Μεγάλη ευκαιρία θεσμικών τοποθετήσεων για καλές μακροχρόνιες αποδόσεις δίνει το νέο ομόλογο της Eurobank, για το οποίο άνοιξε σήμερα το πρωί το βιβλίο προσφορών και προσφέρθηκαν ήδη 500 εκατ. ευρώ. Ο τίτλος είναι κατηγορίας Tier 2 και έχει δεκαετή διάρκεια με δυνατότητα ανάκλησης μετά τη συμπλήρωση της πρώτης πενταετίας και αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Β2 από την Moody’s και B- από τη Fitch.
Η τράπεζα στοχεύει σε άντληση 300 εκατ. ευρώ που έχουν ήδη υπερκαλυφθεί. Η διαφορά με τους τίτλους που έχει εκδώσει από το Μάϊο του 2019 όπως και φέτος το Μάϊο, είναι κυρίως στην κατηγορία του ομολόγου το οποίο δεν είναι senior όπως οι εκδόσεις της τράπεζας εδώ και μία τριετία αλλά και στη διάρκεια. Το χαρακτηριστικό αυτό σε σχέση και με το bear market της αγοράς ομολόγων διαμορφώνουν καταρχήν επιτόκιο στην περιοχή του 10,5% με τις Barclays, BofA, JP Morgan και Morgan Stanley να έχουν αναλάβει την έκδοση.
Η έκδοση του ομολόγου αναμένεται να ενισχύσει τις ανάγκες για κεφάλαια MREL και δίνει ευκαιρία για σημαντικές αποδόσεις σε θεσμικά χαρτοφυλάκια και ειδικά σε Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια, τα οποία έχουν μεγάλες τοποθετήσεις από τα προηγούμενα χρόνια σε τίτλους με αποδόσεις πολύ χαμηλές έως και αρνητικές λόγω των αρνητικών ή μηδενικών επιτοκίων από τις Κεντρικές Τράπεζες.
Όσον αφορά στα κεφάλαια MREL, η Eurobank έχει δείκτη 21,30% ο οποίος υπερβαίνει σημαντικά το μη δεσμευτικό στόχο του Ιανουαρίου 2023 για δείκτη 20,45% επί των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων (ενεργητικό).
Η Eurobank έχει εκδώσει από το Μάιο 2019, τρία senior ομόλογα αντλώντας 1,5 δισ. ευρώ συνολικά. Μετά την τελευταία έκδοση 500 εκατ. ευρώ φέτος το Μάιο και τη λειτουργική ανάπτυξη στο εννεάμηνο η Eurobank αύξησε το στόχο της στα 20,45%, όπως αναφέρθηκε, ενώ ο τελικός στόχος MREL της Eurobank για το 2025, ορίστηκε στο 27,36% των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού.
