Η σχεδόν τριπλάσια προσφορά που εκδηλώθηκε για το νέο senior ομόλογο της Eurobank με τους επενδυτές να προσφέρουν πάνω από 1,27 δισ. ευρώ οδήγησε χαμηλότερα το επιτόκιο του εξαετούς τίτλου στο 7,125% από το 7,5% με το οποίο άνοιξε το βιβλίο προσφορών.
Η ζήτηση πίεσε το επιτόκιο με το ευνοϊκό κλίμα που έχει διαμορφωθεί διεθνώς τις τελευταίες ημέρες και ακόμα περισσότερο για τους ελληνικούς τίτλους με την προσδοκία αναβάθμισης του ελληνικού χρέους, να έχει ανοίξει την όρεξη των επενδυτών. Η Eurobank άντλησε 500 εκατ. ευρώ με τον τίτλο.
Το νέο senior ομόλογο της Eurobank έχει εξαετή διάρκεια με δυνατότητα ανάκλησης με τη συμπλήρωση πενταετίας και προσφέρει εξαιρετική απόδοση και μάλιστα για περίοδο τουλάχιστον 5 ετών ακόμα και αν υποτεθεί ότι ανακληθεί, γεγονός που έδωσε ώθηση στη ζήτηση από Έλληνες και ξένους θεσμικούς επενδυτές. Αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Ba3 από τη Moody’s, και Β+ από τη S&P και τη Fitch, ενώ θα εισαχθεί στο χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου.
Ειδικότερα όσον αφορά τους ελληνικούς τίτλους, έχουν παίξει ρόλο:
- Η επιτυχία της έκδοσης του ελληνικού δημοσίου και η εκτίμηση ότι πριν ή μετά τις εκλογές θα υπάρξει αναβάθμιση του ελληνικού χρέους και θα ανακτηθεί η επενδυτική βαθμίδα είτε πριν είτε μετά τις εκλογές, ενώ οι θετικές εκθέσεις για τις ελληνικές τράπεζες και την ελληνική οικονομία είναι καθημερινό φαινόμενο.
- Διεθνώς τα διαδοχικά νέα αναχαίτισης του πληθωρισμού και η ενδεχομένως υπερβολική προσδοκία ότι μπορεί στο δεύτερο εξάμηνο φέτος οι Κεντρικές Τράπεζες να αλλάξουν γραμμή μειώνοντας τα επιτόκια (αφού θα τα έχουν αυξήσει στο πρώτο εξάμηνο), με την ΕΚΤ να αναμένεται ότι θα κορυφώσει στο 3,25%, διαμορφώνει κλίμα αύξησης των τοποθετήσεων με την αμφιβολία ότι έτσι μπορεί να υποχωρήσουν οι αποδόσεις για τους επενδυτές στα ομόλογα.
Τα ομόλογα εκδίδονται για την κάλυψη των κεφαλαίων MREL, όπου η Eurobank είχε ήδη υπερβεί πριν το τέλος του 2022 τον ενδιάμεσο στόχο της για κάλυψη 20,45% με έκδοση 3 senior ομολόγων 1,5 δισ. ευρώ το 20221 και 2022, όταν και υπερκάλυπτε το στόχο αυτό με δείκτη 21,30% αναλυόμενο σε ίδια κεφάλαια για τις 16,33 μονάδες και senior ομόλογα για τις 3,97 ποσοστιαίες μονάδες.
Ακολούθησε όμως και νέα δεκαετή έκδοση στο τέλος του χρόνου subordinated Tier 2, με τα οποία άντλησε 300 εκατ. ευρώ επιπλέον. Ο τελικός στόχος της τράπεζας μέχρι το τέλος του 2025, είναι να αντλήσει κεφάλαια περί τα 2 δισ. ευρώ στο μεσοδιάστημα που θα οδηγήσουν το δείκτη MREL στο 27,36%.
