Η επείγουσα εξαγορά της Credit Suisse Group AG από την UBS Group AG απειλεί να συρρικνώσει δραστικά τις επιλογές χρηματοδότησης για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, μετά την κατάρρευση του ελβετικού τραπεζικού «κολοσσού» έπειτα από 166 χρόνια αδιάλειπτης λειτουργίας.
Σύμφωνα με το Bloomberg, ενώ οι μικρότεροι δανειστές των καντονιών και οι συνεταιριστικές τράπεζες προσφέρουν ένα αντίβαρο στην UBS στη λιανική τραπεζική και στην ελβετική αγορά ενυπόθηκων δανείων, η Credit Suisse είναι εδώ και καιρό ο ηγέτης της αγοράς στην εξυπηρέτηση των πιο σύνθετων αναγκών των επιχειρήσεων.
Αυτό καθιστά τη μέχρι πρότινος κερδοφόρα ελβετική τράπεζα ένα πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο για την UBS, με τον πρόεδρο Κολμ Κέλεχερ, να δηλώνει κατά την ανακοίνωση της συμφωνίας ύψους 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων την Κυριακή ότι ήταν αποφασισμένος να κρατήσει τη μονάδα. Και παρά την έμφαση που δίνουν οι τοπικοί πολιτικοί και οι επενδυτές στο να μην παραχωρηθεί σε μία τράπεζα συντριπτική δύναμη στην τοπική αγορά, οι ρυθμιστικές αρχές πιέζουν ελάχιστα για να διατηρηθεί η ανεξαρτησία του ελβετικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος.
Η Credit Suisse θεωρείτο ο ηγέτης της εγχώριας επενδυτικής τραπεζικής δραστηριότητας στην Ελβετία όσον αφορά την αξία των συμφωνιών εδώ και τουλάχιστον μια δεκαετία. Αυτό υποδηλώνει τον ρόλο της ιστορικής προκάτοχού της τράπεζας, της Schweizerische Kreditanstalt, η οποία ιδρύθηκε από τον πρωτοπόρο των σιδηροδρόμων Άλφρεντ Έσερ το 1856 για να χρηματοδοτήσει τη βιομηχανική επέκταση της χώρας.
Το τοπικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα είναι, από πολλές απόψεις, μια μικρογραφία του ίδιου του ομίλου, με λειτουργίες λιανικής, ιδιωτικής τραπεζικής, εταιρικής και επενδυτικής τράπεζας.
Ένας στους δύο Ελβετούς δεν στηρίζει τη συμφωνία UBS - Credit Suisse
Πέρυσι, οι επενδυτικοί τραπεζίτες της Credit Suisse ήταν επικεφαλής στις συγχωνεύσεις και εξαγορές καθώς και στις αγορές χρέους και μετοχικού κεφαλαίου, βοηθώντας στην άντληση κεφαλαίων για εταιρείες όπως η πολυεθνική Nestle SA και ο φαρμακευτικός «κολοσσός» Roche Holdings AG.
Σε δημοσκόπηση που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή (24/03), πάνω από το 50% των ερωτηθέντων δήλωσε ότι δεν υποστηρίζει τη συγχώνευση των δύο τραπεζών.
Παράλληλα, τα τρία τέταρτα των ερωτηθέντων δήλωσαν ότι πιστεύουν ότι ο ελβετικός χρηματοπιστωτικός τομέας στο σύνολό του θα αποδυναμωθεί από τη συμφωνία.
Στον απόηχο της συμφωνίας, η εταιρεία παραγωγής ειδικών χημικών Clariant AG προειδοποίησε ότι η εξαγορά θα μειώσει τον ανταγωνισμό των εταιρικών τραπεζικών υπηρεσιών της χώρας, οδηγώντας σε ισχυρότερη τιμολογιακή δύναμη της UBS σε τμήματα που δεν εξυπηρετούνται καλά από τις μικρότερες τράπεζες της Ελβετίας.
«Σίγουρα δεν είναι καλό το γεγονός ότι υπάρχει πλέον μόνο μία μεγάλη τράπεζα», δήλωσε η Clariant αυτή την εβδομάδα.
Οι αναλυτές έχουν αποτιμήσει την Swiss Universal Bank της Credit Suisse σε περίπου 10 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα (10,9 δισεκατομμύρια δολάρια), περίπου τριπλάσια από όσα πλήρωσε η UBS για ολόκληρη την τράπεζα.
Η Clariant δήλωσε ότι έχει συνεργαστεί με την Credit Suisse και την UBS στο πλαίσιο του ανταγωνισμού και ότι μπορεί να συνεργαστεί στενότερα με άλλες ελβετικές τράπεζες στο μέλλον. Μέρος του προβλήματος είναι ότι οι εν λόγω μικρότεροι δανειστές δεν διαθέτουν τεχνογνωσία στην εταιρική χρηματοδότηση, σύμφωνα με τον οικονομικό ιστορικό Straumann.
Ξένος ανταγωνισμός
Η ελβετική εταιρεία κατασκευής τρένων Stadler Rail AG επανέλαβε την προειδοποίηση της Clariant την Πέμπτη, λέγοντας ότι η εξαγορά της τράπεζας θα οδηγήσει σε λιγότερο ανταγωνισμό. Η Stadler θα πρέπει μακροπρόθεσμα να μεταφέρει μεγαλύτερο μέρος των ελβετικών δραστηριοτήτων της σε μεγάλες ξένες τράπεζες, γεγονός που θα κοστίσει τοπικές θέσεις εργασίας, δήλωσε η εταιρεία.
Η εξαγορά της Credit Suisse από την UBS θα δώσει την ευκαιρία σε ξένες τράπεζες να επεκταθούν στην ελβετική εταιρική χρηματοδότηση, δήλωσε ο Straumann. Ταυτόχρονα, η πίεση για την απόσχιση των τοπικών δραστηριοτήτων της Credit Suisse θα αυξηθεί, ιδίως με τις εκλογές αργότερα φέτος. Αυτό μπορεί τελικά να ωθήσει τη UBS να εξαργυρώσει μια επένδυση που θεωρείται ευρέως ως επιβλαβής για την εγχώρια αγορά της.
«Όσον αφορά την ηρεμία των διεθνών αγορών, ήταν η καλύτερη λύση», δήλωσε ο Straumann. «Από την άποψη του ανταγωνισμού εντός της Ελβετίας, ήταν η δεύτερη καλύτερη».
Διαβάστε ακόμα:
UBS-Credit Suisse: Ο ελβετικός «γάμος ελεφάντων» και η νευρικότητα στις αγορές
