Οι αυξήσεις κεφαλαίου αποτελούν ένα από τα μεγαλύτερα ταμπού της ελληνικής αγοράς. Οι επενδυτές της Λεωφόρου Αθηνών έμαθαν να τις φοβούνται μετά την υπερβολή του 1999 και τις τραυματικές εμπειρίες του τραπεζικού κλάδου την περίοδο 2012 -2015 όταν εσφαλμένα άρχισαν να τις συγχέουν με τις ανακεφαλαιοποιήσεις. Η πραγματικότητα είναι διαφορετική και η ιστορία έχει δείξει πως η άντληση κεφαλαίων είναι μια υγιής διαδικασία για την ενίσχυση των εισηγμένων που μπορεί να αποφέρει κέρδη.

Με θετικές τάσεις σε όλα τα επίπεδα ολοκλήρωσε το 2020 η Τράπεζα Πειραιώς δείχνοντας ανθεκτικότητα στην πανδημία, καθώς παρουσίασε κέρδη προ φόρων 312 εκατ. ευρώ ενώ πέτυχε μείωση λειτουργικών της εξόδων κατά 7% ετησίως σε συγκρίσιμη βάση.

Η αίτηση αφορά την τιτλοποίηση δανείων της Τράπεζας Πειραιώς με την κωδική ονομασία «Sunrise I», συνολικού ύψους 7,2 δισ. ευρώ, προκειμένου να δοθεί η εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου, σύμφωνα με τον ν.4649/2019, στις ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας συνολικής αξίας 2,36 δισ. ευρώ.

Ένα συνολικό σχέδιο μέσω της υλοποίησης του οποίου η Τράπεζα Πειραιώς θα γυρίσει οριστικά σελίδα και θα ενισχυθεί σε όλα τα επίπεδα παρουσίασε σήμερα η διοίκηση της τράπεζας. Το στρατηγικό σχέδιο «Sunrise» προβλέπει επιτάχυνση του προγράμματος μείωσης των κόκκινων δανείων για να επιτευχθεί μονοψήφιο ποσοστό στο επόμενο 12μηνο, αύξηση κεφαλαίου 1 δισ. ευρώ, έκδοση ομολόγου ύψους 600 εκατ. ευρώ και ένα ισχυρό επιχειρησιακό σχέδιο εξορθολογισμού για την ενίσχυση της προ προβλέψεων κερδοφορίας.

Η διοργάνωση αποτέλεσε την κορυφαία εκδήλωση του Πανεπιστημίου στο πλαίσιο των εορτασμών για την επέτειο των διακοσίων χρόνων από την έναρξη της Ελληνικής Επανάστασης (1821-2021). Το συνέδριο πραγματοποιήθηκε με την ευγενική χορηγία της Τράπεζας Πειραιώς.

Το επόμενο διάστημα ο τραπεζικός κλάδος θα παίξει καταλυτικό ρόλο στη συνολική εικόνα της αγοράς. Έχοντας επικυρώσει και αυτός την καταγραφή των υψηλών των 52 εβδομάδων, ζητούμενο είναι να συντελέσει στην αύξηση του όγκου συναλλαγών που απαιτεί μια περαιτέρω ανοδική έξαρση των μεγάλων δεικτών στην πορεία προς τα προ της πανδημίας επίπεδα. Η διαγραμματική εξέλιξη των μετοχών του έχει πολλά να μας πει και ήδη τα πρώτα σήματα είναι εδώ.

Σε χρηματοδότηση της εταιρείας ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ A.E. (ElvalHalcor), εντάσσοντας στη διαδικασία αξιολόγησης κριτήρια που αφορούν σε θέματα Περιβάλλοντος, Κοινωνίας και Εταιρικής Διακυβέρνησης (ESG - Environmental, Social and Governance) προχώρησε η Τράπεζα Πειραιώς. 

Η Alpha Bank ακολούθησε τον δρόμο της Εurobank και της Τράπεζας Πειραιώς στον σχεδιασμό και την εκτέλεση του εταιρικού μετασχηματισμού της. Η τράπεζα δρομολογεί τη διαδικασία διάσπασής της, με την απόσχιση κλάδου της τραπεζικής δραστηριότητας και τη σύσταση νέας Alpha Bank, που θα είναι κατά 100% θυγατρική της εισηγμένης εταιρείας Συμμετοχών. Τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές για τους εταιρικούς μετασχηματισμούς των τραπεζών.

Νέο διευθύνοντα σύμβουλο αναζητά μέσω εταιρείας το Υπουργείο Οικονομικών, ο οποίος θα κληθεί να βάλει την υπογραφή του για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς και την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής. Νομική ασυλία παρέχεται στα μέλη του ΤΧΣ προκειμένου να διευκολυνθούν κρίσιμες αποφάσεις χωρίς να επικρέμαται ο πέλεκυς των διώξεων.  Όσον αφορά στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς το Ταμείο πλέον μπορεί  να παραιτηθεί «από μέρος των δικαιωμάτων προτίμησης προκειμένου να διευκολύνει την είσοδο ιδιωτών.

H υπεραπόδοση των τραπεζικών μετοχών και του τραπεζικού δείκτη το τελευταίο χρονικό διάστημα, οφείλεται περισσότερο στις ενέργειες των διοικήσεων των τραπεζών και στην αίσθηση ότι οι υπάρχοντες μέτοχοι δεν θα υποστούν εκ νέου ένα dilution της μετοχικής συμμετοχής τους, παρά στις κυβερνητικές αργόσυρτες πρωτοβουλίες που εκτείνονται σε βάθος χρόνου.

Η Πειραιώς και η Intrum υπέγραψαν δεσμευτική συμφωνία για την πώληση ποσοστού τριάντα τοις εκατό (30%) των ομολογιών ενδιάμεσης εξοφλητικής προτεραιότητας (mezzanine notes) της τιτλοποίησης Vega. Το χαρτοφυλάκιο Vega αποτελείται από τρία οχήματα ειδικού σκοπού, συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας περίπου 4,9 δισ. ευρώ.

Ο Φεβρουάριος ήταν ένας δύσκολος μήνας για τις αγορές. Είχαμε τα απόνερα από τις απόπειρες κερδοσκοπίας της κοινότητας των #WallStreetBets, τις εξαγγελίες για την είσοδο παραδοσιακών θεσμικών στα κρυπτονομίσματα, υψηλή μεταβλητότητα στις τιμές του bitcoin, αύξηση των αποδόσεων στα ομόλογα. Η ελληνική αγορά διαφοροποιήθηκε αισθητά προς το θετικότερο, αλλά η κρίσιμη περίοδος που θα μας δείξει αν πραγματικά θα μπουν λεφτά στο ΧΑ, τώρα ξεκινά.

Αυτό με τη διαγραφή του χρέους έχει γίνει εμμονή στον ΣΥΡΙΖΑ, εκτός και αν πρόκειται για αντιπολιτευτική συνήθεια. Τι πιο εύκολο άλλωστε από το να τάζεις διαγραφή στα κορονοχρέη πολιτών και επιχειρήσεων και χάρισμα των 7 δισ. της επιστρεπτέας ενίσχυσης, αλλά να ξέρεις ότι δεν γίνεται γιατί θα φέρει κάτι χειρότερο από μνημόνιο; Κατά τα λοιπά, η παρέμβαση Στουρνάρα για το QE της ΕΚΤ είχε ξεκάθαρα ελληνικό χρώμα. Τι φοβάται ο κεντρικός τραπεζίτης;

Ο Μάρτιος έχει ισχυρή αρνητική παράδοση τα τελευταία 22 χρόνια καθώς εμφανίζει 15 αρνητικά πρόσημα και η μέση μηνιαία απόδοση είναι αρνητική κατά 2,55%. Η ατζέντα του μήνα που ξεκινά προβλέπεται ασφυκτικά γεμάτη καθώς δεν αποκλείεται να εκκινήσουν διαδικασίες αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου και έκδοσης ομολόγων σε σημαντικό αριθμό εταιριών, αναμένεται να δημοσιευτεί ο κύριος όγκος των αποτελεσμάτων αλλά και να αρχίσει σταδιακά να ανοίγει το λιανεμπόριο.

Με εκατομμύρια και δισεκατομμύρια θα καταπιαστεί σήμερα η στήλη. Λεφτά είναι θα μου πείτε όλα, όμως έχουν διαφορετικές αποχρώσεις. Στα θετικά το μεγαλύτερο επιχειρηματικό deal του 2020, αξίας 600 εκατ. ευρώ, το οποίο παίρνει σήμερα την τυπική έγκριση και τα υπερκέρδη της  Grifon Partners από τα κόκκινα δάνεια. Από την άλλη, οι πολυδάπανες νομικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες που πλήρωσε το ΤΧΣ.

Η στήλη σήμερα αποφάσισε να ασχοληθεί με τα λεφτά. Κάθισε και υπολόγισε ότι τράπεζες και εισηγμένες θα σηκώσουν τον Μάρτιο και μέσα στην άνοιξη πάνω από 4 δισ. ευρώ μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και εκδόσεις ομολόγων. Να μια πιθανή εξήγηση για την κακοδαιμονία στο Χρηματιστήριο αφού η ρευστότητα στο εσωτερικό δεν περισσεύει και τη διεκδικούν πολλοί. Καλά τα νέα από το μέτωπο της Aegean Airlines, εξ ου και η χθεσινή απογείωση της μετοχής στο ταμπλό.

Θετική για την αξιολόγηση των τραπεζών (credit positive) από την Fitch η διαδικασία μείωσης των κόκκινων δανείων όπως αναφέρει ο οίκος αξιολόγησης σε έκθεσή του. Εύσημα  από τον οίκο αξιολόγησης για το πρόγραμμα Ηρακλής, καθώς όπως εκτιμά συμβάλλει αποφασιστικά στη μείωση των κόκκινων δανείων επισημαίνοντας ότι θα λειτουργήσει αποτελεσματικά για τις ελληνικές τράπεζες στην προσπάθεια τους να περιορίσουν την έκθεση τους στα κόκκινα δάνεια.

Η ελληνική αγορά έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα και παρά τον προβληματισμό που επικρατεί, επιμέρους μετοχές από κορυφαίους κλάδους της οικονομίας με αιχμή την ενέργεια και τη βιομηχανία, διαφοροποιούνται αισθητά από τον Γενικό Δείκτη. Είναι ίσως η πρώτη φορά που η εικόνα στην πραγματική οικονομία φαίνεται καλύτερη από εκείνη του Χρηματιστηρίου καθώς πίσω από τις κουρτίνες της κρίσης ετοιμάζονται μεγάλες επιχειρηματικές κινήσεις, που αργά ή γρήγορα θα αποτυπωθούν και στο ταμπλό. <b>(Διαγράμματα)</b>

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε σήμερα ουσιαστικά αμετάβλητος (-0,10%) στις 781,42 μονάδες, σε μια συνεδρίαση που μολονότι εκ πρώτης όψεως δεν προσέθεσε νέα δεδομένα στη γενικότερη εικόνα, μολαταύτα έδωσε τρία βασικά σημεία προς συζήτηση, με την εβδομάδα να ολοκληρώνεται επίσης αδιάφορα (+0,69%). Ποια είναι η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών, που εντοπίζονται τα επίπεδα για ασφαλέστερες επανατοποθετήσεις και πως επηρεάζει τον τραπεζικό κλάδο η επικείμενη αύξηση κεφαλαίου της Πειραιώς.

Ο Όμιλος Πειραιώς υπογραμμίζει ότι παραμένει πλήρως προσηλωμένος στην εφαρμογή του ήδη δημοσιοποιημένου επιχειρηματικού σχεδίου μετασχηματισμού της Τράπεζας, επισημαίνοντας ότι σχεδιάζει και αναλύει διαρκώς όλες τις διαθέσιμες στρατηγικές επιλογές κεφαλαιακής ενίσχυσης χωρίς όμως να έχει ληφθεί κάποια εταιρική απόφαση προς το παρόν.

Θυμάστε τους Ghostbusters; Κάτι τέτοιο μου θυμίζει το επιτελικό κράτος. Στην κορυφή της ομάδας ποιος άλλος, ο Νίκος Χαρδαλιάς. Βέβαια, αν ο Νίκος είχε αφήσει την δουλειά στους δήμους και στον ΔΕΔΔΗΕ, θα περίμεναν ακόμη στα Βόρεια Προάστια να επιστρέψει ο πολιτισμός. Να τα λέμε κι αυτά! Κατά τα λοιπά, η στήλη συμβουλεύει να μην παίρνετε τοις μετρητοίς όσα γράφονται για την ΑΜΚ της Τρ. Πειραιώς. Θα γίνει τελικά η περιβόητη bad bank; Και μια virtual επίσκεψη κορυφής από την ΕΒRD.

O θεσμός των Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης (ΤΕΑ) είναι για τον εργαζόμενο ένα αποτελεσματικό εργαλείο μακροχρόνιας αποταμίευσης, ενώ είναι θετικό και για τον εργοδότη, αφού ενισχύει την πιστότητα και τη δέσμευση των εργαζομένων, ανέφερε ο Γιώργος Γεωργόπουλος, ανώτερος γενικός διευθυντής, Group Human Resources της Τράπεζας Πειραιώς.

Εντός Μαρτίου θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου κατά 1 δισ. ευρώ η Τράπεζα Πειραιώς, σύμφωνα με δημοσίευμα του πρακτορείου Bloomberg το οποίο μίλησε με τον επικεφαλής του ΤΧΣ Μάρτιν Τσούρντα αλλά και πηγές με γνώση του θέματος. Ο κ. Τσούρντα ανέφερε ότι δεν έχει αποφασιστεί ακόμα το είδος της έκδοσης, αλλά το ΤΧΣ θέλει να δει τη συμμετοχή του να υποχωρεί κάτω από το 30%.

Ολοκληρώθηκε επιτυχώς η μεταβίβαση του χαρτοφυλακίου IRIS από την Τράπεζα Πειραιώς στον Όμιλο Intrum στο πλαίσιο κοινοπραξίας με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης & Ανάπτυξης (EBRD). Το χαρτοφυλάκιο IRIS αποτελείται από μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα ιδιωτών, μικρών επιχειρήσεων και χρηματοδοτικής μίσθωσης συνολικής πιστωτικής απαίτησης ύψους ?1,7 δισ. και μεικτής λογιστικής αξίας ?0,7 δισ.