«Θα χρησιμοποιήσουμε το πρόγραμμα ΗΡΑΚΛΗΣ, έτσι ώστε μέσα στο πλαίσιο των κανόνων που τίθενται από τους θεσμούς της Ευρωπαϊκής Ένωσης, να αντιμετωπιστούν οι όποιες τυχόν εκκρεμότητες υπάρχουν ακόμα προς όφελος, τελικά, της υγείας του τραπεζικού συστήματος». Η συγκεκριμένη αναφορά του υπουργού Εθνικής Οικονομίας & Οικονομικών, κ. Κωστή Χατζηδάκη, την οποία έκανε το Σάββατο κατά τη διάρκεια της ανάγνωσης των προγραμματικών δηλώσεων της κυβέρνησης, προκάλεσε χαμόγελα και γνώρισε θετικότατη υποδοχή από την αγορά.
Και αυτό γιατί η εκκίνηση του «Ηρακλή ΙΙΙ» βρίσκεται προς μία απολύτως σωστή και δίκαιη κατεύθυνση, καθώς για πρώτη φορά θα δοθεί η ευκαιρία και στις μη συστημικές τράπεζες να εξυγιάνουν τα δανειακά τους χαρτοφυλάκια - επί ίσοις όροις με τις συστημικές-, για τα οποία, άλλωστε, διαθέτουν ικανές εξασφαλίσεις. Στην αγορά βλέπουν ότι ο «Ηρακλής ΙΙΙ» όχι μόνο θα συμβάλει στη βελτίωση της ποιότητας των κεφαλαίων των μη συστημικών τραπεζών, αλλά στην προσπάθεια για την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας και εν τέλει τη θεμελίωση ενός ισχυρού τραπεζικού συστήματος, που τόσο πολύ χρειάζεται η οικονομία για να κάνει το άλμα της προς το αύριο.
Η στήλη σας έχει ενημερώσει εδώ και καιρό για τα σχέδια της ONEX του Πάνου Ξενοκώστα για την «πράσινη» ενέργεια με εφαλτήριο τα Ναυπηγεία Ελευσίνας. Τα σχέδια αυτά αναμένεται να παρουσιάσει σήμερα σε συνέδριο του Economist για την Ανατολική Μεσόγειο που γίνεται στη Νέα Υόρκη ο Π. Ξενοκώστας και είναι σίγουρο ότι θα τονίσει το σχέδιο δράσης που έχει εκπονήσει ο Όμιλος ONEX Shipyards & Technologies.
Ένα σχέδιο που εκτυλίσσεται με την δημιουργία ενός βιομηχανικού οικοσύστηματος μέσα από συνεργασίες με περιφερειακούς και παγκόσμιους ηγέτες στις νέες τεχνολογίες, στην ενέργεια, στη βιομηχανική παραγωγή, στα logistics και στην αμυντική τεχνολογία με τη δημιουργία ενός παγκόσμιου, υπερσύγχρονου ναυπηγικού/επισκευαστικού κέντρου στην Ανατολική Μεσόγειο.
Με δεδομένο ότι τα Ναυπηγεία ONEX Elefsis χρηματοδοτούνται με 125 εκατομμύρια δολάρια από την DFC, δάνειο που θα χρηματοδοτήσει την αποκατάσταση και την αναβάθμιση των Ναυπηγείων Ελευσίνας και θα φέρει αύξηση της ικανότητας εξυπηρέτησης του ναυπηγείου σε έως και 200 πλοία ετησίως, η αναφορά στην DFC θα είναι εκτενής .
Το ναυπηγείο με την ολοκλήρωση των επενδύσεων προβλέπεται να συμβάλει μέχρι 1% του ΑΕΠ της χώρας ετησίως, μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια, ενώ μπορεί να αποτελέσει κόμβο για την ανάπτυξη πράσινης ενέργειας.
Πώς θα γίνει αυτό, αλλά και γιατί ο Όμιλος ONEX επιλέγει να τοποθετηθεί ως ένας από τους σημαντικότερους περιφερειακούς εταίρους στον κλάδο της υπεράκτιας αιολικής ανάπτυξης είναι το σημείο στο οποίο θα αναφερθεί, όπως μαθαίνουμε, ο Πάνος Ξενοκώστας στην ομιλία του στον Economist.
Ειδικότερα εκτιμάται ότι αναφορές θα γίνουν στις εγκαταστάσεις και υποδομές που έχει τη δυνατότητα να αναπτύξει ολοκληρωμένη παραγωγή υπεράκτιων ανεμογεννητριών/πλατφορμών, στο ότι είναι ήδη μέλος του νορβηγικού συμπλέγματος Offshore Wind, αλλά και στο ότι έχει ισχυρή υποστήριξη από την DFC των ΗΠΑ για την αναβίωση των Ναυπηγείων Ελευσίνας, σκιαγραφώντας και τον γεωπολιτικό αντίκτυπο, καθώς η DFC παίζει σημαντικό ρόλο στη μεταφορά ενέργειας στην Ανατολική Ευρώπη.
Το σίγουρο είναι ότι η ανάπτυξη υπεράκτιων αιολικών πλατφορμών θα ανοίξει την πόρτα στην ONEX για την παραγωγή πράσινου υδρογόνου από υπεράκτια αιολική ενέργεια και αφαλατωμένο θαλασσινό νερό, καθώς τα υπεράκτια αιολικά πάρκα έχουν τη δυνατότητα να γίνουν μελλοντικοί κόμβοι παραγωγής πράσινου υδρογόνου.
Η εξαγορά του 60% της AMS (Advanced Management Solutions Ltd) από την Real Consulting, στην Κύπρο, με τίμημα 1,59 εκατ. ευρώ και πρόβλεψη για το υπόλοιπο 40% έρχεται μερικούς μήνες μετά την απόκτηση στη Γερμανία, του 100% της πρώην Cloudideas GmbH και αποτελεί ένα ακόμη βήμα για την ολοκλήρωση του πλάνου που θα φέρει την εισηγμένη στην Κύρια Αγορά του ΧΑ.
Όπως πληροφορείται η στήλη η Real Consulting έχει στο στόχαστρό της ακόμη μια εξαγορά προς την Ρουμανία και τις όμορες χώρες της Βαλκανικής στο αμέσως επόμενο διάστημα μεγεθύνοντας το αποτύπωμα της στην αγορά.
Από την άλλη, δύο χρόνια από την είσοδό της στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, η εταιρεία βλέπει την μετάταξη «ίσια στα μάτια» και δεν αποκλείεται να είναι μια κίνηση που θα γίνει άμεσα και πριν ακόμα γιορτάσει γενέθλια στην ΕΝΑ.
Άλλωστε η Real Consulting έχει στο DNA της την τόλμη, καθώς ήταν και η πρώτη εταιρεία που μπήκε στο ΧΑ, μετά από περίπου μία δεκαετία, ενώ τρέχει με διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης από τα πρώτα χρόνια της μεγάλης οικονομικής κρίσης στη χώρα, από το 2012. Για το 2023, αναμένει αύξηση του κύκλου εργασιών της με περίπου 30% αύξηση και αύξηση EBITDA περίπου κατά 40% σε σχέση με το 2022. Περισσότερα για την Real Consulting του Ν. Βαρδινογιάννη και τα όσα έρχονται αναμένεται να δοθούν και στη γενική συνέλευση της στο τελευταίο δεκαήμερο του Ιουλίου.
Αίσθηση προκάλεσε η ανάλυση της Optima Bank, για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, με την οποία αύξησε την τιμή στόχο στα 8 ευρώ από 4,64 ευρώ και φυσικά αναβάθμισε και τη σύσταση σε αγορά από ουδέτερη.
Το περιθώριο ανόδου είναι 35% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών και η αναθεώρηση έγινε λόγω της αναβάθμισης των εκτιμήσεων της χρηματιστηριακής για τα καθαρά έσοδα από τόκους και τα κέρδη της περιόδου 2023-2025 μετά την εξαιρετική πορεία του πρώτου τριμήνου. Επιπλέον η μείωση του κόστους κεφαλαίου στο 11,3% από 12,4%, λόγω του χαμηλότερου ρίσκου της χώρας πλέον, επηρέασε θετικά τις εκτιμήσεις.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με P/TBV (αποτίμηση προς ενσώματα ίδια κεφάλαια) 0,82 φορές για το 2023 στο ίδιο περίπου επίπεδο με τις ομοειδείς του ευρωπαϊκού νότου και σε premium 12% έναντι των ελληνικών. Η χρηματιστηριακή πιστεύει πως η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας δικαιολογεί ένα σημαντικό premium έναντι των ομοειδών. Για το 2023 περιμένει κέρδη ανά μετοχή 1%, μία εκτίμηση που είναι αυξημένη κατά 55% έναντι της προηγούμενης και 1,03 ευρώ ανά μετοχή το 2024. Επίσης περιμένει μέρισμα 0,25 ευρώ το 2023 και 0,31 ευρώ το 2024.
Ισχυρή άνοδο κατέγραψε στη συνεδρίαση της περασμένης Παρασκευής η μετοχή της Coca Cola στον απόηχο των αναθεωρημένων προβλέψεων της διοίκησης. Η προηγούμενη εκτίμηση που είχε δώσει η διοίκηση ανέφερε πως τα κέρδη προ φόρων και τόκων του 2023 θα κυμαίνονταν μεταξύ -3% των κερδών του 2022 ή +3%. Τώρα και με βάση την πολύ ισχυρή πορεία του εξαμήνου η διοίκηση προχώρησε σε αναθεώρηση της εκτίμησης σημειώνοντας πως τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) θα σημειώσουν άνοδο μεταξύ 9-12%.
Οι πωλήσεις θα σημειώσουν άνοδο με διψήφιο ποσοστό στο πρώτο εξάμηνο λόγω της βελτιωμένης σχέσης ποιότητας/μείγματος. Υπενθυμίζεται πως τα συγκρίσιμα EBIT το 2022 είχαν διαμορφωθεί στα 929,7 εκατ. ευρώ, άρα με βάση τη νέα εκτίμηση θα ξεπεράσουν τα 1,013 δισ. ευρώ το 2023.
Η μετοχή της Άβαξ κατέγραψε ράλι στις τελευταίες συνεδριάσεις με αποτέλεσμα πλέον από την αρχή του έτους να καταγράφει άνοδο 100%. Η πορεία της μετοχής δημιούργησε φήμες περί εξαγοράς τις οποίες διέψευσε κατηγορηματικά η εταιρεία. Η πορεία από τη μία οφείλεται στο ευρύτερο επενδυτικό ενδιαφέρον που υπάρχει για τον κλάδο των κατασκευών, λόγω των μεγάλων έργων που θα γίνουν και από την άλλη στις κινήσεις της διοίκησης που έφεραν ισχυροποίηση του ισολογισμού.
Τα αποτελέσματα των προσπαθειών της διοίκησης φάνηκαν στα αποτελέσματα του 2022, όπου καταγράφηκε σημαντική μείωση του δανεισμού, ισχυρή κερδοφορία, ενώ μετά από πολλά χρόνια οι μέτοχοι πήραν μέρισμα. Για την τρέχουσα χρήση, αλλά και την επόμενη αναμένεται περαιτέρω βελτίωση των μεγεθών και πιο συγκεκριμένα αναμένεται αύξηση 15-25% στον τζίρο το 2023 και 30-40% το 2024. Το ανεκτέλεστο έχει προσεγγίσει τα 3 δισ. ευρώ.
Με το δεξί μπήκε στην Εναλλακτική Αγορά του ελληνικού χρηματιστηρίου η MED που παράγει και εμπορεύεται ενδύματα, εσώρουχα και μαγιό. Η μετοχή ενισχύθηκε 6% περίπου καθώς μπήκε στα 0,85 ευρώ και πήγε στα 0,90 ευρώ, ενώ είχε και καλές συναλλαγές για τα δεδομένα της ΕΝ.Α. Η αποτίμηση ανήλθε στα 10,7 εκατ. ευρώ.
H τράπεζα Eurobank σχεδιάζει να επεκτείνει τις δραστηριότητες διαχείρισης πλούτου σε νέες αγορές όπως τη Σαουδική Αραβία, το Ντουμπάι, την Ινδία και το Ισραήλ, στοχεύοντας σε πλούσια πελατεία εκεί στο πλαίσιο ενίσχυσης της κερδοφορίας της από τις δραστηριότητες στο εξωτερικό. Σύμφωνα με δηλώσεις του αναπληρωτή διευθύνοντος συμβούλου, Σταύρου Ιωάννου, στο Bloomberg, οι αγορές αυτές είναι υπό ανάπτυξη και για να αποκτήσεις μερίδιο αγοράς και να εκμεταλλευτείς τις ευκαιρίες πρέπει να εισέλθεις στο αρχικό στάδιο ανάπτυξης.
Η Eurobank, με παρουσία στην Κύπρο, στο Λουξεμβούργο, στη Βουλγαρία και στο Λονδίνο, πρόσφατα απέκτησε τη μονάδα personal finance της BNP Paribas στη Βουλγαρία και αύξησε το ποσοστό της στη δεύτερη μεγαλύτερη κυπριακή τράπεζα, την Hellenic Bank, στο 29,2%.
Ο σχεδιασμός της είναι να αυξήσει τη συμμετοχή της περαιτέρω σύντομα. Η Eurobank θέλει να κάνει την Κύπρο κόμβο των δραστηριοτήτων της στις νέες αγορές και επιθυμεί να έχει πλήρη έλεγχο της Hellenic Bank σε μελλοντική φάση. Όσο για το ποσοστό 1,4% που κατέχει το ΤΧΣ στην Eurobank, η τράπεζα έχει λάβει το πράσινo φως από τον εποπτικό βραχίονα της ΕΚΤ για την επαναγορά των μετοχών της από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Ένα πολύ ασυνήθιστο γεγονός έλαβε χώρα την Παρασκευή στην Κίνα. Μία εφημερίδα που ανήκει στο κράτος, η Securities Times, δημοσίευσε ένα άρθρο στο οποίο κατηγόρησε την γνωστή επενδυτική τράπεζα Goldman Sachs και τους αναλυτές της που είχαν δημοσιοποιήσει μία έκθεσή τους την Πέμπτη.
Η έκθεση αυτή είχε ως αντικείμενο την πορεία των κινεζικών τραπεζών και ιδίως αυτών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας είχαν επισημάνει τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι τοπικές τράπεζες.
Πιο συγκεκριμένα, αναφέρθηκαν στην μείωση που μπορεί να υποστούν τα περιθώρια κέρδους τους λόγω των προβλημάτων με τα δάνεια που έχουν χορηγήσει στις κυβερνήσεις των κινεζικών επαρχιών και στις πιθανές συνέπειες στα ίδια κεφάλαια των τραπεζών και στο ύψος των μερισμάτων που μοιράζουν στους μετόχους τους.
Όπως μας ενημερώνει το Bloomberg, το άρθρο των Securities Times προέτρεψε τους επενδυτές και τις αγορές να μην είναι αρνητικά προδιατεθειμένοι απέναντι στις τράπεζες και, αναφερόμενο συγκεκριμένα στην έκθεση των αναλυτών της Goldman Sachs υποστήριξε πως οι αρνητικές τους εκτιμήσεις οφείλονται σε λανθασμένη ερμηνεία των γεγονότων.
Οι Securities Times κατέληξαν λέγοντας πως τα πράγματα είναι πολύ καλύτερα δεδομένο του ότι οι τράπεζες έχουν περιορίσει σημαντικά την έκθεσή τους σε προβληματικά δάνεια στον τομέα των ακινήτων ενώ οι τοπικές κυβερνήσεις έχουν μειώσει και αυτές τους πιστωτικούς κινδύνους. Κατά τους δημοσιογράφους του Bloomberg, η αντίδραση της κρατικής εφημερίδας είναι αποτέλεσμα της ενόχλησης των κινεζικών αρχών από την κακή πορεία του κινεζικού χρηματιστηρίου το τελευταίο διάστημα.
Οι αρχές δεν νοιώθουν και πολύ καλά βλέποντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών να παραμένει σε χαμηλό επίπεδο. Η «παρέμβαση» των Securities Times έφερε και πάλι στην επιφάνεια τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι δυτικές επενδυτικές τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες στις σχέσεις τους με την κινεζική ηγεσία και τις μεγάλες κινεζικές επιχειρήσεις.
Δεν πρέπει να ξεχνάμε την «περιπέτεια» της JPMorgan Chase την άνοιξη του 2022, όταν έχασε μία μεγάλη δουλειά (συμμετοχή στο σχήμα των αναδόχων για την αρχική δημόσια εγγραφή των μετοχών μίας σημαντικής νέας εταιρείας) εξαιτίας μίας πολύ αρνητικής έκθεσης που είχαν εκδώσει οι αναλυτές της. Στην έκθεση αυτή είχαν υποστηρίξει πως οι μετοχές των κινεζικών εταιρειών που ασχολούνται με τον κλάδο του διαδικτύου δεν ήταν κατάλληλες για επένδυση (uninvestable κατά τους αναλυτές).
Παρά το γεγονός πως η αμερικανική τράπεζα είχε υποστηρίξει πως η συγκεκριμένη λέξη είχε εμφανιστεί «κατά λάθος», η ζημιά είχε γίνει καθώς οι κινεζικές αρχές δεν φάνηκε να πείθονται. Οι αναλυτές των μεγάλων δυτικών επενδυτικών τραπεζών δεν είναι οι μόνοι που αντιμετωπίζουν προβλήματα όταν εκφράζουν αρνητικές απόψεις.
Πριν δύο εβδομάδες, οι αρχές απαγόρευσαν σε έναν γνωστό σχολιαστή των οικονομικών και χρηματιστηριακών πραγμάτων την ανάρτηση σχολίων στο πολύ γνωστό κοινωνικό δίκτυο Weibo. Η τιμωρία του Wu Xiaobo και δύο συναδέλφων του ήρθε ως αποτέλεσμα των σχολίων τους σχετικά με την πορεία των κινεζικών χρηματιστηρίων και με την εξέλιξη των δεικτών ανεργίας στην χώρα. Ακούγοντας όλα αυτά, μας φαίνεται πως πρέπει κανείς να είναι πολύ γενναίος για να γίνει οικονομικός σχολιαστής ή αναλυτής στην Κίνα.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
