Η συντριπτική πλειοψηφία της ελεύθερης κυκλοφορίας των μετοχών της Silvergate ήδη βρίσκεται σε θέσεις short, αλλά μια καθυστερημένη κατάθεση προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ δείχνει ότι ένα short squeeze ίσως να μην έρθει ποτέ, με την τράπεζα των εταιρειών κρυπτονομισμάτων να βρίσκεται πριν την κατάρρευση.
Η μετοχή της Silvergate κατέρρευσε κατά 45% την περασμένη Πέμπτη, αφού δήλωσε ότι θα καθυστερήσει την υποβολή της ετήσιας έκθεσής της στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).
Η τράπεζα, η οποία εξυπηρετεί πολλούς κορυφαίους παίκτες στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων των Circle και Kraken, δήλωσε στην SEC ότι ενώ θα επιδίωκε να καταθέσει την έκθεση 10-K για το έτος 2022 «το συντομότερο δυνατό», δεν περίμενε να το κάνει πριν από την προθεσμία παράτασης στις 16 Μαρτίου.
Η Silvergate καθιερώθηκε ως η πρώτη τράπεζα για μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες κρυπτονομισμάτων, κυρίως με τη συνεργασία με το ανταλλακτήριο FTX, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 10% των καταθέσεων που συνδέονται με κρυπτονομίσματα.
Η μετοχή της Silvergate, η οποία σημείωσε άνοδο στα τέλη Ιανουαρίου, έχει πλέον μειωθεί περισσότερο από 53% από την αρχή του έτους.
Λόγω της μεγάλης έκθεσής της στις αγορές κρυπτονομισμάτων, η τιμή της μετοχής της Silvergate κινήθηκε σύμφωνα με τις αποδόσεις BTC για το μεγαλύτερο μέρος του 2021-2022. Ωστόσο, η συσχέτισή της έχει αποδυναμωθεί σημαντικά το 2023 λόγω των αυξανόμενων νομικών και ρυθμιστικών κινδύνων γύρω από τις συναλλαγές της τράπεζας με τις αγορές κρυπτονομισμάτων.
Η Silvergate αναγνώρισε επίσης ότι αναμένει έρευνες από το Υπουργείο Δικαιοσύνης, το Κογκρέσο και την SEC. Ανέφερε τις δυσκολίες που προέκυψαν από την αστάθεια στον τομέα των κρυπτονομισμάτων κατά το 4ο τρίμηνο του 2022, οι οποίες σημείωσαν αιμορραγία στις καταθέσεις και τα έσοδα της κρυπτοτράπεζας.
Η Silvergate Capital (SI) υποβαθμίστηκε σε «Underweight» από «Neutral» από την JPMorgan (JPM) αφού η έκθεση αμφισβητούσε εάν η τράπεζα των κρυπτονομισμάτων μπορούσε να συνεχίσει την ικανότητά της να λειτουργεί ως εταιρεία. Η JPMorgan απέσυρε επίσης τον στόχο τιμής για τη μετοχή, που ήταν 14 δολάρια.
Η αρχή της κατάρρευσης για την Silvergate ήταν η κατάρρευση του ανταλλακτηρίου FTX τον Νοέμβριο, η οποία κλόνισε την εμπιστοσύνη των πελατών και οδήγησε σε ένα κύμα αναλήψεων 8,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η έκθεση κερδών του τέταρτου τριμήνου της εταιρείας, που παρουσιάστηκε τον Ιανουάριο, αποκάλυψε ζημιά 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Επίσης, μείωσε το ανθρώπινο δυναμικό της κατά 40% τον περασμένο μήνα.
Η τράπεζα συνεχίζει να εκποιεί τίτλους για να καλύψει τα αιτήματα αναλήψεων. Αυτό βλάπτει τους δείκτες κεφαλαίου της τράπεζας που θα περιορίσουν το χαρτοφυλάκιο δανείων της. Ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, η BlackRock, αύξησε το μερίδιό της στην κρυπτοτράπεζα στο 7,2% τον Φεβρουάριο.
Την περασμένη βδομάδα το αμερικανικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Coinbase ανακοίνωσε ότι θα διακόψει τις μεταφορές από και προς το Silvergate. Η Coinbase (COIN) δεν χρησιμοποιεί πλέον την Silvergate (SI) για να διευκολύνει τις πληρωμές σε δολάρια για τους θεσμικούς πελάτες της και θα χρησιμοποιεί πλέον την Signature Bank (SBNY) για πληρωμές εν μέσω ανησυχιών για τη φερεγγυότητα της τράπεζας Silvergate.
Το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων επέστησε άφθονη προσοχή σχετικά με τα κεφάλαια που βρίσκονται στη Silvergate σε ένα tweet. Αντίστοιχα η Paxos ανακοίνωσε τη διακοπή των μεταφορών στο λογαριασμό που διατηρεί στην κρυπτοτράπεζα.
Σε αντίστοιχη πρωτοβουλία, προχώρησε και το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Kraken. Η LedgerX που ανήκει στην FTX, η μόνη θυγατρική του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων που εξαιρείται από τα πτωχευτικά και ρυθμιστικά προβλήματά του, είπε στους πελάτες ότι δεν θα δέχεται πλέον τραπεζικά εμβάσματα από τη Silvergate Capital.
Η μετοχή της Silvergate υποχωρεί πλέον περισσότερο από 94% από το υψηλό όλων των εποχών των 239 δολαρίων που καταγράφηκε τον Νοέμβριο του 2022.
