Έκθεση δεκάδων δισεκατομμυρίων έχουν ξένοι θεσμικοί επενδυτές στη Ρωσία, με κεφάλαια τοποθετημένα σε μετοχές και ομόλογα της χώρας, σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar. Μετά τις κυρώσεις της Δύσης και τις απαγορεύσεις των ρωσικών αρχών είναι εν πολλοίς εγκλωβισμένοι. Αμερικανικά μεγαθήρια διαχείρισης όπως η Capital Group, η Blackrock και η Vanguard έχουν μεγάλη έκθεση στα χαρτοφυλάκια που διαχειρίζονται. Τα 100 μεγαλύτερα επενδυτικά funds και ΕTF έχουν συνολική έκθεση πάνω από 60 δισ. δολάρια σε ρωσικές κινητές αξίες.
Το Capital Group, ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές επενδύσεων του κόσμου, γνωστού για τα αμοιβαία κεφάλαια American Funds, έχει έκθεση δισεκατομμυρίων σε ρωσικές επιχειρήσεις που έχουν υποστεί κυρώσεις μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Με έδρα το Los Angeles στις ΗΠΑ, ο όμιλος με ενεργητικό υπό διαχείριση άνω των 2,4 τρισ. δολαρίων, έχει 4,55 δισ. δολάρια επενδεδυμένα στις ρωσικές εταιρείες Gazprom, Sberbank, Alrosa και Sovkomflot μέσω των αμοιβαίων κεφαλαίων του.
ΟΙ ΗΠΑ, η Ευρωπαϊκή Ένωση, η Βρετανία και άλλες χώρες αντέδρασαν στη βίαιη εισβολή στην Ουκρανία, την «ειδική επιχείρηση» όπως την αποκαλεί η Ρωσία, με πακέτο κυρώσεων. Επέβαλαν μέχρι και δεσμεύσεις περιουσιακών στοιχείων.
Η Sberbank μαζί με τις ρωσικές εταιρείες Gazprom, Alrosa και Sovkomflot δεν μπορούν πλέον να εκδώσουν νέο χρέος η μετοχές στην αμερικανική κεφαλαιαγορά που υπήρξε σημαντική πηγή κεφαλαίων και νέων εσόδων, περιορίζοντας τη δυνατότητα του Κρεμλίνου να αντλεί νέο χρήμα.
Η σύνδεση της Sberbank με το χρηματοπιστωτικό σύστημα των ΗΠΑ απεκόπη, περιορίζοντας την πρόσβαση της μεγαλύτερης ρωσικής τράπεζας σε δολαριακές συναλλαγές. Τα επενδυτικά funds που διακρατούν μετοχές η ομόλογα των ρωσικών επιχειρήσεων που έχουν υποστεί κυρώσεις είναι εγκλωβισμένα. Είναι πολύ δύσκολο να ρευστοποιήσουν τις θέσεις τους καθώς έχουν εξαφανιστεί οι αγοραστές.
Στο χρηματιστήριο του Λονδίνου, τα GDR της Sberbank αξίζουν ένα σεντ μετά από βουτιά 99,9%.
Σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar, το Capital Group έχει τουλάχιστον $8,2 δις παγιδευμένα στη Ρωσία μέσω των μετοχικών και ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων. Άλλα funds με σημαντική έκθεση σε ρωσικές μετοχές και ομόλογα είναι αυτά της Vanguard και της PIMCO.
Σύμφωνα με τον επικεφαλής της βρετανικής εταιρείας διαχείρισης Schroders, οι μετοχές και τα ομόλογα της Ρωσίας είναι πλέον μη επενδύσιμες κινητές αξίες. Η έκθεση της στη Ρωσία, την Ουκρανία και τη Λευκορωσία ανέρχεται γύρω στο 0,1% του συνολικού της ενεργητικού υπό διαχείριση και υπάρχει σωρεία εντολών πώλησης που παραμένουν ανεκτέλεστες καθώς η Μόσχα κρατά το ρωσικό χρηματιστήριο κλειστό.
Η JP Morgan Asset Management ανέστειλε συναλλαγές στο μετοχικό της fund Emerging Europe, όπως και η Danske Invest, θυγατρική της Danske Bank στη Δανία, που ανέστειλε συναλλαγές στα μετοχικά της αμοιβαία με σημαντική έκθεση στη Ρωσία. Η διάρκεια της αναστολής θα εξαρτηθεί από το διάστημα που θα παραμείνει κλειστό το χρηματιστήριο της Ρωσίας.
Τα 10 επενδυτικά funds με τη μεγαλύτερη έκθεση στη Ρωσία:
- Invesco Developing Markets Fund $3,6 δισ. (μετοχικό)
- PIMCO Income Fund $3,57 δισ. (ομολογιακό)
- Vanguard International Stock Index Fund $3,56 δισ. (μετοχικό)
- Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund $3,13 δισ. (μετοχικό)
- Capital World Growth and Income Fund: $1,95 δισ. (μικτό)
- PIMCO GIS Income Fund Institutional USD Accumulation $1,82 δισ. (ομολογιακό)
- Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities Fund: $1,72 δισ. (μετοχικό)
- Capital Group American Funds EuroPacific Growth: $1,69 δισ. (μετοχικό)
- Fidelity Emerging Markets Opportunities: $1,67 δισ. (μετοχικό)
- iShares Core MSCI Emerging Markets ETF: $1,49 δισ. (μετοχικό)
