Ελβετία, η μια χώρα «βαρετή», καθώς όλα κυλούν αξιόπιστα και υπεύθυνα!
Όχι πια, αφού η Credit Suisse, ο 19ος μεγαλύτερος δανειστής της Ευρώπης, καταρρέει, καθιστώντας το πιο δραματικό τραπεζικό θύμα από την οικονομική κρίση του 2008, η ανησυχία τώρα είναι ότι αποδεικνύεται ότι είναι το πρώτο ντόμινο σε μια αλυσίδα που απλώνεται σε όλο τον κόσμο.
Άλλωστε, έχουμε ξαναπάει σε αυτό το σημείο και δεν ήταν όμορφα! Και αν η βαρετή και ασφαλής Ελβετία δεν μπορεί να σώσει τις τράπεζές της, τότε, ποιος στο καλό μπορεί να το κάνει; Για να καταλάβετε τι συνέβη, σκεφτείτε έναν γάμο υπό τη «απειλή όπλου».
Την Κυριακή, ο «πληγωμένος» δανειστής με έδρα τη Ζυρίχη αναγκάστηκε από τις ελβετικές αρχές να καταλήξει στο κρεβάτι με τη μακροχρόνια εγχώρια αντίπαλό του UBS. Ήταν ιστορικό. Μια συμφωνία 3 δισ. ελβετικών φράγκων που - για λίγες ώρες τουλάχιστον - επέτρεψε σε όλους να αναπνεύσουν ανακούφιση.
Διαβάστε ακόμη: UBS - Credit Suisse: Τα «απόνερα» ενός βεβιασμένου deal
Στόχος ήταν η προστασία των επενδυτών και των καταθετών και η αναχαίτιση μιας πλήρους τραπεζικής κρίσης. Προσωρινά τουλάχιστον, αυτό επιτεύχθηκε. Αλλά ως συνήθως, ο διάβολος κρύβεται στις λεπτομέρειες. Καθώς οι αγορές μάζεψαν το πτώμα της Credit Suisse, ο κώδωνας του κινδύνου άρχισε να χτυπάει.
Mαθήματα από την κρίση του 2008
Αλλά η κατάρρευση της Credit Suisse εγείρει επίσης σοβαρά ερωτήματα σχετικά με το εάν το σύστημα ήταν τόσο σταθερό όσο η τραπεζικοί παράγοντες πίστευαν ότι ήταν αρχικά. Σύμφωνα με όλα τα ρυθμιστικά μέτρα, η τράπεζα ήταν καλά κεφαλαιοποιημένη και είχε πολλά περιουσιακά στοιχεία που μπορούσε να εισπράξει σε μετρητά. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι οι κανόνες που θεσπίστηκαν στον απόηχο της κρίσης του 2008 δεν είναι τόσο αυστηροί όσο πιστεύαμε. Και αν συμβαίνει αυτό, θα μπορούσαμε να οδηγηθούμε σε πραγματικό πρόβλημα.
Αν υπάρχει παρηγοριά που μπορεί να βρεθεί οπουδήποτε, είναι η μοναδικότητα της περίπτωσης της Credit Suisse. Τα προβλήματά της ξεκίνησαν εδώ και πολύ καιρό και έχουν ελάχιστη ομοιότητα με τα ζητήματα που οδήγησαν στην κατάρρευση την τράπεζα Silicon Valley Bank (SVB) της Καλιφόρνια πριν από δύο εβδομάδες.
Προσπάθειες της τελευταίας στιγμής
Ο τρόπος με τον οποίο οι Ελβετοί διαμόρφωσαν τη διάσωση μπορεί να έκανε τα πράγματα χειρότερα.
«Κάποιοι που είχαν επαφές με τις ρυθμιστικές αρχές προσπάθησαν να τους σταματήσουν να κάνουν αυτό το πράγμα, ακριβώς για αυτόν τον λόγο», δήλωσε στο «POLITICO» ένας ειδικός σε θέματα τραπεζικής ρευστότητας στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο υπό τον όρο της ανωνυμίας λόγω της ευαισθησίας της κατάστασης.
Είναι το κλασικό παράδειγμα του πώς η μετάδοση μπορεί να εξαπλωθεί σε όλο το σύστημα. Εάν ξαφνικά οι επενδυτές πιστεύουν ότι τα ομόλογά τους είναι πιο επικίνδυνα από πριν, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε ξεπούλημα, πιέζοντας τις τιμές προς τα κάτω και υπονομεύοντας την εμπιστοσύνη σε ολόκληρο το σύστημα.
Διαβάστε περισσότερα:
S&P και Moody's υποβαθμίζουν τις προοπτικές της UBS σε αρνητικές
Διαβεβαιώσεις από τον CEO της UBS για τους κινδύνους εξαγοράς - Φόβοι για νέα εκροή καταθέσεων
