Στην τελευταία ανοδική κίνηση του Χρηματιστηρίου της Αθήνας μέχρι τα υψηλά του Αυγούστου, ο τραπεζικός κλάδος ηγήθηκε της ανόδου, λειτουργώντας ως σηματωρός για τους επενδυτές. Στη διόρθωση που διανύουμε ο κλάδος επιδεικνύει ανθεκτικότητα έναντι των υπολοίπων μετοχών, γεγονός που ανανεώνει τις προσδοκίες για καλύτερη συμπεριφορά στο ενδεχόμενο επιστροφής προς τα πρόσφατα υψηλά. Τι επισημαίνει για τον κλάδο η Goldman Sachs. <b> Διαγράμματα. </b>

Με τα 3/4 της συνολικής συναλλακτικής δραστηριότητας, συνολικής αξίας 306,1 εκατ. ευρώ, να πηγαίνουν στη μετοχή της ΔΕΗ, ο ΓΔ έκλεισε σήμερα σε περιοχή αμετάβλητου (-0,07%) παρά το γεγονός ότι απέκτησε καλό momentum στο πρώτο μισό της συνεδρίασης. Κατ&apos; αυτόν τον τρόπο, ολοκληρώθηκε ένας μεγάλος κύκλος σημαντικών γεγονότων που σημάδεψαν το ΧΑ και που θα αποτελέσουν πυλώνες για τα επόμενα χρηματιστηριακά χρόνια.

Με δεδομένο πλέον ότι η μετοχή της ΔΕΗ ενσωματώνεται στη διάρθρωση του δείκτη Global Standard της Morgan Stanley, πέφτει η αυλαία του μονόπρακτου «turnaround story» στο οποίο πρωταγωνίστησε ο ενεργειακός μας γίγαντας. Πλέον η μετοχή είναι ένα ώριμο blue chip και κάθεται σε μεγαλύτερα σαλόνια. Πέρα από την επίδραση που θα έχουν αυτές οι τοποθετήσεις των passive funds που υπολογίζονται στα 180 εκατ. ευρώ αλλάζει αυτόματα η επενδυτική ποιότητα της μετοχικής σύνθεσης.

Μία διαγραφή και δύο προσθήκες αναμένει η Societe Generale πως θα έχει φέτος η αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI. Όπως αναφέρουν οι αναλυτές η μετοχή της Jumbo θα διαγραφεί και θα υπάρξουν δύο προσθήκες, των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας και της ΔΕΗ. Η MSCI θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα της εξαμηνιαίας αναδιάρθρωσης την Πέμπτη 11 Νοεμβρίου.

Σε ανοδική αναθεώρηση της εκτίμησής της για την ετήσια αύξηση του ΑΕΠ το 2021 στο 7,5%, έναντι της προηγούμενης εκτίμησής της για 5,7%, προχώρησε η Εθνική Τράπεζα σε ανάλυσή της. Όπως αναφέρουν οι αναλυτές η αύξηση του ΑΕΠ του β&apos; τριμήνου (16,2%) υπερέβη τις προσδοκίες και το ΑΕΠ σε απόλυτους όρους επιστρέφει στα προ πανδημίας επίπεδα.

«Δίπλα» στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις βρίσκεται η Εθνική Τράπεζα, καθώς τις στηρίζει σε μία δύσκολη συγκυρία. Ο απολογισμός του αποτυπώματος της τρέχουσας υγειονομικής κρίσης στη λειτουργία των ΜμΕ πραγματοποιείται μέσα από τη νέα μελέτη της Διεύθυνσης Οικονομικής Ανάλυσης της ΕΤΕ.

Την Πέμπτη 5 Αυγούστου θα ανακοινώσει η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος τα οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2021. Η ανακοίνωση θα γίνει μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης του Χ.Α στις 17:30, ενώ στις 18:00 θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη για την παρουσίαση και συζήτηση των αποτελεσμάτων με τους αναλυτές.

Κεφάλαιο κίνησης έως 35 χιλ. ευρώ, εξατομικεύμενες ψηφιακές λύσεις για κάθε επαγγελματία και επιχείρηση, διασύνδεση του λογισμικού μιας επιχειρήσης με το σύστημα της Εθνικής Τράπεζας, άμεση εκτέλεση συναλλαγών, διαχείριση λογιστικών συστημάτων, προμηθειών και διαχείριση παραστατικών είναι μερικές από τις καινοτόμες, νέες σύγχρονες ψηφιακές προτάσεις της Εθνικής Τράπεζας προς τις εταιρείες και τους επαγγελματίες.

Η ώρα της ΑΜΚ πλησιάζει. Χωρίς ακόμα να έχουμε επίσημη ανακοίνωση μιας και αναμένεται έγκριση, σήμερα είναι η τελευταία μέρα διαπραγμάτευσης του τίτλου μαζί με το δικαίωμα του στην αύξηση κεφαλαίου. Το που θα γίνει η ΑΜΚ έχει σημασία όχι για το ύψος των χρημάτων που θα χρειαστούν οι μέτοχοι αλλά για το μετέπειτα ποσοστό. Η προσπάθεια της διοίκησης είναι να γίνει όσο το δυνατόν υψηλότερα με τις διαρροές να μιλάνε για το 1 ευρώ.

Πλέον και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες εμφανίζονται επαρκώς κεφαλαιοποιημένες για να απορροφήσουν τους κραδασμούς εξυγίανσης των ισολογισμών τους. Το ερώτημα είναι αν έχουν λόγους να εκμεταλλευτούν το καλό κλίμα των αγορών για να ενισχυθούν ακόμη περισσότερο πριν κλείσει το παράθυρο ευκαιρίας.

Το εγχείρημα ανάκαμψης των τραπεζών από τον περυσινό Μάρτιο ισοδυναμούσε με την ανάνηψη ασθενή σε εντατική χωρίς ιατρικά εργαλεία, από γιατρό με τηλεργασία. Τα μεγέθη που ανακοίνωσαν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες συνεχίζουν να παρουσιάζουν βελτιώσεις, ενώ οι αυξήσεις κεφαλαίου θα εξασφαλίσουν το κλείσιμο των τελευταίων μεγάλων τιτλοποιήσεων χωρίς αναταράξεις. Πλέον υπάρχουν βάσιμοι λόγοι ώστε οι τράπεζες να είναι και πάλι «επενδύσιμες». <b>(Πίνακες)</b>

Σε διάψευση δημοσιευμάτων που παρουσιάζουν την Εθνική Τράπεζα να πρωταγωνιστεί σε κυβερνητικό σχέδιο σύμφωνα με το οποίο θα απορροφήσει την Τράπεζα Αττικής μετά την κεφαλαιακή της ενίσχυση, προέβη η διοίκηση του ομίλου. Σε ανακοίνωσή της χαρακτηρίζει αβάσιμα τα δημοσιεύματα, τα οποία σήμερα έχουν δώσει λαβή για κερδοσκοπικά παιχνίδια με τη μετοχή της Αττικής η οποία νωρίτερα έφτασε να κερδίζει πάνω από 18%.

Ο τραπεζικός κλάδος ενσωματώνει δυο μεγάλες, φαινομενικά «αντιφατικές» αλήθειες. Η πρώτη ότι υπήρξε στα μνημονιακά χρόνια ο «μεγάλος ασθενής» που σήκωσε το βάρος της χρεοκοπίας της χώρας και η δεύτερη ότι  τα χρόνια που έρχονται με τα κεφάλαια που πρόκειται να στηρίξουν την αναπτυξιακή πορεία της χώρας ο ρόλος  τους θα είναι καταλυτικός. Επομένως, πρέπει να εκμεταλλευτούν το ευνοϊκό περιβάλλον αντλώντας κεφάλαια  το ταχύτερο δυνατό.

Γράφονται και αναλύονται διάφορα, από απολύτως λογικά μέχρι εξαιρετικά τερατώδη, σχετικά με τις τέσσερις συστημικές τράπεζες και τις προσπάθειες ανάταξης του εγχώριου τραπεζικού συστήματος. Με αφορμή την προηγηθείσα ΑΜΚ της Τράπεζας Πειραιώς και αυτήν που έπεται της Alpha Bank, ας ανατρέξουμε στο παρελθόν για να καταλάβουμε το μέλλον.

Καμία σχέση με την πραγματικότητα δεν έχουν τα δημοσιεύματα τα οποία αναφέρουν ότι η Εθνική Τράπεζα σκέφτεται να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Αυτό τόνιζε χθες αξιόπιστη πηγή της Εθνικής Τράπεζας, διαψεύδοντας ουσιαστικά τέτοιου τύπου σενάρια, τα οποία θα πρέπει να εκληφθούν ως αστεία, όπως πρόσθετε, με δεδομένα τα ισχυρά κεφάλαια της τράπεζας και τον υψηλό δείκτη κεφαλαιακής της επάρκειας.

Οι χρηματιστηριακές διορθώσεις είναι ευεργετικές διότι δίνουν χρόνο στην αγορά να ελέγξει τα δεδομένα και να επανεκτιμήσει τις προοπτικές της κάθε εταιρείας. Η υποχώρηση των τιμών είναι μια ευκαιρία επανεξέτασης του ταμπλό αφού από την αρχή του έτους δεν έχουμε ομοιόμορφες αποδόσεις ενώ και οι πρώτες ενδείξεις από το ξεκίνημα της χρονιάς δίνουν πιο σημαντικές πληροφορίες για την τρέχουσα χρήση. Reality check λοιπόν που λένε και στο χωριό μου στην Τύλισο να δούμε που βρισκόμαστε.

Σχέδιο Νόμου με το οποίο θωρακίζεται περαιτέρω η κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζών κατέθεσε η Κυβέρνηση χθες στη Βουλή. Όπως ανέφερε ο αρμόδιος για το τραπεζικό σύστημα, υφυπουργός Οικονομικων Γ. Ζαββός με το Νομοσχέδιο ενισχύονται ακόμα περισσότερο οι τράπεζες απέναντι σε νέους και επερχόμενους κινδύνους προκειμένου να μπορέσουν να καταστούν «ιμάντες» μεταφοράς πιστώσεων κυρίως προς τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Eρρίφθη ο κύβος για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς που είναι έτοιμη να γυρίσει σελίδα μετά τη χθεσινή απόφαση του διοικητικού συμβουλίου. Σύμφωνα με τους όρους της αύξησης το ύψος της ΑΜΚ μπορεί να φθάσει το 1,38 δισ. ευρώ. Αυτό είναι το ανώτατο πλαφόν των νέων κεφαλαίων που σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις θα κατορθώσει να συγκεντρώσει.

Τέσσερις εβδομάδες ανόδου συμπλήρωσε η εγχώρια Αγορά με ένα ήπιο αλλά σταθερό κρεσέντο θετικών προσήμων. Η διαπραγμάτευση του Γενικού Δείκτη πάνω από τα επίπεδα των 900 μονάδων μεταφράζεται σε συνολική κεφαλαιοποίηση 60 δισ. ευρώ, που η Αγορά είχε να δει από τις 21 Φεβρουαρίου του 2020. Η άνοδος έρχεται πλέον με ικανοποιητικούς τζίρους αλλά τον μεγαλύτερο αριθμό κωδικών. Κρίσιμο τεστ για την αγορά η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 1 δισ. ευρώ της Πειραιώς

Tους αναθεωρημένους στόχους για την τριετία 2021- 2023 στέλνουν έως το τέλος του μήνα στον SSM οι τέσσερις συστημικές τράπεζες. Οι νέοι στόχοι χαρακτηρίζονται ως αρκετά φιλόδοξοι και θα επηρεάσουν και τα αποτελέσματα των stress tests. Τα κεφάλαια των ελληνικών τραπεζών μετά τις τελευταίες τιτλοποιήσεις υπολογίζονται σε περίπου 21 δισ. ευρω με το μεγαλύτερο μέρος εξ αυτών να αποτελεί το λεγόμενο αναβαλλόμενο φόρο DTC ο οποίος ωστόσο δεν επηρεάζει την εποπτική τους θέση.

Πρόσφατα ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Moody&apos;s αναβάθμισε σε θετικές από σταθερές το outlook του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Γιατί προχώρησε σε αυτή την αναβάθμιση και ποιοι οι «πυλώνες» πάνω στους οποίους στηρίχθηκε; Τι προβλέπει για την ανάπτυξη φέτος και τα επόμενα χρόνια; Πότε αναμένεται να αναβαθμιστεί η ελληνική οικονομία; Απαντήσεις στα παραπάνω ερωτήματα δίνει στο Liberal Markets στέλεχος της Moody&apos;s από την Φρανκφούρτη με βαθιά γνώση της ελληνικής οικονομίας.

Ανοίγει η διαδικασία για την τοποθέτηση νέου προέδρου στην Εθνική, εξέλιξη η οποία θεωρείτο προδιαγεγραμμένη. Στη διάρκεια της συνεδρίασης του διοικητικού συμβουλίου που πραγματοποιήθηκε το Σάββατο 3 Απριλίου ο νυν πρόεδρος Κώστας Μιχαηλίδης, ανακοίνωσε ότι δεν θα υποβάλει υποψηφιότητα για επανεκλογή κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων για το 2021, οπότε και λήγει η θητεία του. Ο κ.Μιχαηλίδης θεωρεί την απόφασή του ως το αποτέλεσμα της ολοκλήρωσης ενός σημαντικού κύκλου στον μετασχηματισμό της Τράπεζας.

«Χρυσή εφεδρεία» για την κερδοφορία των τεσσάρων συστημικών τραπεζών απετέλεσαν τα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου. Τόσο από τη συμμετοχή τους στις δημοπρασίες που πραγματοποίησε το Υπουργείο Οικονομικών τη χρονιά που μας πέρασε, όσο και με τις «ιδιωτικές τοποθετήσεις» οι τράπεζες κατόρθωσαν να γράψουν κέρδη 1,4 δισ. ευρω. Η χαλάρωση των κανονισμών της ΕΚΤ και η στήριξη μέσω των swap ανοίγουν ξανά το κεφάλαιο των ομολόγων για τις τράπεζες.

Η ελληνική οικονομία είναι έτοιμη να γυρίσει σελίδα με τη βοήθεια των εμβολιασμών και την ενεργοποίηση του Ταμείου ανάκαμψης. Το επιχειρηματικό σκηνικό πάλλεται από συνεργασίες και deals που θα αλλάζουν τον χάρτη και από κινήσεις που βάζουν τέλος σε μια σειρά από μεγάλες εκκρεμότητες. Οι τράπεζες παίρνουν τον δρόμο τους, η βιομηχανία, η πληροφορική, η ενέργεια, οι κατασκευές βρίσκονται στο επίκεντρο και η αγορά επιστρέφει στα προ πανδημίας επίπεδα ακριβώς πάνω στην κορυφή του τρίτου κύματος.