Προσωρινό «stop» στο σχέδιο συγχώνευσης Παγκρήτιας με Χανίων. Είπαμε, οι Μπάκος, Καϋμενάκης και Εξάρχου έχουν κεφάλαια για επενδύσεις και όχι για πέταμα. Κι επιπλέον παίζουν αυστηρά θεσμικά. Και μόνο! Επενδύουν για να κερδίσουν. Θεμιτό. Εκείνο που δεν κάνουν είναι χατίρια ή υποχωρήσεις...
---
Μπορεί οι ανακοινώσεις από τη μεριά της Intracom να είναι λίγες τελευταία, δεν στερούνται όμως ουσίας, ενώ φαίνεται ότι σημαντικότερα ακόμα είναι αυτά που δεν έχουν ανακοινωθεί.
Από τη μια μεριά η διαδικασία που βρίσκεται σε εξέλιξη για τη δημιουργία ουσιαστικά ενός private equity με δύναμη πυρός που ξεπερνά ήδη τα 300 εκατ. ευρώ, χωρίς να υπολογίζονται σε αυτά η δυνατότητα μόχλευσης, και από την άλλη η διαδικασία για την Intralot USA που βρίσκεται σε φάση υλοποίησης με τα στελέχη του Ομίλου να έχουν κάνει το ταξίδι Αθήνα- Νέα Υόρκη... Σύνταγμα - Ομόνοια.
Το ταξίδι δε που βρίσκεται σε εξέλιξη ίσως είναι και αυτό που θα φέρει τα νέα για το χρονικό διάστημα διεξαγωγής του IPO και τον τελικό σχεδιασμό καθώς ο Πρόεδρος του Ομίλου Σωκράτης Κόκκαλης είχε αποκαλύψει στα τέλη του καλοκαιριού ότι «στο διάστημα Σεπτεμβρίου με Νοέμβριο θα προχωρήσουν οι συζητήσεις με τους Αμερικάνους συνεταίρους για να αποφασιστεί πότε θα διεξαχθεί το ΙΡΟ» . Όπερ σημαίνει ότι εκτός σημαντικού απρόοπτου θα αρχίσει να διαμορφώνεται το χρονοδιάγραμμα και οι όροι της εισαγωγής άμεσα.
Από την άλλη η ανακοίνωση της Intracom για την ίδρυση της «Intracom Ventures», με αρχικό μετοχικό κεφάλαιο 30 εκατ. ευρώ και με στόχο την επίτευξη υψηλών αποδόσεων και εστίαση στους τομείς της τεχνολογίας, της ναυτιλίας, του τουρισμού και της ψυχαγωγίας, με τον υιό του Σωκράτη Κόκκαλη, Κων/νο Κόκκαλη, να έχει βασικό ρόλο στο νέο εγχείρημα, και στο διοικητικό συμβούλιο να συμμετέχει και ο Δημήτρης Θεοδωρίδης δείχνει που πάει το καράβι και με τι πλήρωμα. Ή αλλιώς η νέα γενιά βγαίνει μπροστά. Όπως μαθαίνει η στήλη οι επενδύσεις στο real estate θα έχουν την τιμητική τους…
Στην ανακοίνωση η εισηγμένη, σημειώνει ότι η Intracom Holdings, στοχεύει στη διαφοροποίηση του επενδυτικού της προφίλ και στην εξέλιξη του ομίλου με νέο βήμα την Intracom Ventures, η οποία επιδιώκει να διαδραματίσει ηγετικό ρόλο με επενδύσεις υψηλής ανάπτυξης στο νέο οικονομικό περιβάλλον που αναδιαμορφώνεται με ένα ευρύ και συγχρόνως εξειδικευμένο χαρτοφυλάκιο εγχώριας, αλλά και διεθνούς παρουσίας.
Μέχρι σήμερα οι κινήσεις του oμίλου πέρασαν από την πώληση της Intrasoft International στη δανέζικη NetCompany, έναντι 185 εκατ. ακολούθησαν διαδικασίες αναδιάρθρωσης του χρέους της Intralot, η είσοδος μέσω ΑΜΚ του hedge fund Standard General, αλλά και η μεταβίβαση της συμμετοχής 31% στην Intrakat, όπου 5,09% και έχει δηλώσει ότι θα συμμετέχει στην ΑΜΚ της Intrakat ύψους 100 εκατ. ευρώ με το μερίδιο που της αναλογεί.
Πλέον σειρά παίρνει η Intracom Defence που έχει τελευταία κλείσει σημαντικά διεθνή συμβόλαια, ενώ με ανοιχτό το θέμα των ευρύτερων εξοπλιστικών και τεχνολογικών προγραμμάτων φαίνεται να κερδίζει σε αποτίμηση και να υπάρχουν δεύτερες σκέψεις για την τύχη της που αποδίδονται κυρίως στη χρονική συγκυρία. Πηγές με γνώση των όσων εξελίσσονται στον όμιλο επιμένουν ότι υπάρχει σαφής σχεδιασμός που έχει ως επίκεντρο δημιουργίας υπεραξιών, την αμερικανική θυγατρική που εκτιμάται ότι θα είναι η χρυσοτόκος όρνιθα για τον όμιλο, τόσο από πλευράς εσόδων με την εισαγωγή στη χρηματαγορά εκεί, όσο και σε ότι αφορά την αποτίμηση της μητρικής εδώ.
---
Έξι συνεχόμενες ανοδικές εβδομάδες δεν είναι κάτι πολύ συνηθισμένο στις χρηματιστηριακές αγορές. Το σερί που τρέχει ο Γενικός Δείκτης εσχάτως συμπλήρωσε απόδοση άνω του 12%, αλλά δεν είναι το μεγαλύτερο στον πρόσφατη ιστορία του ΧΑ. Για τους λάτρεις της στατιστικής το μεγαλύτερο ανοδικό σερί εβδομάδων που έχει καταγραφεί από το 2000 και μετά έχει σημειωθεί τον Αύγουστο/Σεπτέμβριο του 2012 και είχε διάρκεια 8 εβδομάδες και απόδοση 23%.
---
Στο τμήμα ανάλυσης της Εθνικής Χρηματιστηριακής ξεκίνησε ο κ. Βαγγέλης Καρανίκας από την περασμένη Πέμπτη. Ο κος Καρανίκας είναι από τους πλέον έμπειρους αναλυτές της ελληνικής αγοράς με θητεία στην HSBC και στην Euroxx στην οποία διετέλεσε υπεύθυνος του τμήματος ανάλυσης από το 2013. Μεταγραφή αεροδρομίου.
---
Ανοικτές θέσεις στελεχών πάντως στην χρηματιστηριακή αγορά υπάρχουν ακόμα. Υπευθύνους επενδυτικών σχέσεων αναζητούν τρεις τουλάχιστον εταιρίες από τον FTSE-25 και δύο από τη μεσαία κεφαλαιοποίηση. Όχι τίποτα άλλο, αλλά στα roadshow που έρχονται οι θέσεις αυτές έχουν τη συνολική ευθύνη και επιμέλεια των παρουσιάσεων στους ξένους θεσμικούς επενδυτές.
---
Η Κεφαλαιαγορά ζήτησε από τις εισηγμένες να στείλουν τα βασικά στοιχεία εννεαμήνου ως τις 15 Δεκεμβρίου μαζί με τις ενδεχόμενες επιπτώσεις από το ενεργειακό κόστος και καλά έκανε αφού με αυτή την αφορμή θα υπάρξει και ένας λόγος αύξησης της πληροφόρησης για την πορεία της χρήσης. Για τις 164 εισηγμένες του ΧΑ το ράλι των ανακοινώσεων είναι ακόμα στην αρχή του αφού μόλις 16 εταιρίες έχουν δώσει κάποια στοιχεία για το τι συνέβη στο γ’ τρίμηνο, ενώ η Τράπεζα Αττικής θα πρέπει να επισπεύσει την ανακοίνωση του 9μηνου αφού έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει την Τετάρτη 21 Δεκεμβρίου.
---
Στις ΗΠΑ οι ανακοινώσεις των εταιρειών του S&P 500 οδεύουν προς το τέλος τους: 453 εταιρίες έχουν ανακοινώσει αύξηση τζίρου +12,4% και καθαρών κερδών 2,6%. Το 69% των ανακοινώσεων αποτέλεσαν θετικές εκπλήξεις, το οποίο δικαιολογεί και το ράλι 10% που έχει καταγραφεί από τις αρχές Οκτωβρίου. Χωρίς τη συνεισφορά του κλάδου ενέργειας το σύνολο της κερδοφορίας είναι μειωμένο κατά 6%. Κοινή παραδοχή είναι ότι στο σύνολο των εταιριών η κερδοφορία είναι πολύ πιο ανθεκτική από ότι αρχικά αναμένονταν.
---
Ψηφιακά θα πραγματοποιηθεί σήμερα η Γενική Συνέλευση της Ideal Holdings με θέμα την διανομή επιστροφής κεφαλαίου ύψους 12 λεπτών ανά μετοχή. Αντίθετα δια ζώσης θα πραγματοποιηθεί η Γενική Συνέλευση της Ιντρακατ (11:00) για την Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου κατά 100 εκατ. ευρώ.
---
Καλά τα αποτελέσματα των εταιριών του FTSE-25, αλλά και η μικρούλα Unibios δεν πήγε καθόλου άσχημα στο εννεάμηνο. Ο τζίρος είναι αυξημένος κατά 26,5% στα 6 εκατ. ευρώ και τα λειτουργικά κέρδη αυξημένα κατά 41% στις 754 χιλ. ευρώ. Σχεδόν το 46% των λειτουργικών κερδών έχει πραγματοποιηθεί στο γ’ τρίμηνο (348 χιλ. ευρώ). Η χρήση οδεύει προς ολοταχώς σε κερδοφορία αφού και η γραμμή των οργανικών κερδών (ΕΒΙΤ) είναι θετική κατά 280 χιλ. ευρώ.
---
Οι αναμενόμενες εισροές στην Τέρνα Ενεργειακή από την είσοδο της στον MSCI εκτιμώνται σε 2,5 εκατ. μετοχές. Μέχρι την ημέρα του rebalancing αυτό μεταφράζεται σε 178 χιλ. μετοχές την ημέρα. Η μετοχή πάντως την Παρασκευή έκανε τον υψηλότερο τζίρο (15,1 εκατ. ευρώ) και όγκο τεμαχίων (782 χιλ. μετοχές) για το 2022.
---
Μία θετική έκπληξη στον πληθωρισμό των ΗΠΑ δεν φέρνει την άνοιξη, ούτε την πολυπόθητη μεταστροφή, το λεγόμενο «pivot», προειδοποιούν οι αναλυτές τoυ οίκου αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Fitch. Tα επιτόκια της Fed, της EKT και της Τράπεζας της Αγγλίας θα αυξηθούν υψηλότερα από το «ουδέτερο» επίπεδο, ενώ δεν αναμένονται μειώσεις το 2023 είναι η πρόβλεψη τους.
Στο ίδιο μήκος κύματος και η ING που επισημαίνει ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει να βρίσκεται πολύ πάνω από το επιθυμητό επίπεδο των κεντρικών τραπεζών, ενώ η Citi εκτιμά πως το ράλι που προκάλεσαν τα νέα στοιχεία του πληθωρισμού στα ομόλογα της ευρωζώνης, είναι μία πολύ καλή ευκαιρία για κτίσιμο short θέσεων στην αγορά.
Σύμφωνα με τη Fitch, o επίμονα υψηλός πληθωρισμός και η ισχυρή αποφασιστικότητα των κεντρικών τραπεζών να τον μειώσουν καθιστούν απίθανο ένα «pivot» προς μειώσεις επιτοκίων τον επόμενο χρόνο. Ο οίκος εκτιμά ότι το επιτόκιο της Fed θα αυξηθεί κατά 50 μονάδες βάσης στο 4,5% στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου και στη συνέχεια κατά 25 μονάδες βάσης σε κάθε μία από τις συνεδριάσεις του Φεβρουαρίου και του Μαρτίου του 2023. Αναμένει επίσης ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν στο 5,0% μέχρι το υπόλοιπο του 2023.
Η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να αυξήσει το βασικό επιτόκιο κατά 50 μονάδες βάσης το Δεκέμβριο στο 3,5% και στη συνέχεια κατά επιπλέον 125 μονάδες βάσης στο ανώτατο όριο του 4,75% έως το δεύτερο τρίμηνο του 2023.
---
Αυξάνονται και πληθύνονται τα έργα που μπαίνουν στο Ταμείο Ανάκαμψης και αφορούν τις έξυπνες πόλεις. Για παράδειγμα, την περασμένη Παρασκευή ο αναπληρωτής υπουργός Οικονομικών υπέγραψε την ένταξη του έργου του ψηφιακού μετασχηματισμού της Λάρισας που είναι προϋπολογισμού περίπου 4,6 εκατ. ευρώ. Το project περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, τη δημιουργία ολοκληρωμένου συστήματος στάθμευσης με στόχο να καλυφθεί η αυξανόμενη ζήτηση για στάθμευση και κυρίως να παταχθεί το παράνομο πάρκινγκ από το οποίο υποφέρει και η Λάρισα ως αστικό κέντρο.
Επίσης, η Ρόδος είναι μία από τις πρώτες περιοχές της Ελλάδας που εξασφάλισε χρηματοδότηση από το Ταμείο Ανάκαμψης για την υλοποίηση έργων ψηφιακού μετασχηματισμού. Στο νησί θα δημιουργηθούν συστήματα πυροπροστασίας με έξυπνες κάμερες και αισθητήρες, έξυπνες διαβάσεις πεζών, έξυπνη ενεργειακή διαχείριση κτιρίων και απομακρυσμένη διαχείριση της κυκλοφορίας οχημάτων. Ένα ακόμη υποέργο που θα περιλαμβάνει η συγκεκριμένη παρέμβαση αφορά τη δημιουργία δικτύου αισθητήρων στα σχολικά κτίρια για τον έλεγχο του αέρα, των ρύπων και των ταλαντώσεων των κτιρίων.
---
Οι απολύσεις στις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες δίνουν και παίρνουν. Η Meta Holdings, η Twitter, η Snap, η Stripe, ακόμα και η Google έχουν ξεκινήσει ένα πρόγραμμα δραστικής περικοπής των προσλήψεων την ίδια ώρα που απολύουν μεγάλο αριθμό υπαλλήλων και στελεχών προσπαθώντας να μειώσουν τα έξοδά τους και να αντιμετωπίσουν το δύσκολο επιχειρηματικό περιβάλλον. Πέρα από τις χιλιάδες εργαζομένων που θα χάσουν τις δουλειές τους, υπάρχουν και κάποιοι άλλοι που δεν νοιώθουν καθόλου καλά με αυτές τις εξελίξεις.
Για την ακρίβεια, υπάρχει μία χώρα που θα πιθανότατα θα υποστεί ένα ισχυρό πλήγμα: η Ιρλανδία. Κάτι τέτοιο μπορεί να ακούγεται λίγο υπερβολικό και παράλογο, αλλά δεν είναι καθόλου. Εδώ και πολλά χρόνια, η χώρα έχει βασίσει ένα μεγάλο μέρος της οικονομικής της ανάπτυξης στην παρουσία μεγάλων πολυεθνικών εταιρειών, ιδίως αμερικανικών, οι οποίες απασχολούν δεκάδες χιλιάδες Ιρλανδούς.
Το μεγαλύτερο μέρος αυτών των επιχειρήσεων ανήκει στον τεχνολογικό τομέα, ενώ υπάρχουν και αρκετές φαρμακευτικές. Η εξάρτηση της Ιρλανδίας από αυτές τις επιχειρήσεις είναι αρκετά σημαντική. Σε ανάλυση σχολιαστών του Reuters αναφέρεται πως περίπου το 25% των φορολογικών εσόδων του Ιρλανδικού δημοσίου προέρχεται από τις δραστηριότητες των επιχειρήσεων. Περίπου τα μισά από αυτά τα έσοδα έρχονται από τον φόρο εισοδήματος που πληρώνουν οι εταιρείες και άλλα τόσα από τον φόρο εισοδήματος που πληρώνουν οι εργαζόμενοι στις επιχειρήσεις.
Εκτός από αυτό, οι πολύ μεγάλοι μισθοί που καταβάλλουν συνήθως οι πολυεθνικές εταιρείες (συχνά υπερβαίνουν τις 100.000 ευρώ ετησίως) έχουν αυξήσει πολύ και την ζήτηση για κατοικίες, με αποτέλεσμα την σημαντική άνοδο των τιμών τους. Είναι βέβαιο πως αρκετοί από τους εργαζόμενους που απασχολούνται στα ιρλανδικά τμήματα των μεγάλων τεχνολογικών αμερικανικών εταιρειών θα βρεθούν σύντομα χωρίς δουλειά. Αυτό σημαίνει πως θα μειωθούν σημαντικά τα έσοδα του προϋπολογισμού από τον φόρο εισοδήματος των εργαζομένων σε αυτές.
Όπως είπαμε παραπάνω, περίπου το 12,5% των εσόδων του κρατικού ιρλανδικού προϋπολογισμού καλύπτεται από αυτόν τον φόρο. Εκτός από αυτό, τα οικονομικά αποτελέσματα πολλών από αυτές τις επιχειρήσεις έχουν αρχίσει να υποχωρούν λόγων των αντίξοων συνθηκών των τελευταίων μηνών, πράγμα που σημαίνει πως θα υπάρξει και μείωση των κρατικών εσόδων από τον φόρο εισοδήματος που πληρώνουν οι αμερικανικές πολυεθνικές.
Αν υπολογίσουμε και την πιθανότητα να παρατηρηθεί μείωση στις τιμές των κατοικιών λόγω της μείωσης της ζήτησης που θα προκαλέσουν οι απολύσεις, τότε μπορούμε με ασφάλεια να υποθέσουμε πως ο Paschal Donohoe, ο υπουργός οικονομικών της χώρας, δεν πρέπει να κοιμάται ήσυχα τώρα τελευταία. Πράγμα πολύ φυσιολογικό εξάλλου, αφού οι μνήμες από την κατάρρευση της αγοράς κατοικιών το 2008 είναι ακόμα νωπές, όπως και οι περιπέτειες της χώρας και του τραπεζικού της συστήματος τα επόμενα χρόνια.
---
Μια ρυθμιστική αρχή που επιβλέπει τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στη δικαιοδοσία της Κοινοπολιτείας στις Μπαχάμες όπου υπάγεται το ανταλλακτήριο FTX πάγωσε τα περιουσιακά στοιχεία της τοπικής θυγατρικής του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις Μπαχάμες έκανε επίσης το πρώτο βήμα για να εξαναγκάσει την τοπική θυγατρική, FTX Digital Markets (FDM) σε αυτό που είναι γνωστό ως προσωρινή εκκαθάριση. Μια διαδικασία όπου τα περιουσιακά στοιχεία θα διαφυλάσσονται προς το παρόν, σε αντίθεση με τη διανομή των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας στους πιστωτές.
Η εγγραφή της FDM, η οποία επιτρέπει στην επιχειρηματική μονάδα να λειτουργεί στις Μπαχάμες, ακυρώθηκε από τη ρυθμιστική αρχή σε μια προσπάθεια «προληπτικής» αντιμετώπισης της ταχέως αναπτυσσόμενης κατάστασης, σύμφωνα με δήλωση της ρυθμιστικής αρχής.
Η FDM είναι η θυγατρική των Μπαχαμών της μητρικής FTX Trading Ltd., ιδιοκτήτριας και διαχειριστής της FTX. Η FTX και οι θυγατρικές της δεν αντιπροσωπεύουν το αμερικανικό σκέλος των επιχειρήσεων του CEO Sam Bankman-Fried, FTX.US που δραστηριοποιείται αυτόνομα.
Η κίνηση ακολουθεί αναφορές που καταδεικνύουν ότι η FTX και η αδελφή εταιρεία trading Alameda Research συνδύαζαν περιουσιακά στοιχεία, συγκεκριμένα του κρυπτονομίσματος FTT του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων, για να στηρίξουν τον ισολογισμό της Alameda.
«Η επιτροπή γνωρίζει δημόσιες δηλώσεις που υποδηλώνουν ότι τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών υποβλήθηκαν σε κακή διαχείριση, και/ή μεταβίβαση στην Alameda Research», ανέφερε η δήλωση.
Με βάση τα προκαταρκτικά ευρήματα της επιτροπής, φαίνεται ότι η συμφωνία, χωρίς τη συγκατάθεση του πελάτη, θα μπορούσε να είναι δυνητικά παράνομη, ανέφερε η αρχή. Ως εκ τούτου, η ρυθμιστική αρχή διόρισε τον Brian Simms, ανώτερο εταίρο και επικεφαλής δικαστικών διαφορών και αφερεγγυότητας στη δικηγορική εταιρεία LennoxPaton, να επιβλέψει την έρευνά της.
Τα στελέχη της FDM, συμπεριλαμβανομένου του Bankman-Fried, έχουν αφαιρεθεί από τις λειτουργικές τους εξουσίες, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν τόσο στην FTX όσο και στους πελάτες της δεν επιτρέπεται να μετακινηθούν χωρίς την προηγούμενη έγκριση του Simms.
«Η επιτροπή αποφάσισε ότι η συνετή πορεία δράσης ήταν να τεθεί η FDM σε προσωρινή εκκαθάριση για να διατηρηθούν τα περιουσιακά στοιχεία και να σταθεροποιηθεί η εταιρεία», ανέφερε η δήλωση. «Η επιτροπή δεσμεύεται να συνεργαστεί με τον προσωρινό εκκαθαριστή για να προσπαθήσει να επιτύχει το καλύτερο δυνατό αποτέλεσμα για τους πελάτες και άλλους ενδιαφερόμενους φορείς της FTX» κατέληξε.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες
