τιμές.
Ενα πακέτο 50 δισεκατομμυρίων ελβετικών φράγκων που χορήγησε την Τετάρτη η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας έπειτα από μία μαύρη μέρα στο χρηματιστήριο δεν έδωσε παρά μία σύντομη ανάπαυλα στην τράπεζα.
Οι ρυθμιστικές αρχές και η ομοσπονδιακή κυβέρνηση αντιμετώπισαν τεράστιες πιέσεις από τους κύριους οικονομικούς εταίρους της Ελβετίας για την εξυγίανση της κατάστασης πριν αυτή μολύνει ολόκληρο τον κόσμο.
Σύμφωνα με τους Financial Times και το Blick, οι πελάτες της τράπεζας απέσυραν 10 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα μέσα σε μία ημέρα στο τέλος της περασμένης εβδομάδας.
Με πληροφορίες από Reuters, Bloomberg
Διαβάστε επίσης:
Ικανοποίηση από Γέλεν και Fed για το deal Credit Suisse - UBS
Συντονισμένες κινήσεις από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες για βελτίωση της πρόσβασης στη ρευστότητα
