Εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα δημοσίευσε η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, αλλά ήταν άτυχη, καθώς η συνεδρίαση στο χρηματιστήριο ήταν αρνητική και δεν μπόρεσε να τα υποδεχτεί η αγορά όπως έπρεπε. Αρχικά θα πούμε πως υπήρξε μεγάλη βελτίωση του δείκτη καθαρού δανεισμού ως προς τα EBITDA και από 3,8 φορές το 2021 βελτιώθηκε στις 2,3 φορές.
Ο τζίρος εκτινάχθηκε στα 3,94 δισ. ευρώ αυξημένος κατά 244%, τα προσαρμοσμένα EBITDA υπερδιπλασιάστηκαν στα 661,8 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν 427% και στα 174,4 εκατ. ευρώ. Το επενδυτικό πρόγραμμα προχωράει και το 2022 οι συνολικές επενδύσεις ανήλθαν στα 338 εκατ. ευρώ με τον καθαρό δανεισμό να είναι στα 1,5 δισ. ευρώ. Από την ενέργεια προήλθε μεγάλο μέρος του τζίρου και των EBITDA, αλλά και η κατασκευαστική δραστηριότητα πήγε πολύ καλά με τα EBITDA να βελτιώνονται κατά 50%. Οι μέτοχοι επίσης θα λάβουν αυξημένη επιστροφή κεφαλαίου 0,20 ευρώ ανά μετοχή.
Κατά το 2022, ο Όμιλος συνέχισε την υλοποίηση του στρατηγικού του σχεδίου σε όλους τους τομείς δραστηριοποίησης. Στον κατασκευαστικό τομέα, το ανεκτέλεστο διαμορφώνεται στα 5,3 δισ. ευρώ (έναντι 4,9 δισ. ευρώ το 2021), ενώ ήδη βρίσκονται σε εξέλιξη μεγάλης κλίμακας ενεργειακά έργα (Μονάδα Αποθήκευσης Ενέργειας με την τεχνολογία της Αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία, νέα Μονάδα Ηλεκτροπαραγωγής με καύσιμο Φυσικό Αέριο στην Κομοτηνή). Παράλληλα έχει ήδη ξεκινήσει η ηλέκτριση του νέου συμπλέγματος Αιολικών Πάρκων στη Εύβοια.
Στον τομέα των παραχωρήσεων και υποδομών, ο Όμιλος προχωρά με εντατικούς ρυθμούς την κατασκευή του νέου Διεθνούς Αερολιμένα Κρήτης στο Καστέλι, ενώ πρόσφατα υπέγραψε τη σύμβαση ως επικεφαλής της κοινοπραξίας για το έργο ΣΔΙΤ του τμήματος Χερσόνησος - Νεάπολη του Βόρειου Οδικού Άξονα Κρήτης (ΒΟΑΚ). Τέλος, το έργο του IRC στο Ελληνικό βρίσκεται σε πλήρη ανάπτυξη με τις κύριες κατασκευαστικές εργασίες να αναμένονται να ξεκινήσουν εντός του 2023, ενώ προχωρούν οι διαδικασίες για την υπογραφή της σύμβασης παραχώρησης της Εγνατίας Οδού, του μεγαλύτερου αυτοκινητοδρόμου της Ελλάδας.
Παράλληλα, ο Όμιλος συμμετέχει σε πλήθος άλλων διαγωνισμών εμβληματικών έργων παραχώρησης, όπως η Αττική Οδός, το έργο παραχώρησης του ΒΟΑΚ για το τμήμα Χανιά-Ηράκλειο, η Υποθαλάσσια Ζεύξη Σαλαμίνας - Περάματος, ο αερολιμένας Καλαμάτας, καθώς και διαφόρων Συμπράξεων Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ) έργων υποδομής και κτιριακών έργων ανά την Ελλάδα. Η ωρίμανση των ανωτέρω επενδύσεων αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τη δυνατότητα του Ομίλου να παράγει σταθερά και επαναλαμβανόμενα έσοδα σε βάθος χρόνου.
Οι προοπτικές για το 2023, αλλά και για τα επόμενα χρόνια, προδιαγράφονται θετικές, παρά τη δύσκολη περίοδο που διανύει η παγκόσμια οικονομία.
Το τέλος των μέτρων για τον περιορισμό της πανδημίας, ανακούφισε σχεδόν το σύνολο των επιχειρήσεων. Κάποιες όμως που είχαν γράψει μεγάλα κέρδη γιατί πουλούσαν προϊόντα αντιμετώπισης της πανδημίας, είδαν το 2022 τα μεγέθη τους να περιορίζονται. Η Πλαστικά Θράκης, η οποία είχε τεράστια κέρδη το 2021 καθώς πουλούσε μάσκες, περιορίστηκαν αν και πάλι είναι πολύ καλά για την αποτίμηση που διαθέτει. Η Παπουτσάνης επίσης από τη μία πουλούσε αντισηπτικά, αλλά από την άλλη έχανε από την πτώση του τουρισμού και των εσόδων που είχε από τα ξενοδοχειακά προϊόντα. Τέλος η Medicon είχε και αυτή μείωση κερδών, αλλά και πάλι το p/e είναι μονοψήφιο.
Τον Φεβρουάριο έπεσαν οι υπογραφές για το συμβόλαιο αγοροπωλησίας της πρώην αμερικανικής βάσης στις Γούρνες Ηρακλείου και πλέον από το Υπερταμείο είναι στα χέρια της REDS. Επίσης έχει γίνει και η Μελέτη Περιβαλλοντικών Επιπτώσεων και αναμένεται να εγκριθεί από το Υπουργείο Ενέργειας και στη συνέχεια να μπει σε διαβούλευση.
Το σημαντικό είναι πως παράλληλα ετοιμάζεται και ο διαγωνισμός για το καζίνο με στόχο να γίνει τον Ιούνιο. Το ακίνητο στις Γούρνες Ηρακλείου Κρήτης είναι παραθαλάσσια έκταση 345.567 τ.μ., η οποία βρίσκεται 13 χλμ. από το αεροδρόμιο «Νίκος Καζαντζάκης» και 16 χλμ. από την πόλη του Ηρακλείου. Στο πλαίσιο της αξιοποίησης του ακινήτου, η REDS A.E. αναμένεται να υλοποιήσει επενδύσεις για την ανάπτυξη, μεταξύ άλλων, πολυτελούς ξενοδοχειακής μονάδας, κατοικιών και εμπορικού κέντρου. Στο ακίνητο προβλέπεται, επίσης, η δυνατότητα ανάπτυξης καζίνο. Ταυτόχρονα, ξεκινούν οι διαδικασίες σύνταξης για το Business Plan και το Master Plan.
Ισχυρή πίεση ασκήθηκε την Παρασκευή στις μετοχές της κατηγορίας MEZZ, των εταιρειών δηλαδή που έχουν ομόλογα μέσης και χαμηλής εξασφάλισης. Η αξία όπως αποτυπώθηκε στον ισολογισμό της Galaxy Mezz είναι σημαντικά χαμηλότερη από την αποτίμηση και μάλλον αυτή η εξέλιξη έφερε πιέσεις στα περισσότερα χαρτιά. Από την άλλη η ανακοίνωση της εταιρείας δείχνει πως στο τέλος του 2022 είχε μετρητά 7,7 εκατ. ευρώ και μέσα στους πρώτους μήνες του 2023 έχει λάβει άλλα 5,8 εκατ. ευρώ, ήτοι συνολικά 13,5 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για χρήματα από εισπράξεις κουπονιών που είναι υψηλές. Οι μετοχές πάντως της εν λόγω κατηγορίας έχουν κάνει σημαντικό ράλι το προηγούμενο διάστημα και πλέον έχουν αυξήσει σημαντικά τη μεταβλητότητά τους.
Η δημοσίευση των αποτελεσμάτων χρήσης 2022 τελειώνει σήμερα, αλλά δεν υπάρχει χρόνος για ανάσες αφού αμέσως ξεκινά η δημοσίευση των αποτελεσμάτων του α΄ τριμήνου. Έτσι σήμερα εκτός από τις εταιρίες που αναμένεται να δημοσιεύσουν μέσα στο πρωί (ΕΛΒΕ, Αττικές Εκδόσεις, Lamda Development, Πλαστικά Κρήτης, Μινέρβα, Βαρβαρέσος, Ιλυδα, Μουζάκης. Κυριακούλης, B&F, BIΣ, Δομική Κρήτης, Yalco) η Mermeren ανακοινώνει αποτελέσματα α’ τριμήνου.
Το μεσημέρι εξάλλου θα διεξαχθεί η τηλεδιάσκεψη των αναλυτών με την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ξεκινούν τη διαπραγμάτευσή τους οι μετοχές της Τρία Αλφα μετά την μετατροπή τους από προνόμια σε κοινά, ενώ χωρίς το μέρισμα των 0,1046 ευρώ ανά μετοχή διαπραγματεύονται σήμερα οι μετοχές της BriQ Properties. Αύριο ανακοινώνει μεγέθη δραστηριότητας α’ τριμήνου η Coca Cola πριν την έναρξη της συνεδρίασης, ενώ είναι προγραμματισμένες οι τηλεδιασκέψεις και παρουσιάσεις των Κρι- Κρι και Πλαστικών Θράκης για τη χρήση του 2022
Νωρίτερα το πρωί της ίδιας ημέρας η Dimand θα κάνει το ντεμπούτο της στην Ένωση Θεσμικών Επενδυτών. Την Πέμπτη θα έχουμε μια πρώτη γεύση από το πώς ξεκίνησε το 2023 για Lavipharm και Μυτιληναίο, ενώ τέλος την ερχόμενη Παρασκευή ανακοινώνουν αποτελέσματα ο ΟΤΕ και η Τράπεζα Πειραιώς. Την Παρασκευή οι Elton και Profile έχουν προγραμματίσει να ενημερώσουν την επενδυτική κοινότητα, ενώ την ίδια ημέρα η Τράπεζα της Ελλάδος θα δώσει στη δημοσιότητα τα στοιχεία για τα επιτόκια καταθέσεων και χορηγήσεων για τον μήνα Μάρτιο. Μαζεμένη πληροφόρηση και σίγουρα πολλοί λόγοι για να είναι πιο δραστήρια η αγορά σε σχέση με αυτό που είδαμε στο τέλος Απριλίου.
Όχι το ημερολόγιο προγραμματισμένων γεγονότων δεν τελειώνει εδώ. Στην πραγματικότητα τα σημαντικά έρχονται από τις ΗΠΑ και την Φρανκφούρτη αφού στις 3 και 4 Μαΐου οι κεντρικές τράπεζες συνεδριάζουν για να αυξήσουν τα επιτόκια. Δύο είναι τα ενδεχόμενα που παίζουν για τη FED: Οι πιθανότητες να πάμε σε αύξηση επιτοκίων 25 μονάδων βάσης αυτήν τη στιγμή είναι στο 86%, ενώ αντίθετα το αμετάβλητο έχει πιθανότητα 14%. Αντίθετα φαίνεται ότι στην Ευρώπη η αύξηση των 25 μονάδων βάσης είναι «κλειδωμένη», παίζει ωστόσο και το 0,50% με κάποιες πιθανότητες. Οι συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών είναι οι πρώτες μετά τις τραπεζικές περιπέτειες της Silicon, First και Credit Suisse μέσα στον Απρίλιο και είναι βέβαιο ότι θα γίνουν αναφορές στη σταθερότητα του συστήματος και αν θα υπάρξουν αλλαγές προς το αυστηρότερο στο ρυθμιστικό πλαίσιο.
Η Cenergy με την κεφαλαιοποίηση της έχει κάθε λόγο να περιμένει την ένταξή της στη σύνθεση του FTSE-25. Στον αντίποδα το ντέρμπι παραμονής μεταξύ Σαράντη και ΟΛΠ έληξε με νικητή τον Σαράντη, ο οποίος εκτός από το πολύ ισχυρό outlook που έδωσε στα αποτελέσματα χρήσης επιβεβαίωσε μέσα στην περασμένη εβδομάδα το πολύ καλό ξεκίνημα της χρονιάς ανακοινώνοντας λειτουργικά κέρδη αυξημένα κατά 52,6%. Οι αλλαγές θα ανακοινωθούν την 4η εβδομάδα του Μαΐου και θα τεθούν σε ισχύ στο κλείσιμο της 16ης Ιουνίου. Κρατήστε ωστόσο ότι ούτε ο ΟΛΠ μπορεί τελικώς να μην αποχωρήσει αν έχουμε εξελίξεις μέσα στο καλοκαίρι
Zημιές εμφάνισε η επενδυτική τράπεζα Lazard που είναι εισηγμένη στη Νέα Υόρκη στο πρώτο τρίμηνο, καθώς η οικονομική αβεβαιότητα και η τραπεζική κρίση του προηγούμενου μήνα έπληξε τις συμφωνίες και τις προμήθειες των επενδυτικών τραπεζών. Η Lazard ανακοίνωσε ότι θα μειώσει το προσωπικό της φέτος κατά 10%. Και άλλες μεγάλες επενδυτικές τράπεζες της Wall Street, μεταξύ των οποίων η Morgan Stanley και η Goldman Sachs, αντιμετώπισαν ένα πιο αντίξοο περιβάλλον για συγχωνεύσεις και εξαγορές καθώς η αύξηση του κόστους χρήματος οδήγησε σε συρρίκνωση των πιστώσεων.
Γενικότερα, οι δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής παγκοσμίως συρρικνώθηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας στο πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με στοιχεία της Dealogic. Tα λειτουργικά έσοδα της Lazard από συμβουλευτικές υπηρεσίες έπεσαν 29% στα $274 εκατ. στο πρώτο τρίμηνο και οι προοπτικές για το υπόλοιπο της χρονιάς έχουν σημαντικό βαθμό αβεβαιότητας, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της τράπεζας. Τα έσοδα από υπηρεσίες asset management μειώθηκαν 15% στα $265 εκατ. Η Lazard είχε ζημιές $22 εκατ. ή $0,267 ανά μετοχή στο πρώτο τρίμηνο από κέρδη $114 εκατ. ή $1,05 ανά μετοχή πέρυσι.
Η εξαγορά της γερμανικής κατασκευάστριας λεβήτων και αντλιών θερμότητας Viessmann από τον αμερικανικό γίγαντα των συστημάτων θέρμανση - ψύξης Carrier (CARR NYSE) ανακοινώθηκε τελικά τα χαράματα της Τετάρτης (ώρα Ελλάδος), λίγο αφού είχε ασχοληθεί με αυτήν το Black Box. Η συμφωνία που ανακοινώθηκε περιλαμβάνει την εξαγορά του τμήματος της γερμανικής εταιρείας που κατασκευάζει συστήματα θέρμανσης και ψύξης. Πρακτικά, η Carrier θα πληρώσει περίπου 12 δισεκατομμύρια ευρώ για να αγοράσει περίπου το 85% των δραστηριοτήτων της Viessmann, αν συμπεριλάβουμε στο τίμημα και τον δανεισμό που θα επωμισθεί η αμερικανική επιχείρηση.
Αυτή η επιχειρηματική συμφωνία επιβεβαιώνει για μία ακόμα φορά το πόσο ισχυρή είναι βιομηχανικά η Γερμανία και πόσο πρωτοπόρες είναι πολλές από τις επιχειρήσεις της, ανεξάρτητα από το αν είναι γνωστές στο ευρύ κοινό ή όχι. Στην περίπτωση της Viessmann, το πολύτιμο στοιχείο προσέλκυσε την Carrier φαίνεται πως είναι η εξειδίκευσή της στην κατασκευή αντλιών θερμότητας. Όπως μαθαίνουμε από το ρεπορτάζ των New York Times, η διοίκηση της αμερικανικής εταιρείας εκτιμά πως η αγορά αντλιών θερμότητας θα τριπλασιαστεί σε μέγεθος μέσα στα επόμενα τέσσερα χρόνια.
Ενόψει του αυξανόμενου ανταγωνισμού από τις κινεζικές εταιρείες, η ένωση των δυνάμεων της Carrier και της Viessmann ελπίζεται πως θα κάνει τα προϊόντα τους πιο ανταγωνιστικά απέναντι στους Κινέζους, πράγμα που θα κάνει καλό και στις θέσεις εργασίας στα εργοστάσια και τα ερευνητικά κέντρα της Viessmann. Παρόλα αυτά όμως, και παρά το γεγονός πως η συμφωνία προβλέπει πως οι κεντρικές εγκαταστάσεις της Viessmann στην Γερμανία θα εξακολουθήσουν να λειτουργούν για τουλάχιστον δέκα χρόνια ακόμα, δεν είμαστε ακόμα βέβαιοι πως οι γερμανικές αρχές θα την εγκρίνουν.
Σύμφωνα με την νομοθεσία της χώρας, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση πρέπει να δώσει την έγκρισή της για οποιαδήποτε επένδυση ξένης εταιρείας σε γερμανική επιχείρηση αν η συμφωνία προβλέπει την αγορά ποσοστού συμμετοχής μεγαλύτερο από 25%.
Ο Γερμανός υπουργός οικονομίας Ρόμπερτ Χάμπεκ επιβεβαίωσε πως το υπουργείο του θα εξετάσει τις λεπτομέρειες αυτής της συμφωνίας εξαγοράς, αλλά υποστήριξε πως πρόκειται για μία διαδικασία ρουτίνας αφού προβλέπεται από τον νόμο. Πρόσθεσε όμως πως παρά το γεγονός πως δεν εγείρονται θέματα εθνικής ασφαλείας, κάτι που έχει γίνει αρκετές φορές τα τελευταία χρόνια σε περιπτώσεις επενδύσεων από κινεζικές εταιρείες, η συμφωνία θα εξεταστεί με μεγάλη προσοχή.
Όπως είπε ο υπουργός, είναι πολύ σημαντική η διατήρηση της ανταγωνιστικότητας της γερμανικής βιομηχανίας και των επιχειρήσεων της χώρας στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και γενικά σε ό,τι έχει σχέση με την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής. Η κυβέρνηση θεωρεί αυτούς τους τομείς εξαιρετικά σημαντικούς για την μελλοντική οικονομική ανάπτυξη της χώρας.
Η λογική λέει πως η συγκεκριμένη συμφωνία θα εγκριθεί από το υπουργείο του Χάμπεκ και την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, αφού φαίνεται να διασφαλίζει την διατήρηση του μεγαλύτερου μέρους της παραγωγικής και της ερευνητικής δραστηριότητας της Viessmann μέσα στην Γερμανία. Εκτός αν ενταθούν περισσότερο οι τριβές μεταξύ των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης και των ΗΠΑ σχετικά με την πολιτική επιδοτήσεων που εφαρμόζει ο πρόεδρος Μπάιντεν για την ενίσχυση της βιομηχανίας της χώρας.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
