Πρωταγωνιστικό ρόλο τόσο στον τομέα της ενεργειακής μετάβασης και της καθαρής ενέργειας όσο και στον κλάδο της μεταλλουργίας θα διαδραματίσει ο Όμιλος Μυτιληναίος το επόμενο χρονικό διάστημα σύμφωνα με εκτιμήσεις της Citi, όπως περιλαμβάνονται σε πρόσφατο report της.
Παράλληλα, η Citi αναθεωρεί επι τα βελτίω την τιμή - στόχο για την μετοχή της Μυτιληναίος στα 37 ευρώ έναντι 30 ευρώ στην προηγούμενη έκθεση της και διατηρεί την σύσταση για αγορά (Buy).
Σε ό,τι αφορά την ενεργειακή μετάβαση, η Citi κάνει συγκεκριμένη αναφορά στο portfolio των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, το οποίο έχει διπλασιαστεί το τελευταίο χρονικό διάστημα ενώ στον κλάδο μεταλλουργίας συγκρίνει τα οικονομικά μεγέθη της Μυτιληναίος με αυτά της Norsk Hydro. Μάλιστα, όπως εκτιμά η Citi, σε ό,τι αφορά το περιθώριο κέρδους η Μυτιληναίος τείνει να ξεπεράσει την Norsk Hydro.
Η Citi στην έκθεσή της αναφέρεται σε τρείς βασικούς πυλώνες οι οποίοι οδηγούν στην αναβάθμιση της Μυτιληναίος στα νέα επίπεδα κερδοφορίας αλλά και στη βελτίωση των περιθωρίων EBITDA.
Ο πρώτος αφορά στη νέα οργανωτική δομή του ομίλου.
Ο δεύτερος αφορά την ανάπτυξη των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας και είναι καταλυτικής σημασίας. Η Citi υπενθυμίζει ότι ο όμιλος έχει διπλασιάσει το portfolio των ΑΠΕ το τελευταίο 18μηνο. Η αύξηση αυτή θα οδηγήσει και στην εκθετική άνοδο του «πράσινου» EBITDA, στα επόμενα έτη, το οποίο εκτιμάται ότι θα είναι το 50% των συνολικών EBITDA.
Ο τρίτος πυλώνας είναι η «πράσινη» μετάβαση στο Αλουμίνιο η οποία αναμένεται να προχωρήσει σημαντικά την επόμενη διετία. Η εξέλιξη αυτή θα έχει ως αποτέλεσμα τη διαμόρφωση καλύτερων περιθωρίων κέρδους ακόμη και από αυτά της Norsk Hydro.
Οι δύο τελευταίοι πυλώνες είναι αυτοί που προσδίδουν στη Μυτιληναίος χαρακτηριστικά best - in - class ESG χαρακτηριστικά, κάτι που θα μετρήσει θετικά στην γενικότερη ανάπτυξη του ομίλου.
Επιπρόσθετα, οι αναλυτές της CITI, αναμένουν περαιτέρω άνοδο της τιμής - στόχου για την μετοχή, όταν θα έχει ολοκληρωθεί η αναδιάρθρωση του ομίλου. Μάλιστα, η αναμενόμενη εκτίμηση για την τιμή - στόχο ανέρχεται στο επίπεδο των 44 ευρώ ανά μετοχή.
