Με σπασμένα τα φρένα καταρρέουν χρηματιστήρια και πετρέλαιο μπροστά στην εξάπλωση της πανδημίας του κορονοϊού, καθώς ο φόβος είναι ανίκητος και αναδεικνύεται προς το παρόν στο μεγάλο νικητή.
Επενδυτές απ άκρου σε άκρον στον πλανήτη ρευστοποιούν τα πάντα, αφού τίποτα δεν θεωρείται πια "ασφαλές" καταφύγιο, μεγάλες επιχειρήσεις και αυτοκινητοβιομηχανίες, όπως VW, FIAT Chrysler, BMW, Ford και Nissan, ανακοινώνουν κλείσιμο εργοστασίων, ενώ μετά από χρόνια αναβιώνει το φάντασμα των ασφαλίστρων κινδύνου, που αντανακλούν τον κίνδυνο επιχειρήσεων, τραπεζών και κρατών, να χρεοκοπήσουν, σύμφωνα με το Reuters.
Στην περίπτωση των αγορών τα μέτρα τρισεκατομμυρίων που έχουν ανακοινωθεί από κυβερνήσεις και κεντρικές τράπεζες δεν τις συγκινούν, αφού το μόνο που βλέπουν είναι η καμπύλη των κρουσμάτων και των θανάτων να αυξάνει. Στην Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε με απώλεια 6,30%, χάνοντας 1338,46 μονάδες, με τον δείκτη να διαμορφώνεται στις 19.898,92 μονάδες, o S&P 500 υποχώρησε 4,8% στις 2.407,38 μονάδες και ο Nasdaq έπεσε 4,70% στις 6.989,84 μονάδες. Είχαν προηγηθεί μεγάλες απώλειες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κατά 4%-5% στη Γερμανία, στη Γαλλία και στην Βρετανία, καθώς τον τόνο δίνουν οι ανακοινώσεις
Την ίδια στιγμή η πανδημία μαζι με τις ανησυχίες για παγκόσμια ύφεση, βουλιάζουν την ζήτηση για το πετρέλαιο, με τις τιμές να έχουν υποχωρήσει σε χαμηλά 17 ετών. Σε μια πρωτοφανή ημερήσια βουτιά, το αμερικανικό αργό (WTI) έπεσε σε επίπεδα 20 δολαρίων το βαρέλι, χάνοντας σχεδόν 24% για να ανέβει αργότερα στα 22 δολάρια, ενώ το μπρεντ κατάφερε να καλύψει κάποιες απώλειες για να κλείσει στα 26 δολάρια. Τελευταία φορά που το πετρέλαιο είχε βρεθεί σε τόσο χαμηλά επίπεδα ήταν ο Απρίλιος του 2003, ενώ πλέον οι εκτιμήσεις μιλούν για τιμές ακόμη και στα 20 δολάρια στο β' τρίμηνο του έτους, επίπεδα που το αργό δεν έχει δει από τις αρχές του 2002, όπως σημειώνει η Goldman Sachs.
Τέτοιες προβλέψεις ενισχύουν τους κινδύνους χρεοκοπίας αμερικανικών εταιρειών παραγωγής σχιστολιθικού πετρελαίου, διάχυσης αυτών στις χρηματαγορές, πλήγμα σε πολλές πετρελαιοπαραγωγές χώρες, δηλαδή δημιουργεί τις προϋποθέσεις να πυροδοτήσει domino effect στην παγκόσμια οικονομία.
Το φάσμα των χρεοκοπιών ενισχύει τους φόβους για διάχυση των επιπτώσεων στις αγορές, γεγονός που αυξάνει τις προβλέψεις για ύφεση, δηλαδή λειτουργεί ως φαύλος κύκλος. Σε χαμηλά επίπεδα τιμών, όπως τα σημερινά των 25 δολαρίων/ βαρέλι, η αμερικανική βιομηχανία σχιστολιθικού πετρελαίου που ούτως ή άλλως, ακόμη και πριν ξεσπάσει ο “πόλεμος” τιμών, δυσκολεύονταν να είναι κερδοφόρα, θα πιεσθεί περαιτέρω. Σε ένα κλάδο επομένως με μεγάλα χρέη, τα οποία εξυπηρετούνται με δυσκολία, αρκετές ενεργειακές εταιρείες έχουν εκδώσει ομόλογα junk, δηλαδή αυτά που αξιολογούνται χαμηλότερα της επενδυτικής βαθμίδας, τα οποία διαπραγματεύονται πλέον σε επίπεδα distressed. Και υπάρχει ο κίνδυνος οι πιέσεις στα εταιρικά αυτά ομόλογα να ενταθούν, γεγονός που αν συμβεί, αναμφίβολα θα διαχυθεί στις αγορές όπου είναι εισηγμένες οι παραπάνω επιχειρήσεις.
Κοινός παρονομαστής όλων των αναλύσεων είναι ότι η σημερινή πραγματικότητα είναι πολύ πιο σύνθετη από την εποχή που μια βουτιά του αργού κατά 10, 20 δολάρια ή περισσότερο, μεταφράζονταν σε “ανάσα” για την οικονομία. Ζούμε μια πρωτόγνωρη κατάσταση, την οποία κανείς δεν μπορεί να κοστολογήσει, αφού ο κίνδυνος δεν είναι οικονομικός, όπως το 2008, αλλά υγειονομικός, σημειώνουν όλες οι αναλύσεις, το ύφος των οποίων γίνεται καθημερινά ολοένα και πιο δραματικό. Αυτό αλλάζει τα πάντα, ενώ ειδικα στο πετρέλαιο, τα όποια οφέλη από την βουτιά των τιμών, εξουδετερώνονται από τις πολλές ανισορροπίες της παγκόσμιας οικονομίας (αρνητικά επιτόκια, μεγάλο συσσωρευμένο χρέος, φουσκωμένες κεφαλαιαγορές, κ.ο.κ.).
Στο μέτωπο του χρυσού, οι απώλειες πριν από λίγο ήταν στο 3,5% με την τιμή στο ασφαλές αυτό επενδυτικό καταφύγιο να υποχωρεί στις 1.490 μονάδες, καθώς την τελευταία εβδομάδα παρατηρούνται αποεπένδύσεις από μεγάλα funds. To μεγαλύτερο ποσοστό αυτών των εκροών συνδέεται από αναλυτές με κινήσεις των funds να καλύψουν ζημιογόνες θέσεις σε άλλα assets.
