Η Compound Banc, μια νέα τεχνολογική «τράπεζα» έρχεται να διαταράξει τις ισορροπίες στο χώρο των αποδόσεων των προθεσμιακών καταθέσεων των τραπεζών στις ΗΠΑ. Προσφέροντας επιτόκια της τάξης του 7%, βρίσκεται στην πρώτη θέση των επιτοκίων που σύμφωνα με τον οίκο Bankrate ξεκινούν από 0,01% και φτάνουν και ξεπερνούν ακόμα και το 4% σε τοπικές τράπεζες όπως η Popular Direct, η Bask Bank και η First Internet Bank of Indiana.
Το ενδιαφέρον είναι πως οι αποδόσεις της τάξης του 7% προσφέρονται μέσω ομολόγων σταθερής απόδοσης που επενδύουν στο χώρο του real estate. Η επένδυση στα συγκεκριμένα ομόλογα «Compound Bonds», δεν έχει προμήθειες, δεν έχει ελάχιστο κεφάλαιο συμμετοχής, δεν έχει «κρυμμένα» κόστη, δεν έχει χρονικό περιορισμό στην ανάληψη ποσών και δεν έχει κάποια ποινή για την πρόωρη ανάληψη του συνολικού ποσού της «κατάθεσης».
Στη διαφημιστική της καμπάνια η Compound Bank, αναφέρει ότι σε διάστημα 5 ετών το αρχικό κεφάλαιο των $5.000 που θα έχει επενδυθεί σε Compound Bonds, θα έχει αξία $28.760,78 έναντι $5.002,5 αν βρισκόταν σε λογαριασμό της Bank of America ή της Chase Bank.
Πώς είναι δυνατόν η Compound Banc να προσφέρει τέτοιες αποδόσεις; Η απάντηση είναι και σύνθετη και απλή. Κατά πρώτον η Compound Banc δεν είναι τράπεζα και οι καταθέσεις της δεν είναι ασφαλισμένες από τον FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) που εγγυάται τις καταθέσεις μέχρι $250.000.
Κατά δεύτερον ο καταθέτης δεν «κλείνει» τα χρήματα του σε κατάθεση, αλλά αγοράζει ομόλογα “real estate”. Δηλαδή επενδύει στη αγορά των περίφημων «subprime mortgages», τα οποία είχαμε γνωρίσει εκτενώς κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2008 και την κατάρρευση της Lehman Brothers.
Όπως βλέπουμε και στο ακόλουθο διάγραμμα κεφαλαιακής ροής, α) ο πελάτης αγοράζει compound bonds, β) η Compound Banc δανείζει και επενδύει αυτά τα κεφάλαια στο χώρο του real estate, γ) οι δανειολήπτες αποπληρώνουν έντοκα τα δάνεια τους και δ) η Compound Banc επιστρέφει το κεφάλαιο και τις αποδόσεις του 7% στον πελάτη.
Η Compound Banc κατανέμει τα κεφάλαια των ομολόγων σε στεγαστικά δάνεια κατά 30%, σε οικιστικά ακίνητα κατά 20%, σε βιομηχανικά ακίνητα κατά 25% και σε εμπορικά ακίνητα κατά 25%, επιδιώκοντας τη μείωση του αναλαμβανόμενου ρίσκου, όπως βλέπουμε και στο ακόλουθο γράφημα.
Η Compound Banc διαφημίζει το γεγονός πως το ομόλογο της, δεν επηρεάζεται ούτε από την πορεία των χρηματιστηρίων, αλλά ούτε και από την πορεία των επιτοκίων. Διαφημίζει πως φέρνει επενδυτικά προϊόντα που κάποτε απολάμβανε μόλις το 1% της αφρόκρεμας των μεγάλων επενδυτών, στο ευρύ επενδυτικό κοινό. Ο συνδυασμός επενδύσεων σε εμπορικά και βιομηχανικά ακίνητα, και στεγαστικών δανειοδοτήσεων σε ιδιώτες, συμφωνα με τη Compound Banc αποτελεί ένα ασφαλές και αποδοτικό καλάθι, καθώς οι καταθέσεις - ομόλογα μπορεί να μην είναι εγγυημένες από το FDIC, αλλά διαθέτουν σαν εγγυήσεις υποθηκευμένα ακίνητα.
Παρά τις ενστάσεις που διατυπώνονται η Compound Banc συνεχίζει τη δραστηριότητα της κάτω από το ραντάρ των εποπτικών και ρυθμιστικών αρχών, αυξάνοντας μάλιστα τα κεφάλαια της μέσω πηγών που έχουν έδρα στις Μπαχάμες.
Μένει να αποδειχθεί αν η Compound Banc θα αποτελέσει ένα μακροχρόνιο project στα χέρια των επενδυτών και πελατών της νέας γενιάς των «meme» και των «yolo», ή θα είναι μια ακόμα βραχυχρόνια καταστροφική πυραμίδα.
