Ο όμιλος Μυτιληναίος επιβεβαίωσε τις πληροφορίες που υπήρχαν στην αγορά και βγαίνει πρώτος μετά τις εκλογές για εταιρικό ομόλογο ύψους έως 500 εκατ. ευρώ. Το ομόλογο θα έχει 7 έτη διάρκεια και θα διαπραγματεύεται στην αγορά ομολόγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Έχοντας χαμηλό δείκτη net debt/EBITDA ξεκινάει νωρίς να συγκεντρώσει χρήματα. Υπενθυμίζεται πως έχει ήδη διεθνές ομόλογο 500 εκατ. ευρώ το οποίο μάλιστα έχει πολύ χαμηλό επιτόκιο 2,25% και λήγει το 2026. Η τιμή διαπραγμάτευσης είναι μεταξύ 94 και 97. Προφανώς και κάνει η διοίκηση του ομίλου αυτήν την επιλογή προκειμένου να αντλήσει φθηνότερο χρήμα, αλλά θα δώσει και τη δυνατότητα στους επενδυτές να αποκτήσουν ομολογίες με επιτόκιο καλύτερο από αυτό που τώρα δίνουν οι τράπεζες.
Ακόμα είναι νωρίς για εκτίμηση επιτοκίου τόνιζαν στη στήλη στελέχη της αγοράς. Η κίνηση πάντως θα στηρίξει και την πορεία της μετοχής, η οποία διαπραγματεύτηκε χθες χωρίς το μέρισμα των 1,20 ευρώ ανά μετοχή, ενώ παραμένει κοντά στα ιστορικά υψηλά της που είναι λίγο πάνω από τα 33 ευρώ και χαμηλότερα από τιμές στόχους που έχουν δώσει το τελευταίο διάστημα αναλυτές. Η Εθνική Χρηματιστηριακή έχει δώσει τιμή στόχο τα 41,30 ευρώ και η Citi τα 37 ευρώ. Η διοίκηση έχει δώσει εκτίμηση για EBITDA τουλάχιστον 1 δισ. ευρώ.
Προφανώς και αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης από τους επενδυτές η επανεπένδυση του μερίσματος στον ΟΠΑΠ. Δεν είναι λίγο 4.141 μέτοχοι να επιλέγουν να μην πάρουν τα μετρητά, αλλά να πάρουν μετοχές. Τόσοι ήταν οι μέτοχοι που επανεπένδυσαν και μοιράστηκαν 6,72 εκατ. νέες μετοχές, οι οποίες εκδόθηκαν γι΄ αυτόν το λόγο. Η τιμή διάθεσης ήταν 15,75 ευρώ και σε εκείνη την τιμή κινήθηκε στη χθεσινή συνεδρίαση. Αυτό επιπλέον σημαίνει πως για την πληρωμή του μερίσματος η εταιρεία κατέβαλε 106 εκατ. ευρώ περίπου λιγότερα, ποσό που παραμένει στο ταμείο της, ενώ θα πληρώσει 141,5 εκατ. ευρώ σε όσους αποφάσισαν να πάρουν μετρητά αντί μετοχές.
Οι μεγάλες επιστροφές αναμένεται να συνεχιστούν και τα επόμενα χρόνια, όπως τόσο οι αναλυτές εκτιμούν, αλλά έχει δεσμευτεί και η διοίκηση (τουλάχιστον 1 ευρώ). Αυτή είναι και η δύναμη που κρατάει τη μετοχή σε υψηλά επίπεδα και τραβάει τα επενδυτικά βλέμματα, καθώς συνδυάζει ανάπτυξη μεγεθών, υψηλές διανομές και ισχυρή διοίκηση.
Όπως αναμενόταν οι βασικοί μέτοχοι της ΑΝΕΚ και δανειστές, απέρριψαν την πρόταση της πλευράς Ηλιόπουλου για εξαγορά της εταιρείας. Δεν ήταν εύκολο άλλωστε να γίνει, όταν για αρκετό καιρό δεν είχε εκδηλωθεί κάποιο επενδυτικό ενδιαφέρον για τη ναυτιλιακή, ενώ εδώ και αρκετούς μήνες έχει ανακοινωθεί το σχέδιο διάσωσης, μέσω της συγχώνευσης με την Attica Group. Μετά την επιστολή που έστειλε η Sea Jets στην ΑΝΕΚ ενημερώθηκαν οι μέτοχοι και απάντησαν λέγοντας ότι ξενίζει ο χρονισμός της πρότασης αφού από τον Σεπτέμβριο του 2022 έχει γνωστοποιηθεί η συγχώνευση.
Η πρόταση κρίθηκε ότι έχει ρίσκο ολοκλήρωσης και είναι υποδεέστερη από την υπό υλοποίηση συμφωνία, άρα δεν αποτελεί βιώσιμη εναλλακτική λύση για την ΑΝΕΚ. Η Τράπεζα Πειραιώς ως εκπρόσωπος των δανειστών βλέπει επίσης πως υπάρχει αβεβαιότητα στη χρηματοδότηση του τιμήματος, ενώ τονίζει πως υπάρχουν μεγάλες ταμειακές ανάγκες προς τρίτους που για αυτές δεν γίνεται κάποια αναφορά. Η μέτοχος ΒΑΡΜΙΝ ΑΒΕΕ επίσης απάντησε πως δεν αποδέχεται την προσφορά. Η μετοχή της ΑΝΕΚ πάντως, στις τελευταίες συνεδριάσεις έχει καταγράψει άνοδο, καθώς η Επιτροπή Ανταγωνισμού έχει δώσει θετική εισήγηση στη συγχώνευση, με τη συνεδρίαση της ολομέλειας να έχει προγραμματιστεί για τις 12 Ιουλίου.
Σε αντίστροφη μέτρηση για την επιστροφή στην επενδυτική βαθμίδα βρίσκεται η χώρα μας, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Societe Generale, η οποία και εκτιμά ότι η αναβάθμιση έχει προεξοφληθεί ως ένα βαθμό, από την πορεία των δεκαετών ελληνικών ομολόγων σε σχέση με αυτήν των ιταλικών και των ισπανικών τίτλων.
Παράλληλα, το εκλογικό αποτέλεσμα, διασφαλίζει τη συνέχιση της οικονομικής πολιτικής και δίνει ένα τέλος στα σενάρια πολιτικής αβεβαιότητας, δηλαδή δημιουργεί δυο νέες θετικές εξελίξεις που στηρίζουν την αναβάθμιση της αξιολόγησης της Ελλάδας.
Η γαλλική τράπεζα βλέπει ότι και μέσα στο δεύτερο εξάμηνο του 2023 θα υπάρξουν θετικές ειδήσεις για την Ελλάδα, καθώς οι αξιολογήσεις της, ειδικά σε ό,τι αφορά τα θεμελιώδη της οικονομικά μεγέθη έχουν διαμορφωθεί στα επίπεδα που απαιτείται.
Παράλληλα η επιστροφή στην επενδυτική βαθμίδα με βάση το χρονοδιάγραμμα που έχουν θέσει οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης θα μπορούσε να καταστήσει τα ελληνικά ομόλογα περισσότερο επιλέξιμα.
Η χώρα μας, σύμφωνα με την Societe Generale, έχει να παρουσιάσει μια σημαντική θετική ανάκαμψη. Οι δημοσιονομικές μετρήσεις καταγράφουν σημαντική βελτίωση, ενώ η υπεραπόδοση της Ελλάδας οφείλεται σε σημαντικό βαθμό στις άμεσες ξένες επενδύσεις, αλλά και στη δανειοδότηση από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας που συνέτειναν στη μείωση του κόστους δανεισμού και στην επιμήκυνση της λήξης του χρέους. Παράλληλα, όπως αναφέρει η ελληνική οικονομία θα συνεχίσει να επωφελείται και από τα κεφάλαια που θα εισρεύσουν από το πακέτο ανάκαμψης Next Generation EU.
Στο 2,2% θα διαμορφωθεί ο μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης του πραγματικού ΑΕΠ της Ελλάδας για το 2023, σύμφωνα με την πρόβλεψη του Κέντρου Προγραμματισμού και Οικονομικών Ερευνών, το οποίο χαρακτηρίζει την πορεία αυτή σταθερή καθώς είναι αμετάβλητη με την αρχική πρόβλεψη που είχε κάνει στις αρχές του έτους.
Οι ρυθμοί μεγέθυνσης της ελληνικής οικονομίας, επισημαίνει το ΚΕΠΕ, έχουν επανέλθει σε επίπεδα που αντανακλούν επιστροφή στην κανονικότητα, μετά την πανδημία.
Από την άλλη πλευρά η ελληνική οικονομία έχει να αντιμετωπίσει προκλήσεις και αβεβαιότητες, κυρίως σε σχέση με το διεθνές περιβάλλον και τις γεωπολιτικές εξελίξεις, αλλά και σχετικά με την πορεία του πληθωρισμού και τις σχετικές επιδράσεις στην αγοραστική δύναμη των νοικοκυριών, το κόστος παραγωγής και τα επιτόκια.
Μια περισσότερο ευνοϊκή εξέλιξη του ΑΕΠ της ελληνικής οικονομίας, σύμφωνα με το ΚΕΠΕ, θα μπορούσε να συμβάλει σε μία υποχώρηση της αβεβαιότητας και μία θετική έκβαση όσον αφορά στην ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας για τα ελληνικά κρατικά ομόλογα.
Στην κατεύθυνση αυτή σημαντικό ρόλο αναμένεται να διαδραματίσει η εντατική υλοποίηση επενδύσεων και μεταρρυθμίσεων στο πλαίσιο του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας καθώς και του νέου ΕΣΠΑ 2021-2027.
H Eυρωπαϊκή Ένωση συμφώνησε να εφαρμόσει το τελευταίο κομμάτι των απαιτητικών κανόνων κεφαλαιακής επάρκειας για τις τράπεζες που αποτελεί μέρος της παγκόσμιας συμφωνίας «Basel III». Στη συμφωνία συμμετέχουν τα μέλη του G20 και άλλες χώρες μετά την παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση πριν από μια δεκαετία. Το τελευταίο κομμάτι των κανόνων της Βασιλείας ΙΙΙ περιλαμβάνει μέτρα προστασίας, όπως όρια στα εσωτερικά μοντέλα των τραπεζών για τον υπολογισμό των κεφαλαιακών «μαξιλαριών».
Η κατάρρευση της Silicon Valley Bank και άλλων τραπεζών στις ΗΠΑ που τάραξε και το τραπεζικό σύστημα στην Ευρώπη, αλλά και η αναγκαστική εξαγορά της Credit Suisse από την UBS, έχουν στρέψει τους προβολείς στην κεφαλαιακή επάρκεια και τη ρευστότητα των τραπεζών. Πρόκειται για σημαντικό βήμα που θα βοηθήσει στο να διασφαλίσουμε ότι οι τράπεζες στην Ευρώπη θα μπορούν να ανταπεξέλθουν σε εξωτερικά «σοκ», κρίσεις ή καταστροφές, ήταν το σχόλιο του υπουργού Οικονομικών της Σουηδίας που έχει την προεδρία της ΕΕ. Η συμφωνία ανάμεσα στα κράτη-μέλη της ΕΕ και του ευρωπαϊκού κοινοβουλίου εισαγάγει για σταδιακή εφαρμογή μέτρα της Βασιλείας ΙΙΙ από το 2025.
Το πακέτο περιλαμβάνει νέα μέτρα για να προστατεύονται οι τράπεζες από τα ρίσκα των κρυπτονομισμάτων και σφιχτότερες απαιτήσεις για τα ευρωπαϊκά υποκαταστήματα μη ευρωπαϊκών τραπεζών, όπως επίσης και νέους κανόνες που διασφαλίζουν ότι τα μέλη διοίκησης των τραπεζών είναι «fit and proper» για τα καθήκοντα που αναλαμβάνουν.
Η IBM (IMB NYSE) συνεχίζει τη σταδιακή της μεταμόρφωση κάτω από την ηγεσία του Άρβιντ Κρίσνα. Προχθές Δευτέρα ανακοίνωσε την έβδομη κατά σειρά εξαγορά για το 2023. Θα αγοράσει την εταιρεία Apptio και θα πληρώσει 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια στην τωρινή της ιδιοκτήτρια, την εταιρεία Private Equity Vista Equity Partners, χρησιμοποιώντας μέρος των ταμειακών της διαθεσίμων. Οι μέτοχοι της Vista Equity Partners δεν πρέπει να έχουν παράπονο, καθώς είχαν αγοράσει την Apptio για 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια το 2019.
Η Apptio ιδρύθηκε το 2007 και παρέχει υπηρεσίες μέσω διαδικτύου, κυρίως σε μεγάλες επιχειρήσεις. Όπως διαβάζουμε στο Bloomberg, κάποιες από αυτές τις υπηρεσίες σχετίζονται με την διαχείριση των εταιρικών προϋπολογισμών για τον τομέα των τεχνολογικών υποδομών τους και με τα τμήματα οικονομικής πρόγνωσης και ανάλυσης. Πρακτικά, η Apptio βοηθά μεγάλες επιχειρήσεις να σχεδιάσουν με τον πλέον κατάλληλο τρόπο τις δαπάνες για την συντήρηση και την αναβάθμιση της τεχνολογικής τους υποδομής. Στους πελάτες της περιλαμβάνονται πολλές μεγάλες και γνωστές επιχειρήσεις, όπως η Bank of America, η Cargill, η Chevron και πολλές ακόμα.
Οι φετινές επτά εξαγορές έρχονται σε συνέχεια παρόμοιων κινήσεων από τις αρχές του 2020, όταν ο Κρίσνα ανέλαβε κάπως ξαφνικά την ηγεσία της ιστορικής εταιρείας τεχνολογίας μετά την αποχώρηση της Βιρτζίνια Ρομίτι. Από τότε μέχρι τώρα, η εταιρεία έχει προχωρήσει σε περισσότερες από 30 εξαγορές εταιρειών μικρού και μεσαίου μεγέθους.
Ο Κρίσνα προσπαθεί να εμπλουτίσει το μείγμα προϊόντων της επιχείρησης εξαγοράζοντας εταιρείες που ασχολούνται με συγκεκριμένους τομείς της τεχνολογίας. Ιδιαίτερη είναι η έμφαση που δίνει σε τρεις τομείς. Αυτόν του hybrid cloud (hybrid cloud ονομάζεται η μέθοδος τεχνολογικής οργάνωσης μίας επιχείρησης όπου χρησιμοποιούνται hardware και software και στις εγκαταστάσεις της εταιρείας και σε εγκαταστάσεις τρίτων παρόχων υπηρεσιών), αυτόν των συστημάτων αυτοματισμού που χρησιμοποιούν τις εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και αυτόν της κυβερνοασφάλειας.
Παράλληλα, η IBM «διώχνει από πάνω της» δραστηριότητες που δεν ταιριάζουν με τους τομείς στους οποίους δίνει πλέον έμφαση, όπως έγινε το 2021 με την απόσχιση του τομέα ψηφιακών υποδομών και συστημάτων αποθήκευσης δεδομένων Kyndryl. Η μεταμόρφωση της IBM είχε ξεκινήσει το 2019 με την εξαγορά της εταιρείας παραγωγής λογισμικού Red Hat, έναντι τιμήματος 34 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αρχιτέκτονας της εξαγοράς ήταν ο Κρίσνα, ο οποίος λίγο αργότερα προήχθη στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου. Η επιλογή του Κρίσνα να δώσει έμφαση στους τομείς που αναφέραμε παραπάνω βασίζεται στην εκτίμησή του πως όλες οι μεγάλες εταιρείες χρειάζονται βοήθεια στην διαχείριση ενός τεράστιου όγκου δεδομένων.
Η εξειδίκευση της IBM στον τομέα hybrid cloud, σε συνδυασμό με τις εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και κυβερνοασφάλειας ελπίζεται πως θα κάνουν πολύ πιο εύκολο αυτό το έργο για τους πελάτες της εταιρείας και τελικά θα αυξήσουν τα έσοδά της οδηγώντας την σε αναπτυξιακή πορεία.
Η μέθοδος της εξαγοράς και απορρόφησης μικρών εταιρειών είναι πολύ βολική για την εταιρεία, καθώς οι εποπτικές και αντιμονοπωλιακές αρχές προς το παρόν δεν ασχολούνται με τις κινήσεις της IBM και έχουν στραμμένο το βλέμμα τους στους κολοσσούς τύπου Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon και Meta Platforms. Παρόλα αυτά όμως, οι επενδυτές δεν φαίνεται ακόμα να συγκινούνται από τις κινήσεις του Άρβιντ Κρίσνα και της εταιρείας του. Προς το παρόν τουλάχιστον.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
