H ανακοίνωση των εκλογών αύξησε, όπως αναμενόταν, τη νευρικότητα στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Όχι ότι έλειπε στις προηγούμενες συνεδριάσεις, αλλά αυξήθηκε περαιτέρω. Άρχισε παράλληλα και η αναζήτηση εκείνων των μετοχών που κάποιος μπορεί να πει ότι δεν θα επηρεαστούν από τα όσα διαδραματιστούν τις επόμενες εβδομάδες. Δημοσκοπήσεις, προεκλογικές εξαγγελίες και άλλα θα μπορούσαν να επηρεάσουν την πορεία της αγοράς και επιμέρους μετοχών.
Ειδικά εκείνων των μετοχών όπου το κράτος έχει συμμετοχή. Αυτό που έδειξε από την πρώτη στιγμή πάντως το ταμπλό είναι πως ο ΟΠΑΠ μάλλον θα είναι μεταξύ των κερδισμένων, καθώς παρά το γύρισμα της αγοράς διατήρησε την καλή συμπεριφορά του. Δεν υπάρχει λόγος εξαιτίας των εκλογών να μην φέρει EBITDA 740-760 εκατ. ευρώ. Η Jumbo επίσης δεν έχει λόγο να μην πετύχει αυτά που έχει εκτιμήσει η διοίκηση, όπως και ο ΟΤΕ. Η Μυτιληναίος επίσης έδειξε η πορεία της μετοχής στη χθεσινή συνεδρίαση πως τα καλύτερα είναι μπροστά. Από την άλλη υπάρχουν μετοχές όπου ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ έχουν διασταυρώσει τα ξίφη τους για το μέλλον των εταιρειών και πώς πρέπει να διοικούνται. Χαρακτηριστικά παραδείγματα η ΔΕΗ, αλλά και τα νερά (ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ).
Η χθεσινή έκτακτη γενική συνέλευση της Frigoglass «σφράγισε» τη συμφωνία με τους ομολογιούχους για την αναδιάρθρωση και ουσιαστικά τη μεταβίβαση των περιουσιακών στοιχείων σε μία νέα εταιρεία που θα ελέγχεται από τους ομολογιούχους και η Frigoglass θα έχει μόλις το 15%. Ο Νίκος Μαμουλής θα είναι ο CEO της νέας εταιρείας και ο Χαράλαμπος Δαυίδ θα είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου εκπροσωπώντας ουσιαστικά το ποσοστό της Frigoglass.
Ο κ. Δαυίδ είπε πως συνέβησαν πολλά τα τελευταία χρόνια, τα οποία ανέτρεψαν τον επιχειρηματικό σχεδιασμό που είχε καταρτιστεί από την προηγούμενη αναδιάρθρωση. Η πανδημία έριξε τις πωλήσεις στα ψυγεία, η πυρκαγιά στο εργοστάσιο της Ρουμανίας διέκοψε την παραγωγή και όταν αυτή πήγε στη Ρωσία, έγινε ο πόλεμος στην Ουκρανία. Όλα αυτά δημιούργησαν μεγάλη πίεση στη ρευστότητα του ομίλου με αποτέλεσμα να φτάσει κοντά στη χρεοκοπία.
Οι ομολογιούχοι στήριξαν με ρευστότητα και από εκεί και πέρα τα αποτελέσματα είναι γνωστά. Αυτό που δεν είναι γνωστό βέβαια είναι τι θα κάνουν οι ομολογιούχοι. Δεν υπάρχει ενημέρωση ούτε προς τη διοίκηση απ’ όσα καταλάβαμε από τα λεγόμενά της. Θα τρέχουν αυτοί την εταιρεία, αλλά δεν είναι ξεκάθαρο αν θέλουν όντως να διατηρήσουν την επιχειρηματική δραστηριότητα ή να πουλήσουν.
Μία δυνατή νέα εισαγωγή θέλει ο CEO της ΕΧΑΕ, Γιάννος Κοντόπουλος, ώστε να λειτουργήσει θετικά και να αλλάξει το κλίμα στην αγορά, προσελκύοντας νέες εταιρείες. Αυτό είπε μεταξύ άλλων στη χθεσινή τηλεδιάσκεψη για την ενημέρωση των αναλυτών αναφορικά με τα αποτελέσματα χρήσης 2022. Η είσοδος του Ελ. Βενιζέλος, δηλαδή, θα ήταν μία εισαγωγή που θα έκανε τη διαφορά. Από την άλλη, όπως είπε, συνεχίζονται οι προσπάθειες διαφήμισης της αγοράς προκειμένου να έρθουν καινούριοι επενδυτές, αλλά είναι μία διαδικασία που χρειάζεται επιμονή και υπομονή. Η διοίκηση της ΕΧΑΕ θέλει να δημιουργήσει νέα προϊόντα που θα ικανοποιούν τις ανάγκες των επενδυτών, θέλει να βελτιώσει την αγορά παραγώγων αλλά και την τιμολόγηση.
Μάλιστα σύντομα θα λανσάρει τις αλλαγές στην τιμολόγηση. Επιπλέον εξετάζει και τον κανονισμό προκειμένου να κάνει τις απαραίτητες αλλαγές και να πιάσει τις ανάγκες της εποχής. Επιθυμεί επίσης την αναβάθμιση της Εναλλακτικής Αγοράς, καθώς η Ελλάδα έχει πολλές μικρομεσαίες επιχειρήσεις που θα μπορούσαν να εισαχθούν. Σε ό,τι αφορά στα αποτελέσματα η αύξηση των μισθών, αλλά και το ενεργειακό κόστος επηρέασαν με αποτέλεσμα τα καθαρά κέρδη να παραμείνουν στα επίπεδα του 2021, παρά την αύξηση των πωλήσεων κατά 5% περίπου. Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 8,2 εκατ. ευρώ με τη ρευστότητα να παραμένει σε καλά επίπεδα (60,3 εκατ. ευρώ) και το μέρισμα να ανέρχεται στα 0,15 ευρώ ανά μετοχή.
Σημαντική αύξηση 21,3% κατέγραψαν τα έσοδα από νέες εισαγωγές και υπηρεσίες προς τις εταιρείες. Μέσα στο 2022 είχαμε νέες εισαγωγές από Μπλε Κέδρος και Dimand, αυξήσεις κεφαλαίου από Intrakat, Intralot, ΟΠΑΠ (επανεπένδυση μερίσματος) και Lavipharm. Είχαμε επίσης τέσσερις εκδόσεις εταιρικών ομολόγων (Premia, Safe Bulkers, Lamda και CPLP) συνολικού ύψους 530 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια του Ταμείου Ανάκαμψης θα μπορούσαν να βελτιώσουν τα μεγέθη της ΕΧΑΕ, αλλά το μεγάλο στοίχημα είναι η κατάκτηση επενδυτικής βαθμίδας, η οποία θα φέρει περισσότερους επενδυτές στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Με νέες κατηγορίες πρόκειται να εμπλουτίσει το προϊοντικό του μείγμα στους τομείς αλουμινίου και χαλκού ο όμιλος ElvalHalcor, ακολουθώντας τα megatrends της αγοράς. Κυρίαρχο ρόλο στις παγκόσμιες αυτές τάσεις διαδραματίζουν η κυκλική οικονομία, η μετάβαση στην κλιματική ουδετερότητα, ο εξηλεκτρισμός, η αποθήκευση ενέργειας, η ηλεκτροκίνηση, τα βιώσιμα και υψηλής ενεργειακής απόδοσης κτίρια και η υγεία.
Όπως αναφέρθηκε στην παρουσίαση του ομίλου στους θεσμικούς επενδυτές, σε ό,τι αφορά στον τομέα της καινοτομίας στόχος του ομίλου είναι η είσοδος στην αγορά των ΑΠΕ με εξαρτήματα, όπως connectors για συσσωρευτές ενέργειας, αλλά και εξαρτήματα για ηλεκτρικά αυτοκίνητα, σωλήνες για δίκτυα φυσικού αερίου και άλλα.
Για την κατασκευή των καινοτόμων, αυτών, προϊόντων, κυρίως αυτών του τομέα των ΑΠΕ και των ηλεκτρικών οχημάτων, σημαντική θα είναι η συνεισφορά της παραγωγικής μονάδας στη Βουλγαρία, όπου το τελευταίο διάστημα έχουν πραγματοποιηθεί επενδύσεις ύψους 17 εκατ. ευρώ.
Ακόμα, στον τομέα του αλουμινίου και κυρίως στα είδη συσκευασίας, αναμένεται ανάκαμψη της ζήτησης, καθώς είναι ένα πλήρως ανακυκλώσιμο υλικό το οποίο προτιμούν οι περισσότεροι κατασκευαστές τροφίμων και ποτών - αναψυκτικών έναντι του πλαστικού. Μάλιστα στα νέα brands οι 8 στους 10 κατασκευαστές χρησιμοποιούν αλουμίνιο.
Πάντως, αν και οι προοπτικές του ομίλου είναι αρκετά ευοίωνες, με την προοπτική του ανοίγματος σε καινοτόμα προϊόντα, αλλά και λόγω και της μείωσης του ενεργειακού κόστους, εν τούτοις τα στελέχη απέφυγαν να κάνουν εκτιμήσεις, καθώς όπως διευκρινίστηκε η προηγούμενη χρονιά και ιδιαίτερα το πρώτο εξάμηνο είναι δύσκολο να επαναληφθεί.
Η ανάπτυξη των logistics και η ανάγκη δημιουργίας αποθηκευτικών χώρων διαχείρισης εμπορευμάτων, στη μετά covid εποχή, με τη ραγδαία ανάπτυξη του ηλεκτρονικού εμπορίου έχει γίνει η αιτία να παρατηρείται το τελευταίο διάστημα ιδιαίτερα αυξημένη ζήτηση σε ακίνητα στην Αττική, στη Βοιωτία και στο νομό Θεσσαλονίκης.
Αυτό οφείλεται τόσο στο γεγονός ότι όλο και περισσότερες εταιρείες δραστηριοποιούνται στον τομέα, βλέποντας σημαντικές ευκαιρίες, αλλά και αυτές που επένδυσαν μέσα στο 2022, επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους.
Σύμφωνα με σχετική ανάλυση της Cerved Property Services (CPS), η πιο ακριβή περιοχή της Αττικής είναι το Θριάσιο , όπου το κόστος κτήσης γης μπορεί και να φθάσει έως και το 80% της συνολικής επένδυσης. Η σημαντικότερη ιδιαιτερότητα του Θριασίου, όπου ήδη βρίσκεται σε τροχιά υλοποίησης το πρώτο logistics park στη χώρα, είναι η διασύνδεσή του με όλα τα δίκτυα μεταφοράς, όπως το λιμάνι του Πειραιά, το λιμάνι της Ελευσίνας, τον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών και το οδικό και σιδηροδρομικό δίκτυο.
Ανοδικά κινούνται επίσης οι τιμές στα Μεσόγεια, αλλά και στα Οινόφυτα Βοιωτίας. Παράλληλα, η ανάπτυξη και αξιοποίηση του χώρου του πρώην Στρατοπέδου «Γκόνου» στη δυτική πλευρά της Θεσσαλονίκης, έχει ως αποτέλεσμα να αυξηθούν και εκεί οι τιμές.
Πάντως, όπως αναφέρουν στελέχη της αγοράς ακινήτων, οι αποδόσεις διαμορφώνονται σε επίπεδα 7% - 7,5% σε αντίθεση με τα επίπεδα του 8%-8,5%, που καταγράφηκαν το 2021. Παρ’ όλα αυτά, το επίπεδο των αποδόσεων στην Ελλάδα είναι υψηλότερο απ’ αυτό των αντίστοιχων ευρωπαϊκών αγορών, ενισχύοντας το επενδυτικό ενδιαφέρον.
H κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια παρά τις προσδοκίες στην αγορά ότι θα έρθουν μειώσεις, καθώς οι φόβοι μιας τραπεζικής κρίσης προκαλούν αναταράξεις στις αγορές, εκτιμά ο οίκος διαχείρισης επενδύσεων BlackRock. Προτείνει ομόλογα με ρήτρα πληθωρισμού, εκτιμώντας πως οι αγορές κάνουν λάθος στην πρόβλεψή τους ότι πλησιάζει ο καιρός για μειώσεις επιτοκίων γιατί η οικονομία οδεύει σε ύφεση.
Σύμφωνα με έκθεση της BlackRock, η Fed έχει καταστήσει σαφές ότι τα προβλήματα στον τραπεζικό τομέα δεν θα σταματήσουν τη μάχη της ενάντια στον πληθωρισμό και κατά συνέπεια δεν βλέπει μειώσεις στο κόστος χρήματος φέτος, διατηρώντας «underweight» τάση στις ανεπτυγμένες χρηματιστηριακές αγορές.
Η άποψη της BlackRock έρχεται σε αντίθεση με τις εκτιμήσεις άλλων θεσμικών, όπως της DoubleLine Capital και της TD Securitιes, που θεωρούν ότι η Fed κάνει λάθος όσον αφορά στην ανάγκη να ανέβουν περισσότερο τα επιτόκια γιατί μεγαλώνει ο κίνδυνος ύφεσης. Η κατάρρευση δύο αμερικανικών τραπεζών και της Credit Suisse αυτόν το μήνα έχει οδηγήσει σε παγκόσμια αναθεώρηση των προοπτικών της νομισματικής πολιτικής, αλλά και στην υψηλότερη μεταβλητότητα στις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων της τελευταίας δεκαετίας.
«Η μόνη περίπτωση να μειώσει τα επιτόκια η Fed, όπως περιμένει η αγορά, είναι αν υπάρξει σοβαρός περιορισμός στις δανειοδοτήσεις, μία πιστωτική συρρίκνωση που με τη σειρά της θα προκαλούσε βαθύτερη ύφεση από αυτήν που αναμένουμε», αναφέρει η BlackRock.
Το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ κρατά τα κλειδιά για την πρακτική εφαρμογή του νόμου IRA (Inflation Reduction Act) και την επίδρασή του πάνω στην αμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία. Όπως ξέρουμε, ο νόμος που ψηφίστηκε πέρυσι από το αμερικανικό Κογκρέσο προβλέπει τη διάθεση δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ενίσχυση της αμερικανικής βιομηχανίας ηλεκτρικών αυτοκινήτων και κυρίως για την κατασκευή των μπαταριών τους.
Οι προβλέψεις του είναι τέτοιες που πολλές μεγάλες αυτοκινητοβιομηχανίες και βιομηχανίες κατασκευής μπαταριών απ΄ όλο τον κόσμο ετοιμάζονται να δημιουργήσουν παραγωγικές μονάδες στις ΗΠΑ για να εκμεταλλευθούν τις γενναίες επιδοτήσεις. Πολλές πολιτείες των ΗΠΑ ετοιμάζονται ήδη να υποδεχθούν τα νέα εργοστάσια αμερικανικών και ξένων εταιρειών και ελπίζουν πως εκατοντάδες χιλιάδες Αμερικανοί θα έχουν την ευκαιρία να βρουν μόνιμες και καλοπληρωμένες θέσεις εργασίες.
Αυτό που δεν ξέραμε καλά είναι πως ακόμα δεν έχει καθοριστεί ο ακριβής τρόπος εφαρμογής του νόμου. Αυτό θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τις οδηγίες που θα εκδώσει το υπουργείο οικονομικών της χώρας, το οποίο είναι βέβαια αρμόδιο, καθώς ένα μεγάλο μέρος των ενισχύσεων στα πλαίσια του IRA θα έχει την μορφή των φορολογικών ελαφρύνσεων. Σύμφωνα με πρόσφατη ανακοίνωση του υπουργείου, αυτό αναμένεται να γίνει σύντομα. Όμως, με βάση ένα «white paper» που είχε εκδώσει το υπουργείο στο τέλος του 2022, προκύπτει ένα πολύ ενδιαφέρον συμπέρασμα: σε αντίθεση με τα προβλεπόμενα από τον ίδιο τον νόμο, το υπουργείο φαίνεται να προκρίνει έναν πολύ πιο ελαστικό ορισμό των προϋποθέσεων για την παροχή των φορολογικών ελαφρύνσεων στις επιχειρήσεις και τους καταναλωτές.
Όπως επισημαίνει ο γερουσιαστής Μάντσιν, από τους πρωτεργάτες του νόμου, αν εφαρμοστούν οι προκαταρκτικές προτάσεις του υπουργείου, τότε δικαιούχοι των επιδοτήσεων δεν θα είναι μόνο οι επιχειρήσεις που έχουν παραγωγική βάση στις ΗΠΑ και κάποιες άλλες συγκεκριμένες χώρες, ούτε μόνο αυτές που θα προμηθεύονται εξαρτήματα και πρώτες ύλες από τις ΗΠΑ και την παραπάνω ομάδα χωρών.
Σύμφωνα με τον Μάντσιν, αυτό είναι εντελώς αντίθετο προς το πνεύμα του νόμου, ο οποίος έχει ως βασικό στόχο την ενίσχυση της αμερικανικής βιομηχανίας και βελτίωση της ανταγωνιστικότητάς της. Ένας άλλος επικριτής των προκαταρκτικών προτάσεων του υπουργείου είναι ο J.B.Straubel, ιδρυτής της Redwood Materials, η οποία ασχολείται με την ανακύκλωση μπαταριών και φιλοδοξεί να δημιουργήσει μία αμιγώς αμερικανική εφοδιαστική αλυσίδα στον τομέα της κατασκευής μπαταριών για ηλεκτρικά αυτοκίνητα.
Ο Straubel δήλωσε σε συνέντευξή του πως τυχόν εφαρμογή αυτών των προτάσεων θα φέρει τα πάνω κάτω στον τομέα της κατασκευής μπαταριών και θα ανατρέψει όλα τα θετικά που θεωρητικά θα φέρει ο νόμος IRA. Ο ίδιος είπε πως αρκετές επιχειρήσεις, αμερικανικές και διεθνείς, θα αλλάξουν αμέσως τα επενδυτικά τους σχέδια για δημιουργία νέων εργοστασίων στις ΗΠΑ αν εφαρμοστούν τα προβλεπόμενα από το white paper του υπουργείου.
Σχετικές παρεμβάσεις προς το υπουργείο έχουν ήδη κάνει οι αμερικανικές αυτοκινητοβιομηχανίες, ενώ ο πρόεδρος της ένωσης των εργαζομένων στην βιομηχανία χάλυβα κάλεσε το υπουργείο οικονομικών να παραμείνει πιστό στις κατευθυντήριες γραμμές που έδωσε το Κογκρέσο. Για να δούμε αν θα τους ακούσει το υπουργείο.
Η Επιτροπή Εμπορίας Εμπορευμάτων (CFTC) κατέθεσε μήνυση στο ομοσπονδιακό δικαστήριο των ΗΠΑ κατά του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων Binance, του ιδρυτή και διευθύνοντος συμβούλου Changpeng «CZ» Zhao και του εκτελεστικού διευθυντή, Samuel Lim. Η καταγγελία επικεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό σε ισχυρισμούς περί μη καταχωρημένων εμπορευμάτων που διαπραγματεύονταν στις ΗΠΑ, έλλειψη ελέγχου στην καταπολέμηση μαύρου χρήματος, και άλλες παραβάσεις.
Ως μέρος της αγωγής, η CFTC ζητά τη λήψη μέτρων που θα μπορούσαν ουσιαστικά να αποκλείσουν την Binance και τις θυγατρικές της, καθώς και τους Zhao και Lim, από τη βιομηχανία εμπορευμάτων των ΗΠΑ. Το αίτημα για ομοσπονδιακή διαταγή οφείλεται στο ότι η Binance έχει παραβιάσει αρκετούς νόμους και κανονισμούς που διέπουν τη διαπραγμάτευση εμπορευμάτων στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της αποτυχίας καταπολέμησης του ξεπλύματος χρήματος στο ανταλλακτήριο. Πρόκειται για μια κατηγορία που θα μπορούσε να συνοδεύεται από ποινική δίωξη.
Η CFTC παραθέτει μια σειρά από ιδιωτικές επικοινωνίες και εταιρικά έγγραφα για να υποστηρίξει το επιχείρημά της. Ως απάντηση στην είδηση, ο Zhao και το ανταλλακτήριο δημοσίευσαν μια δήλωση στον ιστότοπο της Binance που, κατά τους ίδιους, διέψευσε μεγάλο μέρος της καταγγελίας.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
