Η DCG είναι ένας όμιλος επιχειρηματικών κεφαλαίων που εδρεύει στην Νέα Υόρκη και έχει ιδρυθεί από τον Barry Silbert. Η εταιρεία έχει επενδύσει σε εκατοντάδες εταιρείες που σχετίζονται με την αγορά κρυπτονομισμάτων, ενώ έχει ιδρύσει και πολλές θυγατρικές, όπως η Genesis, η Grayscale, η Coindesk, η Foundry και η Luno.
Από τους μεγαλύτερους πιστωτές στην κρίση χρεοκοπίας της Genesis, για τα δάνεια της οποίας είχε καταβάλει εγγυήσεις το Digital Currency Group, είναι το αμερικανικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Gemini. Και πιο συγκεκριμένα ιδιώτες επενδυτές που δάνεισαν τα κρυπτονομίσματά τους μέσω του προγράμματος EARN που λειτουργούσε το ανταλλακτήριο.
Ο συνιδρυτής του ανταλλακτηρίου Gemini, Cameron Winklevoss, απείλησε για μια ακόμη φορά να ξεκινήσει νομικές διαδικασίες προς το Digital Currency Group (DCG) και του επικεφαλής του Barry Silbert, εκτός εάν συμφωνήσει να διευθετήσει το χρέος της θυγατρικής της, Genesis Global Trading, με τους πελάτες του προγράμματος Gemini Earn.
Σε μια ανοιχτή επιστολή, ο Winklevoss προσέφερε ένα πενταετές πρόγραμμα αποπληρωμής «βέλτιστης και τελικής προσφοράς» συνολικού ύψους 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σύμφωνα με τον Winklevoss, ο Silbert προσποιήθηκε ότι η θυγατρική Genesis της DCG απορρόφησε ζημίες μεγέθους 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων μετά την κατάρρευση του hedge fund Three Arrows Capital (3AC).
Επιπλέον, η επιστολή κατηγορεί τον Silbert ότι προσποιήθηκε ότι «υποχώρησε στις προτάσεις διαπραγμάτευσης μιας συμφωνίας» για να προσπαθήσει να «εξαπατήσει τους πιστωτές και να τοποθετήσει την DCG σε μια μακροχρόνια διαμάχη διεκδίκησης των οφειλών μέσω δικαστηρίων που θα διαρκέσει πολλά χρόνια».
Η Genesis οφείλει στους πιστωτές έως και 3,3 δισεκατομμύρια δολάρια, εκ των οποίων τα 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια οφείλονται στους χρήστες του αποταμιευτικού προγράμματος Gemini Earn. Νωρίτερα φέτος, η Genesis υπέβαλε αίτηση οικειοθελούς πτώχευσης και ένταξης στο Κεφάλαιο 11 του πτωχευτικού κώδικα. Οι πιστωτές της Genesis που εμπλέκονται στη διαδικασία πτώχευσης δεν έχουν καταλήξει μέχρι στιγμής σε συμφωνία για την αποπληρωμή των χρεών τους.
Ο Winklevoss έγραψε ότι ο Silbert προσπάθησε να συγκεντρώσει τα 630 εκατομμύρια δολάρια που οφείλει η DCG στη Genesis, καθώς πιθανότατα θα αντιμετωπίσει χρεοκοπία αν δεν τα καταφέρει. Η επιστολή κατηγορεί τον Silbert ότι μπήκε σε διαδικασία διαμεσολάβησης με τη Genesis για να κερδίσει χρόνο, με σκοπό να κάνει κατάχρηση της διαδικασίας διαμεσολάβησης, επειδή δεν σκοπεύει ποτέ να συμβιβαστεί. «Γράφω για να σας ενημερώσω ότι τα παιχνίδια σας τελείωσαν», καταλήγει ο Winklevoss.
Εάν ο Silbert δεν συμφωνήσει με το σχέδιο ο Winklevoss θα υποβάλει μήνυση κατά της DCG και του Silbert, περιγράφοντας πώς ο επικεφαλής έκρυψε την αφερεγγυότητα της Genesis. Η διαδικασία αυτή θα οδηγήσει σε άμεση απαίτηση των 630 εκατομμυρίων δολαρίων και θα ξεκινήσει ένα μη συναινετικό σχέδιο ρευστοποιήσεων από ειδικούς διαχειριστές.
Δεν είναι η πρώτη φορά που ο Winklevoss απειλεί τον Silbert μέσω κοινωνικών δικτύων. Το ανταλλακτήριο Gemini δάνεισε 900 εκατομμύρια δολάρια από τους χρήστες του Gemini Earn στη Genesis. Στους πελάτες Gemini υποσχέθηκαν επιτόκια έως και 8% για την επένδυσή τους, τα οποία επρόκειτο να καταβληθούν από την Genesis στους χρήστες Gemini.
Σύμφωνα με τους ισχυρισμούς, η Genesis χρησιμοποίησε τα κεφάλαια για να προωθήσει το Grayscale Bitcoin Trust (GBT), που ανήκει επίσης στον όμιλο DCG. Η εταιρεία δάνειζε κεφάλαια προς την 3AC, έναντι των μετοχών της GBT. Στη συνέχεια, η 3AC χρησιμοποίησε τα κεφάλαια που δανείζεται από την Genesis για να αγοράσει περισσότερες μετοχές GBT.
Αυτή η κυκλική εμπορική δραστηριότητα επαναλήφθηκε στο βαθμό που διόγκωσε την τιμή διαπραγμάτευσης της GBT, το οποίο για αρκετούς μήνες διαπραγματευόταν με σημαντικό premium έναντι του bitcoin. Ωστόσο στο επόμενο διάστημα και μέχρι σήμερα, η GBT διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση συγκριτικά με το bitcoin. Η συνολική ζημιά της υπό χρεοκοπία 3AC από αυτήν την επενδυτική κίνηση υπολογίζεται σε 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η κατάρρευση του 3AC μπορεί πράγματι να συνέβαλε στη συνεχιζόμενη κατάρρευση της τιμής διαπραγμάτευσης της GBT με την τρέχουσα έκπτωση της στο NAV να βρίσκεται στο -30%.
Ακριβώς πριν η Genesis υποβάλει αίτηση για πτώχευση για το Κεφάλαιο 11, ο Winklevoss κατηγόρησε τον Silbert ότι αγνόησε τις συνεχείς προσπάθειές του να διευθετήσει το ποσό που οφείλει στους χρήστες του Gemini.
Οι εταιρείες του Silbert υπό την ομπρέλα της DCG είχαν εκτιμηθεί έως και 50 δισεκατομμύρια δολάρια στο αποκορύφωμα των αγορών κρυπτονομισμάτων το 2021. Ωστόσο, η Genesis υπέστη σημαντικές απώλειες με την κατάρρευση της 3AC και του ανταλλακτηρίου FTX, έχοντας έκθεση σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια αξίας 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η SEC έχει μηνύσει τόσο την Genesis, όσο και το ανταλλακτήριο Gemini επειδή προσέφεραν μη εγγεγραμμένους τίτλους κινητών αξιών σε ιδιώτες επενδυτές.
